Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
15.04.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Akcje na rynkach światowych wzrosły w czwartek do swych
najwyższych poziomów od grudnia zeszłego roku. Na Wall Street zmiany
indeksów były bardzo niewielkie, a w eurolandzie wzosty wyniosły średnio ok.
+0,5%. Dolar amerykański umacniał się trzeci dzień z rzędu. Ceny ropy naftowej
lekko spadły, ponieważ ostatnie prognozy organizacji IEA uznano za mniej
optymistyczne, a inwestorzy z coraz większym zniecierpliwieniem czekają na
wyniki niedzielnego spotkania największych producentów w Katarze. Poranne
dane z Chin inwestorzy przyjęli neutralnie– wzrost PKB w 1 kw. 2016 r. okazał
się zgodny z oczekiwaniami, natomiast lepsze od prognoz okazały się marcowe
odczyty dotyczące dynamiki sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej.
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 951,75
0,38%
433,28
3 603,52
0,19%
95,57
13 632,08
0,26%
27,00
48 285,21
Największe wzrosty
0,33%
Kurs
580,65
Zmiana
PRIMAMODA
2,09 zł
+18.75%
PETROLINV
0,29 zł
+16.00%
MIRACULUM
Największe spadki
2,95 zł
Kurs
+13.03%
Zmiana
CELTIC
5,11 zł
-8.09%
FON
0,78 zł
-4.88%
MOSTALZAB
Najaktywniejsi
1,59 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
72,79 zł
66,12
PZU
35,80 zł
57,11
PKOBP
26,33 zł
Wartość
51,31
Zmiana
S&P500
2 082,78
+0,02%
DJIA
17 926,43
+0,10%
Nasdaq
4 945,89
-0,03%
Xetra DAX
10 093,65
+0,67%
 Polska: Podaż pieniądza M3 wzrosła w marcu o +9,1% r/r, nieznacznie poniżej
oczekiwań.
 Strefa Euro: Inflacja konsumencka HICP wzrosła w marcu o +1,2% m/m,
zgodnie z konsensusem.
Indeksy światowe
 Słowacja: Inflacja konsumencka HICP spadła w marcu o -0,5% r/r, więcej od
prognoz.
 Słowacja: Inflacja konsumencka CPI spadła w marcu o -0,5% r/r, więcej od
oczekiwań.
 Szwajcaria: Ceny producentów i importu nie zmieniły się w marcu w
CAC 40
4 513,50
+0,52%
FTSE 100
6 365,10
+0,03%
Bovespa
52 411,02
-1,39%
Hang Seng
21 299,81
-0,18%
Nikkei
16 848,03
-0,37%
Chiny_ SSE Comp.
3 076,08
-0,20%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
43,86
-0,18%
Ropa WTI
41,43
-0,34%
Złoto
1 227,40
-1,34%
Miedź
4 840,50
+0,05%
porównaniu z lutym, oczekiwano ich spadku o -0,2% m/m.
 Włochy: Inflacja konsumencka CPI spadła w marcu o -0,2% r/r, zgodnie z
oczekiwaniami.
a
 Kanada: Indeks cen nowych domów wzrósł w lutym o +0,2% m/m, zgodnie z
konsensusem.
 Wielka Brytania: Bank centralny (BoE) pozostawił główną stopę procentową na
poziomie 0,5%, zgodnie z oczekiwaniami.
 USA: Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 253
tys., mniej od oczekiwań.
 USA: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w marcu o +0,9% r/r, mniej od
Srebro
16,16
-0,49%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1265
-0,12%
EUR/PLN
4,2953
+0,29%
USD/PLN
3,8117
+0,40%
CHF/PLN
3,9427
+0,42%
GBP/PLN
5,3954
+0,07%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
oczekiwań.
 USA: Inflacja bazowa CPI wzrosła w marcu o +2,2% r/r, nieznacznie mniej od
prognoz.
 Australia: Zmiana zatrudnienia w marcu wyniosła +26,1 tys. osób, lepiej od
oczekiwań.
 Chiny: Produkt Krajowy Brutto wzrósł w 1 kwartale 2016 roku o +6,7% r/r,
zgodnie z oczekiwaniami.
