fug lokalny w teorii i praktyce

m w
fug lokalny
w teorii
i praktyce
D
Pod redakcją
Marii Kosek-Wojnar
B 363933
Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Kraków 2007
Spis treści
•,
Wstęp
Część I
Podstawy teorii długu lokalnego - ryzyko i skutki zadłużania się samorządu
Rozdział 1. Obszary ryzyka w działalności jednostek samorządu
terytorialnego .
11
1.1. Pojęcie niepewności i ryzyka
1.2. Problem ryzyka a cechy jednostek samorządu terytorialnego
1.2.1. Istota samodzielności JST
1.2.2. Prawne aspekty samodzielności JST
1.2.3. Finansowe aspekty samodzielności JST
1.3. Zasada jawności i przejrzystości a problem ryzyka
1.4. Cele działalności samorządu
11
13
13
19
23
32
33
Rozdział 2. Identyfikacja obszarów ryzyka w działalności samorządu
36
2.1. Rodzaje ryzyka w działalności samorządu
2.2. Ryzyko personalne w działalności jednostek samorządu terytorialnego
2.2.1. Ryzyko zawodowego polityka
2.2.2. Ryzyko wyboru organów stanowiących JST
2.2.3. Dobór kadry w administracji samorządowej
2.3. Ryzyko utraty płynności jednostek samorządu terytorialnego
2.3.1. Ryzyko utraty płynności a ryzyko niewypłacalności
2.3.2. Sposób ewidencjonowania budżetu a płynność finansowa JST
2.4. Problem niewypłacalności JST - ryzyko bankructwa
2.4.1. Bankructwo jako fizyczna likwidacja samorządu
2.4.2. Odpowiedzialność państwa za stan finansów samorządowych
36
39
39
40
43
44
44
47
55
55
56
Rozdział 3. Motywy zaciągania pożyczek komunalnych
59
3.1. Istota pożyczki komunalnej
3.2. Przesłanki zaciągania pożyczek komunalnych
59
61
3.2.1. Potrzeby pożyczkowe jednostek samorządu terytorialnego
3.2.2. Motyw finansowy - zachowanie bieżącej płynności finansowej JST . .
3.2.3. Motyw gospodarczy - rozwój lokalny
3.2.4. Motyw polityczny - wybór formy pożyczki
3.3. Potencjalni pożyczkodawcy jednostek samorządu terytorialnego
61
63
64
67
68
Rozdział 4. Zdolność pożyczkowa i instrumenty dłużne jednostek samorządu
terytorialnego
1
72
4.1. Zdolność pożyczkowa a zdolność kredytowa JST
4.2. Zdolność kredytowa JST
4.3. Zdolność emisyjna JST
4.3.1. Pojęcie ratingu
4.3.2. Motywy ubiegania się o rating przez JST
4.3.3. Charakterystyka kryteriów ratingu JST
4.3.4. Procedura ratingu i sposób kodyfikacji oceny
4.4. Rynek instrumentów dłużnych jednostek samorządu terytorialnego
4.4.1. Pojęcie rynku samorządowych instrumentów dłużnych
4.4.2. Charakterystyka samorządowych instrumentów dłużnych
72
74
76
76
78
80
83
84
84
85
Rozdział 5. Morfologia długu lokalnego
90
5.1. Pojęcie długu lokalnego
5.2. Rodzaje długu lokalnego
5.3. W poszukiwaniu granic zadłużania się JST
5.3.1. Bariery zadłużania się JST
5.3.2. Ekonomiczna granica zadłużania się JST
5.4. Problem ciężaru długu lokalnego
90
93
95
95
97
98
Rozdział 6. Zarządzanie długiem lokalnym
103
6.1. Istota zarządzania długiem
6.2. Funkcje zarządzania długiem lokalnym
6.3. Cele zarządzania długiem
6.4. Metody pomiaru poziomu zadłużenia JST
6.5. Dylematy wyboru instrumentów dłużnych JST
6.6. Ryzyko i sposoby jego ograniczania w emisjach obligacji komunalnych . . . .
103
105
107
109
113
121
Część II
Dług lokalny w Polsce i wybranych krajach
Rozdział 7. Zadłużenie jednostek samorządu terytorialnego w Polsce
125
7.1. Granice zadłużania się jednostek samorządu terytorialnego w Polsce
7.1.1. Granice ilościowe
7.1.2. Granice jakościowe
•
125
125
129
7.2. Zadłużanie się JST a działalność regionalnych izb obrachunkowych
134
7.3. Dług samorządu terytorialnego a dług publiczny
135
7.3.1. Dług jednostek samorządu terytorialnego na tle długu publicznego
w Polsce w latach 1999-2005
135
7.3.2. Dług sektora instytucji rządowych i samorządowych według ESA'95 . . 138
7.4. Struktura zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego
140
7.5. Zadłużenie JST w latach 1999-2005 w świetle ustawowych granic
zadłużenia
V.. .-r-r144
7.6. Polityka zadłużania się JST - próba oceny
148
7.7. Problem zarządzania długiem lokalnym
155
Rozdział 8. Rynek długoterminowych komunalnych papierów
wartościowych
8.1. Pojęcie i cechy obligacji komunalnych
8.2. Rodzaje obligacji komunalnych
8.3. Obligacja komunalna jako instrument realizacji strategii zarządzania
długiem lokalnym
8.4. Proces emisji obligacji komunalnych w Polsce w latach 1996-2005
160
160
161
165
167
Rozdział 9. Problem granic zadłużania się samorządów w krajach
europejskich
173
9.1. Procedura zadłużania się samorządów w państwach zachodnich
9.1.1. Przesłanki zadłużania się samorządów
9.1.2. Regulacje prawne zadłużania się
9.1.3. Poziom długu lokalnego
9.2. Doświadczenia krajów Europy Środkowo-Wschodniej
173
173
175
182
183
Zakończenie
Aneks
189
191
Literatura
Spis tabel
Spis rysunków
226
239
240