BIULETYN PORANNY

BIULETYN PORANNY
GPW
24 września 2008
Komentarz poranny
Wczorajsza sesja zakończyła się spadkiem indeksów, a najbardziej ucierpiał WIG-20. Przebieg sesji raczej
nikogo nie zaskoczył, jedynym negatywnym aspektem był fakt, iŜ na niŜszych poziomach nie było widać zbyt
wielkiego zainteresowania kupnem akcji spółek. Wczoraj WIG-20 wytyczył dzienne minimum na 2357 pkt.,
które wynika z 50% zniesienia całej zwyŜki od dna 2227 do ostatniego wierzchołka na 2473 pkt. Zazwyczaj
pierwsze fale wzrostowe albo fale a w strukturach korekcyjnych są właśnie w tym stopniu korygowane i
rzeczywiście kupujący próbowali zainicjować jakąś śmielszą akcję z tego poziomu, ale przynajmniej mnie ona
nie przekonała. Wczorajsze minimum stanowi najbliŜsze wsparcie, a w razie jego przełamania będę liczył na
test 2334 lub teŜ 2322 pkt. Ewentualne przełamanie tego ostatniego pułapu będzie wskazywało na słabość
rynku, co z kolei będzie zwiększało prawdopodobieństwo testu minimum na 2227 pkt. Owszem wcześniej
jeszcze wsparć moŜna się doszukać na dolnym ograniczeniu luki hossy na 2315 lub teŜ 2286 pkt., ale myślę,
Ŝe spadek poniŜej 2322 pkt. będzie negatywnym prognostykiem. NajbliŜszy opór dla indeksu znajduje się na
2380 pkt., a w przypadku jego pokonania duŜą wagę będę przywiązywał do oporu na 2407 pkt. Ewentualne
przebicie tego poziomu będzie sugerowało zakończenie korekty i co za tym idzie będzie zapowiadało atak na
kolejne opory na 2419 lub teŜ 2439 pkt. Sforsowanie tego ostatniego pułapu winno zapowiadać atak na
poniedziałkowy wierzchołek na 2473 pkt., a w razie jego przebicia naturalnym celem dla indeksu winien być
poziom 2575 lub teŜ 2604 pkt. Prawdopodobnie dzisiejsze sesja rozpocznie się od spadku, natomiast
pytaniem pozostaje czy na 2322 pkt. pojawi się popyt. Analizując wykresy duŜych spółek mam wraŜenie, iŜ
kolejna fala wzrostowa będzie miała miejsce, gdyŜ na większości pojawiły się impulsy wzrostowe. Na
wczorajszej sesji najbardziej pozytywnie zachowywał się Polnord, który pokonał swoje wcześniejsze
maksimum na 57,40 zł. Mam wraŜenie, iŜ papier winien podjąć próbę testu oporu na 66,80-67 zł.
Tomasz Jerzyk
Indeks
WIG 20
WIG
mWIG40
WIG-Banki
WIG-Budowl
WIG-Info
WIG-Media
WIG-SpoŜ.
23.09.
