FIRMY FAKTORINGOWE

24-06-RZ-1-N-020-KO
20
P
świat
Wtorek | 24 czerwca 2008
pieniądza
◊ rp .pl
Konkurencja na rynku się zaostrza
FAKTORING | W ubiegłym roku firmy skupiły faktury za ponad 31 mld zł. Dało to bardzo dużą, bo aż 55-proc. dynamikę wzrostu tej branży.
Mimo tak wysokiego tempa zysk faktorów nie zmienił się w porównaniu z poprzednim rokiem
dyncze transakcje potrafią wiele namieszać.
# ING pnie się w górę
KATARZYNA OSTROWSKA
Tylko wyspecjalizowane firmy
faktoringowe skupiły faktury na
kwotę ponad 19 mld zł, co daje
dynamikę roczną wynoszącą 39
proc. To wzrost najwyższy od
2007 r.
# – Nie byliśmy tak optymistyczny, jeśli chodzi o prognozę
wzrostu rynku. Faktroring
postrzegany jest przez firmy
jednak coraz bardziej pozytywnie i coraz częściej jako jedyne źródło finansowania bieżącej działalności – tłumaczyła
po zakończeniu roku Elżbieta
Urbańska, szefowa Polskiego
Związku Faktorów i prezes
Polfactora.
# Z danych GUS wynika, że w
ubiegłym roku z faktoringu skorzystało 4,9 tys. przedsiębiorstw w Polsce. Rok wcześniej
była to liczba 3,7 tys. Przede
wszystkim były to firmy handlowe i przemysłowe.
# W ubiegłym roku, podobnie
jak w latach poprzednich, obroty banków rosły jednak szybciej
niż faktorów, bo aż o 87 proc. I
zdaniem specjalistów ten trend
się utrzyma. A to dość nietypowa sytuacja, bo w krajach Europy Zachodniej taką usługę oferują zwykle wyłącznie wyspecjalizowane firmy.
# Gdy zsumuje się dane firm i
banków, to łączna wartość skupionych przez nie faktur wynosi
ponad 31 mld zł. Dynamika całego sektora to zaś 55 proc. Trzeba
pamiętać jednak, że wzrosty
obrotów faktoringowych jest
wysoki, bo wciąż niska jest baza
odniesienia. Do tego duże poje-
# W ubiegłym roku wśród firm
faktoringowych nastąpiły roszady. Na pierwsze miejsce wysunął
się ING Commercial Finance (w
obecnym roku jest numerem jeden w całej branży), wyprzedając Pekao Faktoring. Pierwsza
spółka skupiła faktury za prawie
5 mld zł (dynamika wyniosła
51 proc.), a druga za 4 mld zł
(45 proc.). Najwyższy wzrost obrotów zanotował jednak Fortis
Commercial Finance (ponad
13-krotny, do 254 mln zł). Na minusie znów jest Eurofaktor Solution, który nie specjalizuje się już
wyłącznie w faktoringu, a skupił
faktury za jedną z najniższych
kwot – 46,3 mln zł. Ostatnia jest
zaś Grupa Finansowa Premium
(44,3 mln zł), która w ubiegłym
roku weszła na rynek.
# Z kolei liderem wśród banków i całego rynku zresztą pozostał w 2007 r. Raiffeisen Bank
Polska, który zwiększył wartość
obrotów faktoringowych o 91
proc., do kwoty ponad 7,5 mld
zł. Za nim uplasował się Millennium Bank z wynikiem 2,2 mld
zł wykupionych faktur (57-proc.
wzrost). Najszybciej rozwijają
się jednak trzy inne banki. Prawie czterokrotny wzrost – do
110 mln zł – zanotował Kredyt
Bank, trzykrotny – do 303 mln zł
– DnB Nord, a ponad dwukrotny Bank BGŻ (do 890 mln zł).
# Porównanie zagraniczne
# Polski rynek faktoringu rozwija się zdecydowanie szybciej
niż wynosi światowa dynamika.
