doc627 Miesiecznik LIPIEC
download 
Reklamacja Transkrypt
627 Miesiecznik LIPIEC
Miesięcznik inwestycyjny LIPIEC 2013 tego, ostatnio ogłoszony plan oznacza zamianę (większości) rzeczywistych aktywów zgromadzonych na naszych kontach w OFE na obietnicę wypłaty emerytury w przyszłości finansowanej z przyszłych wpływów. Wpływów, które ma zapewnić coraz mniejsza liczba pracujących (niekorzystna demografia). Pracujących w kraju, nie na emigracji. Obietnice, jak widać na prostym przykładzie tej samej sprawy, łatwo jest łamać. Jeżeli jesteście Państwo choć trochę sceptycznie nastawieni do utrzymania przez przyszłe rządy obietnicy wypłaty emerytur w obiecanej dzisiaj wysokości (z przyszłych wpłat do systemu), wówczas przemyślcie Państwo konsekwentne budowanie własnego zabezpieczenia emerytalnego. Wierzymy, że nasza oferta jest na tyle konkurencyjna, iż budowa kapitału na emeryturę razem ze Skandią dla wielu osób okaże się atrakcyjną propozycją. Komentarz Czas skorzystać z szerokiej oferty zagranicznej Skandii Ostatnie tygodnie obfitowały w wydarzenia zmieniające obraz polskiego rynku kapitałowego. O ile od połowy kwietnia do połowy czerwca na GPW dominowały wzrosty, pozwalające częściowo nadgonić dystans dzielący naszą giełdę od rynków rozwiniętych, to krótka korekta cen akcji na giełdach zagranicznych oraz ogłoszenie planów „reformy emerytalnej” wywołały paniczne spadki w Warszawie, w drugiej połowie czerwca. Zamiast wzrostów mamy silne rozchwianie cen akcji i huśtawkę nastrojów. Cenom akcji nie pomagają ani niskie stopy procentowe skłaniające posiadaczy lokat bankowych do poszukiwania szansy na wyższy zysk poza bankami, ani hossa na rynku akcji w USA. Z wyrazami szacunku, Michał Janik Doradca Inwestycyjny Skandia Życie TU S.A. Barometr rynku Polska znowu w ogonie… am ik st Wzro Spadek fela o rt bez pie cz dyn ap Polska giełda nie ma w ostatnich miesiącach szczęścia. Kiedy po długotrwałej słabości i ignorowaniu hossy na rynkach rozwiniętych nadeszły pierwsze oznaki poprawy, z zagranicy przyszedł sygnał do korekty wywołany chwilowym zamieszaniem związanym z ostrożnym sygnałem wysłanym przez FED, sądującym reakcję rynku na możliwe wstrzymanie zasilania gospodarki USA w nowy pieniądz. Zaraz po tym nadszedł cios decydujący – ogłoszenie scenariuszy demontażu II filara systemu emerytalnego. Ewentualny rozbiór aktywów OFE, który ciążył nad polskim rynkiem akcji już od dłuższego czasu, stał się nagle bardzo rzeczywistym i namacalnym zagrożeniem dla warszawskiej giełdy. Słabości naszego rynku akcji nie można już wiązać bezpośrednio ani z sytuacją gospodarczą kraju, ani zachowaniem innych europejskich rynków wschodzących. Warszawska giełda osłabiła się pod wyraźną presją rządowych planów reformy systemu emerytalnego. Dwa z trzech zaproponowanych scenariuszy de facto likwidują jednego z najważniejszych uczestników polskiego rynku kapitałowego, jakim są OFE. eń ela ortf p o stw 1 Przykładowe portfele Poniższe zestawienia obrazują przykładowy skład portfeli, stworzonych z uwzględnieniem różnego profilu ryzyka inwestora: Słabość kursów akcji spółek notowanych na GPW przeniosła się ze spółek największych także na emitentów mniejszej wielkości, choć w przypadku akcji wchodzących w skład indeksu WIG20 obawy inwestorów są najbardziej widoczne. W przyszłości skutkiem „reformy OFE” może być co najmniej osłabienie szansy GPW na wzrosty cen akcji, pomimo potencjalnych zwyżek