2362.59
37405.60
2314.45
5924.71
6178.44
1262.21
3253.00
1633.85
Zmiana
-2.83%
-2.28%
-1.35%
-3.62%
-1.42%
0.43%
0.14%
-2.94%
WIG 20
Komentarz terminowy
mWIG40
Kluczową strefą oporu w dalszym ciągu pozostaje znany nam juŜ zakres cenowy: 2456 – 2467 pkt. Jak wiadomo ten przedział
odegrał waŜną rolę na sesji piątkowej i poniedziałkowej, określając miejsce wystąpienia lokalnego punktu zwrotnego. Taka
sytuacja nie moŜe dziwić, jeśli weźmie się pod uwagę istotność koncentrujących się tutaj zniesień i projekcji cenowych
Fibonacciego, a takŜe przebiegającą w tym rejonie środkową linię wiarygodnego Pitchforka. Nadal zatem twierdzę, Ŝe dopiero
przełamanie wspomnianej przeszkody wygeneruje krótkoterminowy sygnał kupna i stanie się stosownym argumentem
przemawiającym na korzyść długich pozycji. W tej chwili jednak, biorąc pod uwagę pogarszającą się sytuację techniczną
indeksów amerykańskich i niejasności związane z wdraŜaniem planu ratunkowego dla sektora finansowego USA, trudno juŜ
na tym etapie rozwoju wypadków konstruować strategie, której trzonem miałyby być długie pozycje. Niemniej jednak nie
moŜna wykluczyć, Ŝe byki spróbują dzisiaj trochę aktywniej powalczyć z niedźwiedziami. W tym kontekście skupiłbym się na
obserwacji intradayowej strefy wsparcia: 2390 – 2393 pkt. JuŜ na samym wstępie notowań ten przedział zostanie zapewne
naruszony (wpływ wczorajsze przeceny za oceanem). Jeśli kupujący nie zneutralizują szybko porannego spadku, to bazując
wyłącznie na sygnałach generowanych w oparciu o „technikę”, rynek powinien kontynuować ruch spadkowy. Przy takim
wariancie realnym wydaje się test kluczowej obecnie zapory popytowej plasującej się w przedziale: 2357 – 2364 pkt. Tutaj
impet spadkowy powinien ulec wyczerpaniu, gdyŜ w wymienionym przedziale grupują się waŜne zniesienia i projekcje cenowe
Fibonacciego. Gdyby jednak bykom udało się szybko zniwelować skalę porannej przeceny, w następstwie czego notowania
kontraktów powróciłby z powrotem powyŜej znanej nam juŜ strefy: 2390 – 2393 pkt., byłby to według mnie sygnał mogący
zwiastować silniejszy ruch wzrostowy. Paweł Danielewicz [email protected]
ŚWIAT
S&P 500
Nasdaq
Europa
Indeks
FTSE
DAX
BUX
RTS
ISE 100
Ropa
Miedź
23.09.
5136.12 6068.53 18546.90 1272.13 35454.17 Ameryka Płn. I Płd.
Indeks
23.09.
Dow J.
10854.17 S&P 500
1188.22 Nasdaq
2153.33 Bovespa
49593.17 Merval
IPC
Komentarz do sesji w USA
Wtorkowa sesja przyniosła spadek indeksów amerykańskich (S&P500 stracił 1,6%), przy niezwykle zmiennym handlu.
Przez całą sesję uwaga inwestorów skupiała się na wystąpieniu przed senacką komisją Kongresu ds. banków
czterech panów: szefa Fed - Bena Bernanke, sekretarza Departamentu Skarbu - Henry Paulsona, szefa SEC – Cox’a
oraz dyrektora OFHEO – Lockhart’a. Zaistniały spór pomiędzy członkami komisji odnośnie szczegółów
przeprowadzania przez rząd pomocy rynkowi finansowemu wywołał obawy inwestorów, iŜ moŜe dojść do obniŜenie
pierwotnej kwoty, za którą miałby być wykupione toksyczne aktywa (700 mld USD) oraz Ŝe opieszałość legislacyjna
spowoduje opóźnienie wejścia planu ratunkowego w Ŝycie. W konsekwencji na zakończenie sesji wszystkie dziesięć
głównych sektorów odnotowało straty. Największym cięŜarem dla rynku były akcje spółek energetycznych (-2,9%),
materiałów (-3,2%) oraz przemysłu (-2,5%). Z kolei negatywny nastrój spółek sektora finansowego (-1,5%) był
wywołany głównie przez obniŜenie prognoz zysków przez analityków Oppenheimera kilku waŜnym instytucjom
sektora: Bank of America, Citigroup, czy teŜ Wachovii. Jako uzasadnienie swoich decyzji analitycy stwierdzili, Ŝe
rządowy plan daje mało nadziei na poprawę fundamentów zarówno w krótkim, jak i średnim okresie. W dniu
dzisiejszym katalizatorem nastrojów winno być wystąpienie Bena Bernanke - tym razem przed komisją Kongresu do
spraw gospodarki. Nie zmienia to faktu, Ŝe po raz kolejny główne spektrum rozmów dotyczyć będzie planu
ratunkowego. Ponadto, na rynek napłyną informacje o sprzedaŜy domów na rynku wtórnym - oczekiwany jest spadek
sprzedanej ilości o 1,4%. Adam Nowakowski
Indeks
NIKKEI
HangSen
Shanghai
BSE –30
STI
Indeks
Ropa
Miedź
Złoto
Srebro
1656.60 24969.17 Azja
24.09.
