Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
12 grudnia 2005
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 63
Analiza Techniczna
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
WIG20
Dane podstawowe
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
34333.89 -0.43
2558.19 -0.91
2079.02 +0.55
810.62 +2.24
x100
June
July
August
September
October
November
December
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…Piknik pod Wiszącą Skałą...
Nowy historyczny szczyt na sesji w poprzedni piątek nie zachęcił byki do kontynuacji ruchu w ubiegłym tygodniu. I co rzadko zdarzało się w trakcie ostatnich lat
indeks po przełamaniu swojego średnioterminowego ekstremum stanął w miejscu.
Formacja „Wisielca” jaka pojawiła się na rynku w ubiegły piątek wraz z ukształtowaniem nowego historycznego ekstremum przyniosła uspokojenie i próbę korekty.
W środku tygodnia indeks ukształtował formację Shark-32 przy czym w piątek nie
doszło do wybicia. Na domiar złego indeks utworzył outsidebara i zamknął dzień
mniej więcej po środku formacji, Dając tym samym równe szanse co do kierunku
ewentualnego wybicia. Jego oznaką powinno być więc sforsowanie 2575 górą lub
2532 dołem. W tym drugim przypadku korekta ruchu ze szczytu przedłuży się i
będzie należało oczekiwać spadku w rejon strefy 2507-2513 pkt. Ponieważ tydzień wcześniej doszło do neutralizacji na wykresie tygodniowym październikowej
formacji „Objęcia Bessy” sygnalizuje to potencjał do kontynuacji zwyżki w średnioterminowej perspektywie i następne ekstrema. Wybicie minimum wtorkowej sesji
dołem (2532) może stać się sygnałem kontynuacji korekty i ruchu spadkowego (z
uwzględnieniem strefy 2506-2513 pkt.) w kierunku okna hossy 2482-2489 pkt.
Kluczowym wsparciem pozostaje strefa 2422-2444 pkt. Średnie 15 i 45 wykładnicze w dalszym ciągu podążają w górę tworząc wsparcie w strefie 2461-2527 pkt.
Większość wskaźników znajduje się w strefach neutralnych i nie generuje istotnych dla krótkoterminowej koniunktury sygnałów rynkowych. Kierunkowe Adx(9) i
adx (14) dzienny zatrzymały się w ubiegłym tygodniu sugerując klasyczną korektę
trendu rozpoczętego w połowie listopada. Trudno jest oczekiwać spadków podczas ostatniego miesiąca roku skoro w latach 1995-2004 zdarzyło się to tylko raz.
Wybicie powyżej 2575 powinno zakończyć korektę i przynieść kontynuację trendu.
Przełamanie poziomu 2532 pkt. korektę tę powinno kontynuować. Ale na razie
rynek utknął. Po ubiegłym tygodniu odnosi się wrażenie, że jeśli Święty Mikołaj już
rozdaje prezenty to inwestorów giełdowych obdarował póki co tylko w środki usypiające.
+28.90
+30.48
+20.17
+21.67
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
45098.90
27975.71
12055.54
35735.47
23926.33
12512.43
-2.62
+1.94
+1.73
-1.68
+1.58
+0.70
+27.20
+47.13
-7.24
+34.16
+0.69
+22.16
Byki
10000
y
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.05
1 - Computerland
2 - Eurocash
3 - Ropczyce
4 - Softbank
5 - Wilbo
Niedźwiedzie
1 - ATM
2 - Boryszew
3 - Millennium
4 - Projprzem
5 - TVN
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Computerland (92.0000, 92.0000, 90.0000, 90.9000, -0.60000)
110
Computerland
105
Oczekiwany zasięg -
100
95
Kurs - 90,90 zł.
Kurs dotarł do długoterminowej linii trendu spadkowego. Pojawiła się dopiero szansa
dla byków. Duży korpus z sesji środowej będzie
ich sprzymierzeńcem. Wybicie w trakcie dnia
poziomu 86,00 zł zamknie byka. Także zamknięcie dnia poniżej 88,00 zł.
