Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
08.08.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy okazał się zdecydowanie
Deutsche Bank Polska S.A.
lepszy od oczekiwań. Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych znacząco
wzrosła już drugi miesiąc z rzędu. Tym samym jako swego rodzaju „jednorazowe
odstępstwo” zaczyna określać się rozczarowujący majowy raport. Solidne dane z
rynku pracy kontrastują natomiast ze wstępnym odczytem wzrostu PKB w 2.
kwartale, który miał w tym okresie zwiększyć się jedynie o 1,2% (podczas gdy
oczekiwano zwyżki o 2,4%). Jednocześnie dobre dane z amerykańskiej gospodarki
oznaczają większe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w tym roku.
Po piątkowym raporcie perspektywa tegorocznej podwyżki ponownie przybliżyła
się, co nie pozostało bez wpływu na notowania amerykańskiej waluty. Dolar
umocnił się oraz wzrosły rentowności obligacji. Mocniejszy dolar oznacza
jednocześnie mniejszą atrakcyjność inwestycji w metale szlachetne- w piątek
notowania złota i srebra istotnie spadły. Giełdy przyjęły dane z dużym optymizmem.
Sesja na Wall Street zakończyła się solidnymi zwyżkami indeksów, co pozwoliło na
ustanowienie nowych historycznych rekordów przez S&P500 oraz Nasdaq Comp.
Także na europejskich parkietach dominowały wzrosty, a powodzeniem wśród
inwestorów cieszyły się szczególnie akcje ostatnio przecenionych banków oraz
walory spółek z sektora konsumpcyjnego. W tym tygodniu rynek będzie mógł
przekonać się o kondycji amerykańskich konsumentów- w piątek zostaną
opublikowane dane dotyczące lipcowej sprzedaży detalicznej. Początek tygodnia
na giełdach azjatyckich okazał się bardzo dobry dla inwestorów. Indeksy na
giełdzie w Tokio zyskały ponad 2%, z kolei gorsze dane nt. chińskiego handlu
zagranicznego nie zaszkodziły parkietowi w Szanghaju, którego wskaźnik wzrósł o
blisko 1%.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 825,45
0,29%
466,52
3 701,06
0,94%
87,57
13 879,32
0,23%
24,38
47 604,22
Największe wzrosty
0,42%
Kurs
595,00
Zmiana
ESOTIQ
8,82 zł
+31.64%
BRASTER
23,17 zł
+15.27%
RESBUD
Największe spadki
0,78 zł
Kurs
+6.85%
Zmiana
ALMA
4,60 zł
-8.00%
SFINKS
2,71 zł
-5.90%
CFI
Najaktywniejsi
122,75 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
64,50 zł
93,08
PKO BP
27,55 zł
62,21
PEKAO SA
Indeksy światowe
124,95 zł
Wartość
45,88
Zmiana
S&P500
2 182,87
+0,86%
DJIA
18 543,53
+1,04%
Nasdaq
5 221,12
+1,06%
Xetra DAX
10 367,21
+1,36%
CAC 40
4 410,55
+1,49%
FTSE 100
6 794,81
+0,79%
Bovespa
57 661,14
+0,12%
Hang Seng
22 417,08
+1,19%
Nikkei
16 650,57
+2,44%
Chiny_ SSE Comp.
2 998,10
+0,72%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
44,41
-0,07%
Ropa WTI
41,95
+0,43%
 USA: Liczba miejsc pracy w sektorach pozarolniczych w lipcu wzrosła o 255 tys.
a
(prog. 180 tys.), skorygowane zostały dodatkowo dane czerwcowe (wzrost o
292 tys.). Stopa bezrobocia wyniosła 4,9%, wskaźnik zatrudnienia wzrósł do
62,8%, a wynagrodzenia godzinowe zwiększyły się o 0,3% mdm. Deficyt
handlowy wzrósł w czerwcu do 44,5 mld USD (oczekiwano 43 mld USD).
 Niemcy: Zamówienia w przemyśle spadły w czerwcu o 0,4% mdm, podczas gdy
Złoto
1 342,40
+0,04%
Miedź
4 824,75
+0,60%
Srebro
19,73
+0,00%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1094
+0,08%
EUR/PLN
4,2741
-0,06%
USD/PLN
3,8518
-0,14%
CHF/PLN
3,9313
-0,04%
GBP/PLN
5,0383
-0,11%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
oczekiwano wzrostu zamówień o 0,5%.
 Francja: Deficyt w handlu zagranicznym w czerwcu wyniósł 3,4 mld euro.
 Kanada: Czerwcowy deficyt w handlu zagranicznym wyniósł 3,63 mld CAD.
Indeks Ivey PMI wzrósł w lipcu do 57 pkt. Stopa bezrobocia wyniosła w lipcu
6,9%, zaś liczba pracowników zatrudnionych w przedsiębiorstwach zmniejszyła
się o 31,2 tys.
