1 GRUPA AGORY: SA-QS I/2003 KOMENTARZ ZARZĄDU DO

Transkrypt

GRUPA AGORY: SA-QS I/2003
KOMENTARZ ZARZĄDU DO RAPORTU ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2003 R.
PREZENTOWANEGO WEDŁUG POLSKICH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI
PRZYCHODY 198,6 MLN ZŁ, EBITDA 37,8 MLN ZŁ,
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 34,3 MLN ZŁ
Wszystkie dane (jeżeli nie zostanie wskazane inaczej) obejmują narastająco okres od stycznia do marca 2003 r.,
zaś porównania mówią o dynamice pierwszego kwartału 2003 r. do pierwszego kwartału 2002 r.
Źródła danych rynkowych:
Dane dotyczące wydatków na reklamę w treści niniejszego komentarza są szacowane przez Agorę z uwzględnieniem poziomu
średniego rabatu i podawane są w cenach bieżących. Dotyczą reklam i ogłoszeń w czterech mediach (prasa, radio, telewizja,
reklama zewnętrzna), przy czym dla prasy jedynie ogłoszeń wymiarowych, z pominięciem insertów, ogłoszeń drobnych
i nekrologów. Jako podstawę do szacunków użyto wydatków cennikowych z następujących źródeł: monitoring AGB Polska,
monitoring CR Media, Agora Monitoring, AMS – na podstawie monitoringu Media Watch.
Dane dotyczące liczby rozpowszechnianych egzemplarzy dzienników według Związku Kontroli i Dystrybucji Prasy (ZKDP).
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE
•
•
•
•
•
•
•
Wydatki na reklamę w Polsce w pierwszym kwartale 2003 r. spadły o 1%, przy czym wydatki na reklamę
w dziennikach obniżyły się o 11%.
Grupa kontynuowała działalność restrukturyzacyjną nowych przedsięwzięć zgodnie z celami operacyjnymi
przyjętymi na 2003 r.
Skonsolidowane przychody Grupy wyniosły 198,6 mln zł i wzrosły o 20%; przychody segmentu prasowego
z wyłączeniem czasopism spadły o 6%.
Skonsolidowana EBITDA Grupy wyniosła 37,8 mln zł, a marża EBITDA osiągnęła poziom 19,0%; rentowność
EBITDA segmentu prasowego z wyłączeniem czasopism wyniosła 24,9%.
Koszty operacyjne bez amortyzacji Grupy wyłączając radiostacje, AMS i czasopisma spadły o 2,9% i wyniosły
118,9 mln zł.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy wyniosły 34,3 mln zł, a stan zadłużenia
długoterminowego Grupy wyniósł 139,5 mln zł. Grupa nie przewiduje problemów z płynnością finansową w związku
z realizacją strategii rozwoju.
Czytelnictwo tygodniowe Gazety Wyborczej w pierwszym kwartale 2003 r. wzrosło do 19,2%. Jest to najlepszy
wynik kwartalny od 1998 r.
Prezes Wanda Rapaczynski komentuje:
„Dzięki nowym przedsięwzięciom wpływy Agory wzrosły o 20%. Jednak w pierwszym kwartale rynek reklamy był słabszy
niż się spodziewaliśmy, zwłaszcza dla dzienników. Staramy się realizować swoje priorytety. Pilnujemy silnej pozycji Gazety,
mamy też pierwsze sukcesy rynkowe i restrukturyzacyjne w nowych przedsięwzięciach.”
1
I. CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE ISTOTNE DLA ROZWOJU GRUPY
1. CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE
1.1. Gospodarka
Informacje na temat koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie nie są optymistyczne. Według wstępnych szacunków
GUS wzrost PKB w Polsce w pierwszym kwartale 2003 r. nie przekroczył 2,1% i był na poziomie czwartego kwartału 2002 r.
Podsumowanie wyników gospodarczych pierwszego kwartału br. wypadło gorzej, niż oczekiwali ekonomiści. Do optymizmu
nie skłaniają również wskaźniki bezrobocia (18,7% na koniec marca ) i sprzedaży detalicznej.
1.2. Rynek reklamy
Według szacunków Agory wydatki na reklamę w pierwszym kwartale 2003 r. obniżyły się o 1% w stosunku do pierwszego
kwartału 2002 r. Tempo spadku w tym kwartale było znacznie wolniejsze niż w czwartym kwartale 2002 r. Oznacza to,
że trend spadkowy nie pogłębia się, ale dynamika wydatków na reklamę nadal pozostaje negatywna.
W dalszym ciągu spadały wydatki w dwóch ważnych branżach reklamowych. Wydatki na reklamę w branży motoryzacyjnej
skurczyły się o 8%, a w budownictwie o 6%. Aż o 47% więcej wydali reklamodawcy branży telekomunikacyjnej i 9% więcej
branży kosmetyków. Dodatnią dynamikę zanotowała również ważna z punktu widzenia koniunktury gospodarczej branża
praca (wzrost o 4%).
Spowolnienie tempa spadku wydatków na reklamę w pierwszym kwartale 2003 r. to głównie zasługa telewizji, która
zanotowała wzrost o 3% w stosunku do pierwszego kwartału 2002 r. i zwiększyła swój udział w całym rynku reklamy
o 2pkt.%. Wzrosły również wydatki na reklamę w segmencie radiowym (9,3%), spadły natomiast wydatki w reklamie
zewnętrznej (5%).
Gorsze niż oczekiwano wyniki zanotowała prasa, a zwłaszcza segment dzienników. Wydatki na reklamę w prasie spadły
o 7,4%, a jej udział w całkowitych wydatkach na reklamę spadł o 2,5pkt.%. W samych tylko dziennikach wydatki obniżyły się
aż o 11%.
Najmniej dotknięte dekoniunkturą reklamową w segmencie prasowym były magazyny (spadek o 2,8%). Działo się tak ze
względu na wzrost wydatków w branżach typowych dla magazynów tj. zdrowia (wzrost o 11%) i tekstyliów (wzrost o 38%),
a także kontynuację trendu przesuwania się do magazynów branż reklamowanych zazwyczaj w dziennikach,
np. telekomunikacji (wzrost o 56%) i budownictwa (wzrost o 2%).
Na rynku prasowym największy spadek przychodów z reklamy odnotowały dzienniki ogólnopolskie (15,2%). Jedną
z istotnych przyczyn słabej kondycji tej grupy dzienników była bardzo silna konkurencja ze strony telewizji ogólnopolskich.
Stacje telewizyjne - ze względu na swoją politykę rabatową, która przekłada się na bardzo niski koszt dotarcia - stały się
alternatywnym dla dzienników medium dla kampanii reklamowych o zasięgu krajowym.
Najbardziej ucierpiały trzy z największych branż w dziennikach ogólnopolskich. Były to: motoryzacja (spadek o 27%), finanse
(spadek o 48%) oraz komunikaty (spadek o 8%). Dodatnią dynamikę zanotowały telekomunikacja (wzrost o 26%), turystyka
(wzrost o 7%) oraz praca (wzrost o 1%).
1.3. Rynek rozpowszechniania prasy
Według ZKDP liczba rozpowszechnianych egzemplarzy wszystkich dzienników w pierwszym kwartale 2003 r. zmniejszyła
się o 5,2%, a ogólnopolskich dzienników ogólnoinformacyjnych o 9,3%. Rozpowszechnianie pozostałych dzienników
ogólnopolskich (nie uwzględniając Życia, które przestało się ukazywać od grudnia 2002 r.) było niższe o 6,3% w porównaniu
z pierwszym kwartałem 2002 r.
W pierwszych trzech miesiącach 2003 r. obserwowaliśmy również agresywną walkę o czytelnika na rynku magazynów
ogólnopolskich. Polegała ona głównie na silnej promocji tytułów poprzez dołączanie gadżetów i radykalnym obniżaniu ceny
egzemplarza.
1.4. Ustawa o radiofonii i telewizji
Przyjęty przez rząd na początku zeszłego roku projekt ustawy o rtv przewidywał bardzo restrykcyjne zapisy koncentracyjne
dla mediów komercyjnych, zwiększenie kompetencji KRRiT, a także umocnienie pozycji mediów publicznych kosztem
mediów prywatnych. Proponowane zmiany mogłyby niekorzystnie wpłynąć na rozwój polskich mediów prywatnych, w tym
również Agory.
W grudniu 2002 r. – po oprotestowaniu projektu przez media prywatne i po ujawnieniu przez Gazetę Wyborczą próby
wyłudzenia od jej wydawcy łapówki w wysokości 17,5 mln USD w zamian za korzystne dla Agory zapisy w ustawie - prace
Komisji Kultury i Środków Przekazu zostały wstrzymane. Powołana na wniosek Sejmu nadzwyczajna komisja stwierdziła, że
niektóre zapisy projektu ustawy są niezgodne z konstytucją. Mimo protestu opozycji parlamentarnej, Sejm kontynuuje prace
nad ustawą. Po zapoznaniu się z uwagami specjalnej komisji sejmowej oraz raportem UKIE na temat niezgodności zapisów
projektu z prawem UE, Komisja Kultury i Środków Przekazu dokonała kilku zmian w projekcie i przekazała go do marszałka
Sejmu.
Na dzień sporządzenia niniejszego komentarza nie jest znany termin posiedzenia plenarnego Sejmu w tej sprawie.
2
2. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE
2.1. Rozwój
W pierwszym kwartale 2003 r. – zgodnie z celem założonym na ten rok – pion czasopism pracował intensywnie nad
uatrakcyjnieniem oferty reklamowej i czytelniczej najważniejszych tytułów. W lutym br. ukazał się nowy magazyn Auto+.
Sprzedaż pierwszych dwóch numerów osiągnęła średnio niemal 80 tys. egzemplarzy i była dużym sukcesem. W marcu br. na
rynek trafił nowy Poradnik Domowy. Odnowiona makieta miesięcznika, a także wzbogacona zawartość redakcyjna przełożyły
się na 500 tys. sprzedanych egzemplarzy pierwszego numeru. Pion czasopism będzie kontynuował działania promocyjne
dla wybranej grupy czasopism.
W pierwszym kwartale 2003 r. Grupa kontynuowała restrukturyzację zadłużenia spółki AMS S.A. Spółka spłaciła Agorze SA
pożyczki w wysokości 35 mln zł, redukując w ten sposób całkowite zadłużenie wobec Agory do poziomu 30 mln zł.
Podniesiony został także o 30 mln zł kapitał AMS S.A. Powyższe działania miały na celu poprawę struktury bilansowej AMS.
W ten sposób poprawią się warunki zaciągania kredytów bankowych przez AMS .
Zgodnie z celem operacyjnym na 2003 r. zarząd AMS optymalizował poziom kosztów operacyjnych spółki (w pierwszym
kwartale 2003 r. dokonano m.in. redukcji kosztów umów czynszowych oraz zrestrukturyzowano działy sprzedaży spółki).
2.2. Przychody i koszty operacyjne
Ze względu na włączenie do wyników Grupy od drugiego kwartału 2002 r. nowego segmentu Czasopisma i objęcie
konsolidacją spółek radiowych oraz – od czwartego kwartału 2002 - grupy AMS (metodą pełną), skonsolidowane wyniki
Grupy w pierwszym kwartale 2003 r. nie są w pełni porównywalne z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wyniki nowych
przedsięwzięć mają wpływ zarówno na poziom przychodów, jak i kosztów Grupy. W części II (pkt.3) niniejszego komentarza
przedstawione zostały główne pozycje rachunku zysków i strat Grupy Agora bez uwzględnienia segmentu Czasopisma oraz
bez wpływu konsolidacji grupy AMS i spółek radiowych.
W pierwszym kwartale 2003 r. wpływ objęcia konsolidacją spółek działających w branży radiowej i grupy AMS, oraz nowego
segmentu Czasopisma na poziom przychodów Grupy wyniósł 41,7 mln zł. Jednocześnie nowe segmenty obniżyły wynik
operacyjny o 4,8 mln zł, a wynik netto o 10,0 mln zł.
Istotnym czynnikiem wpływającym na poziom kosztów Grupy są materiały produkcyjne (głównie papier kupowany przez
Agorę) i usługa poligraficzna świadczona przez drukarnie zewnętrzne. Obie pozycje są narażone na ryzyko kursowe.
