nieograniczone fundusze w warunkach rosnących stóp procentowych

Działaj z wyprzedzeniem:
nieograniczone fundusze w warunkach rosnących stóp procentowych
Franklin Templeton Investment Funds
30 czerwca 2015
Elastyczność to klucz do defensywnego zarządzania ryzykiem zmian stóp procentowych
Jeżeli chodzi o zarządzanie inwestycjami w warunkach rosnących stóp procentowych, szczególnie ważne są dwa czynniki: czas trwania papierów w portfelu i korelacja ze zwrotami
z papierów skarbowych z USA. Tradycyjne1 indeksy o stałym dochodzie są wyjątkowo wrażliwe na potencjalne wzrosty stóp. Nieograniczone fundusze Franklin Templeton nie są
jednak uzależnione od aktywów, sektorów czy charakterystyki tych tradycyjnych indeksów. Elastyczność funduszu pozwalająca mu na inwestowanie w ramach pełnego spektrum
dostępnych możliwości umożliwia zarządzającym skracanie czasu trwania papierów w portfelu i dążenie do ujemnej korelacji ze stopami zwrotu papierów skarbowych z USA.
Dla inwestorów oznacza to, że te fundusze są w mniejszym stopniu narażone na straty wywołane gorszymi wynikami amerykańskich obligacji skarbowych.
Nasze nieograniczone fundusze zapewniają
krótszy czas trwania…
Na dzień 30 czerwca 2015 r.
TEMPLETON GLOBAL
BOND FUND*
Czas trwania2 (l.)
...oraz bardzo niską lub ujemną korelację
zwiększającą ochronę kapitału…
Korelacja z 10-letnimi obligacjami
skarbowymi z USA w okresach
3 kolejnych lat3
0.03
0.24
...a w przeszłości notowały solidne wyniki względne w
ostatnich słabszych okresach dla papierów skarbowych.
Historia dobrych wyników względnych w warunkach rosnących stóp3,4
A(acc) USD netto (bez opłat) — skumulowane stopy zwrotu (%)
20
15
10
TEMPLETON GLOBAL
TOTAL RETURN FUND*
0.36
0.17
5
0
-5
BARCLAYS GLOBAL
AGGREGATE BOND INDEX
6.53
0.51
-10
-15
Korelacja: 1 = Zupełna korelacja dodatnia, 0 = Brak korelacji, -1 = Zupełna korelacja ujemna
*Subfundusz Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) – SICAV z siedzibą w Luksemburgu.
22/9/11–27/10/11
31/1/12–19/3/13
Templeton Global Bond Fund
10-Year US Treasury Bond
24/7/12–1/2/13
2/5/13–5/9/13
Templeton Global Total Return Fund
1.Tradycyjne indeksy instrumentów o stałym dochodzie to Barclays Global Aggregate Bond Index i inne podobne indeksy.
2.Źródła: Franklin Templeton Investments, Barclays Global Family of Indices. © 2015 Barclays Capital Inc. Dane wykorzystane za zgodą właściciela. Dane o czasie trwania uwzględniają niektóre instrumenty pochodne utrzymywane w portfelu (lub
aktywa bazowe tych instrumentów pochodnych).
3.Źródła: Morningstar, Citigroup, Barclays Global Family of Indices, dane na dzień 30 czerwca 2015 r. © 2015 Morningstar. Wszelkie prawa zastrzeżone. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie: (1) stanowią własność Morningstar i/lub podmiotów
dostarczających dane Morningstar; (2) nie mogą być powielane ani rozprowadzane oraz (3) mogą nie być precyzyjne, kompletne lub aktualne. Morningstar ani podmioty dostarczające dane Morningstar nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za
jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystywania tych informacji. Wyniki historyczne nie gwarantują wyników przyszłych. Dane o korelacji funduszu dotyczą wyników klasy tytułów A(acc) USD netto (bez opłat).
4.Źródła: Barclays, Franklin Templeton Investments, dane na dzień 30 czerwca 2015 r. Okresy wzrostów stóp procentowych to okresy spadków (od maksimum do odbicia) dziennych wyników indeksu Barclays 10-Year US Treasury Index o ponad 0,5%
od początku 2011 r. Indeksy nie są zarządzane, a bezpośrednia inwestycja w indeks nie jest możliwa. Wyniki historyczne nie gwarantują wyników przyszłych.
Dane stanowią informacje historyczne i mogą znacząco różnić się od danych bieżących. Wyniki 10-letnich obligacji skarbowych z USA według indeksu Barclays 10-Year US Treasury Index.
Wyłącznie do użytku dystrybutorów i pośredników instytucjonalnych. Nie rozpowszechniać wśród inwestorów indywidualnych.
Wyłącznie do użytku dystrybutorów i pośredników instytucjonalnych. Nie rozpowszechniać wśród inwestorów indywidualnych.
Na dzień 30 czerwca 2015
TEMPLETON GLOBAL BOND FUND
TEMPLETON GLOBAL TOTAL RETURN FUND
Cel
Osiąganie maksymalnych łącznych zwrotów z inwestycji,
na które składają się przychody z odsetek, wzrost
wartości kapitału i zyski z transakcji wymiany walutowej,
poprzez inwestowanie przede wszystkim w obligacje
i papiery dłużne o stałym lub zmiennym dochodzie
emitowane przez rządy lub podmioty powiązane
z rządami z całego świata.
