Analiza.działalnosci.Blue.Tax.Group 246.73 Kb

Analiza.działalnosci.Blue.Tax.Group 246.73 Kb

Wrocław, 08.07.2011r.
ANALIZA ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI BLUE TAX GROUP S.A.
OD DEBIUTU NA RYNKU NEWCONNECT DO ZMIAN STRATEGII
ROZWOJU
Zarząd Spółki Blue Tax Group S.A. dokonał analizy działalności Spółki Blue Tax Group
S.A. od momentu jej debiutu na rynku NewConnect i przedstawionych wówczas celów
emisyjnych Spółki aż po publikację nowej strategii rozwoju Spółki. Analiza ta dokładnie
przedstawia zdarzenia, które wpłynęły na zmianę strategii rozwoju Spółki. Nowa strategia
Spółki została opublikowana przez Zarząd Spółki 20.czerwca 2011 roku (RB nr 49/2011).
Początki
Misją spółki Blue Tax Group S.A. jest ułatwianie prowadzenie biznesu przedsiębiorcom
poprzez dobór najskuteczniejszych rozwiązań chroniących ich kapitały i bezpieczne je
pomnażających.
Blue Tax Group S.A. stworzyła bogaty katalog usług, dzięki któremu przedsiębiorca może
liczyć na kompleksową, specjalistyczną obsługę w jednym miejscu.
Instrumenty finansowe spółki Blue Tax Group S.A. już od ponad trzech lat są notowane na
alternatywnym rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., NewConnect.
Spółka zadebiutowała 6. lutego 2008 roku, jako 31 spółka. Przez ten czas Blue Tax Group
S.A. zdobyła cenne doświadczenie jako Emitent giełdowy - zważywszy na różne sytuacje,
z którymi Spółka musiała się zmierzyć.
Od 2008 roku Blue Tax Group S.A. uczyła się i zdobywała doświadczenie razem z
pozostałymi uczestnikami rynku NewConnect (Giełdą Papierów Wartościowych, KDPW,
Autoryzowanymi Doradcami, jak i innymi Emitentami). Spółka zdobyła doświadczenie w
zakresie funkcjonowania i realizowowania nałożonych na Spółkę obowiązków.
Obecnie, dzięki zdobytym doświadczeniom, Blue Tax Group S.A. wspiera spółki notowane
na rynku alternatywnym i rynku regulowanym, a także przedsiębiorstwa planujące debiut
giełdowy poprzez oferowanie niezbędnych usług doradczych potrzebnych w realizacji
projektów obszaru dotyczących obszaru rynku kapitałowego, czy pozyskania inwestorów o
charakterze udziałowym.
Ostatnie trzy kwartały potwierdzają słuszność podjętych przez Zarząd decyzji, co do zmian
strategii rozwoju Spółki. Dowodem tego są osiągnięte już w pierwszym kwartale 2011 roku
dodatnie wyniki finansowe (zysk EBITA wyniósł 250 tys. zł.). Zarząd opublikował
szczegółowe informacje na ten temat w raporcie kwartalnym za I kwartał 2011 r. (RB nr
35/2011).
Blue Tax Group S.A.
ul. Szewska 8, IVp.
50-122 Wrocław
tel. (071) 716 41 85 w. 181
fax (071) 341 86 20
NIP: 895-17-40-551
REGON: 932633100
[email protected]
www.bluetax.pl
Spółka zarejestrowana pod numerem KRS: 0000293887 w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy KRS. Kapitał zakładowy 704 000 zł (w pełni opłacony).
Powody niezrealizowania celów strategicznych założonych przez Spółkę w 2007
roku i opublikowanych w Dokumencie Informacyjnym
W 2007 roku Zarząd Blue Tax Group S.A. podjął decyzję o dynamicznym, skokowym
wręcz rozwoju spółki poprzez pozyskanie kapitału z rynku NewConnect. Wówczas już
rozpoczęły cały proces przygotowania Spółki do debiutu giełdowego.
W roku 2008 po pozyskaniu środków z emisji akcji Blue Tax Group S.A. rozpoczęła
działalność na dużą skalę, powołując kilka dużych oddziałów (w Poznaniu, w Szczecinie
oraz w Krakowie). Utworzyliśmy Centrum Kompetencyjne we Wrocławiu, inwestując
pozyskane środki finansowe w lokale, ich wyposażenie, sprzęt oraz zatrudnienie
wyspecjalizowanej kadry. Zgodnie z założeniami opublikowanymi w Dokumencie
Informacyjnym częściowo zrealizowaliśmy założone cele emisyjne dotyczące budowy sieci
franczyzowej. Częściowa realizacja tych założeń wynika z naszego innowacyjnego
pomysłu, którego nikt wcześniej nie praktykował na polskim rynku.
