En Primeur 2011

En Primeur
2011
KARTA INFORMACYJNA
En Primeur 2011 – założenia inwestycji
En primeur to zakup wina, które leżakuje jeszcze w beczkach, a do butelek trafi w ciągu 18 – 24
miesięcy. Wiosną krytycy próbują wina, które trafiło do beczek w poprzednim roku. Przed lub
po opublikowaniu ocen producenci ustalają ceny w wariancie en primeur. System sprzedaży
en primeur jest korzystny dla obu stron. Chateaux (francuscy producenci wina) uzyskują środki
na wytwarzanie kolejnych roczników przed zabutelkowaniem całego wolumenu produkcji i wystawieniem go na rynek. Klient natomiast otrzymuje możliwość korzystniejszego zakupu wina
o wysokiej jakości, które w przyszłości będzie dostępne w ściśle określonej, limitowanej liczbie
butelek.
Pomimo, że wino fizycznie nadal znajduje się w beczkach, przedmiotem obrotu są
skrzynki. Klienci, którzy dokonają zakupu, stają się właścicielami odpowiedniej ich liczby – w zależności od wysokości zainwestowanej kwoty. Wino z ich portfeli trafi do
rekomendowanych magazynów i piwnic po ok. dwóch latach od wyprodukowania.
Moment wejścia win na rynek w formie zabutelkowanej był w poprzednich kilkunastu
latach punktem przełomowym w przypadku inwestycji En Primeur – z reguły wtedy
następuje znaczący wzrost wartości trunków, które dopiero wówczas znajdują się
w fizycznym obrocie na rynku konsumenckim.
Czy wiesz, że
Polska
jest
liderem
winnych inwestycji w
regionie i jednym z największych graczy na całym Starym Kontynencie.
Polacy za pośrednictwem
Wealth Solutions ulokowali
w wino już ponad 120 mln zł.
Dlaczego warto zainwestować
w En Primeur 2011?
t
Wysokie zyski. Historyczne wyniki dowodzą, że en primeur to najbardziej zyskowna forma inwestycji w wino.
t
Zakup na długo przed konsumentami. En primeur to szansa na zakup wina
przed jego rynkowym debiutem (rozumianym jako pojawianie się wina w butelkach),
a więc najczęściej znacznie poniżej jego wartości już po zabutelkowaniu.
t
Limitowana oferta. Liczba win oferowanych w formie en primeur jest ograniczona, a przewagę w dostępie do najlepszych trunków mają profesjonalni uczestnicy rynku. Klienci Wealth Solutions korzystają z naszej silnej pozycji na rynku wina
i wieloletnich relacji z najbardziej renomowanymi brokerami.
t
Ciekawy rocznik 2011. Ceny win z rocznika 2011 najprawdopodobniej będą niższe niż z 2009 i 2010. W związku z tym rocznik ten będzie w centrum zainteresowania miłośników wina i konsumentów. Prognozujemy, że przełoży się to na wzrost
cen tego rocznika w przyszłości.
1
Sytuacja na rynku
Rynek wina jest w bardzo dobrej kondycji. Prognozy na przyszłość także nie pozostawiają wątpliwości. Według Le Conseil Interprofessionnel du Vin de Bordeaux (CIVB), zrzeszającego producentów i dystrybutorów win bordoskich, sprzedaż wina zwiększyła się w ciągu roku wśród
wszystkich głównych odbiorców. Eksport bordoskich trunków wzrósł o 23 proc. pod względem
ilości i o 34 proc. pod względem wartości. Według tego zrzeszenia, obroty producentów win
z regionu Bordeaux w ciągu pięciu najbliższych lat mają się zwiększyć z 3,4 mld do 4,6 mld
euro.
Ten optymizm nie powinien dziwić. Nieprzerwanie rośnie eksport bordoskich win, m.in. na rynek
chiński. Według CIVB w ciągu roku wzrósł on o 88 proc. w ujęciu ilościowym i o 125 proc. pod
względem wartości. Zgodnie z raportem The China Wine Market Landscape, przygotowanym
przez Wine Intelligence, w Chinach są 34 miliony konsumentów z wyższej klasy średniej. Liczba
ta ciągle rośnie i do 2025 r. ma osiągnąć poziom 82 milionów. Rozprzestrzenianie się mody na
picie bordoskich trunków w tej grupie społecznej, połączone ze znaczącym wzrostem jej liczebności, zaowocuje w najbliższych latach zwyżkami cen na rynku wina. W siłę rynku wina wierzy
również rząd Chińskiej Republiki Ludowej, który zatwierdził utworzenie funduszu inwestującego
w wino Dinghong Fund (啄㓘ะ䠇). W ciągu pięciu lat suma zainwestowanych przez niego środków ma sięgnąć kwoty 110 mln euro.
