Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
14.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Wczorajsze słabsze dane dotyczące chińskiego handlu spowodowały
powrót obaw o stan gospodarki Państwa Środka. Sentyment na rynakch
zdecydowanie się pogorszył, inwestorzy ponownie zaczęli wybierać
bezpieczniejsze aktywa. Wzrastały rentowności obligacji na rynkach bazowych,
umacniały się także waluty traktowane jako „safe haven” (frank, jen). Silna
przecena dotknęła metale przemysłowe, co negatywnie odbiło się na notowaniach
spółek z branży wydobywczej. Sektor surowcowy obok finansowego najmocniej
traciły, a do łask inwestorów wróciły firmy z branż uznawanych za defensywne
(użyteczności publicznej, ochrony zdrowia). Europejskie giełdy zanotowały wczoraj
istotne spadki; od zniżek zaczął się także handel na Wall Street, jednak w ciągu
dnia udało się znacznie zmniejszyć skalę strat. Na azjatyckich parkietach
przeważały dziś umiarkowane wzrosty. W centrum uwagi znajdą się dzisiaj wyniki
amerykańskich banków oraz wystapienie szefowej Fed, Janet Yellen.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 727,55
-1,87%
720,29
4 004,64
-0,47%
155,75
14 254,19
-0,15%
25,32
47 303,15
Największe wzrosty
-1,30%
Kurs
926,33
Zmiana
RESBUD-PDA
0,37 zł
+23.33%
PRAIRIE MINING
1,31 zł
+19.09%
BIOMED LUBLIN
Największe spadki
1,05 zł
Kurs
+10.53%
Zmiana
6,26 zł
-8.75%
9,11 zł
-8.35%
FOTA
Najaktywniejsi
0,98 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
121,00 zł
166,39
68,99 zł
132,07
JSW
Indeksy światowe
66,02 zł
Wartość
70,68
Zmiana
S&P500
2 132,55
-0,31%
DJIA
18 098,94
-0,25%
Nasdaq
5 213,33
-0,49%
Xetra DAX
10 414,07
-1,04%
CAC 40
4 405,17
-1,06%
FTSE 100
6 977,74
-0,66%
Bovespa
61 118,58
+0,16%
Hang Seng
23 217,54
+0,81%
Nikkei
16 856,37
+0,49%
Chiny_ SSE Comp.
3 062,16
+0,03%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
52,17
+0,38%
Ropa WTI
50,78
+0,62%
Złoto
1 256,85
-0,20%
Miedź
4 725,75
+0,24%
 USA: Prezes Fed z Filadelfii, P. Harker, ocenił, że druga połowa roku w
gospopdarce amerykańskiej powinna być lepsza niż pierwsza. Zasygnalizował,
że jest zwolennikiem podwyższenia stóp procentowych w tym roku.
 Niemcy: Inflacja konsumencka CPI wyniosła we wrześniu 0,7% rdr, a w ujęciu
miesięcznym ceny wzrosły o 0,1%.
 Kanada: Indeks cen nowych domów wzrósł w sierpniu o +0,2%.
 Chiny: Inflacja kosumencka CPI wyniosła we wrześniu 1,9% rdr (prog. 1,6%), a
inflacja producencka PPI wyniosła 0,1% rdr (oczekiwano -0,3%).
a POLSKA
Giełda
Największe spółki na GPW ugięły się wczoraj pod presją podaży. Indeks WIG20
stracił -1,9%, a obroty w tym segmencie wzrosły do 720 mln PLN. Wyprzedaż
krajowych blue chips spowodowana była przez kilka czynników. Gorsze dane z
chińskiej gospodarki i spadki cen surowców przełożyły się negatywnie na
notowania KGHM. Akcje miedziowego koncernu spadały na zamknięciu o -3,6%.
