Rynek giełdowy - Pragma Inkaso SA

PREZENTACJA WYNIKÓW
GRUPY KAPITAŁOWEJ PRAGMA INKASO SA
ZA ROK 2011
Tarnowskie Góry 20 marzec 2011 r.
STRUKTURA GRUPY
80 % udziału akcji
w kapitale zakładowym
100 % udziału akcji
w kapitale zakładowym
100 % udziału akcji
w kapitale zakładowym
PODMIOTY GRUPY
PRAGMA INKASO SA – lider rynku obrotu
wierzytelnościami business to business o wysokich
nominałach jednostkowych
Pragma Collect Sp. z o.o. – kompleksowa obsługa
windykacyjna wierzytelności business to
business o nominałach jednostkowych
poniżej 10 tys. zł
Pragma Faktoring SA (dawniej Grupa
Finansowa Premium SA) – klasyczny faktoring
rozproszeniowy oraz faktoring uproszczony,
pełny i niepełny
Pragma Inwestycje Sp. z o.o. obrót wierzytelnościami
hipotecznymi, finansowanie przedsiębiorców w oparciu o
zabezpieczenia na nieruchomościach
BRANŻA WIERZYTELNOŚCI
Sektor wierzytelności
Windykacja masowa
• Wierzytelności detaliczne,
konsumenckie
• Wierzytelności nabywane w
pakietach od banków, telekomów
• Wierzytelności złej jakości
• Wierzytelności kupowane na
„przetargach”
• Wycena oparta o statystykę
Wierzytelności B2B
• Windykacja
• Finansowanie wierzytelności
wymagalnych
• Faktoring
Zakłady Opieki
Zdrowotnej
• Windykacja należności wynikająca z
transakcji z sektora Zakładów Opieki
Zdrowotnej
RYNEK WIERZYTELNOŚCI
Perspektywy dalszego rozwoju rynku
• Wzrost tendencji outsourcingu
Popularność usługi w ciągu ostatnich trzech lat zwiększyła się dwukrotnie. W ubiegłym roku, jak w
swoim badaniu podaje IPSOS, zdecydowało się na nią 32 proc. przedsiębiorców. Na przykładzie
Grupy PRAGMA również widać tę tendencję bowiem liczba nowych Klientów stale rośnie. (2007 –
363, 2008 – 379, 2009 – 654, 2010 – 763, 2011 – 881).
• Wzrost wartości rynku wierzytelności
Według szacunków Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową, wartość rynku usług windykacyjnych
w 2009 roku wynosiła w Polsce 14,3 miliarda złotych, a do roku 2014 zwiększy się do poziomu
prawie 22,2 miliarda złotych.
• Wysokie bariery wejścia nowych podmiotów
na rynek wierzytelności B2B
PRODUKTY GRUPY
PRAGMA INKASO S.A.
1. Windykacja na zlecenie:
•
•
•
•
wynagrodzenie na zasadzie success fee
brak ryzyka strat finansowych z tytułu nieściągalnych wierzytelności
wartości dodane usługi (zaliczkowanie spłat, kredytowanie opłat sądowych i komorniczych, obsługa prawna)
przychody z realizacji usługi prezentowane metodą kasową
2. Zakup wierzytelności wymagalnych:
•
•
•
usługa dotyczy wierzytelności o najwyższej jakości
procedury i warunki transakcji minimalizujące ryzyko
przychody z realizacji usługi realizowane metod ą kasową ( brak przeszacowania portfela w górę i prezentacji
przyszłych przepływów)
3. Zakup wierzytelności niewymagalnych i faktoring jednorazowy
•
•
•
każdorazowo indywidualna ocena transakcji przed zawarciem umowy
udział działu windykacji w realizacji usługi – zabezpieczenie transakcji i monitoring płatności
usługa realizowana w 100% w wariancie z regresem w razie braku spłaty; częste zabezpieczenia rzeczowe
transakcji
PRODUKTY GRUPY
Pragma Faktoring S.A.
1. Faktoring w wersji uproszczonej oraz klasycznej, rozproszeniowej
•
•
w większości faktoring niepełny, w tym niepełny ubezpieczony
w strukturze kontraktacji z danych za rok 2011 zwraca się uwagę na znaczący wzrost sprzedaży usługi
faktoringu niepełnego (z regresem, w tym w wariancie z ubezpieczeniem) – o 134% r/r. Faktoring niepełny
stanowi obecnie 96,28% sprzedaży faktoringu ogółem.
