Biuletyn Dzienny WALUTY 20121114

Biuletyn dzienny
14.11.2012
99
RYNEK WALUTOWY
EUR/USD – odbicie, złoto korekcyjnie w górę
EUR/USD (1.2701; -0.04%) – We wtorek o godzinie 11-tej pojawiły się gorsze dane z Niemiec. W listopadzie
Indeks instytutu ZEW spadł do poziomu -15,7 (prognoza -9,8). Spowodowało to pogłębienie porannego dna
(1.2664 USD) o kilka pipsów do 1.2660 USD. Szybko się jednak okazało, że podaż nie jest w stanie
wykorzystać gorszych danych (efekt wcześniejszego wyprzedania rynku). Kurs wspólnej waluty ruszył w
górę osiągając opór w rejonie 1.2685-1.2690 USD. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1.2727 USD.
Zamknięcie nastąpiło po 1.2701 USD. Dziś w nocy doszło do niewielkich wzrostów. O godzinie 08:45 euro
było notowane po 1.2730 USD (poprzednio 1.2688 USD).
Dziś w kalendarzu: 10:30 (UK) - Stopa bezrobocia, wrzesień (prognoza 7,9%, poprzednio 7,9%), wnioski o
zasiłek dla bezrobotnych, październik (prognoza 0 tys., poprzednio -4 tys.), 11:00 (Strefa Euro) - Produkcja
przemysłowa s.a., wrzesień (prognoza -1,9%, poprzednio 0,6% m/m), 11:30 (UK) - Kwartalny raport BoE
nt. inflacji III kw., 14:00 (Polska) - Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych, październik (prognoza
0,3% m/m, 3,4% r/r, poprzednio 0,1% m/m, 3,8% r/r), 14:30 (USA) - Sprzedaż bez samochodów,
październik (prognoza 0,2%, poprzednio 1,1%), sprzedaż detaliczna (prognoza -0,2% m/m, poprzednio
1,1% m/m), inflacja PPI, październik (prognoza 0,2% m/m, 2,6% r/r, poprzednio 1,1% m/m, 2,1% r/r),
inflacja bazowa PPI (prognoza 2,4%, poprzednio 2,3% r/r), 16:00 (USA) - Zapasy niesprzedanych towarów,
wrzesień (prognoza 0,4%, poprzednio 0,6%), 20:00 (USA) - Protokół z posiedzenia FOMC, październik.
Krótki termin: Po wcześniejszych spadkach, które doprowadziły do wyprzedania rynku, gorsze dane z
Niemiec nie przełożyły się na przebicie wtorkowego dna. Doszło do odbicia. Krótkoterminowy opór znajduje
się w rejonie 1.2735 USD. Jego pokonanie może być trudne. W efekcie dziś może dojść do cofnięcia.
Możliwe są dwa scenariusze: Pierwszy zakłada, że cofnięcie będzie korekcyjne po czym dojdzie do rozbicia
oporu w rejonie 1.2735 USD co otworzy drogę na kolejną barierę w rejonie 1.2780 USD i na kluczowy opór
w okolicy 1.2840 USD. Jeśli uda się rozbicie tej bariery to możliwe jest zakończenie 2-miesięcznej przeceny z
wrześniowego szczytu (niebieska linia, wykres 1). Drugi zakłada, że zobaczymy jeszcze nowe dno i dopiero
potem dojdzie do trwalszego odbicia (czerwona linia, wykres 1).
Wykres 1. Eurodolar w perspektywie krótkoterminowej
Strona 1
Biuletyn dzienny
14.11.2012
99
Długi termin: Przecena z wrześniowego szczytu trwa już dwa miesiące. W mojej ocenie jest to korekta
wzrostów z tegorocznego dna. Po jej zakończeniu powinniśmy jeszcze zobaczyć kolejną falę wzrostów
(wykres 2). Może ona zaatakować tegoroczne maksimum w rejonie 1.35 USD.