90
85
50000
ne
July
August
September
October
November
December
Eurocash
Eurocash (4.65000, 4.93000, 4.59000, 4.61000, -0.08000)
5.5
5.0
4.5
Kurs - 4,61 zł.
Oczekiwany zasięg Na czwartkowej i piątkowej sesji odżyły
obroty. Czwartkowy outsidebar sugeruje odwrócenie ruchu. Naruszenie minimum czwartkowego (4,46zł.) zamknie dopiero co raczkującego
byka.
4.0
3.5
10000
x100
11 18 25 1 8
August
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 2
September
October
November
December
Ropczyce (21.5000, 21.6000, 21.3000, 21.5000, +0.10000)
22.0
21.5
21.0
20.5
20.0
19.5
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
16.5
16.0
50000
April
May
June
July
August
September October
November December
Ropczyce
Kurs - 21,50 zł.
Oczekiwany zasięg Byki wreszcie wybiły opór na wysokości
21,40 zł. pozostała do pełni szczęścia strefa
oporu na wysokości 21,70-21,80 zł. Spadek
poniżej 20,90 zł. neutralizuje byka. Adx(14)
przygotowany do wejścia w ruch trendowi.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Softbank (36.5000, 36.8000, 36.0000, 36.8000, +0.40000)
37
36
35
34
33
32
31
30
29
Softbank
Kurs - 36,80 zł.
Oczekiwany zasięg Nowy długoterminowy szczyt liczony w
cenach zamknięć to z pewnością atut byków.
Atut którego nie powinny utracić. Stąd zamknięcie dnia poniżej 35,50 kontrolnie zamknie naszego byka
28
27
26
25
24
20000
10000
x10
e
July
August
September
October
November
December
2.7
Wilbo (1.87000, 1.91000, 1.85000, 1.90000, +0.05000)
2.6
2.5
2.4
2.3
2.2
2.1
Wilbo
Kurs - 1,90 zł.
Oczekiwany zasięg Pojawiła się nadzieja dla byków na rozstanie z trendem spadkowym. Do tego trzeba by
nie dochodziło do spadków poniżej 1,78 zł. Wtedy zamkniemy byka w trosce o ochronę kapitału.
2.0
1.9
1.8
1.7
20000
x10
June
July
August
September
October
November
December
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
AMPLI
CCC
DEBICA
HANDLOWY
IMPEL
SWIECIE
z ub.tyg
ABG
GROCLIN
MIESZKO
PLASTBOX
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
21.14
07.11.05
07.11.05
17.10.05
31.10.05
10.10.05
10.10.05
2.70
24.40
58.90
60.30
11.80
40.50
3.98
30.60
67.80
64.30
13.95
46.20
47.41
25.41
15.11
6.63
18.22
14.07
< 3,54 id
< 29,20 id
< 64,00 id
< 61,60 id
< 13,75 id
< 44,40 id
33318
33013
31600
33013
32701
32701
3.05
4.00
8.65
4.00
4.99
4.99
05.12.05
05.12.05
05.12.05
05.12.05
8.05
70.00
2.80
10.00
8.20
70.00
2.93
10.55
1.86
0.00
4.64
5.50
< 7,75 eod
< 67,60 id
< 2,85 id
< 9,90 id
34481
34481
34481
34481
-0.43
-0.43
-0.43
-0.43
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
Elektro ex
POWÓD
OPUSZCZENIA
R.Z (+10,34%)
Potencjalne
byki
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
50
Directnl Movement ADX (73.0000)
ATM (61.5000, 62.0000, 61.5000, 61.5000, +0.000)
ATM
Kurs - 61,50 zł.
Oczekiwany zasięg 60
55
50
45
Świece wysokiej fali, wisielce, mała płynność. Wszystko to może przeistoczyć się w ruch
korekcyjny tym bardziej że adx(9) znajduje się
na poziomie 73pkt. Wybicie poziomu 63 zl potraktujemy jako koniec konsolidacji (korekty)
powrót do zwyżki. Wtedy domkniemy naszego
niedźwiedzia.