na rynkach zagranicznych. I może być to wariant optymistyczny. Inwestor o ni˝szej skłonnoÊci do ryzyka: Fundusze alternatywne Fundusze akcji polskich - uniwersalne 10 Fundusze polskiego rynku pieniężnego - korporacyjne 10 10 Co to wszystko oznacza dla klientów Skandii? % Po pierwsze, demontaż II filara systemu emerytalnego jest problemem lokalnym polskiej giełdy. W palecie rozwiązań oferowanych przez Skandię znajdują się produkty umożliwiające korzystanie z dobrej sytuacji na światowych rynkach akcji, w szczególności USA. Fundusze akcji USA 30 30 Fundusze polskiego rynku pieniężnego - skarbowe Po drugie, oferowane przez nas usługi zarządzania aktywami umożliwiają ochronę portfeli klientów przed negatywnymi skutkami ewentualnej nacjonalizacji aktywów OFE. Jest to propozycja dla tych, którzy nie chcą samodzielnie angażować się w proces zarządzania. Przykładowo, w usłudze Navigo, której podstawowym celem jest ochrona aktywów, a w drugiej kolejności wypracowywanie zysków, przyjęliśmy scenariusz „niepewności”, polegający na zmniejszeniu poziomu ryzyka we wszystkich portfelach klientów. Dopóki nie wyjaśni się sytuacja OFE, dopóty zamierzamy chronić portfele klientów przez negatywnymi skutkami ratowania budżetu pieniędzmi zebranymi na nasze emerytury. 10 Fundusze akcji Europa Zachodnia Inwestor o wy˝szej skłonnoÊci do ryzyka: Fundusze alternatywne 10 Fundusze polskiego rynku pieniężnego - korporacyjne I po trzecie i najważniejsze – z całej opisanej sytuacji płynie (po raz kolejny) ważna nauka: dbajmy o siebie. Sami. Ostanie wydarzenia oraz od dawna udostępniane przez nas materiały ( jak np. kalkulator emerytalny), pokazują wprost: jeżeli chcemy mieć za co godnie żyć na emeryturze, budujmy własny kapitał, a nie liczmy wyłącznie na system publiczny. Rządowy plan reformy emerytalnej sugeruje, czego możemy oczekiwać od „emerytury państwowej”. Przypomnijmy sobie, że przy okazji „przejściowej” obniżki składki przekazywanej do OFE, wprowadzonej w 2011 roku, rząd obiecał powrót do podziału składek stopniowo zwiększający udział OFE. Zamiast Fundusze polskiego rynku pieniężnego - skarbowe 20 10 10 Fundusze akcji Europa Zachodnia -1- Fundusze akcji polskich - uniwersalne % 20 30 Fundusze akcji USA Miesięcznik inwestycyjny LIPIEC 2013 Wyniki funduszy VII, Fundusze obligacji Fundusze obligacji polskich skarbowe CU2 Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors Obligacji ING2 ING Parasol FIO Subfundusz Obligacji KAHA3 Legg Mason Obligacji FIO NB2 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Skarbowy NOVO5 Novo FIO Subfundusz Novo Papierów Dłu˝nych Skarbiec FIO Subfundusz Instrumentów Dłu˝nych SKAR2 Skarbiec-Obligacja Fundusze obligacji polskich - korporacyjne i pozostałe Arka BZ WBK FIO Subfundusz Arka BZ WBK ARKA2 Obligacji Skarbowych PIO2 Pioneer FIO Subfundusz Pioneer Obligacji Plus SEB2 Novo FIO Subfundusz Novo Obligacji Przedsi´biorstw UNK2 UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Obligacje Fundusze obligacji europejskich Templeton European Total Return Fund TEMP5 Fundusze obligacji USA Julius Baer Multibond - Dollar Bond Fund JB1 SKAN2 Skandia Total Return USD Bond Fund Fundusze obligacji – Âwiat rozwijajàcy si´ Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return SCH5 SKAN3 Skandia Emerging Market Debt Fund UniFundusze FIO Subfundusz UniObligacje: Nowa Europa UNK8 Globalne fundusze obligacji Templeton Global Total Return