Polska
2.987
USA
1.7902
+1.49%
Niemcy
0.157
+10.56%
Hiszpania
1.506
+1.41%
Włochy
1.365
+3.08%
Grecja
9.387
+0.27%
Turcja
9.290
-0.96%
Japonia
-0.085
+0,00%
Chiny
2.947
+0.34%
Indie
7.437
+0,00%
POLSKA
Giełda
Po bardzo solidnym wzroście rynku w środę, który został poparty większymi
obrotami, sesja czwartkowa nie dostarczyła wielu emocji. Indeks WIG20 wzrósł co
prawda na końcowym fixingu o +0,38%, jednak obroty spadły w porównaniu z
dniem poprzednim o ponad -11% i nie osiągnęły na szerokim rynku kwoty 600 mln
PLN. Zmiany cen na poszczególnych spółkach nie były duże, spośród naszych blue
chipów największy wzrost odnotowały wczoraj walory CCC (+2,17%), a największy
spadek dotyczył akcji Eurocashu (-2,12%). Dzisiejsza sesja nie powinna przynieść
znaczącej zmienności na GPW, poranne dane makroekoniomiczne z chińskiej
gospodarki należy uznać za dobre i powinny dziś one wspierać globalne rynki akcji.
Przed niedzielnym spotkaniem w katarskim Doha nerwowo może być na rynku
surowcowym i to właśnie zachowanie się cen ropy w piątek może mieć spory wpływ
na jakich poziomach zakończą dziś notowania indeksy w eurolandzie i w Polsce.
Obligacje/Makro
Na zdecydowanej większości rynków europejskich dochodowości papierów
dłużnych rosły podczas czwartkowych notowań, w tym niemieckich bundów o
+1,5bps do poziomu 0,157%. Z kolei rentowności polskich obligacji 10-letnich
wzrosły solidnie na koniec wczorajszego dnia, bo o +5,3bps do poziomu 2,987%.
Waluty
Polska waluta pozostaje wciąż pod presją do osłabienia. W czwartek PLN tracił
względem swych głównych, zagranicznych odpowiedników: w stosunku do dolara
amerykańskiego i franka szwajcarskiego złoty stracił po około -0,4%, natomiast
względem euro osłabił się o około -0,3%. Na koniec dnia za euro płacono
4,295PLN, dolar był wyceniany na 3,812 PLN, a frank po 3,943 PLN.
-4.79%
+1.81%
WIG
WIG (47,336.78, 47,556.03, 47,205.98, 47,556.03, +324.672)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PZU– spółka zależna PZU Zdrowie zakłada, że przychody segmentu w 2016 roku
Deutsche Bank Polska S.A.












wzrosną do 360 mln zł z 260 mln zł w 2015 roku; PZU zwiększa sieć własnych
placówek, docelowo chce ich mieć 45-50, a na akwizycje chce wydać łącznie 450
mln zł
Netia– zarząd Netii wnioskuje o wypłatę 0,2 zł dywidendy na akcję za 2015
Ferro– Palmyra podwyższyła cenę w wezwaniu na akcje Ferro do 11,3 zł z 10,5 zł
Rubicon Partners– przydzielił obligacje serii I i J o łącznej wartości 19,95 mln zł
Projprzem– złożył pozew o ustalenia zakazu wykonywania głosu przez Immobile
Mostostal Zabrze– dokonał odpisu na kwotę 13 mln zł (należności z kontraktu w
RPA z DBT Technologies), która obciąży skonsolidowany wynik za 2015 r.
Inpro– rekomenduje 0,3 zł dywidendy na akcję za 2015 r.; grupa Inpro sprzedała
w I kwartale 2016 r. 124 lokale netto wobec 98 w analogicznym okresie roku
poprzedniego (wzrost o +26% r/r)
MOL– akcjonariusze spółki zdecydowali o wypłacie 55 mld HUF w formie
dywidendy i skupie do 25% akcji
Idea Bank– według prezesa w wyniku integracji Idea Leasing z Getin Leasing
powstanie rynkowy lider o rocznej sprzedaży przekraczającej 6 mld zł i 15-proc.
udziale w rynku w ujęciu wartościowym, Idea Bank liczy na 40-80 mln zł efektów
synergii kosztowych
Rafamet– zarząd Rafametu rekomenduje wypłatę prawie 1,3 mln zł dywidendy,
czyli 0,3 zł na akcję
Kernel– wypłaci 0,25 USD na akcję dywidendy w dniu 29 kwietnia
Ovostar– podtrzymuje plan wzrostu produkcji jaj do 1,45 mld sztuk w 2016 r.
