Raport dzienny 16.09.2015 - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
16.09.2015
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
c
Deutsche Bank Polska S.A.

Rynki Giełdy po obu stronach Atlantyku solidnie wzrosły we wtorek, dzięki
bardzo pozytywnym danym o sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych,
które przyćmiły słabsze od oczekiwań rezultaty produkcji przemysłowej w USA.
Ropa naftowa wzrosła, podobnie jak większość surowców przemysłowych, w
tym miedź. Rentowności obligacji poszły mocno w górę, drożał dolar
amerykański przed rozpoczynającym się dzisiaj dwudniowym posiedzeniem
FED. Nieznacznie potaniały metale szlachetne. Większość giełd w Azji rosła w
dzisiejszym, porannym handlu– w tym solidnie odbiły parkiety chińskie.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 185,88
0,13%
524,29
3 658,63
-0,23%
102,95
13 067,84
-0,30%
51,15
51 484,93
Największe wzrosty
0,00%
Kurs
689,10
Zmiana
CZTOREBKA
0,88 zł
+31.34%
ATLANTIS
0,68 zł
+30.77%
FON
Największe spadki
0,67 zł
Kurs
+26.42%
Zmiana
HAWE
0,84 zł
-20.00%
SFINKS
3,09 zł
-7.21%
DUON
Najaktywniejsi
3,07 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKOBP
29,70 zł
73,71
KGHM
85,65 zł
68,72
PKNORLEN
71,78 zł
Wartość
59,56
Zmiana
S&P500
1 978,09
+1,28%
DJIA
16 599,85
+1,40%
Nasdaq
4 860,52
+1,14%
Xetra DAX
10 207,60
+0,75%
CAC 40
4 569,37
+1,13%
FTSE 100
6 137,60
+0,87%
Bovespa
43 269,62
+1,03%
Hang Seng
21 851,93
+1,85%
Nikkei
18 171,60
+0,81%
Chiny_ A-Shares
3 232,22
+2,70%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
48,06
+1,24%
Ropa WTI
45,16
+2,31%
Złoto
1 105,40
-0,24%
Miedź
5 335,00
+0,82%
POLSKA
Srebro
14,42
-0,07%
Giełda
Trzecią sesję z rzędu warszawski parkiet pozostawał we wtorek w niskim obszarze
zmienności. WIG20 zakończył wczorajsze notowania na poziomie 2186 punktów
(+0,13%). Obroty zwiększyły się nieznacznie (+14%) do poziomu 689 mln PLN.
Indeksy mniejszych spółek zachowały się wczoraj nieco gorzej od wskaźnika
największych firm: mWIG40 zniżkował o -0,23%, a sWIG80 o -0,30%. Zmiany cen
poszczególnych spółek były niewielkie, największy wzrost odnotowała Bogdanka
(+1,68%), której akcje są przedmiotem ogłoszonego wezwania przez Eneę. Spadki
z poniedziałku odreagował kurs Pekao (+1,42%), dobrze zakończyły się notowania
na walorach KGHM (+1,42%)– zamknięcie wypadło na dziennym maksimum,
ponieważ inwestorzy zareagowali na popołudniowe odbicie cen miedzi na giełdach
surowcowych. W lekkiej defensywie pozostawały wczoraj walory spółek
energetycznych, najwięcej straciły akcje Enei (-2,17%) i Tauronu (-1,11%).
Dzisiejsza sesja nie zapowiada raczej przełomu na GPW, wszyscy oczekują na
wyniki dwudniowego posiedzenia FED, które rozpoczyna się w środę. Dla WIG20
pierwszym oporem pozostaje okolica 2200 punktów– dobre zakończenie sesji w
USA oraz pozytywne nastroje na giełdach azjatyckich (wreszcie wyraźny wzrost
odnotowały parkiety w Chinach) może skutkować podejściem w okolice
powyższych wartości przynajmniej w początkowej fazie notowań.
Obligacje/Makro
Rentowności polskich obligacji skarbowych wyraźnie poszły w górę. Dochodowości
papierów 5-letnich zwiększyły się o +3,5bps do poziomu 2,544%, natomiast 10letnich wzrosły o +4,6bps do 3,036%. Przyczyn takiego zachowania długu należy
doszukiwać się w ogólnej tendencji do wzrostu rentowności obserwowanej wczoraj
na rynkach bazowych oraz w lepszych od oczekiwań danych o inflacji w Polsce w
sierpniu. Deflacja liczona rok do roku wyniosła -0,6% i była mniejsza od
konsensusu na poziomie -0,7% r/r.
Waluty
Wczorajszy spadek kursu euro do dolara o około -0,43% zaowocował umocnieniem
PLN do EUR i jego zejściem poniżej bronionej ostatnio granicy 4,20 PLN (za 1 EUR
płacono na koniec dnia 4,195 PLN). W dalszym ciągu polski złoty umacnia się do
szwajcarskiego franka – wczoraj za 1 CHF płacono 3,821 PLN ( o -0,40% mniej niż
w poniedziałek). Z kolei umocnienie dolara na rynkach światowych skutkowało
osłabieniem złotówki do amerykańskiej waluty o ponad -0,2%.
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1267
-0,43%
EUR/PLN
4,1949
-0,20%
USD/PLN
3,7217
+0,21%
CHF/PLN
3,8211
-0,40%
GBP/PLN
5,7105
-0,33%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana











a


Polska: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w sierpniu -0,6% r/r, spadek nieznacznie
mniejszy od oczekiwań.
Polska: Wskaźnik przyszłej inflacji wg. instytutu BIEC wyniósł 74,9 pkt., mniej od
oczekiwań.
Strefa Euro: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lipcu 22,4 mld EUR, powyżej
oczekiwań.
Niemcy: Indeks instytutu ZEW spadł we wrześniu do 12,1 pkt., poniżej oczekiwań.
Francja: Inflacja konsumencka CPI spadła w sierpniu do 0,0% r/r i była niższa od
oczekiwań.
Wielka Brytania: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w sierpniu +0,2% r/r, zgodnie z
oczekiwaniami.
Wielka Brytania: Inflacja producencka PPI spadła w sierpniu do -1,8% r/r, spadek
nieco większy od prognoz.
Turcja: Stopa bezrobocia wzrosła w czerwcu do 9,6% z 9,3% w maju.
USA: Sprzedaż detaliczna wzrosła w sierpniu +0,2% m/m, gorzej od oczekiwań.
USA: Indeks NY Empire State spadł we wrześniu do -14,67 pkt, wyraźnie gorzej od
oczekiwań.
USA: Produkcja przemysłowa spadła w sierpniu -0,4% m/m, gorzej od oczekiwań.
USA: Wykorzystanie mocy produkcyjnych wyniosło w sierpniu 77,6%, mniej od
prognoz.
USA: Zapasy niesprzedanych towarów wzrosły w lipcu +0,1% m/m, zgodnie z
oczekiwaniami.
USA: Tygodniowy spadek zapasów ropy naftowej wg API wyniósł -3,1 mln baryłek.
Indeksy światowe
-6.40%
Polska
2.982
USA
2.2867
+4.66%
Niemcy
0.745
-0.28%
Hiszpania
2.116
+0.07%
Włochy
1.887
+1.89%
Grecja
8.889
-0.37%
+0.07%
Turcja
10.500
-0.65%
Japonia
0.377
+7.41%
Chiny
3.359
-0.06%
Indie
7.759
+0.05%
WIG
WIG (50,325.91, 51,003.17, 50,325.91, 50,977.06, +841.090)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
zarząd podjął decyzję o rozpoczęcia procesu sprzedaży firmy
windykacyjnej GetBack
TIM– NN Investment Partners TFI zmniejszyło zaangażowanie w TIM do 4,71
proc.
KGHM– spółka zależna KGHM Ajax Mining złożyła wniosek o pozwolenie
środowiskowe dla projektu Ajax
Marvipol– rozpoczął przedsprzedaż mieszkań w nowej inwestycji na Służewcu
Hawe– wierzyciele Hawe wstrzymają się z egzekucją długów do 30 września;
zarząd spółki nie złoży wniosku o upadłość spółki
Polnord– Prokom Investments zmniejszył swój udział w Polnordzie; akcje kupił
Altus TFI
Interger– InPost chce przeznaczać na dywidendę co najmniej połowę zysku; nie
planuje akwizycji na rynku kurierskim, chce mieć w nim 7% udziału; cena
maksymalna akcji InPostu ustalona na 33 zł; maks. wartość oferty to 190,7 mln zł
Ambra– chce wypłacić 0,50 zł dywidendy na akcję
Immofinanz– uplasował 8,5 mln akcji zwykłych Buwog po 17,625 euro za sztukę
 Idea Bank–




Deutsche Bank Polska S.A.




