1. Podsegment Aparatury łącznikowej Nn oraz rozdzielczo

1. Podsegment Aparatury łącznikowej Nn oraz rozdzielczo sterowniczej
Sprzedaż w segmencie łącznikowym - Kraj w dużym stopniu skorelowana jest z liczbą oddawanych
w Polsce budynków. Apator uznaje, że liczba wydanych pozwoleń na budowę jest dobrze
skorelowana z przyszłym popytem na aparaturę łącznikową, ponieważ sprzedaż w krajowym
segmencie łącznikowym jest generowana przez inwestycje budowlane. Ilość pozwoleń na budowę
związana jest z przyszłym popytem na rozłączniki i łączniki stosowane w przyłączach elektrycznych,
podstacjach i rozdzielniach. Nasze doświadczenia wskazują na około półroczny okres wyprzedzenia
ilość pozwoleń – ilość przyłączy budowlanych (ilość pozwoleń wyprzedza sprzedaż w krajowym
segmencie łącznikowym o około 6 miesięcy). Liczba wydanych pozwoleń na budowę w pierwszych
7 miesiącach 2013 roku była mniejsza o 18% w porównaniu do tego samego okresu 2012 roku
i wyniosła 79 678 pozwoleń.
Liczba wydanych pozwoleń na budowę w Polsce (GUS)
25000
ilość
20000
15000
10000
5000
VI
I2
VI 011
II
20
IX 11
20
X 11
20
XI 11
2
XI 011
I2
01
I2 1
01
II 2
20
III 12
20
IV 12
20
V 12
20
VI 12
2
VI 012
I2
VI 012
II
20
IX 12
20
X 12
20
XI 12
2
XI 012
I2
01
I2 2
01
II 3
20
III 13
20
IV 13
20
V 13
20
VI 13
2
VI 013
I2
01
3
0
mies./rok
INDEKS ES
Największe branżowe czasopismo elektryków i energetyków Elektrosystemy ogłasza comiesięcznie
wyniki badania koniunktury w sektorze elektroenergetycznym. Badanie, które przeprowadza
czasopismo opiera się na comiesięcznych ankietach i wywiadach bezpośrednich z kluczowymi
osobami branży [prezesi i dyrektorzy około 260 największych firm z branży hurtowni elektrycznych
i producentów urządzeń (np. Apator) jak i firm usługowych (elektroinstalatorzy)]. Specyficzny indeks
ES - Produkcja pochodzi z analizy statystycznych danych pozyskiwanych od około 80-90
producentów aparatury elektrycznej. Uważamy, że indeks ES-produkcja dobrze pokazuje nastroje
panujące w branży producentów aparatury elektrycznej (segment łącznikowy Apator). Zmiany indeksu
ES - Produkcja wskazują na pogorszenie koniunktury w branży produkcji urządzeń i osprzętu
elektrycznego w pierwszych miesiącach 2013 roku, które zakończyło się w czerwcu i lipcu lekkimi
wzrostami wskazującymi na odbudowę rynku pod koniec 2013 roku.
11000
10500
10000
9500
9000
8500
8000
10308
10130 1027210508
10020
10180102101010810088
10007
9987
9805
9846
9857
9550 9380
9826 9914
9749
9219
9117
9099
9217
11
20
X 11
20
X I 11
20
X I 11
I2
01
I2 1
01
II 2
20
1
III 2
20
IV 12
20
1
V 2
20
V I 12
20
V I 12
I2
V I 012
II
20
IX 12
20
X 12
20
X I 12
20
X I 12
I2
01
I2 2
01
II 3
20
1
III 3
20
IV 13
20
1
V 3
20
1
VI 3
20
V I 13
I2
01
3
10110
IX
VI
II
20
miesiąc
Indeks czasopism Elektrosystemy ES-produkcja
indeks ES produkcja
2. Segment hurtowni elektrycznych
Największą grupą klientów dla sektora łącznikowego Apator są hurtownie elektryczne. Koniunktura
w polskiej branży hurtowej sprzedaży urządzeń elektrycznych wpływa na sprzedaż grupy Apator
w segmencie łącznikowym. W Polsce w sektorze tym działają duże hurtownie sieciowe (Alfa Elektro,
TIM, Elektroskandia, Mors, Oninnen) które łącznie generują około 24 % sprzedaży sektora hurtowni.
W sektorze działają także grupy zakupowe, czyli bardziej formalne lub nieformalne związki
indywidualnych (prywatnych) hurtowników mające na celu wspólne zakupy i negocjowanie cen
i upustów oraz bonusów z producentami. Do grup zakupowych należą między innymi: Fegime, Inter–
Elektro, El-plus, Forum-Rondo, Elmega, Elektro–Holding, Elektro-Union. Grupy zakupowe wraz
z hurtowniami niezrzeszonymi generują około 55% sprzedaży sektora.