W pierwszym kwartale 2003 r. byliśmy świadkami znacznego umocnienia się EURO wobec złotego. Średni kurs EURO w tym
okresie wzrósł o około 15,8% w porównaniu ze średnim kursem w pierwszym kwartale 2002 r. i o 4,8% w porównaniu
z czwartym kwartałem 2002 r. Koszt kupowanego przez Agorę papieru zużytego do produkcji Gazety Wyborczej
w pierwszym kwartale br. był o 10,1% niższy niż w analogicznym okresie 2002 r., dzięki niższej o około 14% cenie papieru
w EURO i redukcji wolumenu produkcji Gazety o 4,8%.
Ewentualne dalsze umocnienie kursu EURO wobec złotego miałoby negatywny wpływ na poziom kosztów Grupy. Według
szacunków Grupy wzrost kursu EURO o 1% w stosunku do złotego podwyższy w drugim kwartale br. poziom kosztów
operacyjnych bez amortyzacji o 0,3 mln zł.
3. PERSPEKTYWY NA 2003 R.
Kondycja rynku reklamy w pierwszym kwartale 2003 r. świadczy o powolnym wyhamowywaniu trendu spadkowego. Jednak
dynamika wydatków na reklamę pozostaje nadal ujemna, a negatywne sygnały gospodarcze z kraju i ze świata wskazują,
że spadkowa tendencja utrzyma się przez najbliższe kwartały.
Mając na uwadze niekorzystne informacje gospodarcze, mniejsze niż założone w planie budżetowym tempo wzrostu
gospodarczego, a przede wszystkim głębszy niż oczekiwano spadek przychodów ze sprzedaży reklam w dziennikach na rzecz
telewizji, zarząd podjął decyzję o dokonaniu rewizji prognozy rozwoju rynku reklamy w 2003 r.
Według szacunków Agory całkowite wydatki na reklamę w 2003 r. (w cenach bieżących) pozostaną na poziomie 2002 r., przy
czym wydatki w telewizji wzrosną o 2,9%, w radiu o 4,7%, a w reklamie zewnętrznej o 2%. Wydatki na reklamę w segmencie
prasowym obniżą się o 5,1%, zaś wydatki w dziennikach będą niższe od ubiegłorocznych o 8,8% (poprzednie szacunki spółki
zakładały spadek wydatków o 3,5% w segmencie prasowym i 5,5% w segmencie dzienników).
Na podstawie takiego scenariusza zarząd liczy się z dalszym kilkuprocentowym spadkiem przychodów z reklam Gazety
Wyborczej, a także niewielkim spadkiem jej udziału w rynku reklamy dzienników. Uwzględniając wyniki pierwszego
kwartału, zarząd pragnie również zwrócić uwagę, że cel wzrostu przychodów Grupy o 10% w 2003 r. będzie trudny do
osiągnięcia.
W odniesieniu do zapowiedzi koncernu Axel Springer o uruchomieniu nowego dziennika ogólnopolskiego zarząd podkreśla,
że Agora ma wieloletnie doświadczenie na rynku prasowym i jest przygotowana na działania konkurencji. Choć pojawienie się
nowego gracza na rynku dzienników ogólnopolskim będzie wiązało się z dodatkowymi kosztami dla spółki, silna pozycja
Gazety Wyborczej, a także synergie pomiędzy Gazetą i innymi mediami należącymi do Grupy pomogą Agorze skuteczniej
bronić pozycji rynkowej i czytelniczej dziennika.
3
II. WYNIKI FINANSOWE – skrócone sprawozdania finansowe
Skonsolidowane sprawozdanie Grupy Agora za pierwszy kwartał 2003 r. obejmuje konsolidację Agory SA, Agory Poligrafii
Sp. z o.o., grupy Art Marketing Syndicate S.A. (grupa AMS), oraz 21 spółek zależnych i stowarzyszonych działających
w branży radiowej.
Dane porównywalne za pierwszy kwartał 2002 r. Grupy Agora obejmują konsolidację dwóch spółek: Agory SA i Agory
Poligrafii Sp. z o.o.
Pierwsze sprawozdanie skonsolidowane Grupy Agora obejmujące spółki zależne i stowarzyszone działające w branży radiowej
sporządzono za drugi kwartał 2002 r. Dane porównywalne za pierwszy kwartał 2002 r. nie zostały skorygowane, ponieważ
wpływ wyników spółek zależnych i stowarzyszonych działających w branży radiowej na porównywalne sprawozdania
finansowe nie był istotny. Skumulowany wpływ tej zmiany na kapitał własny został zaksięgowany bilansem otwarcia na dzień
1 stycznia 2002 r.
Grupa AMS jest konsolidowana metodą pełną w sprawozdaniach finansowych Grupy Agora od czwartego kwartału 2002 r.
Dla celów porównywalności w dalszej części niniejszego komentarza (część II pkt. 3) prezentujemy główne pozycje rachunku
zysków i strat Grupy Agora bez uwzględnienia nowego segmentu Czasopisma (wpływa na wyniki finansowe Grupy
od kwietnia 2002 r.) oraz bez wpływu konsolidacji grupy AMS i spółek działających w branży radiowej.
Wpływ objęcia konsolidacją spółek działających w branży radiowej i grupy AMS, oraz nowego segmentu Czasopisma
na główne pozycje rachunku zysków i strat Grupy Agora w pierwszym kwartale 2003 r. pokazano w części III („Wyniki
Operacyjne – główne gałęzie działalności Grupy Agora”) niniejszego komentarza.
1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIA GRUPY AGORA ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2003 R. OBEJMUJĄ
KONSOLIDACJĘ NASTĘPUJĄCYCH SPÓŁEK:
Spółki konsolidowane
metodą pełną
1
2
3 (*)
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17 (**)
Agora SA
Agora Poligrafia Sp. z o.o.
grupa Art Marketing Syndicate S.A.
KKK FM S.A.
Elita Sp. z o.o.
Radio Trefl Sp. z o.o.
IM 40 Sp. z o.o.
LRR Sp. z o.o.
O'le Sp. z o.o.
Karolina Sp. z o.o.
City Radio Sp. z o.o.
ZUH „Uznam” Sp. z o.o.
ROM Sp. z o.o.
Barys Sp. z o.o.
Agencja Reklamowa Jowisz Sp. z o. o.
Radio Pomoże Sp. z o.o.
Twoje Radio Sp. z o.o.
Udział Agory
w kapitale
na 31.03.03
100,00%
99,48%
84,18%
99,08%
99,96%
72,01%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
89,78%
99,12%
100,00%
95,32%
Spółki wyceniane
metodą praw własności
18 (***)
19
20
21
22
23
24
Multimedia Plus Sp. z o.o.
Wibor Sp. z o.o.
Jan Babczyszyn Radio Jazz FM Sp. z o.o.
BOR Sp. z o.o.
Inforadio Sp. z o.o.
Radio Wanda Sp. z o.o.
Radio Mazowsze Sp. z o.o.
Udział Agory
w kapitale
na 31.03.03
23,99%
48,99%
42,00%
47,19%
41,61%
27,00%
23,95%
(*) w skład grupy AMS wchodzą spółki: Art Marketing Syndicate S.A., Adpol Sp. z o.o., Akcent Media Sp. z o.o.
(**) pośrednio poprzez Agencję Reklamową Jowisz Sp. z o.o.
(***) 31 marca 2003 r. w wyniku zbycia udziałów stanowiących 24% kapitału zakładowego spółki Multimedia Plus Sp. z o.o.
udział Agory SA w spółce zmniejszył się z 47,99% do 23,99%
Pozostałe spółki, w których Agora SA posiada udziały, nie są konsolidowane, ponieważ nie spełniają warunku istotności
określonego w zasadach rachunkowości.
4
2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPY AGORA
w mln zł
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów
i materiałów
Zysk (strata) na sprzedaży
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
Wynik na działalności finansowej
Zysk (strata) na sprzedaży udziałów jednostek podporządkowanych
Zysk (strata) na działalności gospodarczej
Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych
wycenianych metodą praw własności oraz zyski (straty) mniejszości
Zysk (strata) netto
EPS – zysk na 1 akcję zwykłą w zł
EBIT
Marża EBIT (EBIT/Przychody)
EBITDA
Marża EBITDA (EBITDA/Przychody)
I
I
kwartał kwartał
2003
2002
198,6
165,6
% zmiany
2003 do 2002
20,0%
5,2
(0,6)
4,6
(4,7)
0,3
0,2
(3,1)
(2,9)
(1,4)
(0,5)
19,7
(0,8)
18,9
5,4
24,3
24,3
(7,2)
-
(73,8%)
(75,9%)
(99,5%)
(80,5%)
-
(4,8)
(0,08)
4,6
2,3%
37,8
19,0%
17,1
0,30
18,7
(75,7%)
11,3% (9,0pkt.%)
42,1
(10,2%)
25,4% (6,4pkt.%)
2.1 Struktura przychodów Grupy
Zmiana struktury przychodów Grupy Agora (w stosunku do 2002 r.) spowodowana jest powiększeniem segmentu prasowego
o czasopisma oraz objęciem konsolidacją spółek radiowych i grupy AMS.
I kwartał
2003
Udział
w przychodach
Grupy
w IQ 2003
I kwartał
2002
Udział
w przychodach
Grupy
w I Q 2002
56,1
47,0
9,1
134,5
94,9
6,6
23,4
6,0
12,6
7,0
28,3%
23,6%
4,6%
67,7%
47,8%
3,3%
11,8%
3,0%
6,3%
3,5%
48,7
48,3
110,4
108,5
6,5
1,9
29,4%
29,1%
66,7%
65,6%
3,9%
1,1%
D. Sprzedaż wewnętrzna w ramach
Grupy (wyłączana w konsolidacji) (****)
w tym reklama na nośnikach AMS (****)
(4,6)
(2,3%)
-
(3,3)
(1,7%)
Razem przychody ze sprzedaży Grupy
198,6
100,0%
Struktura przychodów Grupy Agora
w mln zł
A. Sprzedaż wydawnictw
w tym m.in.:
Gazeta Wyborcza
Czasopisma
B. Sprzedaż reklam
w tym m.in.:
Gazeta Wyborcza (*)
Czasopisma
Reklama zewnętrzna
Reklama radiowa (**)
C. Sprzedaż pozostała
w tym sprzedaż usług poligraficznych (***)
% zmiany
2003 do 2002
15,4%
(2,7%)
zmiana
udziału
(pkt.%)
2003 do 2002
94,0%
269,1%
(1,1pkt.%)
(5,5pkt.%)
4,6pkt.%
1,0pkt.%
(17,8pkt.%)
3,3pkt%
11,8pkt%
3,0pkt%
2,4pkt.%
2,4pkt.%
-
-
(2,3pkt%)
-
-
-
(1,7pkt.%)
165,6
100,0%
20,0%
0,0pkt.%
-
21,8%
(12,5%)
-
(*) Sprzedaż ogłoszeń i insertów.
(**) Sprzedaż reklam spółek działających w branży radiowej konsolidowanych metodą pełną
(***) Sprzedaż usług poligraficznych dla klientów zewnętrznych
(****) Dla spółek konsolidowanych metodą pełną
Objaśnienia do danych zawartych w powyższej tabeli:
Pozycje A. i B. w tabeli nie są skorygowane o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Agora.
W pozycji C. tabeli (dla przejrzystości struktury sprzedaży Grupy) wyeliminowano tylko sprzedaż wewnętrzną w ramach
Grupy pomiędzy Agorą SA i Agorą Poligrafią Sp. z o.o. (główne przychody Agory Poligrafii Sp. z o.o. to sprzedaż usług
poligraficznych dla Agory SA na maszynach drukarskich dzierżawionych od Agory SA).
Pozostała sprzedaż wewnętrzna w ramach Grupy Agora (wyłączana w konsolidacji) została podana w tabeli w pozycji D.
(łączna sprzedaż wewnętrzna w ramach Grupy pomniejszona o sprzedaż wewnętrzną pomiędzy Agorą SA a Agorą Poligrafią
Sp. z o.o. ).
5
2.2 Podstawowe produkty i usługi, oraz przychody i koszty operacyjne Grupy zostały zaprezentowane przy szczegółowym
omawianiu poszczególnych segmentów działalności w części III niniejszego komentarza („Wyniki Operacyjne – główne
gałęzie działalności Grupy Agora”). Dodatkowo dla celów porównywalności w części II pkt. 3 niniejszego komentarza
omówiono koszty operacyjne Grupy Agory bez uwzględnienia nowego segmentu Czasopisma oraz bez wpływu konsolidacji
grupy AMS i spółek działających w branży radiowej.
2.3 Na saldo pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych składa się głównie zawiązanie/rozwiązanie rezerw.
W pierwszym kwartale 2003 r. zawiązanie/rozwiązanie rezerw na należności i koszty odpisów należności pomniejszyło wynik
Grupy na pozostałej działalności operacyjnej o 2,8 mln zł, zaś wynik Grupy bez czasopism, spółek radiowych i grupy AMS
o 1,7 mln zł.