Nie tak dawno Factors Chain International (FCI) opublikował
dane, z których wynika, że ta
usługa na świecie wzrosła o 15
proc. w 2007 r. (o 12 proc. w
2006 r.). Obroty sięgnęły zaś
1,3 bln euro. W Polsce dynamika
przekroczyła 50 proc., a obroty
wyniosły ponad 30 mld zł. A według FCI w przeliczeniu na euro
dało to prawie 8 mld. Polska pokonała porównywalne państwo
o większym stażu w Unii Europejskiej – Grecję (7,4 mld euro),
a także mniejszą, ale dobrze
rozwiniętą Austrię (5,2 mld euro). Za Polską są ponadto Czechy i inne państwa Europy
Środkowo-Wschodniej, a bezpośrednio przed nią między innymi Portugalia, Finlandia i
Norwegia.
# – Jeżeli polska gospodarka
nadmiernie się nie schłodzi,
oczekiwałbym, że w ciągu
dwóch, trzech lat będziemy na
poziomie tych krajów, albo i wyżej. Naszym bezpośrednim
wzorem pozostaje Wielka Brytania, chcemy, aby Polacy ufali
faktoringowi tak jak Brytyjczycy
– uważa Krzysztof Kuniewicz,
dyrektor generalny Bibby Factors Polska.
# Już w tym roku obroty mogą
wynieść nawet 50 mld zł. Wiele
jeszcze brakuje nam do krajów,
w których faktoring ma dłuższą
tradycję. Przykładem są choćby
Włochy i Wielka Brytania. Tam
jednak ta usługa rozwija się od
lat 60. W Polsce zaś pierwsza firma, która zajęła się skupowaniem faktur powstała zaledwie
14 lat temu. Udział faktoringu w
PKB nie przekroczył jeszcze 2
proc., ale ma szansę szybko
dojść do 3- czy 5-proc. udziału.
Obecnie wypadamy pod tym
względem podobnie jak inne
kraje w regionie Europie Środkowo-Wschodniej, np. Czechy,
Słowacja czy Węgry. Jednak już
na Litwie faktoring stanowi aż
8 proc. w PKB, a na Łotwie czy w
Estonii nawet kilkanaście. W podobnych pod różnymi względami do Polski krajach jak np.
Hiszpania jest to 6 proc. PKB, a
na Cyprze aż 18 proc.
sną ich zyski. Z danych zebranych przez „Rz” od siedmiu z
nich wynika, że wynik netto wyniósł 35,4 mln zł, gdy w 2006 r.
było to tylko o 100 tys. zł mniej.
Danych za 2006 r. nie podał jednak IFIS Finance.
# – Nasza działalność przed
przejęciem przez Banca IFIS
miała charakter ograniczony do
ściśle wybranej grupy odbiorców. Dodatkowo 2006 rok był
dość szczególny ze względu na
zachodzące procesy integracji
ze strukturami i systemami
Banca IFIS – tłumaczy decyzję
o podaniu danych tylko za
2007 r. Leopold Kasjaniuk z IFIS
Finance.
# Gdyby odjąć wynik tej spółki
za 2007 r., to łączny zysk pozostałej szóstki spadł o prawie 4
proc.
# Zysk miały wszystkie firmy za
wyjątkiem Fortis Commercial
Finance, który sporo inwestuje,
bo dopiero rozkręca działalność w Polsce (przejął w 2006 r.
małą polską firmę 4 Faktor).
Wyższy zysk niż przed rokiem
miały jedynie: Bibby Factors
Polska, BZ WBK Faktor i Polfactor. BZ WBK Faktor to najbardziej rentowna (najwyższe
ROE) firma faktoringowa na
rynku.
# – Zatrudnienie wzrosło w
ubiegłym roku o 50 proc., ale
mimo to, wzrost kosztów udało
się nam utrzymać na dobrym
poziomie – mówi Piotr Konieczka, prezes BZ WBK Faktor.
Jego zdaniem spadek zysku
można tłumaczyć strategią firm,
która zakładała utrzymanie niskich marż.