Bordeaux staje się również coraz popularniejsze w Indiach i Brazylii. Wśród mieszkańców tych
państw rodzi się moda na francuskie trunki, którą można porównać z tą obserwowaną w Państwie Środka. Z pewnością wsparte jest to korzystniejszymi warunkami podatkowymi. Podobna
sytuacja miała miejsce w Hong Kongu, kiedy zniesienie podatku na wino bardzo mocno pobudziło rynek.
W jakie wina inwestujemy
W kampanii En Primeur przedmiotem inwestycji będzie bordoskie wino leżakujące w beczkach.
Rekomendujemy inwestycje w wina ujęte w klasyfikacjach Bordeaux z 1855 r., Cru Bourgeois
2003 oraz w innych klasyfikacjach w Bordeaux, jak również w wina bordoskie spoza klasyfikacji. W tegorocznej inwestycji, w zależności od sytuacji rynkowej w momencie zakupu, rozważa
się dywersyfikację portfeli winami burgundzkimi i włoskimi. Jako uzupełnienie portfela część
środków przeznaczona zostanie także na zakup wina z poprzednich roczników według rekomendacji zarządzającego inwestycją.
Inwestujemy, kierując się ocenami najważniejszych krytyków winnych na świecie. Ich oceny są
brane pod uwagę przez konsumentów i kolekcjonerów, co sprawia, że faktycznie wpływają na
wyceny win.
Przy inwestycji En Primeur 2011 wszystkie wina będą kupowane w oparciu o oceny z bieżącego roku. Taka strategia ma na celu uzyskanie jak najkorzystniejszych cen zakupu, ale również
bezpieczeństwo aktywów naszych Klientów.
www.wealth.pl
Rocznik 2011
Lekka zima w Bordeaux znacznie przyspieszyła wegetację roślin w zeszłym roku, a pierwsze
kwiaty pojawiły się już na początku maja. Również później pogoda sprzyjała winiarzom. Bardzo
ciepła wiosna i brak silnych opadów zostały przyjęte przez nich z entuzjazmem. Tak dobre warunki dawały nadzieję na powstanie kolejnego wybitnego rocznika w Bordeaux. Szyki winiarzom
popsuły jednak deszcze, które nawiedziły region w sierpniu.
Mimo że rocznik 2011 nie miał idealnych warunków pogodowych, to według CIVB zeszłoroczne zbiory można uznać za udane. Kapryśna pogoda z końca lata z pewnością
znajdzie odbicie w cenie bordoskiego rocznika 2011. Stanie się tak, ponieważ na przełomie sierpnia i września niektóre winnice zostały nawiedzone przez gradobicie, które
zniszczyło część plonów pozostających jeszcze na krzewach. Z tego powodu niektóre
Chateaux wyprodukują nawet do 50 proc. mniej wina niż w latach poprzednich.
Czy wiesz, że
Bordeaux jest regionem, gdzie obowiązuje
najstarsza klasyfikacja
win. Wprowadzono ją
w 1855 r. na polecenie
Napoleona III.
Wino z rocznika 2011 po dwóch „rocznikach stulecia” (2009 i 2010) z pewnością będzie bardziej dostępne dla konsumentów. Z radością przyjmą oni fakt, że cena jego
wejścia na rynek najpewniej nie będzie już tak wysoka jak w przypadku poprzednich
roczników. Przystępność cenowa powinna z kolei znacząco zwiększyć popularność ubiegłorocznego wina. To okazja, na którą od kilku lat czekali miłośnicy wina z całego świata. Wielu
indywidualnych klientów będzie zaopatrywać się w ten rocznik, aby wypić go w perspektywie
10 – 15 lat. Oznacza to, że wina z 2011 r. nie będą wracać na rynek wtórny z prywatnych piwnic. Tym samym ich ceny będą rosły wraz ze zmniejszającą się podażą produktu.