Wbrew oczekiwaniom Spółki i wstępnym pozytywnym opiniom środowiska działającego w
branży usług outsourcingowych, projekt Blue Tax Group S.A. związany z budową
pierwszej w Polsce sieci biur kompleksowej obsługi przedsiębiorstw nie spotkał się z
odzewem oczekiwanym zainteresowaniem.
W założeniach emisyjnych Blue Tax Group S.A. jedną ze znaczących pozycji w
prognozowanym rozwoju i przychodach stanowiła realizacja projektów kapitałowych.
Celem Blue Tax Group S.A. było oferowanie usług niezbędnych w przeprowadzaniu
kompleksowych realizacji projektów związanych z pozyskaniem inwestorów dla Spółek
docelowo zmierzających na parkiet alternatywny GPW w Warszawie, NewConnect. Przy
czym całą obsługą doradczą aż do debiutu tych spółek na Newconnect miała zajmować
się Blue Tax Group S.A.
Zaraz po debiucie Blue Tax Group S.A. na rynku NewConnect – zgodnie z powyżej
wspomnianymi założeniami emisyjnymi - Spółka zaczęła realizację jednego z dwóch
zaplanowanych na rok 2008 dużych projektów związanych z doradztwem kapitałowym.
Spółka zrealizowała większość usług doradczych w ramach projektu dotyczącego
wprowadzenia na NewConnect swojego wieloletniego klienta - spółkę Fast Finance Group
S.A. W efekcie projekt ten został uwieńczony debiutem spółki Fast Finance Group S.A. na
NewConnect 6. maja 2008 roku (spółka ta dnia 30. marca 2010 roku przeszła z
NewConnect na parkiet główny GPW).
Działając zgodnie z pierwotnymi założeniami, Spółka rozpoczęła współpracę ze
znaczącymi partnerami działającymi na raczkującym wówczas rynku alternatywnym GPW
w Warszawie S.A. NewConnect. Blue Tax Group S.A. podpisała umowy o współpracy z
Inwest Consuliting S.A. oraz z WDM S.A.
Dnia 14. marca 2008 roku Spółka zawarła porozumienie o współpracy z Inwest Consulting
S.A. z siedzibą w Poznaniu, na podstawie którego Blue Tax Group S.A. i Inwest
Consulting S.A. miały bardzo ściśle współpracować przy projektach dotyczących rynku
kapitałowego. W szczególności współpraca ta miała dotyczyć klientów pozyskanych przez
Blue Tax Group S.A.
I tak w ramach tego porozumienia w kwietniu 2008 roku Blue Tax Group S.A. podpisała
2
umowę na wprowadzenie kolejnej spółki na rynek giełdowy. Projekt miał być realizowany
wspólnie z Inwest Consulting S.A. Dotyczył on Spółki Alkal S.A., która niemal 10 lat była
klientem Blue Tax Group S.A., począwszy od jej powstania po sukcesywne, kompleksowe
wsparcie ze strony Blue Tax Group S.A. w jej rozwoju. Do współpracy przy tym projekcie
Blue Tax Group S.A. zaprosiła swojego partnera, spółkę Inwest Consulting S.A. Za pracę
przy projekcie - zarówno Blue Tax Group S.A., jak i Inwest Consulting S.A. - miały
otrzymać znaczne wynagrodzenie oraz możliwość wejścia kapitałowego na bardzo
atrakcyjnych warunkach finansowych do Spółki Alkal S.A. Debiut Klienta Blue Tax Group
był przewidziany na IV kwartał 2008 roku i w tym też czasie nasza Spółka miała osiągnąć
zyski z tego projektu.
Podział korzyści płynących z tego projektu miał być równomiernie rozłożony na Blue Tax
Group S.A. oraz Inwest Consulting S.A., co wynikało z zawartego porozumienia o
współpracy z dnia 14. marca 2008 roku.
Gdyby projekt wprowadzenia Spółki Alkal S.A. na rynek alternatywny NewConnect został
zrealizowany w 2008 roku, Blue Tax Group S.A. zakończyłaby rok zyskiem a nie stratą.
Biorąc pod uwagę zakładane przychody, po realizacji tego projektu - w ocenie Zarządu Blue Tax Group S.A. na koniec 2008 roku osiągnęłaby dochody netto na poziomie około
2,50 mln złotych. Zważywszy na założone w Dokumencie Informacyjnym prognozy
finansowe szacujące przychody na poziomie 0,967mln, prognoza ta zostałaby
przekroczona o ponad 200 %.
Niestety na drugą połowę roku 2008 przypadł początek znacznego spowolnienia
gospodarczego, które dotknęło zarówno światowe, jak i krajowe rynki finansowe. Nie
mogliśmy przewidzieć tak dużej skali kryzysu, jaki nastąpił zwłaszcza w naszej branży.