-1.90%
-0.60%
-1.66%
-2.85%
-2.02%
Zmiana
-1.47%
-1.56%
-1.18%
-3.78%
-2.00%
-0.65%
Zmiana
12096.30 19018,95 2153.27 14752.88 2488.89 23.09.
106.83
6992
887.42
13.245
Zmiana
0.10%
0,77%
-2.24%
1.35%
0.50%
Zmiana
-2.30%
-2.07%
-1.77%
1.96%
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe
Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 029 000 zł w pełni wpłaconym, NIP 77813-59-968, będący spółką zaleŜną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
GŁÓWNE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK
KGHM
Dialog zadebiutuje na GPW w ciągu 12 miesięcy
KGHM zamierza wycofać się z inwestycji w ciągu najbliŜszych 2-3 lat.
KGHM/PGNIG
KGHM jest w końcowej fazie negocjacji z PGNiG w sprawie budowy gazociągu do miedziowej spółki, który będzie
dostarczał paliwo do planowanych dwóch energetycznych bloków gazowych.
PEKAO
Pekao SA planuje w ciągu kilku najbliŜszych lat instalować rocznie około 100 nowych bankomatów.
PETROLINVEST
Oferta akcji serii F Petrolinvestu doszła do skutku. Spółka pozyskała 24 mln zł brutto.
SYGNITY
Jest szansa, Ŝe Sygnity w ciągu tygodnia moŜe zrealizować transakcję sprzedaŜy jednego z aktywów – rzecznik
spółki
TPSA
Dostęp do WLR i szerokopasmowego o niskiej szybkości powinno być w ofercie firmy w końcu IV kw. ’08.
WSIP
Fundusze inwestycyjne i niemieckie wydawnictwo edukacyjne Cornelsen nie osiągnęły porozumienia w sprawie
ceny za pakiet kontrolny Wydawnictw Szkolnych i Pedagogicznych.
SEKTOR TELECOM
Do przetargu Urzędu Komunikacji Elektronicznej (UKE) na częstotliwości radiowe 900 MHz zgłosiło się siedem
podmiotów: PTC, Polkomtel, PTK Centertel, P4, Centernet, Aero 2 SA z Warszawy oraz Arbit Sp. z o.o z Wrocławia.
POZOSTAŁE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK
ARTMAN
Zarząd spółki zatwierdził wezwanie LPP dotyczące 100% udziałów w spółce. Cena w wezwaniu – 92,65 zł/akcję.
CINEMA CITY
Na skutek spełnienia się warunków zawieszających w poniedziałek nastąpił transfer akcji bułgarskich spółek MO Plovdiv AD
oraz Cinema City Malls AD do podmiotów zaleŜnych Cinema City International. Jednocześnie spółka zapłaciła firmie Ocif
Eastern Europe za przejmowane akcje 18 mln euro.
CP ENERGIA
CP Energia zawarła warunkową umowę kupna 100 proc. udziałów w spółce Krioton za 2,5 mln zł. W wyniku transakcji grupa
zwiększy sprzedaŜ gazu o ok. 46 mln m sześc. rocznie.