2. Pożyczki dla przedsiębiorstw z sektora MSP
•
•
najczęściej usługa uzupełniająca do transakcji faktoringowych
zabezpieczenia rzeczowe wierzytelności
Pragma Faktoring SA na dzień 31.12.2011r. posiadała wierzytelności o łącznej wartości 80 mln zł,
tj. portfel o 70 % większy niż rok wcześniej.
PRODUKTY GRUPY
Pragma Collect Sp. z o.o.
•
•
•
windykacja na zlecenie wierzytelności niskonominałowych
zakup pakietów wierzytelności wymagalnych
Charakterystyka usług podobna jak w przypadku PRAGMA INKASO S.A.
Pragma Inwestycje Sp. z o.o.
•
•
•
•
kupno wierzytelności B2B, wymagalnych lub przeterminowanych, zabezpieczonych na nieruchomościach
w formie hipoteki.
pożyczki pod zabezpieczenie nieruchomości
finansowanie zakupu nieruchomości i projektów deweloperskich - Pożyczka celowa udzielona na
sfinansowanie zakupu nieruchomości lub projektu deweloperskiego o charakterze średnioterminowym.
finansowanie transakcji kapitałowych, M&A, projektów inwestycyjnych - finansowanie transakcji
kapitałowych , gdzie celem jest nabycie kontrolnych pakietów akcji / udziałów. Dotyczy tradycyjnych transakcji
przejęć, jak i transakcji lewarowanych (MBO, LBO). Finansowanie ma zazwyczaj charakter pomostowy – do
momentu zdobycia finansowania bankowego, lub wygenerowania cash-flow z przejmowanej spółki.
DYWERSYFIKACJA ŹRÓDEŁ PRZYCHODÓW
Linie produktowe
•
Produkty Pragma Inkaso i Pragma Collect adresowane są do wszystkich grup przedsiębiorstw,
niezależnie od ich wielkości.
•
Produkty Pragma Faktoring i Pragma Inwestycje adresowane są głównie do przedsiębiorstw
z sektora MSP.
Grupa uzyskuje zatem przychody z czterech różnych linii biznesowych,
co pozytywnie wpływa na regularność i stabilność przychodów i przepływów
pieniężnych oraz sprzyja rozwojowi Grupy.
PRZEWAGI KONKURENCYJNE
•
Najszerszy portfel usług
w zakresie wierzytelności b2b na rynku
•
Potencjał operacyjny
największe struktury operacyjne w sektorze windykacji b2b
•
Efekt skali
wysoka jakość usług realizowana w atrakcyjnych cenach
•
Wysoki poziom kapitału obrotowego
ponad 100 mln kapitałów własnych spółek Grupy
•
Najbardziej kompleksowa oferta na rynku
obsługujemy wierzytelności wymagalne i niewymagalne, świadczymy usługi od windykacji po
finansowanie
•
Mniejsze nasycenie konkurencją
w branży windykacyjnej działającej tylko w sektorze B2B
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI
Dane skonsolidowane 2007 - 2011
2011
2010
2009
2008
2007
143 692
74 154
28 928
17 395
5 350
Kapitał własny
53 857
23 822
15 736
11 905
2 456
- przypadający na j. dominującą
46 281
23 822
15 736
11 905
2 456
7 576
0
0
0
0
14 641
6 040
5 369
3 974
1 650
Przychody brutto
325 649
124 228
88 064
53 711
21 264
Przychody netto
32 335
15 879
12 385
9 242
4 052
Wynik netto
7 294
4 127
3 831
3 257
1 309
- przypadający na j. dominującą
6 199
4 127
3 831
3 257
1 309
- przypadający na mniejszość
1 095
0
0
0
0
Wartość aktywów
- przypadający na mniejszość
Wynik na sprzedaży
SYTUACJA FINANSOWA
Rotacja należności - aktywa i wpływy z nich wygenerowane (w tys. zł)
2 kwartał 2011
3 kwartał 2011
4 kwartał 2011
Saldo aktywów kupno,
faktoring, pożyczki na
początek kwartału
72.272
73.778
79.362
Wpływy z w/w aktywów
w trakcie kwartału
67.817
80.652
101.292
*z uwagi na proces przejęcia Pragma Faktoring w trakcie 1 kwartału 2011 r. dane za ten
kwartał byłyby niemiarodajne (niski poziom aktywów na początek okresu w stosunku do
wyższych, już skonsolidowanych z Pragma Faktoring wpływów w trakcie) i został
pominięty w analizie
SYTUACJA FINANSOWA
Poziom zobowiązań bilansowych Grupy, w tym zobowiązań oprocentowanych, wynosi ok. 160 %
wartości kapitałów własnych Grupy, co biorąc pod uwagę wysoką płynność i rotację aktywów należy
ocenić za bardzo bezpieczny poziom. Przeszło 50 % zobowiązań finansowych Grupy ma charakter
długoterminowy.
