ge money funds

GE MONEY FUNDS
GE MONEY FUNDUSZ ZABEZPIECZONEJ INWESTYCJI MAX Z OCHRON¥ KAPITA£U
STYCZEÑ 2009
RAPORT MIESIÆCZNY
DANE O FUNDUSZU
Data rozpoczêcia funduszu
Nazwa grupy funduszy
Miejsce zaùo¿enia
Waluta funduszu
Kod ISIN
Sektor inwestycyjny
Typ funduszu
Zarz¹dzaj¹cy portfelem
31/01/2009
21. Grudnia 2005
GE Money Funds
Wêgry
PLN
HU0000703947
Rz¹d, akcje,
nieruchomoœci, surowce
UCITS z Ochron¹ Kapitaùu
Ildikó Kovács
Zarz¹dzaj¹cy funduszem
Depozytariusz
Audytor
Budapest Fund
Management Co.
Deutsche Bank Hungary
Zrt.
KPMG Hungária Kft.
Wartoϋ nominalna jednostki
Aktywa Netto
Cena jednostki
Maximum roczne
Minimum roczne
1 PLN
4,157,553.93 PLN
1.0145 PLN
1.0159PLN
1.0111 PLN
POLITYKA INWESTYCYJNA, RYZYKO
Fundusz inwestuje przede wszystkim w polskie obligacje, bony
skarbowe, lokaty oraz inne instrumenty dùu¿ne. Dla uzyskania
dodatkowego potencjaùu stopy zwrotu fundusz inwestuje czeœã
aktywów w zùo¿one instrumenty pochodne. Koñcowy zwrot
funduszu zale¿ny jest od wyników na rynkach akcji U.S.A, Europy,
Japonii oraz Chin, a tak¿e od cen niektórych surowców (aluminium,
miedzi i zùota) oraz od cen nieruchomoœci. Struktura inwestycyjna
oferuje dodatkowy potencjaù zwrotu w taki sposób, ¿e zarazem
chroniona jest cena nominalna jednostki uczestnictwa.
Poziom ryzyka inwestycyjnego Funduszu jest niski lub œredni, dziêki
ochronie przed negatywnymi wynikami na wy¿ej wymienionych
rynkach,
natomiast
dodatkowy
potencjaù
zwrotu
z
zainwestowanego kapitaùu zale¿y od pozytywnych rezultatów
rynkowych, czyli wzrostu wartoœci w.w. indeksów cen.
Przeszùe
wyniki
funduszy
nie
gwarantuj¹
rezultatów
przyszùoœciowych. Regulamin zarz¹dzania funduszami– z
aktualn¹ list¹ warunków wstêpnych – jest dostêpny w oddziaùach
GE Money. Dane uwzglêdnione na tej stronie sùu¿¹ wyù¹cznie do
celów informacyjnych. Uaktualnianie danych przebiega na bie¿¹co,
niemniej Budapest Fund Management Company Ltd. nie bierze
odpowiedzialnoœci za mo¿liwe braki w informacjach. Budapest Fund
Management Company Ltd. nie bierze tak¿e odpowiedzialnoœci za
jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjête na podstawie niniejszej
ulotki.
Dalsze informacje o Funduszach Inwestycyjnych s¹ dostêpne na
stronach GE Money Bank ( www.gemb.pl).
STRUKTURA PORTFELA KAPITA£OWEGO
Portfel akcji:
25% - Eurostoxx 50 Index (SX5E Index)
25% - S&P 500 Index (SPX Index)
25% - Nikkei 225 Index (NKY Index)
25% - Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI
Index)
Portfel surowców:
33,3% - Zùoto (GOLDLNAM Index)
33,3% - Aluminium (LOAHDY Cmdty)
33,3% - Miedê (LOCADY Cmdty)
Portfel nieruchomoœci:
50% - Nieruchomoœci europejskie (EPEU Index)
50% - Nieruchomoœci japoñskie (TSEREIT Index)
OPIS I PERSPEKTYWA RYNKOWA
Sytuacja ekonomiczna oraz perspektywy rozwoju gospodarczego
Polski oraz Czech wydaj¹ siê byã w regionie Europy ÚrodkowoWschodniej najbardziej stabilne. Agencje raitingowe wskazuj¹ w
swoich ocenach przede wszystkim na fakt, ¿e oba kraje nie byùy
zmuszone do skorzystania z pomocy Miêdzynarodowego Funduszu
Walutowego i pomimo wyraênego osùabienia krajowych walut rynki
pozostawaùy w 2008 r. stabilne. Odnoœnie potrzeb zewnêtrznego
finansowania Polska ma relatywnie korzystn¹ pozycjê wœród
pozostaùych pañstw Unii Europejskiej. Sektor bankowy jest stabilny i
pomimo ostatniego wzrostu wartoœci udzielanych kredytów do
zgromadzonych depozytów oraz wartoœci portfela kredytów
denominowanych w walutach obcych, sytuacja jest bardziej korzystna
ni¿ w pozostaùych krajach naszego regionu.