40
35
10000
x10
July
August
September
October
November
December
Boryszew (23.1000, 23.1000, 22.6000, 22.8000, -0.40000)
24
23
22
21
20
19
Boryszew
Kurs - 22,80 zł.
Oczekiwany zasięg Na wykresie powstało objęcie bessy,
nietypowe ale jednak objęcie. W tym przypadku
niedźwiedź pozostanie do czasu wyjścia powyżej 23,80 zl.
18
17
16
15
14
50000
x10
4 11 18 25 1 8 16
July
August
29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7
21 28 5 12 19 2
September
October
November
December
Millennium
Bank Millennium (4.87000, 4.87000, 4.70000, 4.70000, -0.10000)
5.0
4.5
4.0
3.5
20000
10000
x100
July
August
September
October
November
December
Kurs - 4,70 zł.
Oczekiwany zasięg Trzy czarne kruki na wykresie dziennym
zniechęcają do gry z myślą o zwyżce. Naszego
niedźwiedzia zamkniemy po przebiciu 4,92 zł.
na koniec dnia lub 5,10 w trakcie dnia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Projprzem (14.4000, 14.4000, 14.2500, 14.3000, -0.30000)
15.0
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
11.5
11.0
Projprzem
Kurs - 14,30 zł.
Oczekiwany zasięg Wybicie pod szczytem ze zwykłego insidebara źle rokuje na najbliższy tydzień. Tym
bardziej, że kurs wybił nowy szczyt i powrócił
poniżej. Bez względu na to ruch powyżej 14,80
zamknie niedźwiedzia sugerując atak na nowe
maksima.
10.5
10.0
9.5
10000
5000
x10
18 25 1 8
August
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 2
September
October
November
December
Directnl Movement ADX (49.0000)
40
30
20
10
TVN (73.9000, 73.9000, 73.2000, 73.4000, -0.40000)
75
70
65
TVN
Kurs - 73,40 zł.
Oczekiwany zasięg Na wykresie pojawiło się objęcie bessy.
Więc zajmowanie pozycji z myślą o zwyżce
kursu niesie zwiększone ryzyko. Pokonanie
74,90 zł. na koniec dnia lub 75,30 zł. w trakcie
dnia zneutralizuje nam niedźwiedzia.
60
55
50
45
e
July
August
September
October
November
December
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
niedźwiedzie
-3.21
14.11.05
DUDA
14.11.05
OPTIMUS
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
10.00
6.85
9.65
6.65
-3.50
-2.92
Warunki
wyjścia
> 9,85 id
> 6,90 id
Poziom
ind. WIG
33013
33013
Zmiana ind.
WIG (%)
4.00
4.00
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Prochem
R.Z (+6,58%)
Techmex
R.Z (+11,86%)
Potencjalne
niedźwiedzie
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
ABG
8.05
8.20
0.15
1.86
GROCLIN
70.00
70.00
0.00
0.00
MIESZKO
2.80
2.93
0.13
4.64
PLASTBOX
10.00
10.55
0.55
5.50
RELPOL
54.40
52.80
-1.60
-2.94
Średnio
1.81
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
EUROFAKTR
13.65
14.35
0.70
5.13
GETIN
5.30
5.40
0.10
1.89
MILMET
13.60
14.35
0.75
5.51
ODLEWNIE
5.20
5.10
-0.10
-1.92
REDAN
4.44
4.63
0.19
4.28
Średnio
2.98
indeksy
kurs
kurs ob.
różnica
r.%
wig
34480.66
34333.89
-146.77
-0.43
wig20
2581.72
2558.19
-23.53
-0.91
midwig
2067.70
2079.02
11.32
0.55
techwig
792.89
810.62
17.73
2.24
Portfel byków opuściły:
Portfel niedźwiedzi opuściły : Eurofaktor,Getin,Milmet,Odlewnie,Redan