FAMUR
Spółka otrzymała zgodę dotyczącą działalności w Katowickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Spółka planuje zainwestować
w tym obszarze przynajmniej 157 mln zł do końca 2011 roku.
GINO ROSSI
Gino Rossi miał w pierwszym półroczu 2008 roku 476 tys. zł zysku netto, a nie 1,8 mln zł, jak podawano w raporcie
kwartalnym.
NAFTOBUDOWA
Całościowa wartość kontraktów podpisanych z GRU Comedil wyniosła 6,2 mln zł w okresie 18 stycznia – 23 września.
POIN GROUP
Platforma Mediowa Point Group (PMPG) podpisała porozumienie ze Smart Marketing Solutions dotyczące udziału PMPG
jako inwestora strategicznego w projekcie wprowadzenia na rynek ekskluzywnego magazynu kwartalnego "MaleMEN".
PRÓCHNIK
Pan Jarosław Tuczko złoŜył rezygnację z funkcji Wiceprezesa Zarządu Próchnik S.A. z dniem 23 września 2008 roku.
SYGNITY
Sygnity, które wcześniej zapowiadało wchłonięcie czterech spółek zaleŜnych oraz plan wprowadzenia firmy zaleŜnej na
warszawską giełdę, nie rezygnuje z tych pomysłów. Harmonogram ich realizacji nie jest jednak na razie znany.
śYWIEC
Akcjonariusze Grupy śywiec Brau Union oraz Harbin wnioskują o zwołanie NWZA, na którym głosowany ma być skup do 1,6
proc. akcji własnych spółki w celu umorzenia.
TRANSAKCJE
ALCHEMIA
Członek RN nabył 192,1 tys. akcji po średniej cenie 8,04 zł oraz sprzedał 308,3 tys. akcji po średniej cenie 8,09 zł.
BOMI
• W związku z podwyŜszeniem kapitału zmniejszeniu uległ udział Pana Jarosława Pyzika. W chwili obecnej Jarosław Pyzik
posiada 1.546.771 akcji, co stanowi 3,98% akcji spółki i głosów na WZA;
• Commercial Union Investment Management zmniejszył zaangaŜowanie w Bomi i obecnie ma 4,13 proc. głosów na WZA
spółki;
• DM IDM zwiększyło swój udział do powyŜej 10% z 1,54%. Obecnie posiada 4,5 mln akcji reprezentujących 11,56%
udziału.
DUDA
BZ WBK AIB Asset Management zmniejszył udział w kapitale zakładowym Polskiego Koncernu Mięsnego Duda i ma obecnie
4,81 proc. akcji tej spółki.
MNI
Przewodniczący RN nabył 250.000 akcji spółki w przedziale cenowym 2,73-2,87zł.
NWR
Insider sprzedał 30 tys. akcji po średniej cenie 9,35 GBP.
RUCH
Pan Stefan Kwiatkowski nabył 886 akcji serii B od MSP.
SFINKS
AIG TFI zmniejszyło swój udział w spółce do poniŜej 5% z 5,469% i obecnie posiada 69,7 tys. akcji (0,751% udziału).
Opracowanie: Piotr Parafiński, Adam Nowakowski
WIADOMOŚCI GOSPODARCZO-POLITYCZNE
SprzedaŜ detaliczna w VIII 2008 wzrosła o 7,7 proc. w porównaniu z analogicznym okresem 2007 roku, po wzroście o 14,3 proc. rdr w lipcu 2008 roku,
a mdm spadła w sierpniu 2008 o 3,9 proc. - podał GUS.
Nowe zamówienia w przemyśle w Polsce spadły w sierpniu 2008 roku w ujęciu rdr o 2,6 proc., po spadku o 4,3 proc. w lipcu 2008 roku - podał GUS.