Ze względu na wynikające z tej sytuacji niesprzyjające warunki, mające wpływ na
zaplanowany w tamtym czasie debiut spółki Alkal S.A., jej Zarząd podjął decyzję o
wstrzymaniu prac związanych z pozyskaniem kapitału zewnętrznego oraz z debiutem na
rynku NewConnect. Prace dotyczące tego projektu zostały wznowione w 2010 roku, a
Alkal S.A. zadebiutowała dopiero w grudniu 2010 roku, już po wyeliminowaniu przez
byłego partnera Inwest Consulting S.A. Spółki Blue Tax Group S.A. z rozpoczętego przez
nią projektu.
Reasumując, wspomniane tu spółki: spółka Alkal oraz Fast Finance, były wieloletnimi
klientami Blue Tax Group S.A.. Dzięki rozmowom i usługom doradczym świadczonym
przez Blue Tax Group S.A. właściciele tych dwóch spółek podejmowali decyzje o ich
dalszym rozwoju i o realizacji projektu związanego z rozpoczęciem procesu wejścia na
rynek NewConnect. Zaznaczyć należy, że – jeśli chodzi o działalność w zakresie usług
doradczych z obszaru rynku kapitałowego – Spółka Blue Tax Group rozpoczynała
specjalizację w tej dziedzinie, a wspomniane powyżej spółki były jej pierwszymi klientami,
bezpośrednio przekazanymi przez Blue Tax Group S.A. do obsługi Autoryzowanym
Doradcom. Prognozy współpracy na następne lata były bardzo obiecujące. Analizując
bardzo pobieżnie potencjalne możliwości, zakładaliśmy wprowadzanie co roku na
NewConnect kilku spółek obsługiwanych bezpośrednio przez Blue Tax Group, bądź
pozyskanych przez naszych partnerów z sieci franczyzowej.
Blue Tax Group S.A na początku swojej nowej drogi rozwoju obsługiwała obsługiwał około
200 przedsiębiorstw na zasadzie stałej obsługi w zakresie księgowości, usług prawnych i
3
podatkowych. Statystycznie co najmniej 10 % z tych przedsiębiorców stanowiły firmy,
które w ocenie Zarządu Blue Tax Group S.A. mogły się rozwijać dynamicznie i mogły
wejść na rynek NewConnect.
Zarząd Blue Tax Group S.A. wierzy, że będzie mógł realizować kolejne projekty, które są
już jej klientami lub będą przekazane przez partnerów biznesowych Spółki.
Sprawa Inwest Consulting S.A.
Mając na względzie interesy Spółki Blue Tax Group S.A. oraz jej akcjonariuszy, Zarząd
Blue Tax Group S.A. był zmuszony wystąpić na drogę sądową w sprawie wypłaty przez
Inwest Consulting S.A. na rzecz Blue Tax Group S.A. odszkodowania za nie wywiązanie
się z porozumienia zawartego pomiędzy Blue Tax Group S.A. a Inwest Consulting S.A. z
Poznania.
Wspomniane porozumienie zostało zawarte w dniu 14 marca 2008r. i dotyczyło między
innymi wspólnej realizacji projektu pozyskania inwestorów dla Spółki Alkal S.A. oraz
wprowadzenie jej akcji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect.
Warto raz jeszcze podkreślić, że Blue Tax Group S.A. wypełniła wszystkie warunki
porozumienia, czego dowód stanowi udany debiut giełdowy spółki Alkal S.A. w 2010r.
Szczegóły porozumienia pomiędzy Blue Tax Group S.A. oraz Inwest Consulting S.A.
dotyczące opisywanej tu sprawy, opisane zostały w bieżących raportach spółki Blue Tax
Group S.A. na stronie www.newconnect.pl: m.in. RB nr 16/2011, RB nr 21/2011.
Wspomnieć należy, że Zarząd Blue Tax Group S.A. próbował na drodze mediacji z Inwest
Consulting S.A. ustalić kwotę odszkodowania finansowego za nie wywiązanie się z ustaleń
zawartego porozumienia, co w konsekwencji spowodowało powstanie szkody jednej ze
stron porozumienia - Spółki Blue Tax Group S.A.
Zarząd Blue Tax Group S.A. podjął próbę polubownego rozwiązania konfliktu interesów,
jaki zrodził się pomiędzy stronami porozumienia. Jednak podjęta przez Zarząd Blue Tax
Group próba zawarcia ugody nie przyniosła zamierzonych efektów.