Sprzedaż hurtowni elektrycznych obejmuje kilka grup urządzeń elektrycznych:
 kable i przewody,
 aparatura rozdzielcza (grupa urządzeń, w której produkuje Apator),
 technika świetlna,
 automatyka,
 aparatura modułowa,
 osprzęt instalacyjny,
 inne.
Apator produkuje i dostarcza w większości urządzenia zakwalifikowane do grupy aparatury
rozdzielczej, która łącznie stanowi około 8-11% sprzedaży sektora hurtowni elektrycznych.
Łączne przychody sektora hurtowni elektrycznych przekroczyły w 2011 roku 3,2 mld zł co oznaczało
wzrost o 12% w stosunku do 2010 roku. Wskaźniki pierwszego półrocza 2012 roku pokazały, że
VI miesięcy 2012 roku przyniosło lekki wzrost przychodów w segmencie hurtowni (na poziomie 6%
dla hurtowni sieciowych i dwucyfrowy dla grup zakupowych).
W pierwszym półroczu 2013 roku sprzedaż i nastroje pogorszyły się. W sektorze hurtowni
elektrycznych wzrosło zadłużenie i pogorszyła się ściągalność należności. Niektórzy szefowie dużych
hurtowni sieciowych przewidywali wzmożoną falę upadłości mniejszych hurtowni w I i II kwartale
2013 roku Problemem są rosnące w hurtowniach zapasy (towary nierotujące) oraz trudności płatnicze
klientów hurtowni. Polski rynek hurtowni elektrycznych różni się od modelu zachodnioeuropejskiego,
w którym 2-3 firmy kontrolują większość rynku krajowego (np. Niemcy, Francja). W ostatnich latach
w segmencie hurtowym miało miejsce kilka przejęć i fuzji (Rexel przejął V-Center, Hagemeyer został
przejęty przez Rexel i Sonepar, Polska Elektroskandia należąca do Hagemayera trafiła w ręce Rexel,
Nowa France przejęła PHU Bychowo, Solar Polska przejął Agat System z Gdańska, Ostel został
przejęty przez hurtownię Grodno). Przejęcia nie zmieniły jednak radykalnie sytuacji w branży
hurtowni elektrycznych (pozycja przetargowa hurtowni wobec producentów nie zmieniła się).
Największe światowe hurtownie światowe Sonepar i Rexel mają w Polsce nadal zaledwie 4-6%
udziały w rynku i w ostatnich latach nie były one inicjatorami większych przejęć w Polsce.
3. Segment pomiarowy
Sprzedaż w segmencie pomiarowym skorelowana jest przede wszystkim z możliwościami
inwestycyjnymi dystrybutorów energii elektrycznej, energii cieplnej, gazu i wody. Apator jest
wytwórcą inteligentnych systemów opomiarowania oraz liczników energii elektrycznej, ciepła, gazu
i wody a także producentem zaawansowanego oprogramowania analitycznego umożliwiającego
monitorowanie zużycia i zarządzanie sieciami dystrybucyjnymi.
Segment pomiarowy – grupy klientów Apator– świat (Utilities)
produkcja sprzedana [tys. szt]
Produkcja sprzedana niektórych rodzajów liczników w Polsce
(kwartałami narastająco -GUS)
6000
5542
5000
4393
4000
35853241
3000
2639
1000
483 874
638
321
3365
3328
2930
2470
2487
1487
1568
1434
2000
4459
1872
1603 1697
1442 1188
1216
863
458
1807
1457
wodomierze
gazomierze
liczniki energii
970
751
0
I kw
2011
II kw
2011
III kw IV kw I kw
2011 2011 2012
II kw
2012
III kw IV kw I kw
2012 2012 2013
II kw
2013
Komentarz:
Sprzedaż liczników ulega okresowym wahaniom ze względu na obowiązkowy okres legalizacji.
Dla liczników energii (indukcyjne co 16 lat EU i co 15 lat Polska, elektroniczne co 8 lat) dla liczników
ciepła 5 lat, dla wodomierzy 6 lat (5 lat ciepła woda), dla gazomierzy co 5 lat. Występują wahania
popytu w powyżej podanych cyklach.
Sprzedaż liczników energii w II kwartałach 2013 roku spadła o 27%, co wiąże się prawdopodobnie
z brakiem standaryzacji na rynku polskim dla nowej generacji liczników smart (wyczekiwanie rynku
na ogłoszenie specyfikacji Polskiego regulatora - URE). Pierwsze duże zamówienia z przetargów na
„Smart Meters” pojawią się prawdopodobnie w 2014 roku.
W branży sprzedaży wodomierzy nastąpił wzrost sprzedaży o 13% w porównaniu do analogicznego
okresu roku ubiegłego. W najbliższych latach przewiduje się ustabilizowanie popytu w Polsce.