Elzab– akcjonariusze Elzabu zdecydują 30 czerwca br. o wypłacie 0,52 zł
dywidendy na akcję
S&P500
SP500 (2,045.54, 2,060.63, 2,041.69, 2,047.60, +5.68994)
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
14
21 28
4
11
April
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,527.98, 3,552.31, 3,525.40, 3,552.31, +26.7000)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Po dwóch solidnych sesjach wzrostów w czwartek wskaźniki na Wall Street
odnotowały tylko nieznaczne zmiany na swej wartości. Indeks S&P500 zyskał
+0,02%, Dow Jones +0,10%, a technologiczny Nasdaq spadł o -0,03%. Akcje Bank
of America wzrosły o +2,5% i miały największy, pozytywny wpływ na indeks
pięciuset największych spółek w USA. Drugi pod względem aktywów bank
amerykański zaraportował spadek kwartalnych zysków zgodny z oczekiwaniami
analityków. Z kolei akcje banku Wells Fargo, którego wyniki także nie odbiegały od
prognoz, spadły na koniec sesji na NYSE o -0,5%. Oba wymienione banki należą do
największych pożyczkodawców dla sektora naftowego w Stanach Zjednoczonych.
Europa: Giełdy europejskie wzrosły w czwartek umiarkowanie, a inwestorzy
znacznie chętniej realizowali krótkoterminowe zyski w obawie przed możliwą korektą
na rynku surowców oraz zmniejszając zaangażowanie w akcjach przed piątkowymi
danymi makro z Chin. Indeks Stoxx600 wzrósł o +0,27%, niemiecki DAX o +0,67%,
francuski CAC o +0,47%, a hiszpański IBEX o +0,46%. Akcje producentów złota i
srebra (Randgold Resources i Fresnillo) zniżkowały wyraźnie w ślad za taniejącymi
metalami szlachetnymi. Słabiej niż dzień wcześniej zachowywały się spółki
wydobywcze i naftowe (m.in. akcje koncernu BP spadły o -1,9%). Z kolei
szwajcarska grupa spozywcza Nestle wzrosła o ok. +2% dzięki zwiększeniu
przychodów ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2016 r. o +3,9% r/r oraz
podtrzymaniu przez zarząd optymistycznych prognoz na cały bieżący rok.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) tracił rano o ok. -0,1%, choć w skali
całego tygodnia wzrósł o ok. +3,5%. Japoński Nikkei po trzech dniach wzrostów,
stracił na piątkowym zamknięciu -0,37%, dolar pozostawał na stabilnym poziomie w
stosunku do jena (109,74 JPY). Chiński indeks CSI300 spadł dzisiaj o -0,11%.
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy naftowej europejskiej odmiany Brent rosły w piątek rano
o około +0,3% do poziomu 43,98 USD za baryłkę.
Metale: Miedź taniała dzisiaj rano o -0,6%, a tona metalu kosztowała 4810 USD.
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
DAX
DAX (9,576.40, 9,675.03, 9,572.57, 9,622.26, +91.6396)
13
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (374.720, 374.810, 371.300, 373.330, -2.93002)
560
555
550
545
Kalendarium na dziś
 Polska: brak istotnych danych
 USA: Produkcja przemysłowa (marzec), wykorzystanie mocy produkcyjnych (marzec),
indeks NY Empire State (kwiecień), indeks Uniwersytetu Michigan (kwiecień), napływ
kapitałów do USA (luty)
 Strefa Euro: Bilans handlu zagranicznego (luty)
 Norwegia: Bilans handlu zagranicznego (luty)
 Turcja: Stopa bezrobocia (luty)
 Włochy: Bilans handlu zagranicznego (luty)
 Chiny: Produkt Krajowy Brutto (1 kwartał 2016), produkcja przemysłowa (marzec),
sprzedaż detaliczna (marzec), inwestycje w aglomeracjach miejskich (marzec), nowe
kredyty (marzec)
 Indie: dzień wolny
 Japonia: Produkcja przemysłowa (marzec)
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15
February
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.