Zarząd Blue Tax Group S.A. chciał zawrzeć ugodę, której warunkiem było uzyskanie od
Inwest Consulting S.A. zadośćuczynienia za poniesione szkody, w tym m.in. koszty
związane z przygotowaniem i przeprowadzeniem procesu związanego z wprowadzeniem
spółki Alkal na giełdę oraz zwrot utraconych korzyści poprzez oddanie 7,5% wartości
udziałów w tejże spółce. Kwota zadośćuczynienia została wyceniona na kwotę jednego
miliona złotych, która stanowi zaledwie jedną trzecią wartości poniesionej przez Blue Tax
Group S.A. szkody.
Dopełnieniem strat związanych z brakiem reakcji partnera biznesowego na terminowe
zrealizowanie zobowiązań wobec naszej spółki była konieczność wypłacenia należnych
środków pieniężnych byłemu wspólnikowi w momencie jego odejścia ze Spółki Blue Tax
Group S.A.
Dlatego też działania związane z brakiem reakcji ze strony Inwest Consulting S.A. na
propozycję polubownego zakończenia tej sprawy, zmusiły Zarząd Spółki Blue Tax Group
S.A. do dochodzenia swoich należności w postępowaniu sądowym. W zaistniałej sytuacji
Blue Tax Group S.A., zamierza domagać się zapłaty pełnej kwoty wynikającej z
4
utraconych korzyści, które zostały wycenione na 3,8 miliona złotych.
Zarząd Blue Tax Group S.A. może w tej chwili jedynie stwierdzić, że w związku z
działaniami partnera - Inwest Consulting S.A. Spółka Blue Tax Group poniosła stratę (z
tytułu niezrealizowania przychodów) na koniec 2010 roku w wysokości 3,8 mln złotych. W
ocenie Zarządu Blue Tax Group S.A. wszelkie przesłanki dotyczące konfliktu działają na
korzyść Spółki.
Warto podkreślić, że kwota poniesionej szkody, tj. 3,8 mln zł. nie została uwzględniona w
planach finansowych Blue Tax Group S.A., które zostały przedstawione w nowej strategii
rozwoju Blue Tax Group S.A. i dotyczą najbliższych dwóch lat działalności.
Sytuacja rynkowa w latach 2008-2009
Spowolnienie gospodarcze, którego kulminacyjny punkt przypadł na lata 2008-09, w
Polsce dotknęło wielu branż: motoryzacyjnej, deweloperskiej, transportowej i innych.
Coraz więcej firm stało w obliczu poważnych tarapatów, z perspektywą bankructwa
włącznie.
Z problemami zmagały się również banki i inne podmioty z rynku doradztwa finansowego.
Popyt na usługi doradcze, które Blue Tax Group S.A. zaczęła rozwijać i w które
zainwestowała spore środki, z uwagi na wstrzymywanie przez wiele firm decyzji o
realizacji projektów inwestycyjnych, raptownie zmalał. Praktycznie ustał wówczas popyt na
odpłatne usługi szkoleniowe (podczas, gdy nasza Spółka poniosła ogromne koszty na
przystosowanie lokali, zakup wyposażenia i sprzętu niezbędnego do świadczenia usług
szkoleniowych).
Po zaostrzeniu przez banki procedur kredytowych również utworzone przez Spółkę Działy
Pośrednictwa Finansowego odnotowały znaczny spadek pozytywnie rozpatrywanych
wniosków kredytowych klientów Spółki. To z kolei przekładało się na spadek
wynagrodzenia prowizyjnego za zrealizowane zlecenia.
Popyt spadł także na pozostałe usługi dla biznesu takie jak: doradztwo prawne,
gospodarcze, doradztwo podatkowe i usługi księgowe. Blue Tax Group odnotowała
wówczas gwałtowny spadek popytu na świadczone przez Spółkę usługi.
Konkurencja prześcigała się w pozyskiwaniu klientów, m.in. przeznaczając setki tysięcy
złotych miesięcznie na promocję i reklamę. Przy szybko topniejącym popycie na usługi
doradcze liczył się czas i spory kapitał na zatrudnienie specjalistycznej kadry i promocję
swoich usług.
W prasie pojawiało się coraz więcej informacji o kłopotach kolejnych firm. Padało pytanie,
czy wszyscy do czasu wzrostu gospodarczego dotrwają? I choć liderów było dwóch: Open
Finance oraz Expander, szybko powstawały kolejne firmy: A-Z Finanse, Doradcy24, DK
Notus, Finamo, GoldenEgg, Gold Finance, Money Expert, Xelion itd.
Dołączając do tego grona jeszcze kilka mniejszych firm, Blue Tax Group S.A. miała do
czynienia z ostrą walką o klienta.
Blue Tax Group S.A walczyła o swoje miejsce, skupiając się na produktach finansowych i
niezbędnych usługach doradczych przeznaczonych dla firm z sektora MŚP.