INFORMACJE ZE ŚWIATA
S&P500
SP500 (1,916.52, 1,948.91, 1,916.52, 1,948.86, +35.0100)
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy w Stanach Zjednoczonych wyraźnie wzrosły we wtorek w reakcji na
dobre dane (po rewizji) o sprzedaży detalicznej, które potwierdziły rosnącą siłę
popytu konsumpcyjnego w USA. S&P500 zwyżkował o +1,28%%, a Dow Jones o
+1,40%. Wszystkie sektory gospodarki reprezentowane w S&P500 zyskiwały, w tym
najbardziej spółki przemysłowe (+1,68%) prowadzone na wyższe poziomy cenowe
przez drożejące akcje General Electric (+2,14%). Z kolei sektor finansowy wzrósł o
+1,65%, w dużej mierze dzięki wzrostowi walorów JPMorgan (+2,15%). Ogólny
optymizm udzielił się także branży technologicznej (Microsoft drożało +2,18%).
Inwestorów najbardziej ucieszyło to, że sprzedaż detaliczna (bez wliczania
samochodów, benzyny, materiałów budowlanych i żywności) wzrosła w sierpniu o
+0,4% m/m oraz, że dane o sprzedaży w lipcu zostały zrewidowane istotnie w górę
do +0,6% m/m. Słabszy odczyt produkcji przemysłowej (spadek o -0,4% m/m vs.
-0,2% m/m oczekiwania) i mniejsze wykorzystanie mocy produkcyjnych
(zmniejszenie o -0,4 pkt.) przeszły właściwie bez echa. Indeks dolara (DXY) zyskał
we wtorek +0,38%. Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych wzrosły o blisko
+10bps do poziomu 2,288%. Bardzo mocno rosły też dochodowości obligacji na tzw.
krótkim końcu krzywej– dla papierów 2-letnich wzrosły o +7,7bps do 0,804%, co
oznacza ich najwyższy poziom od kwietnia 2011 roku. Spadek wycen długu w USA
ma związek z rozpoczynającym się dzisiaj posiedzeniem FED. Wycena
prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych na tym posiedzeniu wzrosła
jednak nieznacznie (wczoraj wynosiła 32% wobec 28% dzień wcześniej).
Europa: Bardzo dobre nastroje na giełdach amerykańskich wsparły notowania akcji
w eurolandzie i to pomimo nie najlepszych danych z europejskiej gospodarki i
słabych nastrojów wywołanych spadkami na giełdach w Chinach we wtorek rano.
Indeks Stoxx600 zyskał na wartości +0,79%, DAX wzrósł o +0,75%, a francuski
CAC +1,13%. Rentowności obligacji na tzw. rynkach rozwiniętych (DM) mocno rosły
– ceny 10-letnich obligacji niemieckich traciły na wartości– ich dochodowości
wzrosły wczoraj o +8,8bps do poziomu 0,742%. Dane płynące ze wskaźnika ZEW
pokazały, że oczekiwania inwestorów instytucjonalnych dotyczące przyszłej
koniunktury wyraźnie spadły (do +12,1 pkt. wobec oczekiwanych +18,3 pkt.).
Azja: Większość giełd w Azji zakończyła dzisiejsze notowania wzrostami. Indeks
Nikkei zyskał na zamknięciu +0,81%. Jen pozostał na stabilnych poziomach do
dolara, za 1 USD płacono dziś 120,38 JPY, czyli nieco więcej niż wczoraj.
Indeks CSI300 po dwóch sesjach spadków zyskał w środę +4,98%.
mWIG 40
MWIG40 (3,608.13, 3,646.90, 3,608.13, 3,618.34, +17.1702)
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
DAX
DAX (10,060.31, 10,122.27, 9,962.25, 10,048.05, +32.4795)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy WTI wzrosły we wtorek o ponad +2%, mimo umocnienia
dolara. Cenom pomagały szacunki analityków wskazujące na możliwy wyraźny
spadek produkcji surowca w Stanach Zjednoczonych w przyszłym roku.
Metale: Ceny miedzi spadały wczoraj rano o ponad -0,5% w reakcji na -4% zniżki w
Chinach, jednak po południu, dzięki wzrostom na Wall Street urosły o prawie +1%.
8200
8100
8000
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (280.710, 294.480, 275.810, 280.730, -6.51999)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
Kalendarium na dziś
 Polska: Wskaźniki inflacji bazowej (sierpień), przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie
(sierpień)
 USA: Inflacja konsumencka CPI (sierpień), indeks rynku nieruchomości- NAHB
(wrzesień), napływ kapitałów do USA (lipiec), tygodniowa zmiana zapasów paliw,
tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny
 Strefa Euro: Inflacja konsumencka HICP (sierpień), wystąpienie publiczne członka
zarządu ECB - Benoit Coeuré
 Czechy: Inflacja producentów PPI (sierpień)
 Słowacja: Inflacja konsumencka HICP (sierpień)
 Wielka Brytania: Stopa bezrobocia (lipiec), wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (sierpień)
 Japonia: Miesięczny raport banku centralnego (BoJ)
1
9 15
September
22
29
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
16
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.