Stopa bezrobocia w sierpniu 2008 wyniosła 9,3 proc. wobec 9,4 proc. w lipcu 2008 - podał GUS. Liczba bezrobotnych zarejestrowanych w urzędach
pracy w końcu sierpnia 2008 r. wyniosła 1.404,4 tys. osób.
Liczba zezwoleń na budowę mieszkań w okresie styczeń-sierpień 2008 roku pozostała bez zmian rdr i wyniosła 159,7 tys. - podał GUS.
Wydobycie węgla kamiennego w sierpniu 2008 r. spadło o 14,8 proc. wobec lipca i 13,1 proc. wobec sierpnia 2007 roku i wyniosło 6.360 tys. ton podał GUS.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe
Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 029 000 zł w pełni wpłaconym, NIP 77813-59-968, będący spółką zaleŜną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową
Produkcja benzyny spadła w sierpniu 2008 roku o 4,8 proc. w ujęciu rok do roku do 339 tys. ton, a produkcja olejów napędowych wzrosła o 20,3 proc.
do 821 tys. ton - podał we wtorek GUS.
We wrześniu ogólny klimat koniunktury w budownictwie kształtuje się na poziomie plus 24 wobec w sierpniu plus 26 - podał we wtorek GUS w
komunikacie.
We wrześniu wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury w handlu detalicznym kształtuje się na poziomie plus 8 wobec plus 9 w sierpniu - podał
GUS.
We wrześniu ogólny klimat koniunktury w przemyśle jest oceniany mniej optymistycznie niŜ w sierpniu i wynosi plus 11 wobec plus 14 - podał GUS.
Wrześniowe badania oczekiwań inflacyjnych Ipsos pokazują, Ŝe w porównaniu z sierpniem wzrosła liczba ankietowanych konsumentów
spodziewających się wzrostu inflacji - podał we wtorek Ipsos w komunikacie.
Wydatki francuskich konsumentów spadły w sierpniu o 0,3 proc. licząc miesiąc do miesiąca, po wzroście miesiąc wcześniej o 0,4 proc. - podał we
wtorek francuski urząd statystyczny Insee w komunikacie.
Nowe zamówienia w przemyśle strefy euro niespodziewanie wzrosły w lipcu miesiąc do miesiąca o 1,0 proc., po spadku poprzednio o 0,5 proc., po
korekcie - podał we wtorek urząd statystyczny UE, Eurostat, w komunikacie.
Wskaźnik aktywności wytwórczej Richmond Fed poszedł w dół we wrześniu do minus 18 pkt z minus 16 pkt odnotowanych przed miesiącem poinformował we wtorek oddział Fed w Richmond.
Amerykański wskaźnik zmian cen domów jednorodzinnych (HPI) spadł w lipcu o 0,6 proc. miesiąc do miesiąca - podała w komunikacie organizacja
badawcza Office of Federal Housing Enterprise Oversight.
Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze przemysłowym strefy euro, przygotowywany przez NTC Research na zlecenie Reutera, wyniósł we
wrześniu 45,3 pkt wobec 47,6 pkt w sierpniu - podano wstępne wyliczenia na stronach internetowych we wtorek.
Indeks PMI, określający koniunkturę w sektorze usług strefy euro, przygotowywany przez NTC Research na zlecenie Reuters, wyniósł we wrześniu
48,2 pkt wobec 48,5 pkt w sierpniu - podały we wtorek źródła rynkowe we wstępnych wyliczeniach.
Indeks PMI composite, przygotowywany przez NTC Research na zlecenie Reutera, wyniósł we wrześniu 47,0 pkt wobec 48,2 pkt w sierpniu - podano
wstępne wyliczenia na stronach internetowych we wtorek.