5
Co się przyczyniło do naszej porażki w branży?
Spóźniony start, nadmierny optymizm twórców i braki kapitału, to główne przyczyny
kłopotów zarówno Spółki Blue Tax Group S.A., jak i innych firm zajmujących się
doradztwem finansowym i kapitałowym.
Finamo, GoldenEgg, Doradcy 24, Expander, A-Z Finance, Gold Finance, to tylko niektórzy
z konkurentów naszej Spółki. Większość z tych firm otrzymała ze strony swoich
inwestorów deklaracje przeznaczenia na ich rozwój znacznych kwot sięgających nawet do
100 mln zł. Czy to pomogło?
Lata 2008/09 choć trudne dla branży nie spowodowały masowych upadków firm
doradztwa finansowego. Co prawda niektóre z tych firm przeżyły dość twarde, kryzysowe
lądowanie. Jednak ostatecznie udało im się wyjść z kryzysu. Część musiała zmienić
właściciela. (Przykładem może być tu firma GoldenEgg, która została wykupiona przez AZ Finance, czy Finamo, które zostało wykupione przez Home Broker.)
Znacznie większe problemy miała Strefa Finansów. W połowie roku 2009 rozwiązała
umowy z większością doradców, a na jej stronie pojawił się komunikat: „W związku z
decyzją właściciela o restrukturyzacji grupy kapitałowej, podjęto działania zmierzające do
pozyskania nowego inwestora”. O połączeniu sił zdecydowały firmy Doradcy24 oraz Credit
Field. Jeszcze do niedawna sytuacja firmy Doradcy24 mogła wydawać się niepewna.
Przetrwać mogły firmy z silną marką i z gotówką w kasie. Open Finance miał i ma
solidne zaplecze Finansowe w Grupie Getin Holding.
Blue Tax Group S.A działała w podobnym otoczeniu rynkowym, co wyżej wymienione
firmy, i zmagała się z takimi samymi kłopotami, m.in. z generowaniem sporych kosztów
przeciwstawionym spadkowi zainteresowania firm usługami doradczo-finansowymi. Blue
Tax Group S.A. ponosiła spore koszty utrzymania lokali i kadry. Nie posiadała tak dużego
zaplecza finansowego, jak inne firmy z branży.
Co równie ważne, na kłopoty związane z brakiem zleceń z oddziałów i działów firmy, które
planowaliśmy dopiero rozwijać, i poza generowaniem strat pod koniec 2008 roku, nałożył
się dodatkowo konflikt pomiędzy głównymi, znaczącymi Akcjonariuszami Spółki.
Konflikt pomiędzy znaczącymi Akcjonariuszami
Konflikt, który powstał pomiędzy dwoma znaczącymi Akcjonariuszami i twórcami Spółki
Blue Tax Group S.A., poważnie wpłynął na wiarygodność Spółki na rynku. Gwałtownie
spadł kurs akcji Spółki. Znaczący akcjonariusze zamiast skoncentrować swoje działania
na walce z kryzysem i reagować szybko na wydarzenia płynące z rynku, zaczęli walczyć
ze sobą.
U podstaw konfliktu stanęło m.in. zawieszenie prac związanych z realizacją projektu
wprowadzenia na NewConnect spółki Alkal S.A. Projekt ten, podobnie, jak inne projekty
związane z usługami doradczymi z obszaru rynku kapitałowego, miał być zakończony pod
koniec roku 2008.
Napięta sytuacja pomiędzy znaczącymi wówczas Akcjonariuszami trwała dość długo, a w I
6
połowie 2010 roku los Spółki i dalsze jej istnieje zależało od sposobu rozwiązania tego
konfliktu.
W rezultacie w lipcu 2010 roku znaczący wówczas Akcjonariusze podpisali porozumienie
(ugodę), dzięki której Blue Tax Group S.A. mogła planować kolejne działania naprawcze.
Spółka mogła również rozpocząć działania związane z odbudową pozycji Spółki. Warto
wspomnieć, że do działań tych należy zaliczyć m.in. wprowadzenie wstępnych zmian
dotyczących rozwoju Blue Tax Group S.A., które zostały wdrożone w IV kwartale 2010
roku.
Z perspektywy czasu, po ponad dwóch latach od powstania sporu, i niemal po roku od
podpisania ugody, strony konfliktu podały sobie dłonie. Obecnie obaj Panowie inaczej
patrzą na wiele spraw, które nabierają innego światła po wyjaśnieniach i tłumaczeniach
zaistniałego zdarzenia. Zarząd Blue Tax Group S.A. uważa, że winę można podzielić
pomiędzy dwie strony. Jednak nie należy zapominać, że także czynniki zewnętrzne
wpłynęły na rozwój konfliktu.