2.4 Na saldo przychodów i kosztów finansowych składają się głównie: koszty i przychody odsetkowe, wynik na sprzedaży
papierów wartościowych, różnice kursowe.
Wynik z krótkoterminowych inwestycji finansowych (papiery wartościowe, depozyty bankowe) w pierwszym kwartale 2003 r.
wyniósł 0,7 mln zł (w pierwszym kwartale 2002 r. 3,8 mln zł), w tym zarachowane przychody z przeszacowania papierów
wartościowych na dzień 31 marca 2003 r. 0,1 mln zł.
Koszty finansowe (odsetki) związane z otrzymanymi kredytami bankowymi wyniosły 2,7 mln zł.
Koszty finansowe zawierają również korektę wyceny wbudowanych instrumentów finansowych w wysokości 1,1 mln zł.
3. GŁÓWNE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT GRUPY AGORA BEZ UWZGLĘDNIENIA SEGMENTU
CZASOPISMA ORAZ BEZ WPŁYWU KONSOLIDACJI GRUPY AMS I SPÓŁEK RADIOWYCH:
% zmiany
I
I
kwartał kwartał 2003 do
2002
w mln zł
2003
2002
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów
157,0
165,6
(5,2%)
i materiałów
Razem koszty operacyjne BEZ amortyzacji
(118,9) (122,5) (2,9%)
w tym:
zużycie materiałów i energii
(38,5)
(39,8) (3,2%)
wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
(45,3)
(45,4) (0,1%)
pozostałe koszty operacyjne
(35,1)
(37,3) (6,0%)
Amortyzacja
(26,4)
(23,4)
13,0%
Zysk (strata) netto
EPS – zysk na 1 akcję zwykłą w zł
EBIT
EBITDA
9,4
7,1
5,2
0,09
9,4
6,0%
35,8
22,8%
18,9
24,3
17,1
0,30
18,7
11,3%
42,1
25,4%
(50,1%)
(70,8%)
(69,7%)
(69,7%)
(49,7%)
(5,3pkt.%)
(14,9%)
(2,6pkt.%)
Zużycie materiałów i energii
Zużycie papieru (kupowanego przez Agorę) do produkcji Gazety Wyborczej stanowiło 69,1% tej kategorii kosztów.
Koszt wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników
Na koniec marca 2003 r. zatrudnienie etatowe wyniosło 3.080 i było o 2,2% niższe niż na koniec marca 2002 r. Średnie
zatrudnienie etatowe w pierwszym kwartale 2003 r. było o 3,4% niższe niż w pierwszym kwartale 2002 r. Koszt wynagrodzeń
w omawianym okresie wyniósł 37,4 mln zł (wzrost o 0,6% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2002 r.).
Koszt amortyzacji
Główne przyczyny wzrostu kosztu amortyzacji w pierwszym kwartale 2003 r. to: amortyzacja nowej siedziby (pierwszy etap
został oddany do użytkowania w lutym 2002 r., drugi etap w listopadzie 2002 r.) i amortyzacja maszyn i urządzeń
poligraficznych (oddane do użytkowania w październiku 2002 r.).
Pozostałe koszty operacyjne
Istotne pozycje w tej kategorii kosztów to: reklama i reprezentacja (9,0 mln zł), usługi poligraficzne świadczone przez
drukarnie zewnętrzne dla Gazety Wyborczej (3,9 mln zł), usługi komputerowe (2,8 mln zł), usługi łączności (2,3 mln zł),
transport prasy (1,6 mln zł), czynsze (1,5 mln zł), usługi prawne (1,5 mln zł).
6
4. BILANS GRUPY AGORA
% zmiany
w mln zł
RAZEM AKTYWA
Aktywa trwałe
udział w sumie bilansowej
Aktywa obrotowe
RAZEM PASYWA
Kapitał własny
Kapitały mniejszości
Rezerwy na zobowiązania
Inne zobowiązania
31.03.2003 31.03.2002 do 31.03.2002r. 31.12.2002
1.385,7
1.168,2
18,6%
1.431,8
1.178,5
893,4
31,9%
1.207,3
85,0%
76,5%
8,5pkt.%
84,3%
207,2
274,8
(24,6%)
224,5
15,0%
23,5% (8,5pkt.%)
15,7%
1.385,7
1.168,2
18,6%
1.431,8
1.058,3
1.036,3
2,1%
1.063,1
76,4%
88,7% (12,3pkt.%)
74,2%
1,7
0,0
1,5
0,1%
0,0%
0,1pkt.%
0,1%
56,4
38,9
45,0%
55,6
4,1%
3,3% 0,8pkt.%
3,9%
269,3
93,0
189,6%
311,6
19,4%
8,0%
11,4pkt.%
21,8%
% zmiany
do 31.12.2002r.
(3,2%)
(2,4%)
0,7pkt.%
(7,7%)
(0,7pkt.%)
(3,2%)
(0,5%)
2,2pkt.%
14,4%
0,0pkt.%
1,4%
0,2pkt.%
(13,6%)
(2,4pkt.%)
4.1 Aktywa trwałe
Na wzrost aktywów trwałych o 285,1 mln zł (w porównaniu z dniem 31 marca 2002 r.) miały głównie wpływ następujące
wydarzenia:
Inwestycja kapitałowa w AMS
Wartość firmy netto powstała w wyniku konsolidacji grupy AMS na dzień 31 marca 2003 r. wyniosła 152,0 mln zł.
Poszerzenie działalności Agory SA o nowy segment Czasopisma
Wartość księgowa netto nabytych tytułów prasowych w wyniku przejęcia w kwietniu 2002 r. przedsiębiorstwa Prószyński
i S-ka – Czasopisma Sp. z o.o. na dzień 31 marca 2003 r. wyniosła 78,2 mln zł. Wartość netto firmy na dzień 31 marca 2003 r.
powstała z przyłączenia Czasopism wyniosła 3,0 mln zł.
Wartość księgowa netto nabytego w październiku 2002 r. przez Agorę SA prawa do wydawania 4 tytułów motocyklowych
wyniosła na dzień 31 marca 2003 r. 3,9 mln zł.
Wartość netto firmy powstała z przyłączenia 31 października 2002 r. spółki City Magazine Sp. z o.o. do Agory SA na dzień
31 marca 2003 r. wyniosła 2,4 mln zł.
Objęcie od drugiego kwartału 2002 r. konsolidacją spółek działających w branży radiowej
Wartość firmy netto jednostek podporządkowanych (powstała w wyniku konsolidacji spółek zależnych i stowarzyszonych
działających w branży radiowej) na dzień 31 marca 2003 r. wyniosła 23,1 mln zł.
4.2 Aktywa obrotowe
Spadek aktywów obrotowych wynika ze zmniejszenia środków pieniężnych – główne wydatki to: zakup tytułów prasowych
od spółki „Prószyński i S-ka - Czasopisma” Sp. z o.o. (73,8 mln zł) i zakup akcji AMS S.A. (168,4 mln zł).
Stan gotówki i papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu na dzień 31 marca 2003 r. obniżył się o 101,5 mln zł
w stosunku do stanu na dzień 31 marca 2002 r.
Saldo aktywa z tytułu wyceny wbudowanych instrumentów finansowych na dzień 31 marca 2003 r. wyniosło 4,6 mln zł.
4.3 Rezerwy i zobowiązania
Na dzień 31 marca 2003 r. w porównaniu ze stanem na dzień 31 marca 2002 r.:
- wzrósł stan rezerw o 17,5 mln zł, w tym rezerwa na podatek odroczony wzrosła o 12,3 mln zł;
- wzrósł stan zobowiązań długoterminowych o 139,5 mln zł (Agora SA wykorzystała 139,5 mln zł z dostępnej linii
kredytowej na pokrycie ceny nabycia akcji w wyniku publicznego wezwania do sprzedaży akcji AMS S.A.
i dofinansowanie AMS S.A.);
- wzrósł stan zobowiązań krótkoterminowych o 17,5 mln zł. Wzrost ten wynika głównie z ujęcia w skonsolidowanym
bilansie Grupy Agora zobowiązań grupy AMS z tytułu kredytów bankowych i bonów dłużnych (łącznie zadłużenie z tego
tytułu na dzień 31 marca 2003 r. wyniosło 8,2 mln zł) oraz innych zobowiązań krótkoterminowych grupy AMS na dzień
31 marca 2003 r. w wysokości 23,3 mln zł.
7
5. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY AGORA
I kwartał
w mln zł
2003
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
34,3
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(8,5)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(19,8)
Razem przepływy pieniężne netto
6,0
Środki pieniężne na koniec okresu (*)
55,4
(*) bez papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu
I kwartał
2002
57,2
(29,1)
0,0
28,1
160,9
% zmiany
2003 do 2002
(39,9%)
(70,8%)
(78,7%)
(65,6%)
Na koniec marca 2003 r. Grupa dysponowała wolnymi środkami w wysokości 55,4 mln zł w gotówce (kasa, rachunki
bankowe) i 8,2 mln zł w papierach wartościowych przeznaczonych do obrotu.
Biorąc pod uwagę posiadane środki własne oraz dostępną linię kredytową (500 mln zł, z której wykorzystano 139,5 mln zł)
Grupa Agora nie przewiduje wystąpienia problemów z płynnością finansową w związku z realizacją planów inwestycyjnych.
5.1 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej za pierwszy kwartał 2003 r. zawierają m.in. płatności od byłych
większościowych akcjonariuszy AMS S.A. wynikające z umowy pomiędzy tymi akcjonariuszami a Agorą SA z tytułu
sprzedaży wierzytelności przez AMS na rzecz BB Investment (8,1 mln zł) oraz wpływy AMS (netto 6,9 mln zł) z tytułu
sprzedaży usług reklamowych na rzecz BB Investment wynikające z powyższej umowy. Ponadto w pierwszym kwartale 2003
r. AMS S.A. spłacił 8,5 mln zł z krótkoterminowych zobowiązań handlowych (o tę kwotę zmniejszyło się saldo tych
zobowiązań).
5.2 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w pierwszym kwartale 2003 r. uwzględniają wydatki
na rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 10,9 mln zł oraz nabycie papierów wartościowych przeznaczonych do obrotu
(5,5 mln zł). Wpływy z działalności inwestycyjnej zawierają kwotę 10 mln zł będącą płatnością dokonaną na rzecz AMS S.A.
przez byłych większościowych akcjonariuszy AMS S.A. wynikającą z umowy pomiędzy tymi akcjonariuszami a Agorą SA
i dotyczącą uzupełnienia wartości aktywów o stratę na inwestycji w IDM Serwis Sp. z o.o.
5.3 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w pierwszym kwartale 2003 r. uwzględniają po stronie wydatków
zapłacone odsetki od kredytów bankowych i dyskonto bonów dłużnych w kwocie 2,8 mln zł oraz spłatę kapitału kredytów
bankowych przez AMS S.A. (7,9 mln zł) i wykup bonów dłużnych przez AMS S.A. (9,0 mln zł).
III. WYNIKI OPERACYJNE - GŁÓWNE GAŁĘZIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY AGORA
III.A. SEGMENT PRASOWY
1. WYNIKI SEGMENTU PRASOWEGO
Od drugiego kwartału 2002 r. segment prasowy poszerzył się o segment Czasopisma, którego wyniki prezentujemy w dalszej
części niniejszego komentarza.
Dla celów porównywalności poniżej prezentujemy wyniki segmentu prasowego bez uwzględnienia segmentu Czasopism.
Gazeta Wyborcza i inna prasa
(segment prasowy bez Czasopism)
w mln zł
Łączne przychody
w tym przychody ze sprzedaży wydawnictw
w tym przychody z reklam
Razem koszty operacyjne
w tym papier do produkcji Gazety Wyborczej
(kupowany przez Agorę)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
w tym wynagrodzenia
Amortyzacja
Pozostałe operacyjne
Razem koszty operacyjne BEZ AMORTYZACJI
Zatrudnienie etatowe na koniec okresu (etaty)
EBIT
marża EBIT
EBITDA
marża EBITDA
I kwartał
2003
154,4
47,0
96,6
I kwartał
2002
164,2
48,7
109,5
(133,3)
(38,5)
(133,3)
(39,1)
(26,6)
(42,8)
(35,4)
(19,5)
(32,5)
(113,8)
2.990
18,9
12,3%
38,4
24,9%
(29,6)
(42,3)
(34,8)
(18,6)
(33,3)
(114,7)
3.031
30,0
18,2%
48,6
29,6%
8
% zmiany
2003 do 2002
(6,0%)
(3,4%)
(11,8%)
0,0%
(1,5%)
(10,1%)
1,2%
1,8%
4,7%
(2,5%)
(0,8%)
(1,4%)
(36,9%)
(5,9pkt.%)
(20,9%)
(4,7pkt.%)
2. GAZETA WYBORCZA
Przychody Gazety Wyborczej (sprzedaż prasy, ogłoszeń i insertów) stanowiły w pierwszym kwartale 2003 r. ponad 71%
przychodów Grupy.