Pomimo powy¿szego Polska nie uchroni siê caùkowicie przed skutkami
globalnego kryzysu finansowego. Zwa¿ywszy na silny wzrost PKB w
latach 2006-2008, Polska musi zmierzyã siê z jego doœã gwaùtownym
spadkiem, prawdopodobnie najsilniejszym od 2001 r. Spadek wartoœci
produkcji przemysùowej ju¿ osi¹gn¹ù wartoœã dwucyfrow¹, a mierzona
rok do roku dynamika sprzeda¿y detalicznej równie¿ wydaje siê byã
poni¿ej prognoz. Z drugiej strony gwaùtowny spadek wartoœci PKB
ùagodzi obawy zwi¹zane z rosn¹c¹ w niemal caùym 2008 r. presj¹
inflacyjn¹.
Gwaùtowny wzrost PKB oraz zwi¹zanych z tym inwestycji, a tak¿e
emigracja zarobkowa do krajów „starej” Unii Europejskiej byùy silnym
czynnikiem spadku bezrobocia w niemal caùym 2008 r. Nie pozostaùo to
bez wpùywu na silny wzrost pùac, które wspieraùy konsumpcje oraz
przyczyniaùy siê do silnego wzrostu inflacji w pierwszej poùowie
minionego roku. W chwili obecnej sùabn¹ca presja inflacyjna
spowodowana spadkiem dynamiki wynagrodzeñ oraz gwaùtownym
kurczeniem siê PKB, przyczyniùa siê do reakcji ze strony Narodowego
Banku Polskiego, który rozpocz¹ù cykl obni¿ek stóp procentowych.
Innym pozytywnym aspektem ochùodzenia gospodarczego bêdzie
prawdopodobnie zmniejszenie deficytu rachunków bie¿¹cych.
Zewnêtrzna nierównowaga jest mniej powa¿na ni¿ w pozostaùych
pañstwach regionu, jednak wskaênik deficytu do PKB utrzymuje siê
powy¿ej 5%. Rosn¹ce bezrobocie powoduje zacieœnienie polityki
kredytowej banków, a w konsekwencji bezpoœrednio wpùywa na
zmniejszenie konsumpcji, co pokazaùy dane dotycz¹ce aktywnoœci
gospodarczej w 3 kwartale 2008 r.
W nadchodz¹cym roku przewidujemy dalsze obni¿ki stóp
procentowych i du¿ej zmiennoœci na rynkach walut pañstw Europy
Úrodkowo-Wschodniej. Rz¹d wspomina o mo¿liwoœci wprowadzenia
wspólnej waluty EURO ju¿ w 2012 r. ale na droga do tego wydaje siê
byã wyboista, choãby z uwagi na wymóg wst¹pienia do systemu ERM
ju¿ w 2009 r.
GE MONEY FUNDS
GE MONEY FUNDUSZ ZABEZPIECZONEJ INWESTYCJI MAX Z OCHRON¥ KAPITA£U
STYCZEÑ 2009
RAPORT MIESIÆCZNY
WYNIKI
Poszczególne Indeksy akcji i wynik caùego koszyka akcji zawartego w funduszu GE Money MMAX-3
340%
DJ Eurostoxx
Standard&Poor's
Indeks NKY
Indeks HSCEI
koszyk akcji
290%
190%
140%
90%
Daty obserwacyjne
Wykres wyœwietla wynik poszczególnych rynków
zawartych w koszyku indeksów.
2009/01
2008/10
2008/08
2008/06
2008/04
2008/01
2007/11
2007/08
2007/06
2007/04
2007/01
2006/11
2006/09
2006/06
2006/04
40%
2006/01
Zwrot w procentach
240%