Przed sesją pojawiły się informacje o sprzedaży przez Unicredit kolejnego pakietu
udziałów w Finecobanku, co wzmogło spekulacje, że podobna sytuacja może mieć
miejsce w przypadku Pekao SA. W ostatnim czasie umilkły doniesienia odnośnie
potencjalnego nabycia będących w rękach Włochów akcji Banku, przez PZU i
krajowych inwestorów. Jeżeli negocjacje nie powiodą się, to można zakładać, że
Unicredit będzie próbował uplasować na rynku całość lub część posiadanego
pakietu. Niewykluczone, że w takim przypadku będzie musiał zaoferować pewne
dyskonto w stosunku do wyceny giełdowej, a to może skutkować spadkiem kursu w
krótkim terminie. Wczoraj walory Pekao zostały przecenione o -5,2% przy obrocie
sięgającym 166 mln PLN. Nieco mniejszy spadek zaliczyło PKO BP (-3,5%), jednak
aktywność inwestorów na tym papierze nie była duża. Inwestorów mogły
zaniepokoić nowe szacunki KNF dotyczące potencjalnych kosztów dla sektora
bankowego w przypadku uchwalenia tzw. ustawy spreadowej. Przeczy temu
jednakże zachowanie innych banków, które posiadają spory udział w portfelu
kredytów walutowych (niewielkie zmiany kursów BZ WBK i mBanku). O blisko -2%
zniżkowały akcje PZU, powodów do zadowolenia nie mieli także posiadacze
walorów spółek z sektora energetycznego. Notowania Energi po spadku o -3,2%
ponownie znalazły się na najniższym poziomie w swojej giełdowej historii.
Zwyżkami o ponad +1% zakończyły za to sesję Lotos i LPP. Spółki o średniej i
mniejszej kapitalizacji poradziły sobie znacznie lepiej, choć również nie uniknęły
spadków. Jednakże sWIG80 stracił jedynie -0,2%, a nieco większą przecenę
(-0,5%) zanotował mWIG40. Wśród mid-capów zwracało uwagę dobre zachowanie
spółek z branży chemicznej (Grupa Azoty, Ciech), inwestorów nie zawiedli się
także na JSW, której akcje zyskały już kolejny dzień. Przy relatywnie dużym
obrocie zniżkowało GTC (-2,8%) po informacji o braku zezwolenia na budowę
Galerii Wilanów.
Obligacje/Makro
Notowania krajowych obligacji rosły w ślad za zwyżkującymi cenami ich
odpowiedników na rynkach bazowych. Rentowności papierów 5-letnich i 10-letnich
obniżyły się o 4 pb., nie zmieniła się za to dochodowość obligacji 2-letnich.
Waluty
Pogorszenie sentymentu wobec rynków wschodzących wpłynęło negatywnie na
wycenę krajowej waluty. Złoty najwięcej tracił w relacji do franka i euro, w nieco
mniejszym stopniu osłabiał się wobec dolara i funta. Kurs pary EUR/PLN
przekroczył poziom 4,30, natomiast frank był po południu wyceniany na 3,95 PLN.
-6.67%
PKN ORLEN
 USA: Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła w ub.
tygodniu 246 tys. Ceny eksportu wzrosły we wrześniu o 0,3% mdm, z kolei ceny
importu zwiększyły się w tym okresie o 0,1%.
ACTION
ORZEŁ BIAŁY
Srebro
17,47
-0,29%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1024
-0,28%
EUR/PLN
4,2938
+0,10%
USD/PLN
3,8943
+0,39%
CHF/PLN
3,9419
+0,36%
GBP/PLN
4,7517
+0,02%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.039
-0.75%
USA
1.7464
-1.48%
Niemcy
0.029
+0,00%
Hiszpania
1.111
+4.52%
Włochy
1.371
-3.04%
Grecja
8.392
+1.21%
+0.10%
Turcja
9.750
Japonia
-0.056
+0,00%
Chiny
2.744
+0.07%
Indie
6.830
+0.16%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Banki – KNF szacuje, że łączne koszty dla sektora wynikające z wprowadzenia tzw.




Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
ustawy spreadowej wyniosłyby 9,3 mld PLN
GTC – prezydent Warszawy nie wydała pozwolenia na budowę galerii w Wilanowie
Trakcja – zamierza dywersyfikować działalność, by przeciwdziałać negatywnym
skutkom przesunięcia przetargów na roboty kolejowe
Erbud – zawarł umowę sprzedaży 100% akcji spółki zależnej Budlex za 45 mln PLN
11Bit Studios – przesuwa premierę gry „Beat Cop” na 1. kwartał 2017r.; udostępnia
również dodatek do mobilnej wersji gry „This war of mine” – liczy na jego pozytywny
wpływ na wyniki w 4. kwartale
Auto Partner – przychody ze sprzedaży wzrosły we wrześniu o 36,2% do blisko 63 mln
PLN
Cormay – podpisał umowę z PARP na dofinansowanie projektu na kwotę 20 mln PLN
Presco – do 7,35 PLN podwyższona została cena w wezwaniu do sprzedaży akcji
własnych.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1860
1850
1840
1830
1820
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Słabsze dane z chińskiej gospodarki oraz przecena na europejskich
parkietach negatywnie przełożyły się na strat notowań na Wall Street. Sesja
rozpoczęła się od sporych spadków, jednakże gorsze nastroje nie utrzymały się
długo i w kolejnych godzinach indeksy mozolnie odrabiały straty. Inwestorom nie
udało się całkowicie wymazać porannych zniżek, ale dzięki mobilizacji popytu na
zamknięciu notowane były umiarkowane spadki. DJIA oraz S&P500 straciły po
-0,3%, natomiast Nasdaq Comp. zniżkował o -0,5%. W ujęciu sektorowym
największe spadki notowały spółki z sektora finansowego i surowcowego, z kolei
najlepiej wypadły firmy z branży użyteczności publicznej. Należy jednak zauważyć,
że na przełomie września i października subindeks obejmujący spółki z tego
segmentu zaliczył serię zniżek przez 10 dni z rzędu. Z grona spółek z indeksu DJIA
na plus wyróżniły się akcje Merck&Co oraz sieci Wal-Mart (wzrosty pow. +1%), zaś
na przeciwnym biegunie znalazły się walory koncernu paliwowego Chevron (-1,4%)
oraz banku Goldman Sachs (-1,1%). Wśród firm z S&P500 zwracały uwagę zwyżki
akcji linii lotniczych- wyniki kwartalne opublikowała Delta AirLines, jednak okazały
się one mieszane (mniejsze przychody, większy zysk). Sesja zakończyła się
wzrostem o +1,9%, natomiast o niemal +5% zyskał na wartości konkurent- American
AirLines. Dziś swoje osiągnięcia kwartalne zaprezentuje kilka banków.
Europa: Czwartkowa sesja na europejskich giełdach została „ustawiona” przez
gorsze dane z Chin, które wzmogły obawy o stan tamtejszej gospodarki. Handel
rozpoczął się od sporych zniżek, które utrzymały się już do końca dnia, choć w
ostatniej fazie handlu udało się nieznacznie odrobić straty. Jednakże spadki na
większości rynków sięgnęły ok. -1%. Na wartości traciły akcje instytucji finansowych,
a w czołówce spadków byli ubezpieczyciele, co wynikało z obniżenia rekomendacji
dla sektora. O -3,6% zniżkował Unicredit, który sprzedał kolejny pakiet udziałów w
Finecobanku. Na londyńskiej giełdzie spora przecena (ponad -4%) dotknęła firmy
branży wydobywczej. Wśród spółek wchodzących w skład indeksu Euro Stoxx50 o
-3,1% zostały przecenione walory Unilevera, który zapowiedział podwyższenie cen
na swoje produkty, co spotkało się z negatywną reakcją sieci sprzedaży detalicznej.
Azja: Na giełdach regionu dominowały dzisiaj wzrosty, jednak nie były one zbyt
duże. Najmocniej zyskał indeks HangSeng, który zwyżkował o +1,2%.
1810
1800
1790
1780
12
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
mWIG 40
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Departament Energii poinformował, że zapasy surowca wzrosły w
ubiegłym tygodniu o 4,85 mln baryłek. W reakcji na dane ceny ropy spadły o ok. 1%, jednak straty szybko zostały odrobione i dzień zakończył się wyraźnymi
zwyżkami. Cena baryłki gatunku Brent wzrosła do 52 USD/bbl, zaś kurs
amerykańskiej odmiany WTI zwyżkował do 50,5 USD/bbl.
Metale: Słabe dane nt. chińskiego eksportu i importu spowodowały przecenę metali
przemysłowych. Notowania miedzi spadły o -2%, znacząco zniżkowały także ołów,
nikiel i cynk. Wśród metali szlachetnych nieznacznie zyskały złoto i srebro,
zniżkowały za to kursy platynowców.
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
450
Kalendarium na dziś
445
440
435
 USA: sprzedaż detaliczna (wrzesień), inflacja producencka PPI (wrzesień), zapasy
niesprzedanych towarów (sierpień), indeks Uniw. Michigan (wstępny odczyt za
październik), wystąpienie publiczne prezes Fed (J. Yellen) oraz szefa Fed z Bostonu (E.
Rosengren)
 Polska: bilans płatniczy (sierpień), podaż pieniądza M3 (wrzesień)
 Strefa Euro: bilans handlu zagranicznego (sierpień)
 Hiszpania: inflacja konsumencka CPI i HICP (wrzesień)
 Włochy: inflacja konsumencka CPI (wrzesień)
 Szwajcaria: inflacja producencka (wrzesień)
 Indie: inflacja WPI (wrzesień)
 Chiny: inflacja konsumencka CPI i producencka PPI, podaż pieniądza M2, nowe
kredyty (wszystkie dane za wrzesień)
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.