Kursy Walutowe

30 października 2012
Biuro Analiz Makroekonomicznych
[email protected]
Aktualności z zagranicy
Grzegorz Maliszewski
+48 22 598 22 38
Urszula Kryńska
+48 22 598 20 10
Mateusz Sutowicz
+48 22 598 22 36
Bank Japonii zwiększył program luzowania ilościowego
Kursy walutowe
dzisiejsze otwarcie/zmiana
0,0
0,0
0,0
0,0
dzienna
4,1476 EUR/PLN
3,2043 USD/PLN
Na dzisiejszym posiedzeniu bank centralny Japonii utrzymał stopy procentowe na
niezmienionym poziomie, co było decyzją zgodną z oczekiwaniami. Główna stopa
procentowa wynosi nadal tylko 0,0-0,10%. Jednocześnie jednak podwyższony
został fundusz skupu aktywów, głównie obligacji rządowych, do poziomu 66 bln
JPY z 55 bln JPY, a program kredytowy utrzymał w wysokości 25 bln jenów.
Łączne fundusze kredytowe wynoszą zatem 91 bln jenów. Warto zauważyć, że
Bank Japonii zwiększył program luzowania ilościowego drugi miesiąc z rzędu, a
główną przesłanką takiej decyzji były słabe perspektywy gospodarki oraz brak
zagrożeń inflacyjnych.
0,0
Wydatki amerykańskich konsumentów we wrześniu 2012 r. wzrosły o 0,8% m/m
wobec wzrostu o 0,5% m/m w sierpniu. W tym samym czasie dochody
Amerykanów wzrosły o 0,4% m/m wobec wzrostu o 0,1% m/m w poprzednim
miesiącu. Dane o wydatkach były nieznacznie lepsze od konsensusu rynkowego na
poziomie 0,6% m/m, co może sugerować, że część konsumpcji Amerykanów
sfinansowana została oszczędnościami. W rezultacie utrzymanie takich wzrostów
w kolejnych miesiącach może być trudne.
0,0%
-0,3%
3,4307 CHF/PLN
0,1%
1,2943 EUR/USD
0,4%
284,8 EUR/HUF
0,7%
25,00 EUR/CZK
0,2%
Źródło: Reuters
Rynek Pieniężny*
(%)
Bps
WIBOR 1M
4,78
WIBOR 3M
4,75
0
WIBOR 6M
4,74
-1
Źródło: Reuters
*Fixing z dnia poprzedniego
Bony i obligacje PL
-1
bps
52W
3,88
-12
2Y
3,91
0
5Y
4,13
2
10Y
4,59
8
Źródło: Reuters
IRS PLN
bps
2Y
4,17
-1
5Y
4,21
0
10Y
Kontrakty FRA
4,40
(%)
Wzrost wydatków amerykańskich konsumentów
1
bps
1x4
4,53
0
3x6
4,19
0
9x12
3,75
1
Źródło: Reuters
Makro i rynek komentarz dzienny str. 1
Kursy USD/PLN i EUR/PLN
/bid z zamknięcia/
3,30
4,20
3,25
4,15
3,20
4,10
3,15
4,05
3,10
3,05
4,00
USDPLN /lewa skala/
EURPLN
0
5,5
5,3
-20
5,1
4,9
-40
4,7
4,75
-60
4,5
4,5
4,5
-80
4,3
4,25
4,1
4
-100
4
3,9
4
3,75
3,75
3,75
-120
3,7
3,5
1X4
2X5
3X6
4X7
5X8
6X9
7X10 8X11
2012-10-30
Biezace i przeszle stawki FRA
Oczekiwania Millennium
9X12 12X15
2012-10-23
Implikowana stopa referencyjna
Obligacje krajowe
rentowności i ich zmiana dzienna
4,8
9
8
4,6
7
4,59
4,4
6
4,2
5
4,0
4
4,13
3,90
3
3,8
2
3,6
0
2
1
8
3,4
Notowania złotego
Nowy tydzień złoty rozpoczął od
osłabienia w relacji do wszystkich
głównych walut, a największe, bo 4groszowe odnotowano w parze z
dolarem amerykańskim. Wczorajsza
słabość polskiej waluty wynikała
głównie z czynników zewnętrznych.