# Zysk brutto wyniósł z kolei
45 mln zł i wzrósł o 3,5 proc. (bez
IFIS Finance spadł o 0,7 proc.).
# Przychody siedmiu firm,
które analizujemy, wyniosły
166,3 mnl zł i wzrosły o mniej
niż 20 proc. Bez danych IFIS Finance za 2007 r, tylko jest to odpowiednio 163 mln zł i 17 proc.
Najwyższy wzrost przychodów
– prawie pięciokrotny – odnotował Fortis Commercial Finance, co jest pochodną wysokiego wzrostu obrotów. Nieźle
wypada też Bibby Factors Polska, BZ WBK Faktor.
# Szybciej niż przychody rosły
koszty. Skoczyły w sześciu firmach aż o około 30 proc., do prawie 74 mln zł (o 27 proc. i 72,5
mln zł bez IFIS Finance). Danych
o kosztach nie podał Pekao Faktoring. Najmocniejszy skok ponownie był widoczny w Fortis
Commercial Finance.
# Kapitały własne na koniec
2007 r. wyniosły 198,7 mln zł, a suma bilansowa – prawie 3 mld zł.
# Nieco inaczej wyglądają liczby, gdy patrzy się na dane GUS.
Ze wstępnego podsumowania
działalności faktoringowej w
2007 r. wynika, że wynik finansowy netto wyniósł tylko 21,2
mln zł i był niższy o prawie 62
proc. niż w 2007 r. Wynik ten
dotyczy większej liczby podmiotów. GUS analizował dane
>WARTOŚĆ WYKUPIONYCH WIERZYTELNOŚCI
# Zyski nie rosną
# Mimo wysokich obrotów wyspecjalizowanych firm faktoringowych (nie bierzemy pod uwagę wyników banków, które są
oddzielnie analizowane) nie ro-
16 wyspecjalizowanych firm
(oraz 21 banków komercyjnych). Zysk brutto spadł zaś o
prawie 45 proc., do 38 mln zł.
Przychody firm faktoringowych
wyniosły 425,5 mln zł (o 37 proc.
więcej niż przed rokiem), w tym
ze sprzedaży stanowiły 355 mln
zł. Całkowite koszty to z kolei
kwota 387,5 mln zł (o 61 proc.).
Firmy faktoringowe zatrudniały
w sumie 553 osoby.
# Nowi gracze
# Rośnie konkurencja na rynku.
W ostatnim czasie pojawili się
tak znaczący gracze, jak np. Fortis, Coface czy lider faktoringu w
Europie – HSBC. Szykują się kolejni. Nie jest wykluczone, że będzie to koncern GE, zwłaszcza
po przejęciu Banku BPH. Spółka
z tej grupy GE Commercial Finance była już obecna w Polsce,
ale wycofała się w 2001 r.
# Miejsca nie zabraknie jeszcze
dla wielu podmiotów. Zwłaszcza, że w Polsce działa zaledwie
12 firm faktoringowych – członków Polskiego Związku Faktorów (ostatnio dołączył IFIS Finance, spółka która należy do
włoskiego Banca IFIS) – dodatkowo faktoring aktywnie oferuje sześć – siedem banków. Dla
porównania w Turcji w ciągu
15 lat, od kiedy wystartowano z
faktoringiem, powstało 80 firm.
W krajach, w których faktoring
ma dłuższą tradycję, jak Włochy
czy Wielka Brytania, faktorów
liczy się na dziesiątki.
# Według prognoz szybciej będą prawdopodobnie rozwijać się
ci faktorzy, którzy obok czystego
finansowania zaoferują także
przejęcie ryzyka. Dziś na rynku
dominuje tzw. faktoring niepełny, a to oznacza, że faktor kupuje
wierzytelność klienta, monituje
należności i ściąga je, ale gdy okazuje się, że dłużnicy klienta są
niewypłacalni, faktor wymaga
zapłaty pieniędzy od klienta. Z
kolei w tzw. faktoringu pełnym
następuję też przejęcie ryzyka
niewypłacalności dłużników.
