Fundusze-Europa da³a

Fundusze inwestycyjne w marcu 2010 – podsumowanie
Fundusze: Europa dała zarobić
W marcu najwyższe zyski przyniosły te kategorie funduszy, które inwestują
na europejskich rynkach wschodzących, czyli także w Polsce.
Zdecydowana większość klientów funduszy inwestycyjnych marzec może zaliczyć do udanych
miesięcy – a z pewnością jako najbardziej udany w bieżącym roku. Po słabych wynikach,
wypracowanych przez większość funduszy w styczniu i lutym, tym razem – korzystając z powrotu
koniunktury – przyniosły atrakcyjne stopy zwrotu. W istocie, to właśnie marzec sprawił, że pierwszy
kwartał 2010 roku kończymy na plusie.
W ubiegłym miesiącu relatywnie większym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się akcje dużych
spółek, co obrazuje zmiana wartości indeksu WIG20, który zyskał 10,2 proc. Niemniej akcje małych
i średnich spółek również zyskiwały na wartości, a wzrosty indeksów przedstawiających koniunkturę
w tym segmencie rynku niewiele odbiegają od wyniku osiągniętego przez wskaźnik cen blue chipów –
mWIG40 zyskał bowiem 8,3 proc., zaś sWIG80 7,5 proc.
Zmiany indeksów GPW (na 31 marca br.)
Indeks
1M
3M
6M
12M
WIG
9,66%
6,15%
12,95%
76,59%
WIG20
10,18%
4,47%
13,83%
65,07%
mWIG40
8,31%
6,40%
10,50%
80,67%
sWIG80
7,53%
12,07%
10,01%
78,28%
Źródło: Analizy Online.
Pod względem kategorii najlepszą inwestycją w marcu były fundusze akcji zagranicznych sektora
nieruchomości, dla których średnia stopa zwrotu wyniosła 11 proc. Jest to stosunkowo nieliczna
kategoria, bo klasyfikuje się do niej tylko cztery produkty: ING Środkowoeuropejski Budownictwa
i Nieruchomości Plus (12,8 proc. w marcu), BPH Nieruchomości Europy Wschodzącej (10,5 proc.),
DWS Sektora Nieruchomości i Budownictwa (10,4 proc.) oraz Arka Rozwoju Nowej Europy (9,1 proc.).
Jak wskazują same nazwy tych funduszy, koncentrują się one na inwestowaniu w akcje spółek
działających w branżach nieruchomości i budowlanej, prowadzących działalność w krajach
zaliczanych do europejskich rynków wschodzących. Również w skali ostatnich 12 miesięcy ta grupa
funduszy była najbardziej zyskowna.
Open Finance SA ul. Domaniewska 39, 02-672 Warszawa
[email protected], www.open.pl
1
Generalnie najwyższe stopy zwrotu przyniosły właśnie te fundusze, które inwestują w naszym rejonie
świata, czyli ogólnie rzecz biorąc, Europie Środkowo-Wschodniej. Opisanym powyżej funduszom
nieruchomości niewiele ustępują bowiem fundusze akcji polskich (zarówno uniwersalne jaki i akcji
małych i średnich spółek) oraz akcji europejskich rynków wschodzących. We wszystkich tych
kategoriach w skali roku zyski zawierają się w przedziale 65-70 proc., zaś tylko w marcu oscylowały
w okolicach 9 proc. Powody do zadowolenia mogą też mieć posiadacze jednostek uczestnictwa
funduszy złotowych dłużnych papierów wartościowych, które w miesiąc zyskały na wartości 2 proc.,
co ja na tę kategorię jest wynikiem bardzo dobrym. Szczegóły przedstawia poniższa tabela.
Średnie stopy zwrotu funduszy wg kategorii
Kategoria
Miesiąc
Kwartał
Rok
akcji zagranicznych sektora nieruchomości
11,0%
7,2%
69,1%
akcji polskich uniwersalnych
9,7%
7,2%
65,7%
akcji polskich małych MiŚ
9,2%
10,8%
68,9%
akcji europejskich rynków wschodzących
8,8%
6,6%
66,4%
akcji europejskich rynków rozwiniętych (EUR)
7,7%
3,3%
49,9%
akcji europejskich rynków wschodzących MiŚ
7,5%
5,9%
58,1%
akcji globalnych rynków wschodzących
7,5%
2,6%
52,0%
akcji amerykańskich (USD)
6,4%
4,0%
53,4%
akcji globalnych rynków rozwiniętych
5,9%
4,7%
26,0%
mieszane polskie
5,9%
4,6%
37,7%
mieszane europejskich rynków wschodzących
4,6%
3,9%
34,6%
akcji amerykańskich
4,6%
4,6%
25,2%
akcji europejskich rynków rozwiniętych
4,5%
0,0%
18,4%
stabilnego wzrostu polskie
4,2%
4,7%
25,4%
dłużne złotowe uniwersalne
2,0%
4,0%
11,5%
dłużne złotowe papiery skarbowe
2,0%
4,1%
9,9%
dłużne eurowe (EUR)
1,2%
3,0%
17,8%
dłużne dolarowe (USD)
1,0%
1,9%
19,4%
rynku pieniężnego
0,7%
1,8%
5,8%
dłużne dolarowe
-0,9%
2,7%
-3,2%
dłużne eurowe
-1,7%
-3,1%
-2,0%
Źródło: Analizy Online.