2.1 PRZYCHODY
Sprzedaż prasy
W pierwszym kwartale 2003 r. udział Gazety Wyborczej w rynku rozpowszechniania egzemplarzy wszystkich dzienników
(wyłącznie dzienniki zarejestrowane w ZKDP) wyniósł 18,2% i w porównaniu z pierwszym kwartałem 2002 r. zwiększył się
o 0,5pkt.%.
Udział Gazety Wyborczej w rynku wszystkich dzienników ogólnopolskich wyniósł w pierwszym kwartale 2003 r. 37,9%
i wzrósł o 1,5pkt.% w stosunku do pierwszego kwartału 2002 r.
Średnie dzienne rozpowszechnianie Gazety Wyborczej w pierwszym kwartale 2003 r. wyniosło 436,2 tys. egzemplarzy i było
o 2,5% mniejsze niż w pierwszym kwartale 2002 r. Zaznaczyć trzeba, że w pierwszym kwartale ubiegłego roku
w przedświąteczny piątek do Gazety dołączono płytę CD – wydanie rozeszło się w 1,2 mln egzemplarzy, a cena za egzemplarz
tego wydania była wyższa średnio o około 80%.
Czytelnictwo tygodniowe Gazety Wyborczej w pierwszym kwartale 2003 r. wyniosło 19,2%. Jest to najlepszy wynik kwartalny
od 1998 r. W porównaniu ze średnim czytelnictwem 2002 r., w pierwszym kwartale 2003 r. choć raz w tygodniu Gazetę
czytało aż o 0,5 mln osób więcej. Żaden inny dziennik ogólnopolski nie zanotował w tym roku poprawy czytelnictwa
w porównaniu z rokiem ubiegłym.
Przychody ze sprzedaży Gazety w pierwszym kwartale 2003 r. wyniosły 47,0 mln zł (o 2,7% mniej niż w analogicznym
okresie 2002 r.).
Sprzedaż reklam
Przychody ze sprzedaży ogłoszeń Gazety Wyborczej w pierwszym kwartale 2003 r. wyniosły 91,9 mln zł (w tym przychody
z ogłoszeń krajowych 42,7 mln zł, z warszawskich ogłoszeń lokalnych 22,1 mln zł, z pozostałych ogłoszeń lokalnych 27,1 mln
zł). Przychody netto ze strony ogłoszeniowej Gazety w omawianym okresie wyniosły 5.275 zł. Udział stron ogłoszeniowych
w sumie objętości w pierwszym kwartale 2003 r. wyniósł 41,8%.
W porównaniu z pierwszym kwartałem 2002 r. przychody ze sprzedaży ogłoszeń Gazety Wyborczej spadły o 12,4%, podczas
gdy wydatki na reklamę w płatnej prasie codziennej spadły o 11,0%. Udział Gazety w przychodach z reklamy płatnych
dzienników w pierwszym kwartale 2003 r. spadł o 1,7pkt.% do 48,6%, głównie za sprawą spadku udziału Gazety
w przychodach z reklam ogólnopolskich (w przychodach z reklam dzienników krajowych udział Gazety spadł o 2,4pkt.%
do 63,2%, w przychodach z reklam warszawskich dzienników spadł o 3,0pkt.% do 83,6%, w przychodach pozostałych reklam
lokalnych wzrósł o 0,8pkt.% do 28,9%).
W omawianym okresie wzrosły przychody Gazety w kilku ważnych branżach na rynku dzienników ogólnopolskich.
W komunikatach - jednej z największych branż reklamowych dla dzienników ogólnopolskich - wpływy Gazety wzrosły o 6%,
a jej udział zwiększył się o 9pkt.% kosztem największego konkurenta w tej branży: Rzeczpospolitej. W branży praca Gazeta
osiągnęła wzrost wpływów o 4% i wzrost udziału o 3pkt.%. Dodatnią dynamikę przychodów zanotowaliśmy w branży
turystyka (wzrost o 11%).
Przychody ze sprzedaży insertów do Gazety Wyborczej w pierwszym kwartale 2003 r. wyniosły 3,0 mln zł (spadek o 15,0%
w porównaniu z pierwszym kwartałem 2002 r.).
2.2 KOSZTY PRODUKCJI Gazety Wyborczej (zużycie papieru i usługi poligraficzne)
W pierwszym kwartale 2003 r. wolumen produkcji Gazety obniżył się o 4,8% w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego (wydrukowano 4,5 mld stron).
Materiały produkcyjne (głównie papier kupowany przez Agorę) i usługi poligraficzne świadczone przez drukarnie zewnętrzne,
narażone są na ryzyko kursowe (wzrost kursu EURO). W pierwszym kwartale 2003 r. średni kurs EURO wzrósł o około
15,8% w stosunku do pierwszego kwartału 2002 r., zaś w stosunku do czwartego kwartału 2002 r. o 4,8%.
Od marca 2003 r. stopniowo zmianie ulega struktura kosztów produkcji Gazety Wyborczej: drukarnie zewnętrzne świadczą
usługę poligraficzną dla Gazety Wyborczej na papierze własnym drukarni (dotychczas na papierze kupowanym przez Agorę).
W związku z tym od drugiego kwartału 2003 r. należy się spodziewać zwiększenia kosztów związanych z usługą poligraficzną
w drukarniach zewnętrznych (usługa wraz z kosztem zużycia papieru należącego do drukarni zewnętrznej) oraz zmniejszenia
zużycia papieru kupowanego przez Agorę do produkcji Gazety Wyborczej.
Usługi poligraficzne świadczone dla Gazety przez drukarnie zewnętrzne w pierwszym kwartale 2003 r. wyniosły 3,9 mln zł
i spadły o 15,0%. W drukarniach zewnętrznych drukowane są tylko produkty w technologii druku piecowego (m.in. Wysokie
Obcasy, Duży Format, okładka Gazety Telewizyjnej). W omawianym okresie w drukarniach zewnętrznych wydrukowano
0,4 mld stron (o 24,4% mniej niż w pierwszym kwartale 2002 r.), czyli 9,0% wolumenu produkcji. Spadek wolumenu
produkcji w drukarniach obcych wynika m.in. ze zmiany formatu Gazety Telewizyjnej (od 4 października 2002 r.)
i przeniesienia części oprawy do drukarni Grupy Agora oraz z przeniesienia do drukarni własnej produkcji dodatku do Gazety
Wyborczej - Komiksowo (od 20 września 2002 r.).
9
Koszty (*) Gazety w drukarniach własnych Grupy Agora (Białołęka, Piła, Agora Poligrafia) w pierwszym kwartale 2003 r.
wyniosły 21,7 mln zł, z czego 84,3% stanowią koszty stałe.
Koszty Gazety w drukarniach własnych Grupy (*)
w mln zł
Koszty stałe
Koszty zmienne (*)
RAZEM koszty stałe i zmienne
% zmiany
I
I
2002
2003
2002
18,3
18,8
(2,6%)
w tym amortyzacja
10,0
9,4
7,1%
3,4
3,0
11,7%
21,7
21,8
(0,6%)
(*) bez kosztu papieru kupowanego przez Agorę – koszt ten został oddzielnie omówiony poniżej
Wzrost kosztu amortyzacji w pierwszym kwartale 2003 r. wynika z oddanych do użytkowania maszyn i urządzeń
poligraficznych w październiku 2002 r.
Wzrost w pozycji „koszty zmienne” wynika głównie ze wzrostu kursu EURO.
Koszt papieru kupowanego przez Agorę do produkcji Gazety wyniósł 26,6 mln zł i był o 10,1% niższy niż w analogicznym
okresie 2002 r. Do produkcji zużyto 12,8 tys. ton papieru, czyli o 7,1% mniej niż w pierwszym kwartale 2002 r. Średnia cena
papieru w EURO w pierwszym kwartale 2003 r. spadła o około 14% w stosunku do pierwszego kwartału 2002 r.
Łącznie: koszt papieru, usługi poligraficzne świadczone przez drukarnie zewnętrzne i koszty bez amortyzacji
w drukarniach własnych Grupy dotyczące Gazety Wyborczej wyniosły w pierwszym kwartale 2003 r. 42,2 mln zł i były
niższe o 9,6% w stosunku do pierwszego kwartału 2002 r.
3. PRASA BEZPŁATNA
3.1 Metro
Bezpłatna gazeta Metro jest rozdawana w dwóch miastach w Polsce: w Warszawie dwa razy w tygodniu, w Katowicach raz
w tygodniu. Średni dzienny nakład w marcu 2003 r. wyniósł w Warszawie 150 tys. egzemplarzy, w Katowicach 71 tys.
egzemplarzy.
W pierwszym kwartale 2003 r. przychody z wydawania Metra wyniosły 0,8 mln zł i były wyższe od łącznych kosztów
materiałów produkcyjnych, dystrybucji i redakcji. Koszty te wyniosły w omawianym okresie 0,7 mln zł.
Udział Metra w warszawskich przychodach z reklamy dzienników bezpłatnych w pierwszym kwartale 2003 r. wyniósł 22,1%.
12 kwietnia 2003 r. minął pierwszy rok wydawania warszawskiego Metra w zwiększonym nakładzie dziennym 150 tys.
egzemplarzy. W okresie 12 miesięcy (od kwietnia 2002 r. do marca 2003 r.) przychody warszawskiego Metra były wyższe
od łącznych kosztów materiałów produkcyjnych, dystrybucji i redakcji.
3.2 Bezpłatna Gazeta Wyborcza
Bezpłatna Gazeta Wyborcza jest rozdawana co niedzielę:
- od kwietnia 2002 r. Gazeta Wyborcza - Tydzień w Bydgoszczy w nakładzie 15 tys. egzemplarzy,
- od marca 2003 r. Gazeta Wyborcza – Tydzień w Toruniu w nakładzie 15 tys. egzemplarzy,
- od kwietnia 2003 r. Gazeta Wyborcza – Tydzień w Białymstoku w nakładzie 12 tys. egzemplarzy.
4. CZASOPISMA
W drugim kwartale 2002 r. segment prasowy poszerzył się o segment Czasopism:
- w kwietniu 2002 r. Agora SA podpisała umowę dotyczącą nabycia przedsiębiorstwa Prószyński i S-ka - Czasopisma
Sp. z o.o., w którego skład wchodziło 12 czasopism wydawanych przez tę spółkę;
- w październiku 2002 r. Agora SA nabyła prawa do wydawania 4 tytułów motocyklowych;
- 31 października 2002 r. spółka City Magazine Sp. z o.o. (wydawca bezpłatnych miesięczników City Magazine
ukazujących się w siedmiu miastach Polski) została przyłączona do Agory SA.
10
W okresie styczeń-marzec 2003 r. Agora wydała:
- 11 miesięczników: Poradnik Domowy, Cztery Kąty, Ładny Dom, Kwietnik, Ogrody Ogródki Zieleńce, Kuchnia Magazyn
Dla Smakoszy, Lubię Gotować, Dziecko - Miesięcznik Troskliwych Rodziców, Wiedza i Życie, Świat Motocykli, Auto+;
- kwartalnik Bukiety;
- rocznik Motocykle Świata;
- dwa wydania specjalne: Dziecko–Noworodek oraz Świat Motocykli-Motocykle Używane;
- bezpłatne miesięczniki City Magazine ukazujące się w siedmiu miastach Polski.
W pierwszym kwartale 2003 r. zakończono prace związane z restrukturyzacją przejętych czasopism. W ramach pionu
czasopism powstały grupy wydawnicze, zbudowano własne studio graficzne i dział koordynacji produkcji. Ustalono zasady
współpracy z zewnętrznymi - w stosunku do pionu czasopism - działami spółki (studio fotograficzne, kolportaż, internet,
technologia). Wszystkie te zabiegi pozwolą na optymalizację kosztów wewnątrz Grupy, a także skuteczniejszą dystrybucję,
poprawę jakości obsługi prenumeratorów oraz rozszerzenie oferty dla reklamodawców.