Wykres 2. Eurodolar w perspektywie średnioterminowej
USD/PLN – We wtorek przed południem kurs dolara osiągnął kolejne kilkutygodniowe maksimum na
poziomie 3.3078 PLN (poprzednie maksimum było na poziomie 3.2873 PLN), potem doszło do silnego
spadku. Zamknięcie wypadło nisko po 3.2821 PLN. Dziś rano o godzinie 08:45 dolar był notowany po 3.2755
PLN (poprzednio 3.2895 PLN).
Wykres 3. Dolar amerykański w relacji do złotego (USD/PLN)
Strona 2
Biuletyn dzienny
14.11.2012
99
Po pokonaniu bariery w rejonie 3.24-3.25 PLN otworzyła się droga do wzrostów w rejon 3.33 PLN. W dalszej
perspektywie kolejna fala wzrostów na eurodolarze powinna przełożyć się na umocnienie złotego (wykres
3). Kurs dolara mógłby wrócić na tegoroczne minimum. Sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w
rejonie szczytu fali (A) na poziomie 3.22 PLN.
EUR/PLN – We wtorek rano kurs euro wzrósł do nowego kilkutygodniowego szczytu na poziomie 4.1908
PLN, potem doszło do spadków. Zamknięcie nastąpiło na poziomie 4.1780 PLN. Dziś rano o godzinie 08:45
euro było notowane po 4.1690 PLN (poprzednio 4.1740 PLN).
Wykres 4. Euro w relacji do złotego (EUR/PLN)
W perspektywie kilku sesji możliwe dalsze wzrosty w rejon 4.20-4.22 PLN. W dalszej perspektywie gdy
dojdzie do zakończenia spadków na eurodolarze oczekuję na kolejną falę umocnienia złotego (wykres 4). W
ciągu kilku miesięcy kurs euro może zejść w rejon tegorocznego dna (4.02 PLN) i niżej.
Kontrakty CFD na złoto
Miesięczna fala spadków sprowadziła ceny złota do poziomu 1672 dolarów za uncję. Od tygodnia trwa
odbicie. Tydzień temu w środę dotarło ono do pułapu 1731.75 USD. W piątek maksimum wypadło na
poziomie 1738.55 USD. W poniedziałek kurs kontraktów spadł do poziomu 1722 USD. W środę doszło do
odbicia. Dziś rano o godzinie 09:30 kontrakty były notowane po 1727 USD.
W poniedziałek przekroczone zostało ważne wsparcie w rejonie 1727 USD. Rozbicie tego wsparcia powinno
doprowadzić do głębszych spadków (wykres 5). Po wcześniejszej nieudanej próbie przełamania środowego
szczytu czekać nas może powrót nawet w rejon 1700 USD. Dopiero potem rozpocznie się kolejna fala
wzrostów w ramach fali (C).
Strona 3
Biuletyn dzienny
14.11.2012
99
Wykres 5. Kontrakty CFD na złoto
Miesięczna fala spadków miała zasięg aż 124 dolarów. W mojej ocenie była to spadkowa piątka. Obecnie
powinniśmy znajdować się w dużej korekcie typu (a-b-c). Zasięg korekty można szacować na 1750 dolarów.
Opór w rejonie 1755 USD powinien być poza zasięgiem popytu. Po zakończeniu korekty (a-b-c) kurs złota
mógłby przez kilka tygodni spadać i zejść do długoterminowego wsparcia w rejonie 1640 dolarów za uncję.
Dopiero potem rozpoczęłaby się trwalsza tendencja wzrostowa.
Sławomir Dębowski
Markets.com
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Safecap Investments (Poland) Sp. z o.o. i jest dostarczona wyłącznie w celach
informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy
powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrument finansowy,
opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich
prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.
Dotychczasowe efekty inwestycji w dany instrument finansowy nie są gwarancją przyszłych wyników. Safecap Investments (Poland)
Sp. z o.o., jak również żaden z jej pracowników w związku z niniejszą publikacją nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek decyzje
inwestycyjne.
Strona 4