Z uwagi na specyfikę rynku z pewnością obaj współtwórcy Blue Tax Group S.A. będą
musieli znaleźć konsensus i odłożyć na bok emocje.
Działania naprawcze
Zarząd Blue Tax Group S.A. już w połowie 2009 roku podjął zdecydowane działania
restrukturyzacyjne i naprawcze zmierzające do restrukturyzacji finansów Spółki.
Spółka ograniczyła i częściowo zredukowała koszty stałe. Zrezygnowała również z
pierwotnego założenia dotyczącego uruchamiania oddziałów własnych. Mało tego,
nierentowne oddziały i działy, zostały zlikwidowane, a w związku z tym zmniejszyło się w
również zatrudnienie w Spółce. W konsekwencji Spółka poniosła znaczne koszty związane
z wypłatą odpraw pracownikom, a także z zerwaniem umów najmu lokali i umów z
dostawcami usług zewnętrznych.
Zarząd Spółki Blue Tax Group S.A. renegocjował umowy z najemcami biur i dostawcami
usług niezbędnych do prowadzenia działalności operacyjnej Spółki.
Blue Tax Group S.A. zredefiniowała swoje podstawowe usługi w oparciu o analizę rynku i
popytu na usługi świadczone przez Spółkę. Wynikiem tej analizy było rozszerzenie
zakresu działalności Działu Funduszy Unijnych i Działu Produktów Finansowych o
dodatkowe usługi, których wcześniej Spółka nie oferowała. Dział Funduszy Unijnych
wzbogacił swoją ofertę o doradztwo i usługi dotyczące rozliczania projektów unijnych,
doradztwa w ramach kompleksowego przygotowania wniosków aplikacyjnych z funduszy
krajowych, a także o wsparcie doradcze w zakresie doradztwa gospodarczego. Dział
Produktów Finansowych z kolei wyjątkowo zaczął obsługę klientów indywidualnych
zainteresowanych kredytami hipotecznymi.
Ponadto z uwagi na niesprzyjającą koniunkturę, a co z tego wynika spadek dynamiki
podpisywania umów franczyzowych, Spółka zrezygnowała z uruchamiania oddziałów
własnych. Zamiast nich wybrani partnerzy franczyzowi mają otrzymać wsparcie ze strony
Blue Tax Group S.A. i ich biura mają funkcjonować na zasadzie oddziału.
7
Rozwiązanie to sprawi, iż Spółka nie będzie musiała inwestować środków własnych w
oddziały własne, ale w myśl wcześniejszych planów i założeń, będzie obsługiwała klientów
na terenie całego kraju.
Działania restrukturyzacyjne Zarząd Spółki zakończył z końcem 2010 roku.
Nowe rozdanie – początki nowej strategii Spółki
We wrześniu 2010 roku Zarząd Spółki Blue Tax Group S.A. pozyskał nowych
akcjonariuszy, co pozwoliło Zarządowi ustabilizować sytuację i poprawić wynik finansowy.
Działania związane z redukcją kosztów i utrzymaniem tempa sprzedaży oferowanych
usług na rynku, doprowadziły do znaczącej poprawy wszystkich wskaźników
ekonomicznych Spółki i zminimalizowały stratę na koniec 2010r.
Nadrzędnym celem zmiany sytuacji w Spółce jest doprowadzenie do uzyskania
dodatniego wyniku na działalności operacyjnej, co w efekcie doprowadzi do dynamicznego
rozwoju oraz zwiększenia udziału w rynku doradztwa finansowego w sektorze małych i
średnich przedsiębiorstw.
Zarząd Blue Tax Group S.A. w celu usystematyzowania działań związanych ze zmianą
sytuacji rynkowej, opublikował w czerwcu 2011 roku nową strategię działania Spółki. Nowa
strategia oparta została na gruntownej analizie jakościowo-ilościowej sektora
obsługiwanego przez Blue Tax Group S.A., co pozwoliło zaplanować rozwój spółki w
dwóch wariantach; zarówno w oparciu o własne wypracowane środki – rozwój organiczny,
jak również przy udziale inwestora strategicznego – rozwój dynamiczny. W jednym i
drugim wariancie Spółka osiągnie znaczący wzrost sprzedaży oraz dynamicznie zwiększy
zyskowność.
Podstawowym znaczeniem dla rozwoju działalności będzie zwiększenie oferty w postaci
nowych usług dla sektora MŚP z zakresu doradztwa inwestycyjnego i kapitałowego. Nowa
oferta opracowana jest w taki sposób, aby kompleksowo obsługiwać klientów Spółki,
począwszy od założenia przedsiębiorstwa aż do momentu debiutu na rynku giełdowym,
dalej oferując usługi z zakresu PR i IR wraz z bieżącą obsługą prawną i finansową.