Pierwsze trzy miesiące 2003 r. to początek realizacji przyjętej strategii, która zakłada, że w 2003 r. wydawane przez Agorę
czasopisma będą budować swoją pozycję rynkową w sprzedaży egzemplarzowej i czytelnictwie, aby w kolejnych latach
możliwy był znaczący wzrost udziału w rynku reklamowym. Cele te realizowane są poprzez aktywną promocję wybranych
tytułów, a także zmiany redakcyjne i wizerunkowe poszczególnych czasopism.
W lutym 2003 r. ukazał się pierwszy numer nowego miesięcznika motoryzacyjnego Auto+, który zastąpił Motomagazyn.
Pierwsze dwa numery nowego pisma sprzedały się dobrze – średnio niemal 80 tysięcy egzemplarzy. Dla porównania średnia
sprzedaż Motomagazynu w 2002 r. wyniosła ok. 32 tysięcy egzemplarzy. Auto+ ma charakter poradnikowy i kierowany jest
przede wszystkim do osób zamierzających nabyć nowy samochód.
W marcu 2003 r. na rynek wprowadzono nowy, zmieniony Poradnik Domowy. Miesięcznik ma nową makietę, nowe logo,
większy format i lepszy papier. Zwiększono objętość pisma. Celem jest pozyskanie nowych czytelniczek – młodszych
od dotychczasowych, mieszkających w miastach, lepiej wykształconych i jednocześnie zachowanie dotychczasowych.
Pierwszy numer nowego Poradnika Domowego sprzedał się dobrze – niemal pół miliona egzemplarzy.
Przygotowano także nową koncepcję redakcyjną i nową makietę Wiedzy i Życia. Pierwszy numer zmienionego pisma ukazał
się w kioskach w kwietniu 2003 r. Pierwsze informacje na temat sprzedaży miesięcznika są obiecujące: 90 tys. sprzedanych
egzemplarzy w ciągu pięciu dni.
Wejście na rynek wszystkich tytułów wspierała intensywna kampania reklamowa. Wykorzystano telewizję, a także media
należące do Grupy: radio, reklamę zewnętrzną (AMS), Gazetę Wyborczą, portal gazeta.pl i pozostałe czasopisma Agory.
Ze względu na realizację wyżej opisanej strategii i związane z nią wyższe koszty (np. promocji), zarząd – zgodnie z przyjętymi
założeniami na 2003 r. – nie oczekuje pozytywnego wyniku na poziomie EBITDA dla segmentu Czasopism w tym roku.
WYNIKI SEGMENTU CZASOPISMA
w mln zł
Łączne przychody
w tym m.in:
przychody ze sprzedaży wydawnictw
I kwartał
2003
15,8
9,1
przychody z reklam
Koszty operacyjne razem
w tym m.in:
EBIT
marża EBIT
EBITDA
marża EBITDA
6,6
(18,9)
usługa poligraficzna (*)
wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
(6,7)
reklama i reprezentacja
(4,2)
amortyzacja
(1,5)
(4,6)
(3,2)
(20,5%)
(1,6)
(10,1%)
221
średni miesięczny nakład wydrukowany w mln egz.
1,8
(suma nakładów poszczególnych tytułów)
(*) Cały nakład Czasopism jest drukowany w drukarniach zewnętrznych (usługa poligraficzna na papierze drukarni
zewnętrznej).
Wydatki na reklamę w sektorze magazynów w pierwszym kwartale 2003 r. skurczyły się o 2,8% w stosunku do pierwszego
kwartału 2002 r. W omawianym okresie udział czasopism Agory (bez bezpłatnych miesięczników City Magazine)
w przychodach z reklamy magazynów wyniósł 4,0%.
11
III.B. AMS
W trzecim kwartale 2002 r. Agora SA rozpoczęła inwestycję w AMS S.A. Do 30 września 2002 r. Agora SA nabyła akcje
AMS S.A. reprezentujące 16,63% kapitału zakładowego spółki i dające prawo do 29,92% głosów. W konsekwencji AMS S.A.
na dzień 30 września 2002 r. został zakwalifikowany jako spółka stowarzyszona wobec Agory, a inwestycję w AMS S.A.
wyceniono metodą praw własności.
W czwartym kwartale 2002 r. Agora SA zwiększyła swój udział w kapitale zakładowym AMS S.A. do 99,48%, co uprawniało
ją do wykonywania 99,57% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu tej spółki.
28 kwietnia 2003 r Agora nabyła 8.151 akcji AMS S.A. W wyniku nabycia akcji udział Spółki w kapitale zakładowym AMS
S.A. wzrósł do 99,68% a w całkowitej liczbie głosów na WZA do 99,73%.
Wyniki finansowe grupy AMS (Art Marketing Syndicate S.A., Adpol Sp. z o.o., Akcent Media Sp. z o.o.) są od czwartego
kwartału 2002 r. konsolidowane metodą pełną.
1. WPŁYW OBJĘCIA KONSOLIDACJĄ GRUPY AMS NA GŁÓWNE POZYCJE RACHUNKU
ZYSKÓW I STRAT GRUPY AGORY:
I kwartał
2003
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
20,3
(0,6)
(3,0)
(2,0)
(5,0)
Podatek dochodowy
(0,0)
Zysk (strata) netto
(5,0)
Przedstawione powyżej kwoty to różnica pomiędzy konsolidacją Grupy Agory a konsolidacją pro forma Agory SA, Agory
Poligrafii Sp. z o.o. i spółek zależnych i stowarzyszonych działających w branży radiowej objętych konsolidacją.
w mln zł
2. WYNIKI GRUPY AMS
W czwartym kwartale 2002 r. i w pierwszym kwartale 2003 r. dokonano restrukturyzacji zadłużenia AMS S.A.
Krótkoterminowe kredyty bankowe i bony dłużne zostały w większości zastąpione długoterminowymi pożyczkami od Agory
SA. Do 31 grudnia 2002 r. Agora SA udzieliła AMS S.A. pożyczek o łącznej wartości 55 mln zł. Większość z tych środków
została przeznaczona na spłatę kredytów bankowych (53 mln zł).
W pierwszych dwóch miesiącach 2003 r. Agora SA udzieliła AMS S.A. dalszych pożyczek o łącznej wartości 10 mln zł.
W marcu 2003 r. spółka AMS S.A. spłaciła Agorze SA 35 mln zł, redukując w ten sposób zadłużenie w stosunku do Agory SA
do poziomu 30 mln zł. Również w marcu 2003 r. nastąpiło objęcie nowej emisji akcji AMS S.A. przez Agorę SA za wkład
pieniężny w wysokości 30 mln zł. Do dnia publikacji raportu podwyższenie kapitału nie zostało wpisane do Krajowego
Rejestru Sądowego. O udzielonych pożyczkach i objęciu akcji nowej emisji Agora SA informowała odpowiednio w raportach
bieżących nr RB 3/2003 z dnia 14.01.2003r., RB 6/2003 z dnia 13.02.2003r. oraz RB 7/2003 z dnia 14.03.2003r.
Część finansowania uzyskanego od Agory SA została wykorzystana do spłaty przeterminowanych zobowiązań handlowych.
W pierwszym kwartale 2003 r. AMS S.A. spłacił blisko 17,0 mln zł zobowiązań z tytułu krótkoterminowych bonów dłużnych
i kredytów bankowych, redukując zadłużenie z tego tytułu do 8,2 mln zł. Dodatkowo w kwietniu 2003 r. AMS S.A. spłacił
około 3 mln zł zobowiązań z tytułu kredytów bankowych.
W pierwszym kwartale 2003 r. doszło również do ostatecznego rozliczenia świadczeń byłych większościowych akcjonariuszy
wobec AMS S.A. wynikających z umowy pomiędzy tymi akcjonariuszami a Agorą SA, zobowiązującej do sprzedaży akcji
AMS S.A. Wartość świadczeń pieniężnych otrzymanych w ramach tej umowy przez AMS S.A. wyniosła (bez podatku VAT)
18,4 mln zł w czwartym kwartale 2002 r. i 25,0 mln zł w pierwszym kwartale 2003 r.
W pierwszym kwartale 2003 r. kontynuowano wdrażanie programu restrukturyzacji operacyjnej AMS S.A.
Zmiany w obszarze sprzedaży obejmują:
- integrację służb handlowych grupy AMS, dzięki której klienci mogą w jednym miejscu dokonać zakupu kampanii
reklamowych realizowanych na wszystkich głównych nośnikach reklamy zewnętrznej należących do grupy AMS;
- zmiany w polityce handlowej AMS S.A., w tym: wprowadzono jednolity cennik usług oraz jednolite zasady udzielania
rabatów;
- kontynuację prac nad poprawą jakości obsługi klienta w zakresie obsługi procesu kontraktowania i realizacji kampanii
reklamowych.
12
Zmiany w obszarze działalności operacyjnej obejmują:
- renegocjacje umów czynszowych na dzierżawę miejsc pod nośniki reklamowe;
- renegocjacje i częściową wymianę podwykonawców, wykonujących prace związane z realizacją usługi i utrzymaniem
systemu nośników reklamowych;
- definiowanie zakresu niezbędnej optymalizacji zatrudnienia.
% zmiany
WYNIKI GRUPY AMS
I
I
2003 do 2002
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
kwartał
kwartał
w mln zł
2003
2002
Przychody ze sprzedaży
23,6
21,8
8%
23,4
21,3
10%
Koszty operacyjne
(26,3)
(33,9)
(22%)
(1,1)
(1,1)
(0%)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników
(3,3)
(4,5)
(27%)
Amortyzacja
(4,7)
(5,1)
(8%)
Pozostałe koszty
(17,2)
(23,2)
(26%)
w tym czynsze
(9,8)
(12,5)
(22%)
Zysk (strata) na sprzedaży
(2,7)
(12,1)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
2,1
(0,4)
w tym z tyt. odpisów aktualizacyjnych
0,8
(0,0)
(0,6)
(12,5)
Wynik na działalności finansowej
(2,5)
(1,8)
w tym z tyt. wyceny instrumentów pochodnych
(0,9)
(0,0)
(3,1)
(14,2)
Zysk (strata) netto
(3,1)
(14,9)
EBIT
(0,6)
(12,5)
(3%)
(57%)
54pkt.%
EBITDA
3,6
(7,9)
15%
(36%)
51pkt.%
329
369
(11%)
Liczba powierzchni reklamowych *)
22.335
24.935
(10%)
*) bez nośników reklamowych należących do Akcent Media Sp. z o.o. zainstalowanych na stacjach benzynowych
W pierwszym kwartale 2003 r. rynek reklamy zewnętrznej zanotował spadek o 5,0% w stosunku do pierwszego kwartału
2002 r. Szacowany udział AMS w rynku reklamy zewnętrznej spadł w omawianym okresie o 1,8pkt.% do poziomu 27,5%
(dane dotyczące 12 największych aglomeracji miejskich, źródło: AMS na podstawie danych cennikowych z monitoringu
MEDIA WATCH 2002– rozpowszechnianie, kopiowanie i przetwarzanie możliwe tylko za zgodą Media Watch, tel. +48 71 341
47 11). Dane dotyczące rynku nie obejmują kampanii reklamowych realizowanych poza 12 największymi aglomeracjami
miejskimi, w których AMS ma pozycję lidera.
W pierwszym kwartale 2003 r. przychody ze sprzedaży grupy AMS wzrosły o około 8% w porównaniu z pierwszym
kwartałem 2002 r. i wyniosły 23,6 mln zł. Główny wpływ na wzrost przychodów miały:
- przychody w łącznej kwocie 3,5 mln zł z realizacji kampanii reklamowych dla spółek, w których Agora SA posiada
udziały (w tym 3,3 mln zł dla spółek Grupy Agora objętych konsolidacją metodą pełną);
- przychody z udostępnienia nośników byłemu największemu akcjonariuszowi AMS S.A. w łącznej kwocie 4,9 mln zł,
wynikające z realizacji umowy zobowiązującej do sprzedaży akcji AMS S.A.
Spadek kosztów operacyjnych o 22% to m.in. pierwsze efekty prowadzonych działań restrukturyzacyjnych, w tym:
zmniejszenie zatrudnienia, zmniejszenie wielkości systemu nośników reklamowych, renegocjacja stawek czynszowych
i kosztów realizacji kampanii.