Fund TEMP6 Fundusze dost´pne w aktualnej ofercie Skandii w lipcu* fundusz o najwyższym poziomie ryzyka fundusz o najniższym poziomie ryzyka Stopa zwrotu Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy Skandia 1m Kod Waluta w walucie w PLN wewn. 3m 12 m w PLN w PLN I, Fundusze akcji krajów rozwijajàcych si´ Fundusze akcji polskich – du˝ych spółek Investor Akcji Du˝ych Spółek DWS3 SKAR3 Skarbiec FIO Subfundusz Akcji Skarbiec-Akcja Fundusze akcji polskich - małych i Êrednich spółek Aviva Investors FIO CU1 Subfundusz Aviva Investors Małych Spółek Noble Funds FIO NB4 Subfundusz Noble Fund Akcji Małych i Ârednich Spółek UniFundusze FIO UNK6 Subfundusz UniAkcje Małych i Ârednich spółek Fundusze akcji polskich - uniwersalne Aviva Investors FIO Subfundusz Aviva Investors Polskich Akcji CU3 ING3 ING Parasol FIO ING Subfundusz Akcji KAHA2 Legg Mason Akcji FIO NB3 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus Agresywny QUE1 SEB3 Novo FIO Subfundusz Novo Akcji UNK3 UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Akcje Fundusze akcji – Europa – kraje rozwijajàce si´ Arka BZ WBK FIO Subfundusz Arka BZ WBK Akcji ARKA1 Ârodkowej i Wschodniej Europy ING5 ING Parasol FIO ING Subfundusz Rosja EUR ML3 BlackRock Global Funds - Emerging Europe Fund Fundusze akcji – Âwiat – kraje rozwijajàce si´ HSBC GIF Chinese Equity HSBC1 HSBC3 HSBC GIF Global Emerging Markets Equity HSBC4 HSBC GIF Indian Equity ML7 BlackRock Global Funds - Latin American Fund NB6 Noble Funds SFIO Subfundusz Noble Fund Africa SCH3 Schroder ISF Emerging Markets TEMP1 Templeton Emerging Markets Fund TEMP3 Templeton Asian Growth Fund TEMP4 Templeton BRIC Fund TEMP7 Templeton Frontier Markets PLN -6,02% -6,02% PLN -5,81% -5,81% -1,93% 7,25% -0,52% 12,91% PLN -1,63% -1,63% 1,79% 15,04% PLN -0,05% -0,05% 6,65% 25,85% PLN 0,92% 0,92% 6,11% 20,40% PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN -4,49% -6,56% -3,75% -6,60% -1,48% -6,45% -7,31% -4,49% -6,56% -3,75% -6,60% -1,48% -6,45% -7,31% PLN -11,26% -11,26% PLN -6,83% -6,83% EUR -10,93% -8,00% -0,15% -2,05% 2,34% -2,28% 3,68% -2,03% -1,35% 14,06% 12,92% 12,93% 9,39% 19,90% -0,78% 7,26% -8,02% -11,03% -13,64% -15,21% -10,29% -9,34% -9,08% -8,98% -10,12% -4,61% -6,01% -9,07% -11,75% -13,35% -10,29% -7,34% -7,10% -6,99% -8,14% -2,53% -5,34% -12,53% -11,40% -16,18% -14,10% -8,03% -8,65% -9,44% -12,64% -0,74% 8,41% 0,59% 6,06% -3,37% -18,93% 4,47% 6,55% 7,52% -3,62% 23,76% Investor Parasol Subfundusz Investor Gold Otwarty BlackRock Global Funds - World Gold Fund EUR EUR EUR EUR EUR -6,29% -5,42% -7,28% -6,58% -5,14% -3,20% -2,30% -4,23% -3,51% -2,03% -0,13% -0,71% -1,10% 1,03% 0,07% 23,72% 31,93% 24,68% 28,88% 25,31% -3,15% -3,20% -3,99% -0,55% -2,35% -1,05% -1,06% -2,06% -0,09% -0,83% 6,78% 6,94% 5,74% 3,58% 9,01% PLN -3,42% -3,42% -1,25% 6,01% PLN PLN PLN PLN -3,54% -2,46% -1,55% -2,82% -3,54% -2,46% -1,55% -2,82% -1,14% -0,48% -0,13% -1,10% 6,36% 4,72% 3,39% 6,33% EUR -3,00% 0,18% -0,24% 9,46% USD -2,09% 0,05% USD -3,18% -1,05% -3,05% -2,25% -3,64% 0,60% PLN -1,64% -1,64% USD -7,23% -5,21% PLN -5,16% -5,16% 0,28% 8,41% -6,77% -0,30% -1,18% 9,53% PLN -3,98% -3,98% -1,97% 17,04% DWS5 PLN -12,10% -12,10% -25,73% -28,22% ML5 USD -17,96% -16,16% -37,32% -44,01% IX, Fundusze surowcowe BPH FIO Subfundusz Globalny ˚ywnoÊci i Surowców BlackRock Global Funds - World Mining Fund Skandia Alternative Investments Fund BPH6 PLN -3,35% -3,35% -5,80% -0,56% ML6 USD -15,07% -13,22% -23,32% -25,94% SKAN6 USD -3,86% -1,94% -2,65% 1,08% X, Fundusze nieruchomoÊci Schroder ISF Global Property Securities SCH2 EUR -7,54% -4,49% -3,40% 11,35% XI, Pozycje inwestycyjne o zwi´kszonym bezpieczeƒstwie Portfele o zwi´kszonym bezpieczeƒstwie Skandia Comfort Fundusze gwarantowane Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2021 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2022 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2023 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2024 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2025 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2026 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2027 Fundusz Skandia Euro Gwarantowany 2028 II, Fundusze akcji krajów rozwini´tych Fundusze akcji – Europa Zachodnia HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies HSBC2 Julius Baer Multistock - Europe Small & Mid Cap Stock Fund JB2 JPM1 JPMorgan funds - Europe Equity Fund JPM2 JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund SKAN7 Skandia European Best Ideas Fund Fundusze akcji – USA BlackRock Global Funds - US Basic Value Fund ML2 SKAN5 Skandia US All Cap Value Fund Fundusze akcji – Âwiat rozwini´ty BlackRock Global Funds - Global Opportunities Fund ML1 BlackRock Global Funds - Japan Small ML4 & MidCap Opportunities Fund SCH4 Schroder ISFJapanese Equity SKAN4 Skandia Pacific Equity Fund Templeton Growth (Euro) Fund TEMP2 -3,15% -3,20% -3,99% -0,55% -2,35% VIII, Fundusze - metale szlachetne -6,50% 13,71% -6,30% 1,60% -9,06% 1,60% USD USD USD USD PLN USD USD USD USD USD PLN PLN PLN PLN PLN SCM1 PLN -1,91% -1,91% SEG2021 EUR SEG2022 EUR SEG2023 EUR SEG2024 EUR SEG2025 EUR SEG2026 EUR SEG2027 EUR SEG2028 EUR 0% 0,61% 0,76% 0,63% -0,09% -0,21% -0,37% -0,03% - -3,56% -4% -4,65% -5,54% -6,05% -6,51% -7,05% -7,38% -0,58% -1,03% -1,70% -2,63% -3,14% -3,63% -4,18% -4,52% -3,15% -3,56% -4,11% -4,87% -5,26% -5,59% -5,90% -6,24% 3.65% 2.04% 5.84% 4.3% -3,43% -2,63% -5,17% -4,17% -0,25% 8,65% -0,35% 7,11% -1,18% 10,68% -0,88% 7,96% 3,29% 2,19% 1,23% -3,58% 3,41% 1,24% -5,95% -9,06% -0,89% 11,41% -5,25% 0,33% XII, Portfele modelowe USD -2,43% -0,29% USD -2,17% -0,03% 5,66% 29,80% 1,75% 26,05% USD -5,40% -3,33% 0,14% 23,59% USD USD USD EUR -1,03% 1,13% -1,12% 1,04% -7,62% -5,57% -5,89% -2,79% 2,70% 3,52% -6,94% 1,08% Portfel Modelowy Zrównowa˝ony Portfel Modelowy Stabilnego Wzrostu Portfel Modelowy Akcyjny Portfel Modelowy Aktywnej Alokacji PM1 PM2 PM3 PM4 PLN PLN PLN PLN XIII, Zmiany kursów walut EUR/PLN USD/PLN XIV, Zmiany indeksów GPW WIG WIG20 31,41% 19,06% 12,16% 24,23% III, Fundusze mieszane Fundusze aktywnej alokacji / absolutnej stopy zwrotu BPH SFIO Total Profit Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Global Return Novo FIO Subfundusz Novo Aktywnej Alokacji UniFundusze Sfio Subfundusz UniTotal Trend BPH7 NB5 NOVO4 UNK7 PLN 0,59% 0,59% PLN -7,33% -7,33% PLN -9,83% -9,83% PLN -5,57% -5,57% -1,26% -7,44% -6,97% 1,96% -6,09% -13,21% -0,58% -2,70% Zastrzeżenia prawne: Niniejszy dokument został przygotowany przez Skandia Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. (Skandia) zgodnie ze stanem na dzień 28.06.2013 r. i jest przeznaczony wyłącznie dla pracowników Skandii, Agentów Ubezpieczeniowych wykonujących czynności agencyjne na rzecz Skandii oraz Klientów Skandii. Publikowanie w jakiejkolwiek formie oraz