Barack Obama wygrywa wybory w USA

Biuro Maklerskie
DB PBC
ssbobbww
Raport dzienny
07.11.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.






616,27
mWIG40
2 424,08
0,63%
57,95
sWIG80
9 774,65
-0,15%
12,90
43 600,51
0,08%
702,45
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 329
2 350
2 310
2 374
2 291
Szwajcaria (9:15) – inflacja CPI za październik (poprz. 0,3% m/m; -0,4% r/r).
Strefa euro (11:00) – sprzedaż detaliczna za wrzesień (poprzednio 0,1% m/m;
-1,3% r/r).
Niemcy (12:00) – produkcja przemysłowa za wrzesień (poprz. -0,5%% m/m).
Strefa euro (13:10) – wystąpienie publiczne szefa ECB.
Polska – decyzja RPP w sprawie stóp procentowych.
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.




Obrót (mln zł)
-0,05%
WIG
Dziś warto zwrócić uwagę na:


Zmiana
2 342,79
Indeks
Barack Obama zostaje prezydentem USA na drugą kadencję.
Wczorajsze notowania w Europie zakończyły się w większości wzrostami, ale
na rynkach obecne było wyczekiwanie na wynik amerykańskich wyborów.
W Polsce WIG20 stracił na koniec dnia 0,05 proc., a WIG zyskał 0,08 proc.
Z krajowego rynku nadejdzie ważna decyzja dot. stóp procentowych. Rynki
oczekują, że Rada Polityki Pieniężnej obniży stopy o 25 pb, do 4,50 proc.
Niemcy – indeks PMI dla usług za październik wyniósł 48,4 pkt. i był sporo
niższy niż oczekiwania na poziomie 49,3 pkt.
Strefa euro – indeks PMI dla usług za październik osiągnął 46,0 pkt., co było
rezultatem nieco słabszym od prognoz (46,2 pkt.).
Strefa euro – inflacja producencka PPI za wrzesień wyniosła w ujęciu
miesięcznym 0,2% i była zgodna z oczekiwaniami. Rok do roku odczyt wyniósł
2,7%, podczas gdy spodziewano się 2,6%.
Niemcy – zamówienia w przemyśle za wrzesień spadły w układzie
miesięcznym o 3,3% i był to rezultat rozczarowujący, gdyż konsensus zakładał
zmniejszenie o 0,5% m/m. Dane za poprzedni okres skorygowano z -1,3%
m/m do -0,8%.