Niższe koszty operacyjne mają również związek z osiągnięciem przez AMS S.A. przychodów z tytułu udostępnienia systemu
w ramach umowy zawartej w 2002 r. z byłym największym akcjonariuszem AMS S.A., które nie wiązały się w większości
z żadnymi dodatkowymi kosztami realizacji kampanii. Przychody te oraz związany z nimi brak kosztów realizacji przyczyniły
się do poprawy wyników i marż (EBIT/EBITDA) w pierwszym kwartale 2003 r., jednak należy zwrócić uwagę, że mają one
charakter jednorazowy i w związku z tym marże osiągane w kolejnych okresach sprawozdawczych 2003 r. mogą się obniżyć
w porównaniu z omawianym okresem.
13
III.C. RADIO
Budowa grupy radiowej jest strategicznym elementem planu rozwoju Agory. W ramach realizacji tej strategii Agora aktywnie
powiększa grupę radiostacji lokalnych o kolejne rozgłośnie (w porównaniu z marcem 2002 r. w portfelu Agory przybyło
6 rozgłośni lokalnych) i zwiększa udziały w stacjach, w których jest już zaangażowana kapitałowo. Spółki radiowe,
które nie osiągnęły jeszcze rentowności operacyjnej, mają zapewnione ze strony Agory niezbędne finansowanie.
Budowanie silnej pozycji rynkowej przez nowe stacje jest głównym elementem strategii rozwoju grupy radiowej na najbliższe
lata.
1. WPŁYW SPÓŁEK DZIAŁAJĄCYCH W BRANŻY RADIOWEJ NA WYNIKI GRUPY AGORA
Pierwsze sprawozdanie skonsolidowane Grupy Agora obejmujące spółki zależne i stowarzyszone działające w branży radiowej
sporządzono za drugi kwartał 2002 r.
W pierwszym kwartale 2003 r. konsolidacją objęto 21 spółek działających w branży radiowej (spółki objęte konsolidacją
i udział Agory w kapitale zakładowym tych spółek pokazano w części II pkt.1 niniejszego komentarza). Trzy spółki działające
w branży radiowej, w których Agora SA posiada udziały, nie są konsolidowane, ponieważ nie spełniają warunku istotności
określonego w zasadach rachunkowości.
Wpływ objęcia konsolidacją 21 spółek działających w branży radiowej na główne pozycje rachunku zysków i strat
Grupy Agory:
w mln zł
Przychody netto ze sprzedaży
Podatek dochodowy
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych
wycenianych metodą praw własności oraz zyski (straty) mniejszości
I kwartał
2003
5,6
(1,0)
(0,7)
(1,1)
(1,8)
(0,3)
(0,5)
Zysk (strata) netto
(2,6)
Przedstawione powyżej kwoty to różnica pomiędzy konsolidacją pro forma Agory SA, Agory Poligrafii Sp. z o.o., spółek
zależnych i stowarzyszonych działających w branży radiowej objętych konsolidacją, a konsolidacją pro forma Agory SA
i Agory Poligrafii Sp. z o.o.
W sumie, uwzględniając
- wpływ konsolidacji 21 spółek radiowych,
- koszty pionu Radio, który sprawuje nadzór nad radiostacjami,
- przychody i koszty finansowe Agory SA dotyczące spółek radiowych nie objętych konsolidacją,
działalność radiowa pomniejszyła w pierwszym kwartale 2003 r. wynik netto Grupy Agora o 3,9 mln zł.
2. WYNIKI RADIOSTACJI
Na koniec pierwszego kwartału 2003 r. Agora SA posiadała udziały (od 4% do 100% w kapitale zakładowym) w 24 spółkach
działających w branży radiowej w Polsce, które mają wpływ na zarządzanie w 28 stacjach lokalnych (w tym na koniec marca
2003 r. swój program nadawało 27 stacji) oraz w ponadregionalnym radiu TOK FM.
31 grudnia 2002 r. jedna ze stacji (Twoje Radio Wałbrzych) przestała nadawać program radiowy. Powodem była odmowa
KRRiT na odnowienie koncesji. Spółka złożyła w tej sprawie skargę w NSA i czeka na rozstrzygnięcie sprawy.
1 stycznia 2003 r. Radio Echo Kraków rozpoczęło emisję próbną programu.
31 marca 2003 r. w wykonaniu warunkowej umowy sprzedaży udziałów z dnia 30 października 2002 r. zawartej pomiędzy
Agorą SA a nabywcą udziałów – osobą fizyczną – nastąpiło zbycie 24% udziałów Spółki w Multimedia Plus Sp. z o.o.
Po transakcji, Agora SA posiada łącznie 23,99% udziałów w kapitale zakładowym Multimedia Plus Sp. z o.o. O szczegółach
transakcji Spółka informowała w raporcie bieżącym nr RB 10/2003 z dnia 14.04.2003 r.
14
Radiostacje lokalne
W pierwszym kwartale 2003 r. grupa radiostacji lokalnych Agory utrzymała trzecią – po RMF FM i Radiu Zet – pozycję
na rynku słuchalności i rynku reklamy w Polsce:
- udział grupy radiostacji lokalnych Agory w rynku słuchalności wyniósł 13,55% (w grupie celowej 20-50 w miejscach
nadawania stacji lokalnych Agory),
- udział w rynku reklamy radiowej w Polsce wyniósł 10,8%.
W pierwszym kwartale 2003 r. udział grupy radiostacji Agory w rynku reklamy radiostacji lokalnych wzrósł o 5pkt.% i
wyniósł 35%.
Przedstawione poniżej dane to zsumowane wyniki stacji lokalnych (z racji specyfiki działalności skonsolidowano pro forma
wyniki radiostacji działających w Poznaniu) zarządzanych przez 23 spółki radiowe, w których Agora posiada udziały
w kapitale zakładowym.
% zmiany
I
I
Grupa radiostacji lokalnych Agory
2002
w mln zł
2003
2002
Łączne przychody Grupy
9,0
8,2
9,1%
8,4
7,7
8,8%
Wynik netto
(4,7)
(1,7)
EBITDA
(2,8)
(0,4)
(31,4%) (4,4%) (27,0pkt.%)
423
318
33,3%
Ponadregionalne radio TOK FM
Agora SA posiada 41,6% udziałów w spółce Inforadio Sp. z o.o., która jest właścicielem ponadregionalnej stacji TOK FM.
W pierwszym kwartale 2003 r. przychody ze sprzedaży wyniosły 0,1 mln zł (72,6% tej kwoty stanowią przychody z reklam),
EBITDA wyniosła minus 0,5 mln zł, a strata netto 2,2 mln zł.
III.D. INTERNET (z alokacjami)
w mln zł
Łączne przychody
Koszty operacyjne
w tym reklama i reprezentacja
w tym amortyzacja
w tym wynagrodzenia i świad. na rzecz pracowników
EBIT
EBITDA
% zmiany
I
I
2002
2003
2002
81,9%
2,0
1,1
96,3%
1,7
0,9
(7,3)
(7,8)
(6,0%)
(0,5)
(0,3)
72,6%
(3,7)
(3,7)
(0,2%)
(1,7)
(2,2) (22,6%)
(5,3)
(6,7)
(1,6)
(3,0)
73
99
(25,9%)
15
IV. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE
1. Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków zarządu w pierwszym kwartale 2003 r.
a. Akcje
Wanda Rapaczynski
Piotr Niemczycki
Helena Łuczywo
Zbigniew Bąk
stan na 31/03/2003
zmiana
1.377.535
0
1.855.680
0
1.327.329
0
92.484
0
stan na 31/12/2002
1.377.535
1.855.680
1.327.329
92.484
b. Prawo do akcji
Wanda Rapaczynski
Piotr Niemczycki
Helena Łuczywo
Zbigniew Bąk
stan na 31/03/2003
0
0
0
0
stan na 31/12/2002
0
0
0
0
•
zmiana
0
0
0
0
Po zakończeniu kwartału, w trakcie sesji giełdowych w dniach 16 i 17 kwietnia 2003 r. wiceprezes zarządu Helena
Łuczywo sprzedała 48.761 szt. akcji zwykłych na okaziciela Agory SA po średniej cenie 41,96 zł za akcję. O sprzedaży
akcji Spółka informowała w raporcie bieżącym nr RB 12/2003 z dnia 18.04.2003 r.
2. Zmiany w stanie posiadania akcji i praw do akcji przez członków rady nadzorczej w pierwszym kwartale 2003 r.:
Anna Fornalczyk
Brian Cooper
Tomasz Sielicki
Stanisław Sołtysiński*
Louis Zachary
stan na 31/03/2003
0
0
33
0
zmiana
0
0
0
0
stan na 31/12/2002
0
0
33
0
* Stanisław Sołtysiński inwestuje w fundusz typu „blind trust”.
3. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania raportu kwartalnego
Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki na dzień przekazania raportu kwartalnego za pierwszy kwartał 2003 r. następujący
akcjonariusze mogą wykonywać ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki:
Liczba akcji
stan na 12/05/2003
Agora-Holding Sp. z o.o.
Cox Poland Investment, Inc.
Deutsche Bank Trust
Company Americas
•
14.591.559
5.818.450
4.847.724
% udział w kapitale
zakładowym
25,71%
10,25%
8,54%
Liczba głosów
na WZA
31.717.959
7.774.690
4.847.724
% udział w liczbie
głosów na WZA
41,82%
10,25%
6,39%
W dniu 14 kwietnia 2003 r. Agora SA i jej akcjonariusz Agora-Holding Sp. z o.o. zawarły aneks nr 2 do umowy z dnia
15 grudnia 2000 r. regulującej zasady zbywania przez Agorę-Holding akcji serii B Agory SA. Aneks przewiduje, że
w stosunku do nie więcej niż 2.500.000 Akcji imiennych serii B zasady przyznawania tych Akcji mogą być określone
zgodnie z postanowieniami Zasad nabywania Akcji serii B Agory SA w ramach planu akcji pracowniczych w 2003 r.
Szczegółowe informacje na temat aneksu i zasad zbywania akcji serii B Spółka przekazała w raporcie bieżącym nr RB
9/2003 z dnia 14.04.2003 r.
16
V. INFORMACJE DODATKOWE DO RAPORTU SA-QSr I/2003
Sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z polskimi standardami rachunkowości przyjętymi przez Grupę dla wyceny
aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto na dzień bilansowy, przedstawionymi w całości we Wstępie do
rocznego sprawozdaniu finansowym za rok 2002.
Do dnia 31 marca 2003 r. Grupa udzieliła gwarancji i poręczeń z tytułu kredytów/pożyczek, jednakże łączna wartość tych
gwarancji i poręczeń nie przekracza 10% kapitałów własnych emitenta.
Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę EURO w następujący sposób:
− Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat za pierwszy kwartał 2003 r. roku przeliczono według kursu stanowiącego
średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca
kwartału. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,2184 zł.
− Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy.
Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,3701 zł.
W okresie od 1 stycznia 2003 r. do 31 marca 2003 r. skorygowano salda rezerw aktualizujących składniki majątkowe
o następujące kwoty (w nawiasie przedstawiono wpływ na rachunek zysków i strat):
− rezerwy na należności: wzrost o 306 tys. zł (koszt 2.838 tys. zł),
− rezerwy na aktywa finansowe: wzrost o 1.707 tys. zł (koszt 1.707 tys. zł), w tym wzrost rezerw na odsetki od udzielonych
pożyczek o 844 tys. zł oraz wzrost rezerw na pożyczkę udzieloną spółce Inforadio Sp. z o.o. o 863 tys. zł.
Na dzień 31 marca 2003 r. stan rezerw na przejściową różnicę z tytułu podatku dochodowego wynosił 39,4 mln zł i wzrósł
w stosunku do stanu z dnia 1 stycznia 2003 r. o 827 tys. zł.
Ponadto w okresie od 1 stycznia 2003 r. do 31 marca 2003 r zmieniono następujące rezerwy:
− zmniejszono rezerwę na środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o kwotę 652 tys. zł,
− zmniejszono rezerwę na straty pewne i prawdopodobne (w tym poręczenia kredytu dla spółki Inforadio Sp. z o.o.) o kwotę
31 tys. zł.
Na dzień 31 marca 2003 r. Grupa nie była stroną postępowania przed sądem lub innym organem o zobowiązania
lub wierzytelności o łącznej wartości co najmniej 10% kapitałów własnych.
Ruch na rezerwach w sprawozdaniu jednostkowym Agory SA w okresie od 1 stycznia 2003 r. do 31 marca 2003 r. przedstawiał
się następująco:
− zwiększono rezerwy na należności o kwotę 116 tys. zł,
− zwiększono rezerwy na finansowe aktywa o kwotę 2.184 tys. zł (w tym wzrost rezerw na odsetki od udzielonych pożyczek
o 1.321 tys. zł oraz wzrost rezerw na pożyczkę udzieloną spółce Inforadio Sp. z o.o. o 863 tys. zł),
− zwiększono rezerwę na straty pewne i prawdopodobne o kwotę 57 tys. zł.