Jedynymi kategoriami funduszy, które w zeszłym miesiącu, a także w ujęciu 12-miesiecznym,
przyniosły uczestnikom straty, są fundusze dłużnych papierów wartościowych denominowanych
w euro i dolarze. Na taki stan rzeczy wpłynął umacniający się złoty, sprowadzając stopy zwrotu
w ujęciu złotowym poniżej zera, choć w ujęciu walutowym fundusze te przyniosły zyski, które w skali
roku średnio były nawet lepsze niż wyniki funduszy obligacji złotowych (dłużne USD – 19,4 proc.,
dłużne EUR – 17,8 proc. vs dłużne złotowe uniwersalne – 11,5 proc.), to.
Open Finance SA ul. Domaniewska 39, 02-672 Warszawa
[email protected], www.open.pl
2
Jeśli przyjrzeć się wynikom poszczególnych funduszy (uwzględniając jednostki rozliczane w złotych),
to w marcu najbardziej zyskownymi funduszami były produkty oferowane przez Superfund TFI.
Najlepszy z nich zanotował wzrost wartości jednostki o 22,3 proc. Wyniki tych funduszy podlegają
jednak znacznym wahaniom i rzadko się zdarza, aby miesiąc zakończyły w środku stawki, z reguły
są to pozycje skrajne – albo najwyższe zyski, albo największe straty. Nie można jednak powiedzieć,
aby na tych wahaniach klienci Superfund korzystali – w skali roku, który dla znakomitej większości
funduszy był w mniejszym lub większym stopniu zyskowny, fundusze te notują – największe na rynku
– ponad 40-proc. straty.
Stopy zwrotu dziesięciu najlepszych i najgorszych funduszy otwartych w marcu br.
(bez względu na kategorię, do której należą)
najlepsze
Miesiąc
Kwartał
Rok
Superfund C (Superfund SFIO)
22,3%
-3,1%
-46,7%
Superfund Trend Podstawowy SFIO
19,7%
-1,0%
-40,1%
Superfund B (Superfund SFIO)
18,6%
-0,9%
-39,3%
Superfund Trend Plus Powiązany FIO kat. Standardowa
14,3%
-5,2%
-43,1%
Superfund Trend Bis Powiązany FIO
14,0%
-7,2%
-43,6%
Idea Akcji (Idea FIO)
13,7%
13,9%
63,0%
ING Środkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (ING FIO)
12,8%
6,3%
67,0%
Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG SFIO)
12,4%
14,4%
108,2%
Allianz Akcji Plus (Allianz FIO)
12,3%
7,8%
55,8%
FORTIS Akcji (Fortis FIO)
12,0%
13,0%
68,8%
Miesiąc
Kwartał
Rok
Millennium Obligacji Europejskich Plus (FZ SFIO)
najgorsze
-1,2%
-3,4%
-3,7%
PKO Papierów Dłużnych USD (ŚFW SFIO)
-1,4%
1,1%
-1,8%
MCI Gandalf Aktywnej Alokacji SFIO
-1,6%
0,7%
-
Arka Obligacji Europejskich FIO
-1,6%
-3,0%
-2,3%
PKO Papierów Dłużnych GBP (ŚFW SFIO)
-1,7%
-3,7%
-9,9%
PKO Papierów Dłużnych EUR (ŚFW SFIO)
-1,7%
-3,6%
0,8%
Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO
-1,9%
-2,8%
3,3%
Opera FNP SFIO
-2,7%
-4,6%
2,9%
Allianz Walutowy (Allianz FIO)
-3,0%
-3,5%
-18,6%
BPH Globalny Żywności i Surowców (BPH FIO Parasolowy)
-3,7%
-8,9%
4,3%
Źródło: Analizy Online.
Bernard Waszczyk, Open Finance
Zestawienia ocenianych funduszy: www.open.pl/ratingi.
Obliczenia Open Finance przygotowano na podstawie wybranych danych serwisu Analizy Online:
wartości dziennych jednostek i indeksów.
Open Finance SA ul. Domaniewska 39, 02-672 Warszawa
[email protected], www.open.pl
3