>FIRMY FAKTORINGOWE
Wartość wykupionych
# faktur w mln zł
Poz. Poz.
07
06 Firma
# faktoringowa
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
1
3
2
4
5
6
7
10
15
9
8
11
—
13
14
—
—
12
—
Raiffeisen Bank Polska*
ING Commercial Finance Polska
Pekao Faktoring
Polfactor
GMAC Commercial Finance
Bank Millennium*
BZ WBK Faktor
BGŻ*
Coface Poland Factoring
Factor in Bank (Getin Bank)*
Arvato services Polska**
Bibby Factors Polska
IFIS Finance
DnB Nord Polska*
Fortis Commercial Finance
Kredyt Bank*
PKO BP*
Eurofaktor Solution
Grupa Finansowa Premium
Suma/Przeciętnie
Przychody
w mln zł
Wynik finansowy netto
w mln zł
2007
zmiana
roczna
w proc.
2007
zmiana
roczna
w proc.
7 548,6
4 932,0
4 022,5
3 351,0
2 769,0
2 185,0
1 179,1
890,0
814,2
794,6
788,2
627,0
410,0
303,3
254,0
110,0
91,3
46,3
44,3
31 160,3
91
45
10
15
52
57
50
126
—
82
24
61
—
210
1 237
272
9
-70
—
55
b.d.
57,2
37,7
38,8
b.d.
b.d.
14,0
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
13,7
3,2
b.d.
1,8
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
166,3
—
16
4
20
—
—
36
—
—
—
—
37
—
—
366
—
—
—
—
20
2007
b.d.
11,8
8,0
9,9
b.d.
b.d.
3,6
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
1,5
1,5
b.d.
-0,8
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
35,4
Aktywa na dzień 31.12
w mln zł
zmiana
roczna
w proc.
2007
—
-12
-25
6
—
—
89
—
—
—
—
248
—
—
-163
—
—
—
—
0,3
b.d.
1 363,3
596,2
301,0
b.d.
b.d.
241,7
b.d.
173,7
b.d.
b.d.
113,1
83,5
b.d.
-71,0
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
2 943,5
zmiana
roczna
w proc.
—
192
63
4
—
—
97
—
—
—
—
36
—
—
2740
—
—
—
—
121
Kapitał własny na dzień 31.12
w mln zł
zmiana
2007
roczna
w proc.
b.d.
54,0
59,0
35,7
b.d.
b.d.
8,8
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
10,4
21,7
b.d.
9,2
b.d.
b.d.
b.d.
b.d.
198,7
* faktoring stanowi część działalności banku; ** nie jest to samodzielna spółka, ale marka, pod którą prowadzona jest działalność marketingowa, stanowi część Bertelsmann Media; b.d. — brak danych
—
19
-3
18
—
—
66
—
—
—
—
16
—
—
-4 277
—
—
—
—
32
Informacje na temat spółki
strona
WWW
telefon
0-801 602 801
0-22 581 04 00
0-801 800 079
0-22 829 14 60
—
0-801 331 331
0-22 586 82 92
0-801 123 456
0-22 465 00 22
0-801 333 002
0-61 652 88 89
0-800 224 229
0-22 584 70 60
0-801 301 103
0-22 833 66 87
0-801 360 360
0-801 302 302
0-32 318 35 70
0-32 250 55 18
www.raiffeisen.pl
www.ingcomfin.pl
www.pekaofaktoring.com.pl
www.polfactor.pl
www.gmaccf.pl
www.bankmillennium.pl
www.bzwbk.pl/faktor
www.bgz.pl
www.coface.pl
www.factorinbank.pl
www.arvato.pl
www.bibby.pl
www.ifis.pl
www.dnbnord.pl
www.fortisbank.com.pl
www.kredytbank.pl
www.pkobp.pl
www.eurofaktor.pl
www.grupafinansowa.pl
Liczba
zatrudnionych
—
88
54
45
b.d.
—
75
—
12
—
—
53
—
—
b.d.
—
—
b.d.
b.d.
Źródło: spółki; oprac. a.g.