 Włochy: Produkcja przemysłowa spadła w czerwcu o 0,4% mdm.
 Hiszpania: Produkcja przemysłowa wzrosła w czerwcu o 0,8% rdr.
 Chiny: Nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła w lipcu 52,3 mld USD.
Eksport wyrażony w dolarach spadł o 4,4% (prognozowano spadek o 3,5%,
natomiast import spadł o 12,5% (oczekiwano spadku o 7%).
POLSKA
Giełda
Piątkowa sesja na warszawskiej giełdzie przebiegała w dosyć spokojnych
nastrojach. Obroty wyniosły niespełna 600 mln PLN, z czego większość przypadła
na spółki o największej kapitalizacji. Indeks WIG20 wzrósł o +0,3%, jednakże w
skali całego tygodnia zyskał ponad +3,7%. Koniec tygodnia okazał się szczególnie
dobry dla Alior Banku, którego akcje zwyżkowały o +5,4%, nadrabiając w ten
sposób stracony dystans w stosunku do innych przedstawicieli sektora. Na
przeciwnym biegunie znalazło się natomiast LPP- po spadku o -5,1% akcje
odzieżowego koncernu są najtańsze od ponad 3 lat. Najlepiej radziły sobie midcapy; indeks mWIG40 zyskał +0,95%, a na najwyższe poziomy od ponad roku
wspięły się Comarch, ING BSK, Kęty oraz Uniwheels. Mniejszy wzrost zaliczył
sWIG80, który zwyżkował o +0,25%.
Obligacje/Makro
Rentowności krajowych obligacji wzrastały w piątek na długim końcu krzywej.
Dochodowość papierów 10-letnich zwiększyła się do 2,76%, jednak w skali całego
tygodnia umocnienie wyniosło ponad -10 pb. Rentowność obligacji 5-letnich
wzrosła do 2,22%, ale w skali tygodnia spadła o 7pb.
Waluty
Złoty zyskiwał w piątek do euro i franka, natomiast po raporcie z rynku pracy w
USA osłabił się w relacji do dolara. Późnym popołudniem za euro trzeba było
zapłacić 4,28 PLN, za franka 3,94 PLN, z kolei kurs pary USD/PLN wzrósł do 3,86.
Ubiegły tydzień przyniósł spore umocnienie złotego w relacji do głównych walut, za
które odpowiada "łagodniejsza" propozycja projektu ustawy frankowej.
-5.58%
Polska
2.756
+0.95%
USA
1.5868
+5.25%
Niemcy
-0.061
+0,00%
Hiszpania
1.023
0.00%
Włochy
1.146
+0.09%
Grecja
8.364
-0.04%
Turcja
9.670
+0.21%
Japonia
-0.092
+0,00%
Chiny
2.782
-0.43%
Indie
7.168
-0.06%
WIG
WIG (46,513.80, 46,638.15, 46,298.03, 46,541.69, -97.4805)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11 18
25
1
8
August
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 PKO BP – KNF zamierza uznać Bank za instytucję o znaczeniu systemowym i nałożyć



Deutsche Bank Polska S.A.




SP500 (2,166.47, 2,175.11, 2,163.24, 2,175.03, +9.86011)
2205
2200
2195
2190
2185
2180
2175
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
dodatkowy bufor
PGE – wicepremier M. Morawiecki zapewnił o rządowym wsparciu dla inwestycji
realizowanych przez Spółkę w Elektrowni Opole
Grupa Asseco – zysk netto Asseco CEE wzrósł w 2. kwartale do 2,43 mln euro; zysk
netto Asseco SEE wyniósł w 2. kwartale 12,23 mln PLN; s-ka zależna Sapiens
zwiększyła w 2. kwartale zysk o 19,5% do 6,3 mln USD
Police – spółka uzyskała przedłużenie koncesji o 3 lata na poszukiwanie fosforytów w
Senegalu
Kruk – spółka przydzieliła obligacje uprzywilejowane o wartości 240,4 mln PLN,
zamierza wyemitować euroobligacje o wartości 20 mln euro
Action – Pekao SA obniżył Spółce kwotę przyznanego kredytu, jednocześnie odmówił
jego dalszego udostępniania
Marvipol – w lipcu spółka sprzedała 35 mieszkań i lokali usługowych (mniej o 19% rdr)
Vivid Games –spółka wycofuje się z realizacji gry Real Casino.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
27
USA: Lepszy od oczekiwań piątkowy raport z rynku pracy wpłynął korzystnie na
notowania na Wall Street. Giełdy zyskiwały przez całą sesję, a dobra postawa
indeksów S&P500 oraz Nasdaq Comp. zaowocowała ustanowieniem nowych
historycznych rekordów. Nasdaq wzrósł o +1,05% i pobił maksima z maja ubiegłego
roku, z kolei S&P500 (+0,85%) poprawił swoje lipcowe osiągnięcia. Wskaźnik DJIA
zyskał nieco ponad +1%, ale do rekordowych poziomów brakuje mu jeszcze ok.