Na istotniejszym z punktu widzenia oceny stopnia zadłużenia poziomie bilansów jednostkowych spółek
Grupy wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych kształtuje się następująco:
Wskaźnik zobowiązań do kapitałów własnych poszczególnych spółek Grupy
Zobowiązania
Kapitał własny
Zobowiązania/Kapitał
własny
Pragma Inkaso S.A.
37.790 tys. zł
50.914 tys. zł
74 %
Pragma Faktoring S.A
49.404 tys. zł
36.821 tys. zł
134 %
Pragma Collect Sp. z o.o:
2.225 tys. zł
1.155 tys. zł
193 %
Pragma Inwestycje Sp. z o.o.
6.045 tys. zł
1.847 tys. zł
327 %
*większość zobowiązań Pragma Collect oraz Pragma Inwestycje stanowią pożyczki udzielone przez Pragma Inkaso
WYNIKI A PROGNOZY
Grupa zrealizowała z nadwyżką prognozy finansowe na rok 2011 i podtrzymuje
prognozy przedstawione na rok 2012:
DANE ZA ROK 2011 r.
Prognozy
2011r.
(w tys. zł)
Wynik
2011r.
(w tys. zł)
Wykonanie
prognoz
Skonsolidowane
przychody ze sprzedaży
brutto
287 000
325 649
113%
Skonsolidowane
przychody ze sprzedaży
netto
29 900
32 335
Skonsolidowany zysk
netto (przypadający
akcjonariuszom
Jednostki Dominującej)
5 900
6 199
Prognozy na
2012r.
(w tys. zł)
2012/2010
2012/2011
480 000
386%
147%
108%
38 900
243%
120%
105%
8 800
209%
142%
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI
Skonsolidowany portfel wierzytelności
183 108
202 696
108 266
18 051
Windykacja na zlecenie
16 432
Kupno wierzytelności
31.12.2011
15 181
Faktoring, finansowanie
i pożyczki
31.12.2010
PORTFEL WIERZYTELNOŚCI
Struktura portfela wierzytelności wg spółek
PRAGMA INKASO SA 75%
Pragma Faktoring SA 20%
Pragma Collect Sp. z o. o. 5%
Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 2%
STRUKTURA PRZYCHODÓW BRUTTO
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży brutto (w tys. zł)
256 588
85 982
44 564
24 035
Windykacja na zlecenie
14 716
12 079
Kupno wierzytelności
2011
8 455
Faktoring
2010
1 844
Finansowanie
STRUKTURA PRZYCHODÓW BRUTTO
Skonsolidowane przychody brutto w ujęciu kwartalnym (w tys. zł)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
I kwartał
Windykacja na zlecenie
II kwartał
Kupno wierzytelności
III kwartał
Faktoring
Finansowanie
IV kwartał
Pozostałe
STRUKTURA PRZYCHODÓW NETTO
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży netto (w tys. zł)
11 457
8 455
8 158
5 908
5 572
2 940
Windykacja na zlecenie
2 266
Kupno wierzytelności
2011
1 844
Faktoring
2010
Finansowanie
STRUKTURA PRZYCHODÓW NETTO
Skonsolidowane przychody netto w ujęciu kwartalnym (w tys. zł)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
I kwartał
Windykacja na zlecenie
II kwartał
Kupno wierzytelności
III kwartał
Faktoring
Finansowanie
IV kwartał
Pozostałe
STRUKTURA KONTRAKTACJI
Skonsolidowany wartość kontraktacji w tys. zł
341 539
171 166
115 410
95 630
15 758
Windykacja na zlecenie
2011
26 303
Kupno wierzytelności
Faktoring, finansowanie
i pożyczki
2010
STRUKTURA KONTRAKTACJI
Skonsolidowana wartość kontraktacji w 2011 roku
Windykacja na zlecenie 32%
Kupno wierzytelności 3%
Faktoring, finansowanie, pożyczki 65%
STRUKTURA KONTRAKTACJI
Struktura kontraktacji wg spółek
PRAGMA INKASO SA 29%
Pragma Inwestycje Sp. z o.o. 4%
Pragma Collect Sp. z o. o. 1%
Pragma Faktoring SA 66%
STRUKTURA KONTRAKTACJI
Struktura kontraktacji wg spółek
Skonsolidowana wartość kontraktacji (w tys. zł)
2011
Windykacja na zlecenie
2010
171 166
115 410
15 758
26 303
Faktoring, finansowanie, pożyczki
341 539
95 630
SUMA:
528 463
237 370
Kupno wierzytelności
NOWI KLIENCI
Nowi Klienci
474
256
142
W 2011 r. Grupa pozyskała 881 nowych klientów
(474 PRAGMA INKASO SA, 265 Pragma Collect Sp. z o.o., 142 Pragma Faktoring SA).
ZATRUDNIENIE
Zatrudnienie
108
34
21
2
PRAGMA
INKASO SA
Pragma
Faktoring SA
Pragma
Collect
Sp. z o.o.
Pragma
Inwestycje
Sp. z o.o.
ZATRUDNIENIE
Zatrudnienie w działach operacyjnych
66
21
Dział Handlowy
Dział Prawny
31.12.2011
22
Dział Windykacji
SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
2008
(w tys. zł)
2009
(w tys. zł)
2010
(w tys. zł)
2011
(w tys. zł)
Skonsolidowane
przychody ze sprzedaży
brutto
53 711
88 064
124 228
325 649
Skonsolidowane
przychody ze sprzedaży
netto
9 242
12 385
15 964
32 335
Kapitał własny
11 905
15 736
23 907
53 857
Kapitał własny – spółka
dominująca
11 747
15 431
23 660
50 914
Suma bilansowa
17 395
28 928
74 238
143 692
Zobowiązania
oprocentowane łącznie
2 787*
4 977*
26 242*
82 278
Zobowiązania
oprocentowane - spółka
dominująca
2 435*
4 096*
25 968*
33 255
Skonsolidowany wynik
netto
3 257
3 684
4 269
7 294
*należności główne: kredyty, pożyczki, obligacje, (bez odsetek i leasingów)
STRUKTURA AKCJONARIATU
Liczba akcji
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów na
WZA
Pragma Finanse Sp. z o.o.
1564500
42,51%
51,03%
Dom Maklerski BDM SA
480
0,01%
0,01%
Dom Inwestycyjny Magnus Sp.
z o.o. - podmiot zależny w
100% od BDM S.A.
1083500
29,44%
25,08%
Pracownicy i współpracownicy
35500
0,97%
0,82%
IPOPEMA Towarzystwo
Funduszy Inwestycyjnych SA
215502
5,86%
4,99%
Grupa PZU
350000
9,51%
8,10%
Pozostali
430518
11,7%
9,97%
Łącznie 3 680 000 akcji
AUTY DLA INWESTORÓW
• Powtarzalny, coroczny wzrost
przychodów i zysku od 2006 r. osiągnięty na działalności podstawowej, bez
jednorazowych zdarzeń
• Transparentna sprawozdawczość finansowa
weryfikowalność wyników finansowych i wartości godziwej portfela
wierzytelności
• Planowane dalsze wzrosty
minimum 40 % wzrostu 2012/2011
• Stabilność źródeł przychodów
Grupa posiada produkty „na każdą pogodę gospodarczą”
KONTAKT Z NAMI
Dziękujemy za uwagę
pragmainkaso.pl
pragmafaktoring.pl
pragmacollect.pl
Tarnowskie Góry 20 marzec 2011 r.
pragmainwestycje.pl