zmiany ppe - ZZPRC Bydgoszcz

Informacja
dla Uczestników Pracowniczego Programu Emerytalnego
nt zmiany strategii i nazwy ING (L) Rynków Wschodzących
WWW.INGTFI.PL
Szanowni Państwo,
pragniemy poinformować, że dnia 25 listopada 2012 r. zmieni się dotychczasowa polityka inwestycyjna oraz nazwa Subfunduszu ING (L)
Rynków Wschodzących, dostępnego w ramach Państwa Pracowniczego Programu Emerytalnego. Subfundusz ING (L) Rynków Wschodzących
stanie się subfunduszem ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących.
Zmieniona strategia uzupełni ofertę ING TFI S.A. w zakresie strategii akcyjnych ukierunkowanych na spółki wypłacające wysokie dywidendy.
Jest to jedna ze specjalizacji inwestycyjnych globalnej grupy ING Investment Management, przynosząca historycznie atrakcyjne stopy zwrotu.
Ww zmiany spowodowane są połączeniem dotychczasowego subfunduszu źródłowego ING (L) Invest Emerging Markets (subfundusz
przejmowany w ramach luksemburskiego funduszu ING (L) SICAV), który był przedmiotem inwestycji subfunduszu polskiego ING (L) Rynków
Wschodzących, z subfunduszem ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend (subfundusz przejmujący). W wyniku połączenia
subfunduszu źródłowego, subfundusz ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących będzie inwestować do 100% swoich aktywów
w jednostki uczestnictwa subfunduszu przejmującego ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend. Nabywane jednostki uczestnictwa
subfunduszu źródłowego objęte będą również mechanizmem hedgingu walutowego, zatem Uczestnik w dalszym ciągu nie będzie
odczuwać wahań kursu walutowego pomiędzy polskim złotym a walutą bazową subfunduszu źródłowego.
?
Jakie zmiany nastąpią w charakterystyce funduszu
• Styl inwestycyjny ukierunkowany na inwestowanie
w wartość (tzw. value).
• Zmniejszenie zmienności – dzięki udziałowi wysokich
dywidend, które są czynnikiem stabilizującym wynik i jedynym zawsze dodatnim elementem zysków. Historycznie
dywidendy stanowiły nawet ponad 70% całkowitej stopy
zwrotu z inwestycji.
• Większy nacisk na analizę fundamentalną poszczególnych
spółek i sektorów, kosztem mniejszego nacisku na analizę
makroekonomiczną krajów rynków wschodzących.
• Koncentracja na spółkach o stopie dywidendy powyżej 2%
oraz o stabilnych perspektywach jej wypłaty.
• Większa koncentracja portfela inwestycyjnego funduszu
– od 60 do 120 spółek.
• Kontrariańska dyscyplina zarządzania – sprzedajemy akcje
spółek, które mocno urosły i kupujemy spółki, które naszym
zdaniem są niedowartościowane. Jeżeli stopa dywidendy
akcji spadnie poniżej 1,5% stopniowo likwidujemy pozycję.
Porównanie funduszy źródłowych (06.09.2007 – 31.08.2012):
Strategia nowego funduszu źródłowego cechuje się:
• lepszymi wynikami inwestycyjnymi w zaprezentowanym okresie,
• mniejszą zmiennością (roczne odchylenie standardowe na dzień 31.07.2012:
19,94% wobec 30,15%).
?
Portfel funduszu ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend na dzień 31.07.2012 r:
Jesteśmy zdania, że zmiana polityki inwestycyjnej
subfunduszu jest korzystna dla Inwestorów.
Odmieniona strategia łączy w sobie dwa niezwykle
ciekawe i obiecujące tematy inwestycyjne jakimi są:
• inwestycje na rynkach wschodzących, których gospodarki maja
największy potencjał wzrostu,
• inwestycje w wartość poprzez wyszukiwanie spółek o wysokich i stabilnych dywidendach.
Co pozostanie bez zmian
• Inwestycje na wielu rynkach wschodzących.
• Inwestycje w spółki o dużej kapitalizacji sięgającej co
najmniej 500 mln USD.
• Benchmark – MSCI Emerging Markets.
• Zdywersyfikowana strategia pod względem liczby spółek,
alokacji sektorowej i krajowej.
• Aktywne zarządzanie z naciskiem na analizę
fundamentalną.
• Ryzyko inwestycyjne subfunduszu pozostanie na poziomie
„bardzo wysokim”.
Agnieszka Jaworska – Martycz
Dyrektor ds. Klientów Instytucjonalnych
ING (L) Invest Emerging Markets oraz ING (L) Invest Emerging Markets High Dividend są subfunduszami ING (L) funduszu inwestycyjnego otwartego (SICAV), mającego siedzibę w Luksemburgu. Fundusz ING (L) posiada odpowiednią licencję
wydaną przez Komisję Nadzoru Sektora Finansowego (Commission de Surveillance du Secteur Financier - CSSF) w Luksemburgu. Fundusz jest zarejestrowany przez CSSF. W celu uzyskania szczegółowych informacji na temat tego funduszu
inwestycyjnego odsyłamy Państwa do prospektu informacyjnego i suplementów do prospektu. W odniesieniu do funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w tym dokumencie opublikowano Ulotkę z instrukcjami finansowymi zawierającą
wszelkie niezbędne informacje o tym produkcie oraz kosztach i ryzyku, jakie może się z nim wiązać. Nie należy podejmować niepotrzebnego ryzyka. Fundusze inwestycyjne nie oferują gwarantowanych stóp zwrotu z inwestycji i żadne
poziomy stóp zwrotu osiągnięte w przeszłości nie stanowią wyznacznika ani nie zapewniają przyszłych stóp zwrotu. Prospekt informacyjny, suplement do prospektu i Ulotki z instrukcjami finansowymi dostępne są w następującej witrynie
internetowej: www.ingim.com. Informacji zawartych w tym dokumencie nie udziela się w zamiarze zrealizowania sprzedaży bądź ubiegania się o dokonanie inwestycji lub subskrypcji papierów wartościowych. Przed dokonaniem inwestycji
proszę przeczytać prospekt informacyjny.
Stopa zwrotu w okresie 06.09.2007 – 31.08.2012 (źródło: ING TFI) dotyczy jednostek uczestnictwa typu/kategorii I-CAP i ma charakter historyczny. ING TFI i Fundusz nie gwarantują osiągnięcia celów inwestycyjnych funduszy i subfunduszy ani
uzyskania podobnych wyników w przyszłości. Inwestycje w Fundusz są obarczone ryzykiem inwestycyjnym, a Uczestnik musi liczyć się z istnieniem możliwości utraty części zainwestowanych środków.