Warszawa, 12 maj 2003
Wanda Rapaczynski – Prezes Zarządu
……………………………..
Piotr Paweł Niemczycki – Wiceprezes Zarządu
……………………………..
Helena Łuczywo – Wiceprezes Zarządu
………………………………
Zbigniew Bąk – Wiceprezes Zarządu
……………………………….
17
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
Formularz SA-QSr I/2003
(kwartał/rok)
(dla emitentów papierów wartościowych o działalności wytwórczej, budowlanej, handlowej lub usługowej)
Zgodnie z § 57 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r.
- Dz.U. Nr 139, poz. 1569 i z 2002 r. Nr 31, poz. 280
Zarząd Spółki AGORA SA
podaje do wiadomości raport kwartalny za
dnia 13 maja 2003
(data przekazania)
w tys. EUR
I kwartał
I kwartał
narastająco
narastająco
(rok bieżący)
(rok poprz.)
okres
okres
od 1.01.2003 do
od 1.01.2002
31.03.2003
do 31.03.2002
I kwartał roku obrotowego 2003
WYBRANE DANE FINANSOWE
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej
III. Zysk (strata) brutto
IV. Zysk (strata) netto
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem
IX. Aktywa razem
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
XI. Zobowiązania długoterminowe
XII. Zobowiązania krótkoterminowe
XIII. Kapitał własny
XIV. Kapitał zakładowy
XV. Liczba akcji
XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)
SKONSOLIDOWANY BILANS
Aktywa
I. Aktywa trwałe
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:
- wartość firmy
2. Wartość firmy jednostek podporządkowanych
3. Rzeczowe aktywa trwałe
4. Należności długoterminowe
4.1. Od jednostek powiązanych
4.2. Od pozostałych jednostek
5. Inwestycje długoterminowe
5.1. Nieruchomości
5.2. Wartości niematerialne i prawne
5.3. Długoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiązanych, w tym:
- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane
- udziały lub akcje w jednostkach zależnych i współzależnych nie
objętych konsolidacją
b) w pozostałych jednostkach
5.4. Inne inwestycje długoterminowe
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
6.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
6.2. Inne rozliczenia międzyokresowe
II. Aktywa obrotowe
1. Zapasy
2. Należności krótkoterminowe
3. Inwestycje krótkoterminowe
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiązanych
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa razem
w tys. zł
I kwartał
I kwartał
narastająco
narastająco
(rok bieżący)
(rok poprz.)
okres
okres
od 1.01.2003 do
od 1.01.2002
31.03.2003
do 31.03.2002
198 588
4 550
(2 913)
(4 785)
34 342
(8 496)
(19 881)
5 965
1 385 680
325 697
139 500
94 255
1 058 294
56 758
56 757 525
0,54
18,65
-
165 551
18 876
24 303
17 090
57 171
(29 103)
28 068
1 168 247
131 906
76 744
1 036 341
56 758
56 757 525
2,84
18,26
-
stan na
31.03.2003
koniec kwartału
(rok bieżący)
-
47 076
1 079
(691)
(1 134)
7 858
(1 944)
(4 549)
1 365
317 082
74 529
31 921
21 568
242 167
12 988
56 757 525
0,13
4,27
stan na
31.03.2002
koniec kwartału
(rok poprz.)
stan na
31.12.2002
koniec poprz.
kwartału
(rok bieżący)
45 994
5 244
6 752
4 748
15 926
(8 107)
7 819
325 444
36 746
21 379
288 698
15 811
56 757 525
0,79
5,09
stan na
31.12.2001
koniec poprz.
kwartału
(rok poprz.)
1 178 499
105 461
10 573
175 169
868 365
48
48
28 125
28 125
12 512
1 207 290
110 952
10 932
178 213
889 000
39
39
27 826
27 826
11 673
893 418
16 057
653
804 187
72 941
72 941
52 552
845 207
19 373
849
765 185
60 221
60 221
42 335
-
-
-
-
1 398
15 613
1 331
1 331
207 181
13 058
116 877
1 492
115 385
70 185
70 185
562
14 177
55 446
7 061
1 385 680
1 475
16 153
1 260
1 260
224 469
14 739
146 868
1 726
145 142
58 455
58 455
199
8 775
49 481
4 407
1 431 759
20 249
20 389
233
233
274 829
13 627
92 285
2 635
89 650
165 790
165 790
719
4 123
160 948
3 127
1 168 247
26 370
17 886
428
428
312 718
15 658
103 947
3 509
100 438
192 166
192 166
2 647
56 639
132 880
947
1 157 925
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd
1 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
Pasywa
I. Kapitał własny
1. Kapitał zakładowy
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy
(wielkość ujemna)
3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)
4. Kapitał zapasowy
5. Kapitał z aktualizacji wyceny
6. Pozostałe kapitały rezerwowe
7. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych
a) dodatnie różnice kursowe
b) ujemne różnice kursowe
8. Zysk (strata) z lat ubiegłych
9. Zysk (strata) netto
10. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
II. Kapitały mniejszości
III. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych
IV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
1. Rezerwy na zobowiązania
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
a) długoterminowa
b) krótkoterminowa
1.3. Pozostałe rezerwy
a) długoterminowe
b) krótkoterminowe
2. Zobowiązania długoterminowe
2.1. Wobec jednostek powiązanych
2.2. Wobec pozostałych jednostek
3. Zobowiązania krótkoterminowe
3.3. Fundusze specjalne
4. Rozliczenia międzyokresowe
4.1. Ujemna wartość firmy
a) długoterminowe
b) krótkoterminowe
Pasywa razem
Wartość księgowa
Liczba akcji
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
Rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
POZYCJE POZABILANSOWE
1. Należności warunkowe
1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)
- otrzymanych gwarancji i poręczeń
1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)
- otrzymanych gwarancji i poręczeń
-gwarancje bankowe i poręczenie wekslowe w związku z
zobowiązaniem BB Investment
2. Zobowiązania warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)
- udzielonych gwarancji i poręczeń
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
- zabezpieczenie zapłaty za dostawę usług
-gwarancja realizacji kontraktu
3. Inne (z tytułu)
Pozycje pozabilansowe, razem
1 058 294
56 758
1 063 079
56 758
1 036 341
56 758
1 019 251
56 758
963 626
549
42 146
(4 785)
1 689
325 697
56 403
40 212
1 476
1 442
34
14 715
10 477
4 238
139 500
139 500
94 255
83
78 963
15 209
35 539
35 539
5 695
29 844
1 385 680
963 620
555
(10 259)
52 405
1 476
367 204
55 605
39 382
1 476
1 442
34
14 747
10 419
4 328
140 142
140 142
137 593
149
124 832
12 612
33 864
33 864
6 230
27 634
1 431 759
781 807
586
180 100
17 090
131 906
38 904
27 865
11 039
9 600
1 439
76 744
524
65 660
10 560
16 258
65
16 193
63
16 130
1 168 247
781 776
617
180 100
138 674
32 109
20 959
11 150
9 600
1 550
2
2
89 083
307
80 445
8 331
17 480
93
17 387
17 387
1 157 925
1 036 341
56 757 525
18,26
1 019 251
56 757 525
17,96
1 058 294
56 757 525
18,65
stan na
31.03.2003
koniec kwartału
(rok bieżący)
1 063 079
56 757 525
18,73
stan na
31.12.2002
koniec poprz.
kwartału
(rok bieżący)
stan na
31.03.2002
koniec kwartału
(rok poprz.)
stan na
31.12.2001
koniec poprz.
kwartału
(rok poprz.)
-
5 943
5 943
-
-
-
3 369
1 050
1 050
2 319
2 119
200
3 369
5 943
4 346
2 027
2 027
2 319
2 119
200
10 289
840
840
840
840
840
840
840
840
2 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
SKONSOLIDOWANY
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w
tym:
- od jednostek powiązanych
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)
IV. Koszty sprzedaży
V. Koszty ogólnego zarządu
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V)
VII. Pozostałe przychody operacyjne
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
2. Dotacje
3. Inne przychody operacyjne
VIII. Pozostałe koszty operacyjne
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
3. Inne koszty operacyjne
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII)
X. Przychody finansowe
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:
2. Odsetki, w tym:
3. Zysk ze zbycia inwestycji
4. Aktualizacja wartości inwestycji
5. Inne
XI. Koszty finansowe
1. Odsetki, w tym:
- dla jednostek powiązanych
2. Strata ze zbycia inwestycji
4. Inne
XII. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek
podporządkowanych
XIII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI+/-XII)
XIV. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XIV.1. - XIV.2.)
1. Zyski nadzwyczajne
2. Straty nadzwyczajne
XV. Odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych
XVI. Odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych
XVII. Zysk (strata) brutto (XIII+/-XIV-XV+XVI)
XVIII. Podatek dochodowy
a) część bieżąca
b) część odroczona
XIX. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)
XX. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych
wycenianych metodą praw własności
XXI. (Zyski) straty mniejszości
XXII. Zysk (strata) netto (XVII-XVIII-XIX+/-XX+/-XXI)
Zysk (strata) netto (zanualizowany)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
I kwartał
(rok bieżący)
okres
od 1.01.2003
do 31.03.2003
I kwartał
(rok poprz.)
okres od
1.01.2002
do 31.03.2002
198 588
856
196 739
1 849
(131 812)
(1 794)
(130 087)
(1 725)
66 776
(30 680)
(30 934)
5 162
5 229
87
68
5 074
(5 841)
(3 446)
(2 395)
4 550
2 890
2 743
516
64
83
(7 633)
(2 961)
(2 840)
(1 832)
165 551
1 669
163 318
2 233
(96 212)
(962)
(93 930)
(2 282)
69 339
(21 614)
(28 032)
19 693
2 435
157
2 278
(3 252)
(2 078)
(1 174)
18 876
8 695
5 107
938
1 882
7
1 699
(3 268)
(5)
(1 886)
(1 377)
322
129
23
23
(3 065)
(2 913)
(1 408)
(581)
(827)
-
24 303
24 303
(7 213)
(307)
(6 906)
-
(251)
(213)
(4 785)
17 090
30 530
56 757 525
0,54
161 270
56 757 525
2,84
Podany zysk na 1 akcję jest zyskiem zanualizowanym za okres od 1 kwietnia 2002 do 31 marca 2003 roku.
3 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
ZESTAWIENIE ZMIAN
W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)
a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
b) korekty błędów podstawowych
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do
danych porównywalnych
1. Kapitał zakładowy na początek okresu
1.1. Zmiany kapitału zakładowego
a) zwiększenia (z tytułu)
- emisji akcji (wydania udziałów)
b) zmniejszenia (z tytułu)
- umorzenia akcji (udziałów)
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu
2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy
2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu
3. Akcje (udziały) własne na początek okresu
3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych
3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu
4. Kapitał zapasowy na początek okresu
4.1. Zmiany kapitału zapasowego
- zbycia środków trwałych
4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu
5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny
5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu
6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
7. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych
8. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu
8.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu
8.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do
- podziału zysku z lat ubiegłych
- zasilenie kapitału zapasowego
8.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu
8.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu
8.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do
8.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu
8.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu
9. Wynik netto
a) zysk netto
b) strata netto
c) odpisy z zysku
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku
(pokrycia straty)
I kwartał
(rok bieżący)
okres
od 1.01.2003
do 31.03.2003
1 063 079
-
I kwartał
(rok poprz.)
okres od
1.01.2002
do 31.03.2002
1 019 251
-
1 063 079
1 019 251
56 758
56 758
963 620
6
6
6
963 626
555
(6)
(6)
(6)
549
-
56 758
56 758
781 776
31
31
31
781 807
617
(31)
(31)
(31)
586
-
-
-
42 146
42 146
-
180 100
180 100
-
42 146
180 100
42 146
-
180 100
-
-
-
42 146
(4 785)
(4 785)
1 058 294
180 100
17 090
17 090
1 036 341
1 058 294
1 036 341
4 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda
pośrednia
I. Zysk (strata) netto
II. Korekty razem
1. Zyski (straty) mniejszości
2. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw
własności
3. Amortyzacja, w tym:
- odpisy wartości firmy jednostek podporządkowanych lub ujemnej
wartości firmy jednostek podporządkowanych
4. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
5. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
6. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej
7. Zmiana stanu rezerw
8. Zmiana stanu zapasów
9. Zmiana stanu należności
10. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów
11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
12. Inne korekty
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i
prawne
3. Z aktywów finansowych, w tym:
- zbycie aktywów finansowych
- dywidendy i udziały w zyskach
- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych
- odsetki
- inne wpływy z aktywów finansowych
- odsetki
4. Inne wpływy inwestycyjne
II. Wydatki
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym:
- nabycie aktywów finansowych
- udzielone pożyczki długoterminowe
4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości
5. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów
kapitałowych oraz dopłat do kapitału
2. Kredyty i pożyczki
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
4. Inne wpływy finansowe
I kwartał
(rok bieżący)
okres
od 1.01.2003
do 31.03.2003
I kwartał
(rok poprz.)