Blue Tax Group S.A. dzisiaj - nowa strategia
Spółka Blue Tax Group S.A. kontynuuje wszystkie podjęte wcześniej działania mające na
celu zwiększenie jej udziału w rynku usług doradczych, a w szczególności zamierza dalej
rozwijać sieć franczyzową.
Działania podjęte w połowie 2010r., związane z ograniczeniem kosztów działalności,
przyniosły zamierzone efekty w postaci poprawy wyników finansowych na koniec roku i
zminimalizowaniu straty. Dzięki konsekwencji tych działań, jak również dzięki znaczącemu
wzrostowi sprzedaży, w pierwszym kwartale 2011r. spółka osiągnęła jeszcze lepsze wyniki
finansowe, co stanowi dobrą prognozę w przypadku planowanego zysku netto na koniec
2011r. w wysokości 1 mln złotych.
Blue Tax Group regularnie zwiększa swój udział w rynku oraz poszerza swoją ofertę
produktową zgodnie z obowiązującymi trendami i zapotrzebowaniem rynku. Cele, jakie
8
zamierza osiągnąć Spółka w najbliższym czasie, zostały zawarte w opublikowanym
raporcie, wraz z nową strategią rozwoju Spółki na lata 2011-2012 (RB nr 35/2011).
Opracowany dokument zawiera kierunki działania Spółki oraz sposoby wykonania
zaplanowanych celów sprzedażowych i wyników finansowych. Założenia strategiczne
obejmują obszary działalności całej Spółki. Nadrzędne znaczenie dla osiągnięcia pełnego
sukcesu związanego z dynamicznym rozwojem Spółki ma grupa produktów i usług
związanych z rynkiem kapitałowym i inwestycyjnym. Nowe wyzwania a zarazem duże
możliwości wiążą się z rozwojem tej grupy produktów.
Blue Tax Group S.A. zarówno jako Emitent notowany od 2008 roku na rynku
alternatywnym NewConnect, jak i jako Spółka świadcząca szereg usług dla biznesu od
1992 roku, posiada bogate doświadczenie, które jest jej atutem na rynku firm doradczych.
Zarząd Spółki zamierza w dalszym ciągu, w zależności od potrzeb swoich Klientów,
wdrażać nowe usługi i produkty związane z działalnością sektora MŚP.
Jednym z ważnych celów strategii rozwoju Spółki jest również stworzenie bazy
inwestorów, jak również spółek i przedsiębiorców zainteresowanych rynkiem kapitałowym i
inwestycjami kapitałowymi. Docelowo Spółka chce wypracować taki model działalności,
który będzie polegał na jak najbardziej optymalnym doborze inwestora do danej inwestycji,
co zapewni zarówno jednej, jak i drugiej stronie pełną satysfakcję i sukces finansowy.
Poniżej prezentujemy główne cele strategiczne Spółki na lata 2011-2012:
o Odbudowa zaufania inwestorów i akcjonariuszy poprzez wzrost wartości Spółki;
o Rozwój usług dedykowanych dla sektora MŚP;
o Rozwój sieci kanałów sprzedaży przez Blue Tax Group S.A.;
o Pozyskanie inwestora (partnera);
o Połączenia, przejęcia z innymi podmiotami;
o Tworzenie bazy firm zainteresowanych rynkiem kapitałowym i inwestorów.
Odbudowanie zaufania do Spółki na rynku finansowym
Blue Tax Group S.A. od początku swojej działalności, specjalizując się w doradztwie
finansowym i gospodarczym, dużą wagę przykładała do budowy zaufania klientów,
współpracowników i akcjonariuszy.
Działając na rynku finansowym w bardzo trudnym okresie światowego spowolnienia
gospodarczego, Zarząd Spółki skutecznie zminimalizował wszelkie zagrożenia związane z
prawidłowym działaniem operacyjnym Spółki. Faktem jest, że przeprowadzone działania
restrukturyzacyjne i poczynione znaczne oszczędności w grupie kosztowej, wpłynęły w
pewnym stopniu na relacje z klientami, jak również akcjonariuszami.
Dziś Spółka może oświadczyć, że samodzielnie wyszła z trudnego dla wszystkich branż
9
okresu spowolnienia gospodarczego, które szczególnie mocno odbiło się na działalności
rynku finansowego. Obecny kierunek rozwoju, jak również główne cele strategiczne Blue
Tax Group S.A., po zakończeniu I kwartału 2011 roku utwierdzają nas w przekonaniu o
słuszności podjętych decyzji i słuszności obranego kierunku rozwoju.
Przekazane do publicznej wiadomości wyniki finansowe Spółki za pierwszy kwartał 2011r.,
świadczą o znacznej poprawie sytuacji finansowej i są przesłanką przemawiającą za
osiągnięciem szacowanego zysku netto na koniec 2011r.