Wartość
WIG20
2 400
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
BIOTON
0,10 zł
25,00%
MEWA
0,24 zł
14,30%
PROCHNIK
0,24 zł
14,30%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
CELTIC
5,01 zł
-16,50%
MEXPOLSKA
4,02 zł
-11,60%
GANT
2,90 zł
-11,60%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PGNIG
4,33 zł
222,28
PKOBP
36,44 zł
76,35
KGHM
164,00 zł
64,94
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 245,68
1,02%
S&P 500
1 428,39
0,79%
Nasdaq Composite
3 011,93
0,41%
CAC 40
3 478,66
0,87%
Xetra DAX
7 377,76
0,70%
FT-SE 100
5 884,90
0,79%
BUX
19 196,10
-0,11%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 717,7
1,92%
Miedź
7 730,0
1,03%
Ropa
110,6
2,54%
EUR
4,1213
0,00%
USD
3,2223
0,04%
CHF
3,4135
-0,07%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
Septem ber
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
17
24
1
8
October
15
22
29
5
12
November
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Złoto
GOLD
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
19
1660
1650
1640
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
142
181
76
1630
1620
1610
1600
1590
1580
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 347
-0,34%
20 243
94 424
1570
1560
1550
1540
1530
1520
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1510
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Barack Obama wygrywa wybory w USA
S&P500
S&P500
1490
Deutsche Bank PBC S.A.
1480
Głównym wydarzeniem w USA w ostatnich dniach były niewątpliwie
wybory prezydenckie. Przy tak wyrównanych szansach kandydatów i
niepewności związanej z wynikiem elekcji na wczorajszej sesji impulsem
dla parkietów akcji były rynki surowcowe i słabnący dolar. Drugi dzień z
rzędu rosły ceny złota i ropy, a wyraźnie do góry odbił także kurs miedzi.
W połączeniu z osłabieniem USD, który tracił w stosunku zdecydowanej
większości głównych światowych walut, były to dobre warunki dla poprawy
także na parkietach akcji. Większy apetyt na ryzyko potwierdził też rynek
długu w USA, gdzie po dwudniowej serii wzrostów ceny obligacji
rządowych umiarkowanie spadały. Notowania na Wall Street zakończyły
się sporymi zwyżkami wskaźników. Spośród głównych indeksów
najmocniej, bo 1,02 proc., zyskał DJIA (spośród jego składników
wyróżniały się akcje United Technologies, Boeinga i Hewlett-Packard).
Szeroki S&P500 zakończył zwyżką o 0,79 proc. (dziewięć z dziesięciu
sektorów tego wskaźnika wzrosła, a najlepiej zachowywały się akcje
spółek surowcowych, przemysłowych i finansowych). Nasdaq Composite
umocnił się o 0,41 proc.
Odnosząc wczorajszą poprawę na amerykańskich parkietach do wyborów
można powiedzieć, że rynki akcji w USA zagłosowały za Mittem
Roomney'em, gdyż to on jest przez wielu postrzegany, jako ten który
może ograniczyć negatywne skutki zbliżającego się klifu fiskalnego.
Większość w Kongresie to bowiem Republikanie i w tym właśnie
inwestorzy upatrują nadziei na uniknięcie najgorszego scenariusza. Ten
scenariusz to perspektywa krótkoterminowa, ale ona jest obecnie dla
rynków najważniejsza. Stąd też wygrana Baracka Obamy stawia pod
znakiem zapytania dzisiejsze notowania na amerykańskich giełdach. Już
w nocy na wynik wyborów zareagował kurs walut oraz surowców.
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2
16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8 15 22 31 12 19
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
DAX
DAX
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
Stopy procentowe w Polsce i budżet Grecji
Wczorajsze notowania w Europie zakończyły się w większości wzrostami,
ale na rynkach obecne było wyczekiwanie na wynik amerykańskich
wyborów. Słabo wypadły dane o aktywności w sektorze usług w krajach
strefy euro. Finalny odczyt dla Niemiec okazał się gorszy od oczekiwań i
ukształtował się na poziomie 48,4 pkt (49,3 pkt prog), a w Hiszpanii indeks
PMI wyniósł 41,2 pkt i (szesnasty z rzędu odczyt poniżej 50 pkt.)
Dodatkowo, nastąpił silny spadek dynamiki zamówień w przemyśle do -3,3
proc. m/m (-0,5 proc. m/m prog) z -0,8 proc. m/m w sierpniu. W Polsce
WIG20 stracił na koniec dnia 0,05 proc., a WIG zyskał 0,08 proc.
Silniejszego ruchu w zdefiniowanym kierunku możemy spodziewać się
dzisiaj. Z krajowego rynku nadejdzie ważna decyzja dot. stóp
procentowych. Rynki oczekują, że Rada Polityki Pieniężnej obniży stopy o
25 pb, do 4,50 proc. Na takie posunięcie złoty nie powinien mocno
zagregować gdyż rynki od kilku miesięcy spodziewają się cięć kosztu
pieniądza. W Europie ponownie głównym tematem staje się Grecja.
Wczoraj odbyły się tam kolejne strajki i protesty, w odpowiedzi na trwające
w parlamencie prace nad nowym budżetem, który głosowany będzie dziś
wieczorem. Wczoraj pojawiły się pogłoski co do tego, że na
poniedziałkowym spotkania ministrów finansów nie uda się wypracować
porozumienie w sprawie Grecji. Do tych słów ustosunkował się Olli Rehn,
oświadczając że wspólne stanowisko musi zostać wypracowane jeszcze
do poniedziałku. Presja czasu wydaje się być coraz większa – do 16
listopada Grecja musi wykupić dług o wartości 5,6 mld euro (1,6 mld euro
w piątek i 4 mld euro 16 listopada).
5950
5900
5850
5800
9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
RTS (Rosja)
RTS
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
3
16 23 30 6 13 20 5 19 26 2 9 16 23 2 14 21 28 4 13 18 25 2 9