Sentyment na bazowych rynkach długu
wciąż pozostawał negatywny wobec
niepewności, co do rozwoju sytuacji w
państwach południa Europy. Negatywne
przełożenie na złotego miały również
wczorajsze wydarzenia na Węgrzech.
Minister prowadzący rozmowy z MFW
stwierdził, że o ile Węgry nadal chcą
dojść
do
porozumienia
z
Zagranica - kurs EUR/USD
Brak nowych wydarzeń i relatywnie
ubogie kalendarium danych sprawiło,
że podczas poniedziałkowej sesji rynek
ponownie koncentrował się na sytuacji
z państwach południa strefy euro, co
oczywiście ciążyło wycenie wspólnej
waluty. Kurs EUR/USD oscylował wokół
2-tygodniowego minimum notowań na
poziomie 1,29. Oczekujemy, że także
podczas dzisiejszej sesji dotychczasowy
trend umiarkowanego spadku notowań
eurodolara zostanie utrzymany. Tym
Nasze oczekiwania na dzisiaj
Kurs
Wsparcie/Opór
5Y
2012-10-30
Spready obligacji PLN vs. EUR
Uzasadnienie
4,1250/4,1637
USD/PLN
3,1797/3,2443
Niesprzyjająca złotemu sytuacja techniczna na wykresie,
negatywny sentyment międzynarodowego rynku, wypowiedzi
przedstawicieli RPP,
Zmiany w notowaniach EURUSD,
CHF/PLN
3,4175/3,4548
Zmiany w notowaniach EURCHF,
EUR/USD
1,2824/1,3089
Słabszy sentyment globalnego rynku, oczekiwanie na publikacje
danych dotyczących indeksów PMI w strefie euro.
10Y
zmiana dzienna w bp (prawa oś)
bardziej, że sprzyja temu także
sytuacja techniczna na wykresie
EUR/USD, gdzie notowania pozostają w
silnej dywergencji ze wskaźnikiem RSI.
Sugeruje to nadchodzącą przecenę euro
w relacji do dolara. Źródłem słabszych
nastrojów podczas porannego otwarcia
może stanowić publikacja wstępnych
danych dotyczących PKB za III kwartał
w
Hiszpanii
oraz
koniunktury
gospodarczej w EMU.
EUR/PLN
0
2Y
międzynarodowymi pożyczkodawcami
w sprawie pomocy finansowej, jednak
nawet bez niej będą gotowe sobie
poradzić. Złotemu nie pomagały
ponadto wypowiedzi członka zarządu
NBP A.Raczko, który powiedział, że
krótkoterminowe osłabienie polskiej
waluty, jako czynniki promujący
eksport jest pożądane. Dzisiejsza sesja
nie zawiera istotnych pozycji w
kalendarium, które jest dodatkowo
zubożone przez opóźnienie publikacji
indeksu Conference Board w związku z
huraganem Sandy, który kolejny dzień z
rzędu wyłączył amerykańską giełdę z
handlu.
Obligacje – Rynek krajowy
400
360
320
280
9 paź
12 paź
17 paź
22 paź
2Y
25 paź
5Y
30 paź
10Y
5
0
3,3
0
-1
2,8
-1
-1
-3
-1
2,3
-5
-10
1,73
1,8
-15
1,3
0,80
0,8
0,3
1,47
0,04
-20
-25
0,29
0,50
-30
-0,2
-35
2Y
5Y
10Y
Zmiana rentowności bundów (bp)
Zmiana rentowności treasury (bp)
Bundy
Treasury
Makro i rynek komentarz dzienny str. 2
oczekiwaniami
na
obniżki
stóp
procentowych
w
nadchodzących
miesiącach. Polska zawęziła wstępną
wycenę emisji transzy pięcioletnich
obligacji denominowanych w jenach do
65 punktów bazowych powyżej stopy
swapowej wobec wstępnej wyceny na
poziomie 65-69 punktów. Polska chce z
emisji pozyskać co najmniej 30
miliardów jenów.
Obligacje - Rynki bazowe
Bundy i Treasuries
rentowności i ich zmiana dzienna
3,8
Słabość polskich aktywów nie ominęła
również notowań rynku obligacji, które
wczoraj w większości traciły na
wartości.
Największy
wzrost
rentowności odnotowano w segmencie
papierów z długiego końca krzywej.