Po dwóch latach borykania się z trudnościami wynikającymi głównie z ogólnoświatowej
sytuacji, jak również symptomów kryzysu w naszym kraju, w ocenie Zarządu Spółki
opracowana i wdrożona strategia działania jest właściwa. Będziemy z determinacją dążyć
do odbudowy mocno nadszarpniętego zaufania do Spółki, i co najważniejsze dla
akcjonariuszy i Zarządu - do osiągnięcia wysokich wyników finansowych, które przyniosą
wszystkim korzyści.
Jesteśmy świadomi, że odbudowa zaufania będzie procesem długofalowym, a jej pierwsze
rezultaty będą mogły zostać zauważone dopiero po publikacji rocznego raportu wraz ze
sprawozdaniem finansowym za bieżący rok obrotowy 2011, co nastąpi już w 2012 roku.
Do tego czasu na bieżąco w raportach kwartalnych i raportach bieżących będziemy
informować rynek o rozwoju Spółki i jej kwartalnych wynikach finansowych, które w ocenie
Zarządu Spółki będą wskazywać na realizację szacowanych prognoz.
Pozyskanie partnera do spółki celem osiągnięcia synergii działania i wzrostu
dochodów do poziomu 2.4 mln złotych w roku 2012 roku
Nowym wyzwaniem dla rozwoju Spółki jest pozyskanie inwestora – partnera biznesowego,
który mógłby wesprzeć dynamiczny rozwój Blue Tax Group S.A. we wszystkich obszarach
jej działalności biznesowej. Strategia rozwoju opracowana na lata 2011 – 2012
przedstawia w sposób czytelny tempo rozwoju Spółki. Przy założeniu, że Spółka pozyska
partnera biznesowego, wyniki finansowe osiągnięte przez Spółkę będą mogły wykazać
znacznie wyższą dynamikę ich wzrostu, niż w przypadku rozwoju organicznego.
Zarząd Blue Tax Group prowadzi intensywne rozmowy z potencjalnymi partnerami.
Rozmowy te w głównej mierze dotyczą długofalowych inwestycji w obszary rozwiniętej
przez Spółkę działalności, jak również w nowe działania związane z doradztwem
inwestycyjnym i kapitałowym.
Prowadzone działania mają doprowadzić do zawarcia korzystnych dla Spółki, jak również
jej dotychczasowych akcjonariuszy, umów inwestycyjnych przy udziale partnera
biznesowego. Efektem końcowym tych działań ma być skokowy wzrost wszystkich
parametrów finansowych Spółki oraz jej synergiczny rozwój.
Model współpracy pomiędzy potencjalnym partnerem Spółki a Spółką zostanie
opracowany dopiero na podstawie wspólnych rozmów i wyważenia korzyści płynących dla
obu stron.
Usługi rentowne na poziomie zyskowności nie mniejszej niż 30 % parametrem
kalkulacji usług
10
Posiadając kompleksową ofertę oraz oferując wysoki poziom świadczonych usług na
rynku doradztwa finansowego i kapitałowego, Blue Tax Group S.A. zamierza osiągnąć
próg rentowności na poziomie nie mniejszym niż 30%. Założenie takie oparte zostało na
wnikliwej analizie rynku i sektora doradztwa. Dodatkowo pod uwagę zostały wzięte
możliwości, jakimi dysponuje Spółka. Głównymi atutami Blue Tax Group S.A. są szerokie
kontakty biznesowe, dostęp do sporej i wciąż tworzonej bazy inwestorów, zorientowanie
na sukces oraz pełne zaangażowanie w przygotowywane projekty.
Oferta zaprezentowana na rynku przez Spółkę Blue Tax Group posiada największy atut,
jakim jest jej kompleksowość. W ramach umowy doradczej Spółka oferuje przedsiębiorcy
w jedym biurze pełen pakiet usług związanych z doradztwem prawnym, finansowym,
kapitałowym oraz wszelkiego rodzaju usługi wsparcia potrzebne spółkom notowanym na
rynku giełdowym, tj. m.in. usługi PR i IR.
Bogate doświadczenie oraz wyspecjalizowana kadra pracowników pozwala Spółce na
tworzeniu nowego pakietu usług, zgodnie z bieżącym zapotrzebowaniem i rozwojem
rynku, a także z potrzebami naszych klientów. Elastyczne i indywidualne podejście do
każdego kontraktu biznesowego pozwala Spółce na osiąganie coraz wyższej rentowności i
pozyskiwanie partnerów z różnych branż, również z tych, których wcześniej Blue Tax
Group S.A. nie obsługiwała.
PREZES ZARZĄDU
Mirosław Stanisławski
11