2012
February
March
April
May
June
July
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1800
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29 6
19
August
September
October
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Ciech – wyniki finansowe za III kwartał
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 07.11.2012,
Ciech miał w trzecim kwartale tego roku 23,3 mln zł straty netto przypadającej akcjonariuszom jednostki dominującej wobec konsensusu
na poziomie plus 0,3 mln zł. Rok wcześniej grupa zanotowała zysk netto w wysokości 8,1 mln zł. Zysk operacyjny grupy spadł do 22,8 mln
zł z 33 mln zł przed rokiem i był niższy od średniej prognoz na poziomie 30,8 mln zł. Przychody Ciechu wzrosły do 1.065 mln zł z 1.018 mln
zł rok wcześniej. Średnia prognoz zakładała sprzedaż na poziomie 1.055 mln zł. Po trzech kwartałach tego roku Ciech miał 360,7 mln zł
straty netto przypadającej akcjonariuszom jednostki dominującej, 208,6 mln zł straty operacyjnej i 3.357 mln zł przychodów. (PAP)
TVN – spełnienie warunków zawieszających zamknięcie sprzedaży spółki Onet.pl
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 07.11.2012,
Spełnione zostały warunki zawieszające zamknięcie transakcji sprzedaży akcji Grupy Onet.pl. Tym samym transakcja została zamknięta.
Przed zamknięciem transakcji strony uzgodniły określone techniczne modyfikacje struktury transakcji. Onet wypłacił TVN kwotę 74,2 mln zł
w związku z umorzeniem 468.425 akcji w Onet finansowanej z zatrzymanych zysków z lat ubiegłych. Nie zmieniło się pełne wynagrodzenie
za wszystkie akcje w Onet, czyli 1,275 mld zł. TVN sprzedał 75 proc. akcji Onet Ringier Axel Springer Media za kwotę 956,25 mln zł.
Sprzedający wniesie 25 proc. akcji Onet do nabywcy w zamian za 25 proc. udziałów w nabywcy. (PAP)
PGNiG – odwołanie pozwu z Trybunału Arbitrażowego w sprawie cen dostaw gazu z Rosji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 07.11.2012,
PGNiG odwołał pozew z Trybunału Arbitrażowego w Sztokholmie w sprawie cen importowanego z Rosji gazu, tym samym spełniony został
warunek zawieszający dla ogłoszonego we wtorek aneksu do kontraktu jamalskiego. PGNiG poinformował we wtorek, że podpisało z
Gazpromem aneks do kontraktu jamalskiego zmieniający warunki cenowe na dostawy gazu do Polski. Prezes PGNiG Grażyna PiotrowskaOliwa podała na wtorkowej konferencji, że obniżka cen gazu ze strony Gazpromu jest większa niż 10 proc. Prezes podała również, że
PGNiG złoży w ciągu kilkunastu dni, do połowy listopada, wniosek taryfowy do URE i od 1 stycznia, za zgodą prezesa URE, będą
wprowadzone niższe ceny gazu. Procedurę arbitrażu w sporze z Gazpromem o ceny importowanego z Rosji gazu PGNiG rozpoczęło na
początku listopada zeszłego roku. (PAP)
Agora – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 07.11.2012,
Kontrolowane przez PTE PZU, Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" (OFE) oraz Dobrowolny Fundusz Emerytalny PZU (DFE)
przekroczyły poziom 5 proc. głosów na WZA Agory. OFE zwiększyło zaangażowanie do 5,59 proc. głosów na WZA, a DFE do 5,6 proc.
Wcześniej oba fundusze miały po 4,96 proc. głosów na WZA Agory.
Wojas – skonsolidowane przychody ze sprzedaży w październiku 2012 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 07.11.2012,
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży spółki Wojas wyniosły 21,77 mln zł w październiku i były wyższe o 8,6% w skali roku. W okresie
styczeń - październik 2012 wielkość skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży wyniosła 134.429 tys. zł i była wyższa o 18,1 % od
przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. W 2011 r. spółka odnotowała 145 mln zł skonsolidowanych
przychodów. (PAP)
MNI – bezterminowe odroczenie przez Sąd rozprawy TPSA przeciw MNI Telecom
ISBnews 07.11.2012,
Na pierwszej rozprawie z powództwa TPSA przeciw MNI Telecom Sąd Okręgowy w Lublinie odroczył bezterminowo rozprawę, zwracając
się jednocześnie do Sądu Okręgowego w Warszawie o udostępnienie akt innych postępowań toczących się pomiędzy TPSA a spółką
Długie Rrozmowy (DRSA). W odpowiedzi na pozew MNI Telecom wniosła o zawieszenie postępowania przed Sądem Okręgowym w
Lublinie do czasu prawomocnego zakończenia postępowań toczących się przed Sądem Okręgowym w Warszawie pomiędzy TPSA a
DRSA. W ocenie MNI Telecom powództwo wniesione przez TPSA (niezależnie od innych argumentów) jest przede wszystkim
przedwczesne, ponieważ na chwilę obecną nie została jeszcze prawomocnie zakończona żadna ze spraw ani z powództwa TPSA
przeciwko DRSA, ani z powództwa DRSA przeciwko TPSA. TPSA nie dysponuje też żadnym tytułem wykonawczym przeciwko DRSA,
stąd na dzień dzisiejszy TPSA nie poniosła szkody, której naprawienia mogłaby dochodzić od MNI Telecom. Spółka podała, że sąd
rozpozna na posiedzeniu niejawnym wniosek MNI Telecom o określenie kwot, jakie MNI Telecom może miesięcznie pobierać z zajętego
rachunku bankowego. MNI Telecom zaskarżyła postanowienie o udzieleniu przez Sąd zabezpieczenia roszczenia wobec spółki od TPSA
w kwocie 58 mln zł na majątku spółki, poprzez zajęcia rachunku bankowego do kwoty 58 mln zł oraz poprzez ustanowienie hipoteki
przymusowej na nieruchomości spółki położonej w Warszawie przy Placu Czerwca 1974 w Ursusie. (ISB)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński