plastbox (plx) 2,42

poniedziałek, 24 listopada 2014, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Euro znów pod presją
Ostatnie wydarzenia
Po piątkowych gołębich słowach prezesa ECB Mario Draghiego wspólna waluta silnie EUR
Konferencja z udziałem Mario
Draghiego- zwiększenie programu
straciła na wartości, a kurs EURUSD zniżkował do minimum z początku miesiąca na
skupu aktywów
1.2560. Draghi powiedział bowiem, że ECB musi podnieść inflację tak szybko jak jest to
możliwe i w tym celu władze monetarne mogą zwiększyć swój program skupu aktywów.
Dodał również, że wskaźniki dla krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych spadają do CAD
Inflacja konsumencka CPI Październik
nadmiernie niskich poziomów. W trakcie weekendu gołębi ton ECB podtrzymał również
0.1% m/m, 2.4% r/r
Prognoza: 0.1% m/m, 2.1% r/r
wiceprezes Banku Vitora Constancio, który stwierdził, że w pierwszym kwartale przyszłego
roku władze monetarne będą musiały ocenić, czy program skupu aktywów przyczynia się
do wzrostu sumy bilansowej w zadowalającym tempie, a jeżeli nie to będzie trzeba CNY
Obniżenie stóp procentowych przez
rozważyć inne opcje. Tym samym przedstawiciele ECB praktycznie w każdym
Ludowy Bank Chin z 6.0% do 5.6%
ważniejszym wystąpieniu podtrzymują oczekiwania na dalsze działania ze strony władz
monetarnych, a co za tym idzie nakładają presję na kontynuację osłabienia wspólnej CHF
Przemówienie Thomasa Jordana z SNB
waluty.
Dziś natomiast największą uwagę powinien przykuć odczyt indeksu Ifo (10:00),
obrazującego ocenę bieżącej kondycji oraz perspektyw dla niemieckiej gospodarki Kalendarz na najbliższe godziny
wyrażaną przez ok. 7 tys. przedsiębiorców. Po ubiegłotygodniowych rozczarowujących
odczytach indeksów PMI w strefie euro, dzisiejsze dane powinny udzielić kolejnej
wskazówki odnośnie stanu niemieckiej gospodarki. Od maja bieżącego roku wartość JPY
Święto Bankowe
indeksu Ifo systematycznie spada, co więcej w ubiegłym miesiącu składowa oczekiwań
odnotowała najniższą wartość od końca 2012 roku. Ewentualne dalsze pogorszenie EUR
10:00
Indeks instytutu Ifo, listopad
nastrojów wśród niemieckich przedsiębiorców powinno stanowić kolejny argument dla ECB
Prognoza: 103
by podjąć działania stymulujące gospodarkę, co z kolei powinno przełożyć się na dalsze
Poprzednio: 103.2
osłabienie wspólnej waluty.
Dziś również warto odnotować odczyt indeksu PMI dla usług w USA (15:45). W kolejnych
15:30
Indeks PMI dla usług, wst., listopad
dniach tygodnia poznamy natomiast finalne odczyty PKB za III kw. bieżącego roku m. in. USD
Prognoza: 57.1
w Niemczech i USA (wtorek), Wielkiej Brytanii (środa) i Polsce (piątek), wstępne dane o
inflacji w Niemczech za listopad (czwartek) oraz zamówienia na dobra trwałego użytku i
sprzedaż nowych domów w USA (środa). Z rodzimej gospodarki czekają nas również
ostatnie dane za październik – tradycyjnie sprzedaż detaliczna i stopa bezrobocia
(wtorek). Ponadto w czwartek odbędzie się długo wyczekiwane spotkanie krajów OPEC
(czwartek). Kluczowa kwestia oczywiście dotyczyć będzie możliwej decyzji o ograniczeniu
produkcji ropy by podnieść jej ceny. W weekend irańska agencja informacyjna podała, że
kraj ten wyjdzie z propozycją ograniczenia produkcji o 1 mln baryłek dziennie – obecnie
docelowa produkcja OPEC zakłada 30 mln baryłek dziennie. Jednak wcześniejsze
wypowiedzi ministrów ds. ropy m. in. Arabii Saudyjskiej i Kuwejtu wskazują, że pozostałe
kraje OPEC nie poprą propozycji Iranu. Ewentualny brak decyzji o ograniczeniu produkcji
powinien skutkować przedłużeniem trendu spadkowego w notowaniach cen ropy.
Tydzień natomiast zakończy się szwajcarskim referendum (niedziela) na temat obowiązku
mForex
pokrycia 20% aktywów Banku Szwajcarii w złocie. Rosnący odsetek przeciwników tej
propozycji zwiększa prawdopodobieństwo jej odrzucenia. Gdyby tak się stało frank +48 22 697 47 74
powinien stracić na wartości, a kurs EURCHF powrócić powyżej 1.2050. Wynik na NIE [email protected]
mforex.pl
powinien również dać impuls spadkowy dla notowań złota.
Szymon Zajkowski, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Wykres 1. EURUSD, interwał 4H
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
Indeksy
EURUSD
1.23979
DE 30
Towary
Obligacje
9713.6
GOLD
1197
TNOTE
126.75
EURPLN
4.19953
US 30
17811
BRENT
80.39
EURBUND
152.08
USDPLN
3.3873
US 500
2064.5
WTI
76.59
ITBOND
132.63
USDJPY
117.858
US 100
4250.5
COPPER
302.98
GBPUSD
1.5657
POL 20
2428.5
SILVER
16.376
EURCHF
1.20248
FRA 40
4352
CORN
372
AUDUSD
0.86728
UK 100
6743.8
SOY
1031.25
USDCAD
1.1235
JPN 225
17407
WHEAT.US
547.75
NZDUSD
0.78972
USD_I
88.361
COCOA.US
2824
Większe wahania ropy przed spotkaniem OPEC
Umocnienie dolara kanadyjskiego
Wykres 2. WTI – interwał dzienny
Wykres 3.CADJPY – interwał 1H
Ostatnia zwiększoną zmienność możemy zaobserwować na
ropie, gdzie podczas siedmiu dni cena ropy WTI spadła z
poziomu 77.12 dolarów do 73.23, a następnie wzrosła do 77.76
dolarów za baryłkę. Takie wahania są spowodowane zbliżającym
się spotkaniem członków OPEC, które jest zaplanowane na
najbliższy czwartek tj. 27 listopada. Spadek cen ropy może się
wiązać z kwestią ewentualnego cięcia wielkości produkcji ropy
przez członków organizacji. Minimalnym konsensusem, który
miałby zostać osiągnięty jest zobowiązanie się członków OPEC
do przestrzegania oficjalnego celu produkcyjnego który wynosi
obecnie 30 mln baryłek dziennie. Za ustaleniem takiego progu
są już Wenezuela, Ekwador oraz Libia. W zależności od źródła
danych, produkcja OPEC wynosi obecnie między 30.25 a 31 mln
baryłek dziennie. Nawet jeżeli zapadanie decyzja o obniżeniu
produkcji, dostosowując się tym samym do swojego celu,
znaczna nadpodaż ropy zostanie nagromadzona na przyszły rok.
Innymi słowy to nieznaczne działanie nie wystarczy aby
powstrzymać spadek cen ropy naftowej. Odbicie ceny z 73.23
do 77.76 było spowodowane słowami ministra spraw
zagranicznych Wenezueli, według których jego kraj jest gotów
do jeszcze większej obniżki produkcji ropy jeżeli tylko OPEC
obniży swój cel produkcyjny. Przy takim scenariuszu, możliwe
było by obniżenie produkcji nawet poniżej 30 mln baryłek
dziennie. Nie wyeliminuje to oczywiście nadmiernej podaży na
rynku ale mogłoby ją przynajmniej nieco ograniczyć. Takie
zagranie pozwoliło by członkom OPEC zapobiec dalszym
spadkom cen ropy przy jednoczesnej obronie udziałów w rynku.
Piątkowa publikacja danych o inflacji konsumenckiej w
Kanadzie wraz z ostatnimi przyzwoitymi danymi z rynku pracy
i ograniczonym spadkiem cen ropy pozwoliła na zdecydowane
umocnienie dolara kanadyjskiego. Październikowa inflacja
wyniosła 0.1% i była taka sama jak we wrześniu ale jest to i
tak lepszy odczyt niż zakładał rynkowy konsensus, który
wynosił -0.3%. Dużo lepsza okazała się również inflacja w
ujęciu rocznym, która wzrosła do 2.4% przy oczekiwaniach na
poziomie 2.1%. Wzrost cen został odnotwany na wszystkich
głównych składowych, głównie na nieruchomościach, żywności
i benzynie. Taki poziom odczytu inflacji może nieco rozwiać
ostatnie obawy BoC, iż jej wzrost jest jedynie efektem
tymczasowych czynników. Może to tworzyć dodatkową presję
na szybszą podwyżkę stóp procentowych, która obecnie
planowana jest na II kwartał przyszłego roku.
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Tomasz Rauk, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A
Na wykresie CADJPY o interwale 1H możemy zobaczyć kurs
poruszający się w trendzie wzrostowym. Ukształtowanie
ostatniego szczytu przez kurs nie pokryło się z nowym
szczytem na wskaźniku RSI przez co została utworzona
negatywna dywergencja. W jej efekcie ze szczytu z poziomu
105.316 doszło do spadków do 104.518. Gdyby nie piątkowe
dane o inflacji, spadki te w ramach korekty wzrostów byłyby
najprawdopodobniej kontynuowane. Już jutro poznamy dane
o sprzedaży detalicznej w Kanadzie jeżeli okażą się one lepsze
lub zgodne z konsensusem, to najprawdopodobniej spadki na
CADJPY zostaną przerwane i kurs powróci do wzrostów w
kierunku ostatniego szczytu.
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w
jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani
modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
2