udostępnianie niniejszego opracowania w części lub całości innym osobom lub podmiotom wymaga zgody ze strony Towarzystwa. Materiał został przygotowany na podstawie informacji publicznie dostępnych i źródeł uznanych przez Towarzystwo za wiarygodne, ale Towarzystwo nie gwarantuje i nie może zapewnić o ich dokładności, kompletności i wiarygodności. Niniejszy dokument ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi wystarczającej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Towarzystwo rekomenduje zapoznanie się ze szczegółowymi zasadami zawarcia i wykonywania poszczególnych umów ubezpieczenia oferowanych przez Towarzystwo, określonymi w odpowiednich Ogólnych Warunkach Ubezpieczenia oraz w innych dokumentach związanych z umową ubezpieczenia, w tym z opisem ryzyk związanych z inwestowaniem środków oraz wysokościami opłat pobieranych przez Towarzystwo. Wyniki inwestycyjne uzależnione są od sytuacji na rynkach finansowych i skłonności do podejmowania ryzyka. Ubezpieczający musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków, zwłaszcza w przypadku inwestowania środków w instrumenty o wysokim poziomie ryzyka. Niniejsze opracowanie nie ma charakteru rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych w rozumieniu zapisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Wszystkie prezentowane opinie są opiniami własnymi Towarzystwa. Pomimo dołożenia należytej staranności przy sporządzaniu niniejszego dokumentu Towarzystwo nie może zapewnić, że prezentowane opinie okażą się trafne, a sytuacja na rynku nie ulegnie zmianie, w szczególności w stosunku do określonych instrumentów finansowych. Opinie Towarzystwa mogą się zmieniać bez obowiązku każdorazowego informowania o tym fakcie. Towarzystwo, jego pracownicy, członkowie władz ani podmioty dominujące i stowarzyszone z Towarzystwem nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za działania lub zaniechania podjęte na podstawie niniejszego dokumentu, w szczególności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego komentarza ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. IV, Fundusze indeksowe QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus lev QUERCUS Parasolowy SFIO Subfundusz Quercus short QUE2 QUE3 PLN -18,66% -18,66% -11,79% -1,82% PLN 9,35% 9,35% 4,18% -3,05% V, Fundusze alternatywne JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund Superfund Trend BIS Powiàzany FIO JPM3 USD -0,78% 1,39% SF1 PLN -6,49% -6,49% 0,79% 4,75% -1,50% -7,97% VI, Fundusze rynku pieni´˝nego Fundusze polskiego rynku pieni´˝nego - skarbowe ING Parasol FIO Subfundusz Gotówkowy ING4 PLN -0,34% Fundusze polskiego rynku pieni´˝nego - korporacyjne i pozostałe Legg Mason Pieni´˝ny FIO KAHA4 PLN -0,09% PIO6 PLN -0,12% Pioneer FIO Subfundusz Pioneer Pieni´˝ny SKAR4 PLN 0,13% Skarbiec FIO Subfundusz Pieni´˝ny Skarbiec-Kasa UNK4 PLN -0,82% UniFundusze FIO Subfundusz UniKorona Pieni´˝ny UNK5 PLN 0,35% UniFundusze SFIO Subfundusz UniWIBID -0,34% 0,32% 4,09% -0,09% -0,12% 0,13% -0,82% 0,35% 0,55% 4,59% 0,61% 3,75% 0,64% 3,95% 0,53% 5,34% 1,65% -0,76% Aktualne informacje dotyczące oferty Skandii dostępne są na stronie internetowej www.skandia.pl * Źródło: Analizy OnLine, TFI, Skandia. Prezentowana klasyfikacja funduszy do poszczególnych klas aktywów oraz ryzyka jest jedynie pomocnicza i została dokonana w oparciu o subiektywne kryteria zastosowane przez Skandia Życie TU SA. -2-