okres od
1.01.2002
do 31.03.2002
(4 785)
39 127
213
17 090
40 081
-
251
36 037
23 364
3 065
2 793
(78)
798
1 681
19 927
(616)
(67)
(1 484)
6 795
2 031
11 447
(23 531)
(1 050)
2 086
34 342
10 608
999
(3 191)
803
57 171
114 630
208
179
10 400
10 400
400
10 000
(19 104)
113 913
423
325
67
31
113 490
113 490
538
(143 733)
(10 461)
(72 429)
(8 156)
(1 920)
(487)
(1 433)
(6 236)
(5 501)
(735)
(487)
(8 496)
-
(71 304)
(9 093)
(7 418)
(1 675)
(62 210)
(60 424)
(1 786)
(29 103)
-
-
-
5 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
II. Wydatki
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
4. Spłaty kredytów i pożyczek
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
8. Odsetki
9. Inne wydatki finansowe
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:
- o ograniczonej możliwości dysponowania
(19 881)
-
-
(7 969)
(9 000)
(109)
(2 803)
(19 881)
5 965
5 965
38
49 481
55 446
9 488
28 068
28 068
2 897
132 880
160 948
2 991
6 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
SKRÓCONE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
stan na
31.03.2003
koniec kwartału
(rok bieżący)
BILANS
stan na
31.12.2002
koniec poprz.
kwartału
(rok bieżący)
stan na
31.03.2002
koniec kwartału
(rok poprz.)
stan na
31.12.2001
koniec poprz.
kwartału
(rok poprz.)
Aktywa
I. Aktywa trwałe
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:
- wartość firmy
2. Rzeczowe aktywa trwałe
3. Należności długoterminowe
4. Inwestycje długoterminowe
4.1. Nieruchomości
4.2. Wartości niematerialne i prawne
4.3. Długoterminowe aktywa finansowe
a) w jednostkach powiązanych, w tym:
- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane
4.4. Inne inwestycje długoterminowe
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
II. Aktywa obrotowe
1. Zapasy
2. Należności krótkoterminowe
3. Inwestycje krótkoterminowe
3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe
c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe
4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa razem
1 143 203
98 727
5 369
729 421
332
284
48
314 723
314 723
299 110
1 157 018
103 928
5 588
745 457
323
284
39
307 310
307 310
291 241
839 008
16 057
653
748 709
74 009
74 009
53 620
790 312
19 373
849
709 222
61 289
61 289
43 403
15 613
165 166
10 940
99 593
4 343
95 250
51 768
51 768
1 446
7 077
43 245
2 865
1 308 369
16 069
164 191
12 798
106 925
7 042
99 883
43 287
43 287
525
1 233
41 529
1 181
1 321 209
20 389
233
233
268 817
12 752
92 061
4 447
87 614
161 020
161 020
719
122
160 179
2 984
1 107 825
17 886
428
428
310 502
14 634
104 068
5 051
99 017
190 858
190 858
2 647
56 639
131 572
942
1 100 814
Pasywa
I. Kapitał własny
1. Kapitał zakładowy
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)
4. Kapitał zapasowy
5. Kapitał z aktualizacji wyceny
6. Pozostałe kapitały rezerwowe
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych
8. Zysk (strata) netto
9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
1. Rezerwy na zobowiązania
1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne
a) długoterminowa
b) krótkoterminowa
1.3. Pozostałe rezerwy
a) długoterminowe
b) krótkoterminowe
2. Zobowiązania długoterminowe
3. Zobowiązania krótkoterminowe
3.3. Fundusze specjalne
4. Rozliczenia międzyokresowe
4.1. Ujemna wartość firmy
a) długoterminowe
b) krótkoterminowe
Pasywa razem
1 030 222
56 758
901 211
549
72 475
(771)
278 147
52 511
41 265
1 476
1 442
34
9 770
9 770
139 500
139 500
62 989
4 885
45 737
12 367
23 147
23 147
27
23 120
1 308 369
1 030 993
56 758
901 205
555
(144)
72 619
290 216
51 567
40 377
1 476
1 442
34
9 714
9 712
2
139 522
139 522
80 215
4 070
65 804
10 341
18 912
18 912
36
18 876
1 321 209
974 224
56 758
736 734
586
165 480
14 666
133 601
38 905
27 866
11 039
9 600
1 439
78 650
3 601
64 976
10 073
16 046
65
15 981
63
15 918
1 107 825
959 558
56 758
736 703
617
165 480
141 256
32 110
20 960
11 150
9 600
1 550
2
2
91 877
4 573
79 328
7 976
17 267
93
17 174
17 174
1 100 814
974 224
56 757 525
17,16
-
959 558
56 757 525
16,91
-
Wartość księgowa
Liczba akcji
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
Rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)
1 030 222
56 757 525
18,15
-
1 030 993
56 757 525
18,16
-
7 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
POZYCJE POZABILANSOWE
stan na
31.03.2003
koniec kwartału
(rok bieżący)
stan na
31.12.2002
koniec poprz.
kwartału
(rok bieżący)
1 050
1 050
1 050
1 050
1. Należności warunkowe
1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)
1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)
2. Zobowiązania warunkowe
2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
3. Inne (z tytułu)
Pozycje pozabilansowe, razem
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w
tym:
1. Przychody netto ze sprzedaży produktów
2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:
1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów
III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)
IV. Koszty sprzedaży
V. Koszty ogólnego zarządu
VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V)
VII. Pozostałe przychody operacyjne
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
2. Dotacje
3. Inne przychody operacyjne
VIII. Pozostałe koszty operacyjne
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
3. Inne koszty operacyjne
IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII)
X. Przychody finansowe
1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:
2. Odsetki, w tym:
3. Zysk ze zbycia inwestycji
5. Inne
XI. Koszty finansowe
1. Odsetki, w tym:
- dla jednostek powiązanych
2. Strata ze zbycia inwestycji
4. Inne
XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI)
XIII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XIII.1. - XIII.2.)
1. Zyski nadzwyczajne
2. Straty nadzwyczajne
XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII)
XV. Podatek dochodowy
a) część bieżąca
b) część odroczona
XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)
XVII. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych
wycenianych metodą praw własności
XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII)
Zysk (strata) netto (zanualizowany)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)
840
840
840
840
stan na
31.03.2002
koniec kwartału
(rok poprz.)
840
840
840
840
I kwartał
(rok bieżący)
okres
od 1.01.2003
do 31.03.2003
stan na
31.12.2001
koniec poprz.
kwartału
(rok poprz.)
840
840
840
840
I kwartał
(rok poprz.)
okres od
1.01.2002
do 31.03.2002
175 692
6 120
173 361
2 331
(114 355)
(12 811)
(112 838)
(1 517)
61 337
(29 726)
(26 834)
4 777
1 017
64
23
930
(3 330)
(1 730)
(1 600)
2 464
5 113
4 004
1 980
996
113
(7 481)
(2 449)
(4)
(3 410)
(1 618)
96
20
20
116
(887)
(887)
(771)
57 038
56 757 525
1,00
-
168 969
5 982
166 160
2 809
(102 621)
(11 368)
(100 339)
(2 282)
66 348
(21 647)
(27 495)
17 206
2 435
157
2 278
(3 248)
(2 078)
(1 170)
16 393
8 606
5 021
938
1 882
7
1 696
(3 264)
(5)
(1 886)
(1 373)
21 735
21 735
(7 069)
(163)
(6 906)
14 666
149 576
56 757 525
2,64
-
Podany zysk na 1 akcję jest zyskiem zanualizowanym za okres od 1 kwietnia 2002 do 31 marca 2003 roku.
8 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do
1. Kapitał zakładowy na początek okresu
1.1. Zmiany kapitału zakładowego
1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu
2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy
2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu
3. Akcje (udziały) własne na początek okresu
3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych
3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu
4. Kapitał zapasowy na początek okresu
4.1. Zmiany kapitału zapasowego
- z aktualizacji wyceny majątku
4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu
5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu
5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny
5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu
6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu
7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu
7.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do
7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu
7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu
7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia
7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu
7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu
8. Wynik netto
a) zysk netto
b) strata netto
c) odpisy z zysku
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku
(pokrycia straty)
I kwartał
(rok bieżący)
okres
od 1.01.2003
do 31.03.2003
1 030 993
1 030 993
56 758
56 758
901 205
6
6
6
901 211
555
(6)
(6)
(6)
549
72 475
72 475
72 475
72 475
72 475
(771)
(771)
1 030 222
1 030 222
I kwartał
(rok poprz.)
okres od
1.01.2002
do 31.03.2002
959 558
959 558
56 758
56 758
736 703
31
31
31
736 734
617
(31)
(31)
(31)
586
165 480
165 480
165 480
165 480
165 480
14 666
14 666
974 224
974 224
9 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda
pośrednia
I. Zysk (strata) netto
II. Korekty razem
1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw
własności
2. Amortyzacja
3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
5. (Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej
6. Zmiana stanu rezerw
7. Zmiana stanu zapasów
8. Zmiana stanu należności
9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i
kredytów
10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
11. Inne korekty
I kwartał
(rok bieżący)
okres
od 1.01.2003
do 31.03.2003
I kwartał
(rok poprz.)
okres od
1.01.2002
do 31.03.2002
(771)
26 661
14 666
39 030
27 314
(27)
1 392
(50)
944
1 859
6 826
22 851
(616)
(67)
(1 484)
6 795
1 882
11 792
(15 248)
2 550
1 101
126
(3 052)
803
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)
25 890
53 696
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
36 463
114 630
85
179
I. Wpływy
1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i
prawne
3. Z aktywów finansowych, w tym:
- odsetki
- odsetki
4. Inne wpływy inwestycyjne
II. Wydatki
1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych
2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym:
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów
kapitałowych oraz dopłat do kapitału
2. Kredyty i pożyczki
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
4. Inne wpływy finansowe
36 378
36 378
400
35 000
978
(58 237)
113 913
423
325
67
31
113 490
113 490
538
(139 719)
(8 227)
(72 417)
(50 010)
(44 274)
(31 733)
(12 541)
(5 736)
(5 001)
(735)
(21 774)
-
(67 302)
(9 093)
(7 418)
(1 675)
(58 209)
(56 423)
(1 786)
(25 089)
-
-
-
10 z 11
AGORA SA
(nazwa emitenta)
w tys. zł
II. Wydatki
1. Nabycie akcji (udziałów) własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
4. Spłaty kredytów i pożyczek
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
8. Odsetki
9. Inne wydatki finansowe
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:
- o ograniczonej możliwości dysponowania
(2 400)
-
-
(2 370)
(30)
(2 400)
1 716
1 716
38
41 529
43 245
9 488
28 607
28 607
2 897
131 572
160 179
2 991
Zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r (Dz.U. Nr 139, poz. 1569 i z 2002 r. Nr 31, poz. 280), w sprawozdaniu
pominięto pozycje, które nie wystąpiły w okresach objętych sprawozdaniem.
Podpisy osób
reprezentujących Spółkę
Wanda Rapaczynski
Piotr Niemczycki
Helena Łuczywo
Zbigniew Bąk
- Prezes Zarządu
- Wiceprezes Zarządu
dnia 13 maja 2003
11 z 11

1 GRUPA AGORY: SA-QS I/2003 KOMENTARZ ZARZĄDU DO

Transkrypt

Podobne dokumenty

Wyniki Finansowe za 2010 r.

rachunek zysków i strat jednostki (wariant porównawczy)

Rachunek zysków i strat na pierwsze 6 miesięcy działalności

rachunek zysków i strat dla przedsiębiorców prowadzących księgi

N-1 NI II III IV V VI VII VIII IX X XI XII N+1 I II III IV V VI VII VIII IX X XI

List do akcjonariuszy 0,2MB

komentarz do wyników za iii kwartał 2013 - Drozapol

Sprawozdanie finansowe KOLOT za 2012 r.

4 kwartał 1999 - komentarz zarządu wielkość 0,2MB