W segmencie gazomierzy, po spadku popytu w 2012 roku, w pierwszych miesiącach 2013 roku
nastąpiła odbudowa rynku (wzrost o 68% w porównaniu do analogicznego okresu 2012 roku).
W kolejnych latach przewidywany jest lekki wzrost produkcji sprzedaży gazomierzy w Kraju.
W danych statystycznych GUS dotyczących 2012 roku widać wyraźny wzrost zapotrzebowania na
liczniki wody związany z wymianą liczników elektromechanicznych na elektroniczne. Widoczne jest
też wyczekiwanie rynku na nową generację liczników smart dla energii elektrycznej, które
spowodowało przejściowe załamanie rynku. Nadal nie ma precyzyjnej specyfikacji technicznej
dotyczącej inteligentnych liczników dla Polski (nie ma jej jeszcze także w wielu krajach UE).
Znacznie zwiększenie popytu (już na nowe inteligentne liczniki energii) nastąpi po wypracowaniu tej
specyfikacji (kilka miesięcy). W 2013 roku mamy do czynienia z okresem „wyczekiwania” rynku.
4. Segment pomiarowy można podzielić na 3 podsegmenty:
1. Pomiary energii elektrycznej (klienci – dystrybutorzy energii elektrycznej – dawne Zakłady
Energetyczne). W Polsce głównymi klientami Apator są grupy energetyczne (4 duże „państwowe
koncerny” i 2 mniejsze z udziałami inwestorów zagranicznych) które kupują około 95%
liczników i systemów w tym podsegmencie na zasadzie przetargów. W podsegmencie liczników
energii mamy do czynienia z przełomową zmianą technologiczną. Starsze liczniki
elektromechaniczne mają być, zgodnie z przepisami UE, wymieniane na nowej generacji
inteligentne liczniki elektroniczne z dwukierunkowym zdalnym przesyłem informacji klasy
„Smart Meters” (pracujące w systemach AMI). Do 2020 roku w Europie wymienionych zostanie
około 150 mln liczników energii (80% stanu). Przewiduje się uruchomienie i ekspansję całego
szeregu nowych usług związanych ze Smart Meteringiem np. nowoczesnych usług i płatności
przedpłatowych, monitoringu zużycia energii, DSM, DSR VPP itd.). Cykl życia technologii
(urządzeń) radykalnie się skraca i zaczyna przypominać segmenty związane z elektroniką
użytkową.
2. Pomiary przepływu wody i ciepła (klienci – lokalne przedsiębiorstwa dystrybucji energii cieplnej
i lokalne przedsiębiorstwa wodociągowe) – Wodociągi, PEC-E , sPEC-e, spółdzielnie,
budownictwo i przemysł). W segmencie pomiarów energii cieplnej głównymi grupami klientów
Apatora są: około 830 Przedsiębiorstw dystrybucji ciepła sieciowego (PEC, MPEC), około 32003500 spółdzielni i wspólnot mieszkaniowych, około 111 deweloperów oraz około 120 TBS-ów
(Towarzystw Budownictwa Społecznego – mieszkania na wynajem). Oprócz tego mamy
w Polsce
ponad
500
dystrybutorów
artykułów
instalacyjnych
i
sanitarnych
(hurtownie instalacyjne), a także dużą grupę około 11 000 projektantów, którzy wywierają
aktywny wpływ na to, jakie urządzenia pomiarowe znajdą się w projektach realizowanych przez
firmy wykonawcze (często wynajmowane przez inwestorów). Liczbę odbiorców ciepła szacuje
się w Polsce na około 1,5 mln. W podsegmencie liczników wody mamy ok. 450 przedsiębiorstw
wodociągowych, a także dużą grupę około 11 000 projektantów, którzy wywierają aktywny
wpływ na to, jakie urządzenia pomiarowe znajdą się w projektach realizowanych przez firmy
wykonawcze (często wynajmowane przez inwestorów). Liczba odbiorców wody sieciowej
w Polsce waha się ok.12,5 mln, przy czym wielu odbiorców (także indywidualnych) ma więcej
niż jeden wodomierz. Podsegment wodomierzy przeżywa w ostatnich latach wyraźne ożywienie,
które związane jest z:
 wystąpieniem „popytowej górki legalizacyjnej”,
 wymianą wodomierzy tradycyjnych na wodomierze ze zdalnym odczytem radiowym (AMR),
 tendencją do zwiększenia dokładności pomiarów (nowe typy wodomierzy).
W najbliższych latach sprzedaż wodomierzy w Polsce powinna się ustabilizować.
3. Pomiary przepływu gazu (klienci – zakłady dystrybucji, gazu – gazownie). W Polsce działa
6 spółek gazowniczych należących do PGNiG (własność państwowa). W Polsce mamy ponad
6 mln odbiorców gazu. Obecnie planuje się włączenie tych podmiotów w strukturę PGNiG –
polskiego państwowego operatora sieci przesyłowej gazu (centralizację).