Osiąganie maksymalnych łącznych zwrotów z inwestycji,
na które składają się dochody z odsetek, wzrost wartości
kapitału i zyski z pozycji walutowych, poprzez
inwestowanie przede wszystkim w obligacje i papiery
dłużne o stałym i/lub zmiennym dochodzie emitowane
przez rządy, podmioty powiązane z rządami lub
przedsiębiorstwa z całego świata.
Zarządzający
portfelem
Rok rozpoczęcia
zarządzania portfelem
funduszu
•
•
•
•
Data utworzenia
28/2/1991
Średnioroczna
całkowita stopa
zwrotu (%)
1 r.
3 l.
5 l.
10 l.
-2,20
3,76
4,45
-
A(acc) USD netto (bez opłat)
Dr Michael Hasenstab, 2001 r.
Dr Sonal Desai, 2011 r.
Dr Michael Hasenstab, 2003 r.
Dr Sonal Desai, 2011 r.
29/8/2003
Od dnia
utworzenia
7,35
1 r.
-3,33
3 l.
5 l.
10 l.
4,73
6,00
8,97
Działaj z wyprzedzeniem.
Skontaktuj się z Franklin
Templeton, by dowiedzieć
się jak możemy Tobie
pomóc wykorzystać
elastyczność i defensywne
pozycjonowanie, jakie
oferują te fundusze.
Od dnia
utworzenia
9,43
Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych.
INFORMACJE NATURY PRAWNEJ
Niniejszy dokument został sporządzony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady prawnej ani podatkowej ani oferty sprzedaży ani zachęty do kupna tytułów uczestnictwa funduszu
zarejestrowanej w Luksemburgu spółki SICAV Funds. Żadnych informacji zawartych w niniejszym dokumencie nie należy traktować jako porady inwestycyjnej. Z uwagi na błyskawicznie zmieniające się
warunki rynkowe, Franklin Templeton Investments nie zobowiązuje się do uaktualniania niniejszego materiału. Opinie zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulegać zmianom bez odrębnego
powiadomienia. Decyzje o zapisach na tytuły uczestnictwa Funduszu należy podejmować wyłącznie w oparciu o informacje zawarte w aktualnym prospekcie Funduszu oraz w „Kluczowych informacjach
dla inwestorów” (o ile taki dokument jest dostępny), a także w ostatnim sprawozdaniu rocznym lub półrocznym (o ile było opublikowane później). Wartość tytułów uczestnictwa Funduszu oraz generowane
przez nie zyski mogą nie tylko rosnąć, ale także spadać, a inwestorzy nie mają gwarancji odzyskania pełnej zainwestowanej kwoty. Wyniki historyczne nie wskazują ani nie gwarantują wyników przyszłych.
Na inwestycje zagraniczne wpływ mogą mieć wahania kursów walut. Inwestując w Fundusz, którego tytuły uczestnictwa denominowane są w obcej walucie, należy pamiętać, że wahania kursów walut
będą mieć wpływ na zwrot z takiej inwestycji. Inwestowanie w tytuły uczestnictwa Funduszu wiąże się z ryzykiem opisanym w prospekcie informacyjnym oraz w „Kluczowych informacjach dla inwestorów”
(o ile taki dokument jest dostępny). Inwestowanie na rynkach wschodzących może się wiązać z większym ryzykiem w porównaniu z inwestowaniem na rynkach rozwiniętych. Inwestowanie w instrumenty
pochodne wiąże się z typowym dla nich ryzykiem, które może zwiększać ogólne ryzyko dla całego portfela Funduszu; szczegółowe informacje w tym zakresie można znaleźć w prospekcie Funduszu oraz
w „Kluczowych informacjach dla inwestorów” (o ile taki dokument jest dostępny). Tytuły uczestnictwa Funduszu nie mogą być bezpośrednio ani pośrednio oferowane ani sprzedawane obywatelom lub
rezydentom Stanów Zjednoczonych Ameryki. Tytuły uczestnictwa Funduszu mogą nie być dopuszczone do obrotu pod niektórymi jurysdykcjami, a inwestor zainteresowany tym Funduszem powinien
sprawdzić ich dostępność u lokalnego przedstawiciela Franklin Templeton Investments przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Wszelkie badania i analizy uwzględnione w niniejszym dokumencie zostały
opracowane na potrzeby i do wyłącznych celów Franklin Templeton Investments i mają charakter informacji pobocznych. Odniesienia do określonych branż, sektorów czy spółek mają charakter wyłącznie
informacyjny i nie muszą odzwierciedlać aktualnej struktury portfela funduszu w momencie publikacji. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, należy skonsultować się z doradcą
finansowym. Kopię najnowszego prospektu Funduszu, „Kluczowych informacji dla inwestorów” oraz sprawozdania rocznego i półrocznego (o ile było opublikowane później) można znaleźć na stronie
internetowej www.franklintempleton.pl lub otrzymać za darmo od Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o., Rondo ONZ 1; 00-124 Warszawa, tel.: +48 22 337 13 50; faks: +48 22 337 13 70.
Dokument wydany przez Franklin Templeton International Services S.à r.l. - Pod nadzorem Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Franklin Templeton Investments Poland Sp. z o.o.
Rondo ONZ 1
00-124 Warszawa
tel +48 22 337 13 50
fax +48 22 337 13 70
www. franklintempleton.pl
Wyłącznie do użytku dystrybutorów i pośredników instytucjonalnych. Nie rozpowszechniać wśród inwestorów indywidualnych.
© 2015 Franklin Templeton Investments. Wszelkie prawa zastrzeżone.
FTIF RREFL 07/15