KALENDARIUM
ŚRODA, 24 WRZEŚNIA
Mediatel - NWZA w sprawie zmiany w składzie rady nadzorczej;
Makrum - NWZA zajmie się programem motywacyjnym dla kadry kierowniczej;
Francja - zostanie podany wskaźnik zaufania w biznesie za wrzesień (8.45)
Euroland - zostanie podany bilans na rachunku obrotów bieŜących za lipiec (10.00)
Niemcy (10:00) Publikacja wskaźnika IFO obrazującego nastroje wśród niemieckich przedsiębiorców za wrzesień. Poprzednia wartość: 94,8 pkt.
USA (16:00) Publikacja wielkości/dynamiki sprzedaŜy domów na rynku wtórnym (Existing Home Sales) za sierpień. Poprzednia wartość:: 5,00 mln.
Prognoza: 4,93
USA (16:35) Publikacja danych na temat zapasów paliw w USA za ostatni tydzień. Wartość poprzednia: -6.330 tys.
USA - Szef Fed Ben S.Bernanke wystąpi podczas panelu w Kongresie USA.
CZWARTEK, 25 WRZEŚNIA
PKN Orlen Raport półroczny za 2008 rok
Betacom - ZWZA podejmie uchwałę o wypłacie dywidendy 0,40 zł na akcję z zysku za rok obrotowy kończący się 31 marca 2008 roku;
Fortis - NWZA w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej;
ZA Puławy - NWZA o zmianach w statucie i wynikach kwalifikacji na członków zarządu;
Teta - zakończenie notowań 9 mln jednostkowych praw poboru akcji serii J;
MCI Management - NWZA w sprawie emisji do 12 mln akcji serii I z prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy;
BNP Paribas - zaprezentuje kwartalny raport ekonomiczny. (10.30)
USA (14:30) Publikacja danych o nowych podaniach o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (Initial Claims). Poprzednia wartość: 455 tys.
Oczekiwania: 450 tys.
USA (14:30) Publikacja danych o dynamice zamówień na dobra trwałe (Durable Orders) za sierpień. Poprzednia wartość: 1,3%. Oczekiwania: -1,3%.
USA (16:00) Publikacja danych o wielkości i dynamice zmian sprzedaŜy nowych domów (New Home Sales) za sierpień. Poprzednia wartość: 515 tys.
Oczekiwania: 518 tys.
PIĄTEK, 26 WRZEŚNIA
Teta - rozpoczęcie subskrypcji 4 mln akcji serii J oraz początek przyjmowania zapisów w ramach wykonywania praw poboru;
Zastal - NWZA w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej;
Index Copernicus - WZA w sprawie nowej emisji;
GUS - poda wyniki finansowe spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych w I pół. 2008 r. (10.00)
GUS - poda wyniki badań na temat koniunktury konsumenckiej we wrześniu. (10.00)
GUS - poinformuje na konferencji o sytuacji społeczno-gospodarczej w kraju w sierpniu 2008 r. (10.00)
Francja - zostanie podana informacja o zaufaniu wśród konsumentów we wrześniu (8.45)
Francja - zostanie podany PKB za II kwartał - wyliczenia końcowe (8.45)
USA - Fisher z Fed występuje na konferencji inwestorów i ekonomistów w Nowym Jorku (1.30)
USA - Bullard z Fed występuje na spotkaniu gospodarczym w Tennessee (16.00)
USA - zostanie podany PKB za II kwartał - wyliczenia końcowe (14.30)
USA - zostanie podany wskaźnik zaufania opracowany przez Uniwersytet Michigan - dane końcowe za wrzesień (16.00)
Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakŜe DM
BZ WBK S.A. nie moŜe zagwarantować ich dokładności i pełności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom
Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w
niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (061) 856 48 80, (061) 856 44 45
Dom Maklerski BZ WBK Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Pl. Wolności 15, 60-967 Poznań, wpisany do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe
Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, o kapitale zakładowy w wysokości 45 029 000 zł w pełni wpłaconym, NIP 77813-59-968, będący spółką zaleŜną Banku Zachodniego WBK S.A., działający pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. Niniejszy dokument stanowi publikację handlową