Winne inwestycje Wealth Solutions
120 mln zł
Łączne aktywa Klientów
581
Liczba rodzajów win
16 435
Liczba skrzynek
2182
Liczba portfeli
3
Wyniki historyczne
Przykładowe historyczne stopy zwrotu z wina en primeur
Cena w momencie wejścia
wina en primeur na rynek
112%
%
Cena aktualna**
(01.2012)
148%
281%
Zmiana procentowa
120%
2155
GBP
1486
GBP
891
839
GBP
GBP
565
395
GBP
Pontet Canet 2006
(2007*)
GBP
GBP
360
GBP
Lynch Bages 2006
(2007*)
Forts de Latour 2007
(2008*)
* Rok wejścia wina na rynek.
** Na podstawie średnich cen na rynku brokerskim.
Zarządzający
Krzysztof Maruszewski
Jest związany z rynkiem inwestycji alternatywnych od 2006 r. Jest
absolwentem programu MBA Akademii Ekonomicznej w Poznaniu.
Oprócz inwestycji w wino Krzysztof Maruszewski specjalizuje się
w doradztwie przy zakupach dzieł sztuki i inwestycjach w inne aktywa kolekcjonerskie, np. znaczki pocztowe czy autografy. Krzysztof
Maruszewski zarządza największym portfelem alkoholi inwestycyjnych na polskim rynku.
www.wealth.pl
675
Angelus 2008
(2009*)
Zasady inwestycji
Minimalna kwota inwestycji: 2 500 GBP
Rekomendowany okres inwestycji: 3 do 5 lat
Możliwość wyjścia z inwestycji: w każdym momencie jej trwania zgodnie z aktualną wyceną
zakupionych win
Podsumowanie kosztów dla inwestora:
t Opłata za zarządzanie: 2,5%* rocznie (liczona od kwoty wydanej na zakup wina)
t Opłata za przechowywanie i ubezpieczenie: 15 GBP (rocznie za każdą skrzynkę,
naliczana za każdy rozpoczęty rok inwestycji po zabutelkowaniu wina)
t Opłata wstępna: uzależniona od kwoty inwestycji
Kwota inwestycji (GBP)
Opłata wstępna*
2 500 – 4 999
15%
5 000 – 9 999
13,5%
10 000 – 14 999
12%
15 000 – 19 999
11%
20 000 – 24 999
10%
25 000 – 29 999
9,5%
30 000 – 39 999
9%
40 000 – 49 999
8,5%
powyżej 50 000
8%
* Opłaty zostaną powiększone o podatek VAT w wysokości 23%.
Zyski osiągane przy sprzedaży win są zgodnie z obowiązującymi przepisami zwolnione od podatku dochodowego pod warunkiem, że wina zostaną sprzedane nie wcześniej niż po upływie
6 miesięcy od dnia zakupu.
Jak zainwestować?
Jeżeli chcą Państwo zainwestować, mają pytania lub chcą spotkać się z doradcą,
zapraszamy do kontaktu:
5
Wealth Solutions S.A.
ul. Mokotowska 1, 00-640 Warszawa
tel: 22/ 378 99 50, fax: 22/ 378 99 51
www.wealth.pl, [email protected]
Wyłączenie odpowiedzialności:
Wealth Solutions S.A. oraz Wealth Solutions London LTD dokładają najwyższej staranności, aby usługi doradztwa były świadczone rzetelnie, jednakże
w żaden sposób nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani osiągnięcia określonych wyników w przyszłości. Uczestnik musi liczyć
się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków, za co Wealth Solutions S.A. ani Wealth Solutions London LTD nie będą ponosić
odpowiedzialności. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji jest uzależniona od cen obowiązujących w dniu nabycia i zbycia zakupionych produktów
inwestycyjnych oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych.
Podane wyniki historyczne mają wyłącznie charakter informacyjny; nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych lub zbliżonych wyników w przyszłości, a podjęcie decyzji inwestycyjnej w oparciu o nie, nie może stanowić podstawy do kierowania roszczeń przeciwko Wealth Solutions S.A. oraz Wealth
Solutions London LTD. Ceny aktualne na dzień przygotowania oferty.