Wyniósł on 8 bps, a dochodowość 10latek zwyżkowała do 4,59%. W
podobnym kierunku poruszały się także
notowania 5-latek. Stabilne pozostały
jedynie obligacje 2-letnie, wspierane
Poniedziałek nie przyniósł istotnych
zmian w wycenie obligacji na bazowych
rynkach
długu.
Największa
obserwowana była wśród niemieckich
Bundów i wyniosła 3
bps, a
dochodowość tych obligacji zniżkowała
do poziomu 1,47%. Stabilna była
również wycena obligacji hiszpańskich.
Z kolei rentowność włoskich 10-latek
wzrosła
do
2,5-tygodniowego
maksimum na poziomie 4,98%. Jak
wynika z opublikowanych wczoraj
danych ECB bank w zakończonym w
piątek tygodniu nie skupił żadnych
dodatkowych
państw EMU.
papierów
skarbowych
Kalendarium
Data
Godz. Wskaźnik/Wydarzenie
10/29
10/29
10/29
10/29
10/30
10/30
10/30
10/30
10/30
10/30
10/31
10/31
10/31
10/31
10/31
10/31
10/31
10/31
11/01
11/01
11/01
11/01
11/01
11/01
11/01
11/01
11/01
11/02
11/02
11/02
11/02
11/02
11/02
11/02
13:30
13:30
14:00
15:30
09:00
09:55
14:00
14:00
15:00
00:15
08:00
09:00
09:30
11:00
12:00
14:00
14:45
02:45
12:30
13:00
13:15
13:30
13:30
13:58
15:00
15:00
09:00
09:55
10:00
13:30
13:30
14:45
15:00
Kraj
Dochody osobiste
Wydatki osobiste
Inflacja CPI r/r
Indeks przemysłowy Fed w Dallas
Stopa bezrobocia
Stopa bezrobocia (s.a)
Decyzja w sprawie stóp procentowych
Indeks CaseShiller
Indeks nastrojów konsumenckich
Decyzja w sprawie stóp procentowych
Indeks PMI w przemyśle
Sprzedaż detaliczna r/r
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Szacunki inflacji r/r
Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA
Oczekiwania inflacyjne
Indeks Chicago PMI
Indeks PMI w przemyśle
Challenger Job Cuts r/r
Decyzja w sprawie stóp procentowych
ADP Zatrudnienie Change
Liczba nowych bezrobotnych
Liczba bezrobotnych
Markit USA PMI Final
Indeks ISM w przemyśle
ISM Prices Paid
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Indeks PMI w przemyśle
Zmiana zatrudnienia poza sektorem rolniczym
Stopa bezrobocia
ISM New York
Zamówienia fabryczne
USA
USA
Niemcy
USA
Węgry
Niemcy
Węgry
USA
USA
Japonia
Japonia
Niemcy
Polska
Czechy
EU
USA
Polska
USA
Chiny
USA
Czechy
USA
USA
USA
USA
USA
USA
Węgry
Niemcy
EU
USA
USA
USA
USA
Okres
Wrzesień
Wrzesień
Październik
Październik
Wrzesień
Październik
Październik
Sierpień
Październik
Październik
Październik
Wrzesień
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Listopad
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Październik
Wrzesień
Ostatnie dane
Prognoza
Millennium
Konsensus
0.1%
0.5%
2.0%
-0.9
10.4%
6.8%
6.50%
1.20%
70.3
0.10%
48.0
-0.8%
47.0
0.4%
0.6%
1.9%
0.0
10.5%
6.9%
6.25%
1.85%
72.0
0.10%
2.7%
-12.0%
4.1%
49.7
47.9
-70.8%
0.25%
162.0K
369K
3254K
2.5%
51.5
58.0
52.5
45.7
45.3
114K
7.8%
52.9
-5.2%
51.0
56.0
-1.1%
4.0%
51.4
49.1
0.25%
137.5K
370K
3252K
45.7
45.3
120K
7.9%
4.5%
Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet
Makro i rynek komentarz dzienny str. 3
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Bank Millennium S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi
rekomendacji lub oferty dotyczącej zakupu bądź sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Bank Millennium S.A.
dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Bank Millennium S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość
i kompletność jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej
informacji.