0,5%, bowiem w ostatnich 2 tygodniach indeks zaliczył serię siedmiu kolejnych
spadkowych sesji. Spośród spółek wchodzących w skład średniej przemysłowej
Dow Jonesa największy wzrost zaliczył Merck (+10,4%). Akcje koncernu zyskiwały
po informacjach o problemach konkurenta (Bristol-Myers Squibb), którego jeden z
leków nie przeszedł pomyślnie testów. Mocne zwyżki notowały również instytucje
finansowe- walory Goldman Sachs, JP Morgan oraz American Express wzrosły
ponad +2,5%. Jeszcze silniej zyskiwały banki z indeksu S&P500 (Bank of America,
Citigroup)- zwyżki przekraczały +4%. Na wartości zyskało osiem z dziesięciu
subindeksów S&P500, a zniżkowały spółki z sektora użyteczności publicznej, które
są wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp
procentowych w tym roku zwiększyło się po piątkowych danych i obecnie rynek
widzi niemal 50% szans na taki ruch na grudniowym posiedzeniu Fed. Dolar umocnił
się pod koniec tygodnia, a wzrosły rentowności amerykańskich obligacji
skarbowych.
Europa: Wzrostami indeksów zakończyła się również sesja na czołowych
europejskich parkietach. Najmocniej rosły wskaźniki giełd w Mediolanie i Madrycie
(odpowiednio +2,4% oraz +1,85%), nieznacznie skromniejsze zwyżki zaliczyły
niemiecki DAX (+1,35%) i CAC40 (+1,50%). W ujęciu sektorowym zyskiwały walory
instytucji finansowych, szczególnie włoskich (Unicredit, Intesa Sanpaolo) i
hiszpańskich (Santander) banków. Znacząco na wartości zyskały również akcje
koncernów samochodowych, zarówno niemieckich, jak i francuskich. Spośród
spółek wchodzących w skład indeksu Euro Stoxx50 najgorzej wypadł Allianz
(-1,4%), który rozczarował wynikami kwartalnymi. Lepsze od oczekiwań wyniki
opublikował za to francuski LafargeHolcim- w efekcie akcje koncernu wzrosły o
+5,4%. Uwagę zwraca także bardzo dobre zachowanie spółek z sektora
konsumpcyjnego (LVMH, Hugo Boss).
Azja: Japońska giełda rozpoczęła tydzień z wysokiego „C” – indeks Nikkei zyskał
+2,5%, natomiast wskaźnik Topix wzrósł o +2%. Na pozostałych parkietach regionu
również dominowały pozytywne nastroje- indeks giełdy w Szanghaju zyskał niemal
+1%, zaś HangSeng zwyżkował o +1,3%.
SUROWCE
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2
9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
mWIG 40
MWIG40 (3,546.24, 3,572.14, 3,532.91, 3,563.85, +21.0801)
27
3
10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11 18
July
25
1 8
August
DAX
DAX (10,130.51, 10,181.24, 10,073.28, 10,147.46, -8.75000)
27
Ropa naftowa: Notowania surowca zyskały w piątek +0,5%. Przez większą część
dnia ceny ropy kształtowały się poniżej czwartkowych poziomów, jednak pod koniec
udało się odrobić straty. W skali tygodnia notowania baryłki Brent wzrosły o +2,5%,
choć jeszcze w środę sytuacja była zgoła odmienna.
Metale: Lepsze dane z rynku pracy spowodowały sporą przecenę na rynku metali
szlachetnych. Cena złota spadła o blisko -1,9%, z kolei srebro zaliczyło zniżkę o
ponad -3,1%. Kursy palladu i platyny straciły po -1%. Wśród metali przemysłowych
poniżej 4800 USD/tonę spadły notowania miedzi, wzrosły natomiast kursy niklu i
aluminium.
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8
15
February
22
29 7
March
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
1 8
August
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.980, 353.480, 350.830, 351.140, -1.94998)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
Kalendarium na dziś






360
355
350
345
Chiny: bilans handlu zagranicznego – dane dot. eksportu i importu (lipiec)
Strefa Euro: indeks Sentix (sierpień)
Niemcy: produkcja przemysłowa (czerwiec)
Szwajcaria: inflacja konsumencka CPI (lipiec)
Kanada: pozwolenia na budowę domów (czerwiec)
Japonia: bilans płatniczy (czerwiec)
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
13
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
20
27
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
4
July
11
18
25
1
8
August
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.