FX SWAP - Bph

FX SWAP
Opis / Zastosowanie:
FX Swap to transakcja, która polega na zwrotnej wymianie kwot w dwóch walutach, w dwóch uzgodnionych z góry terminach i po z
góry ustalonych kursach wymiany.
Przykład:
Dzień zawarcia
transakcji
Dzień rozliczenia
pierwszej wymiany
Dzień rozliczenia
drugiej wymiany
Bank kupuje od Klienta np. EUR za PLN
po natychmiastowym kursie wymiany
Klient odkupuje od Banku EUR po
wcześniej uzgodnionym kursie
terminowym (wynikającym z różnicy
oprocentowań pomiędzy EUR i PLN)
Pierwsza Wymiana Swapa
Druga Wymiana Swapa
Ekwiwalent ekonomiczny lokaty EUR na
określony w transakcji termin
- X EUR
+Y PLN
+X EUR
Ekwiwalent ekonomiczny pożyczki na
równowartość kwoty EUR w PLN wg kursu
Pierwszej Wymiany
gdzie Y = X * kurs pierwszej wymiany
- Z PLN
gdzie Z = X * kurs drugiej wymiany
rozliczenia
Korzyści:
•
•
•
•
Możliwość zabezpieczenia płynności w określonej walucie. Np.: Klient dysponujący środkami w EUR i jednocześnie potrzebujący
na pewien czas PLN może zawrzeć FX Swapa, który działa jak ekwiwalent „kredytu” w PLN w zamian za „depozyt” złożony w
EUR;
Możliwość zmiany terminu rozliczenia transakcji walutowej
Możliwość zlikwidowania niedopasowania między datami przepływów walutowych wynikających z kontraktów handlowych;
Brak kosztów związanych z zawarciem transakcji;
Ryzyko:
•
W przypadku zmiany względnego poziomu stóp procentowych w obu walutach może powstać strata wynikająca z wyższego
kosztu finansowania waluty otrzymywanej w Pierwszej Wymianie Swapa.
Data ostatniej aktualizacji: listopad 2016
FX SWAP
Ryzyka związane z zawieraniem transakcji terminowych:
• Ryzyko niedopasowania – polega na możliwości niedopasowania przepływów Klienta z jego zobowiązaniami wynikającymi z zawarcia transakcji. Ryzyko
niedopasowania dotyczy przede wszystkim transakcji zawieranych przez Klienta w celu zabezpieczenia ekspozycji naturalnej przed niekorzystnym
kształtowaniem się rynkowych stóp procentowych i/lub kursów walutowych.
• Ryzyko rynkowe – wynika z niekorzystnych (innych od oczekiwań Klienta) zmian wartości parametrów otoczenia rynkowego (kursów walutowych, stóp
procentowych, etc.) w trakcie trwania transakcji, co może skutkować zmianami wartości nabytego instrumentu finansowego
• Ryzyko operacyjne – wynika z zawodności procesów wewnętrznych, ludzi i systemów lub ze zdarzeń zewnętrznych, mających pośredni lub bezpośredni
wpływ na rozliczenie zawartych transakcji;
• Ryzyko kredytowe – polega na zagrożeniu nieuregulowania przez jedną ze stron transakcji zobowiązań wynikających z zawarcia transakcji.
• Ryzyko księgowe – związane jest z niewłaściwym sposobem ewidencji transakcji przez Klienta, czego efektem może być w szczególności zawyżanie lub
zaniżanie faktycznych wyników.
• Ryzyko podatkowe – związane jest z możliwością wystąpienia błędu, opóźnienia rozliczenia podatkowego lub wystąpienia nieprawidłowości wynikających z
braku pewności co do konsekwencji podatkowych związanych z transakcjami;
Zabezpieczanie transakcji:
• Zabezpieczanie wykonania transakcji odbywa się zgodnie z Regulaminem „Ogólne Warunki Współpracy z Klientami w zakresie transakcji rynku
finansowego”.
• Bank na podstawie oceny sytuacji finansowo-ekonomicznej Klienta, może ustalić Limit, w ramach którego są zawierane transakcje.
• Od rodzaju i wysokości przyznanego limitu skarbowego zależy sposób, w jaki Klient ustanawia i uzupełnia zabezpieczenie zawieranych transakcji
skarbowych (zabezpieczenie wstępne / zabezpieczenie bieżące)
• Bank na bieżąco wycenia i monitoruje wartość rynkową wszystkich zawartych transakcji z Klientem i w zależności od zmian wyceny, na bieżąco prosi o
uzupełnienie zabezpieczenia bieżącego lub dokonuje jego zwrotu:
­ Jeżeli wartość zabezpieczenia jest mniejsza niż suma wartości rynkowej transakcji i ekwiwalentu ryzyka pakietu transakcji (po ewentualnym
pomniejszeniu o Limit Skarbowy), wówczas Klient jest zobowiązany do uzupełnienia zabezpieczenia bieżącego w ciągu 1 dnia roboczego.
­ Jeżeli wartość zabezpieczenia jest większa niż suma wartości rynkowej transakcji i ekwiwalentu ryzyka pakietu transakcji (po ewentualnym
pomniejszeniu o Limit Skarbowy), wówczas Bank zwraca Klientowi zabezpieczenie w ciągu 1 dnia roboczego.
„Niniejsza publikacja stanowi informację o instrumentach finansowych będących instrumentami pochodnymi.”
Niniejsza publikacja nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Alior Bank SA w ramach
działalności przejętej z Banku BPH, w szczególności poprzez informacje zawarte w niniejszej publikacji, nie świadczy doradztwa inwestycyjnego w
rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w związku z zawieranymi transakcjami, co oznacza, że udzielone informacje nie mają
charakteru doradztwa inwestycyjnego. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta.
Klient podejmuje autonomiczne decyzje dotyczące faktu, czy dana transakcja jest dla Klienta odpowiednia lub właściwa. Bank nie występuje w roli
pośrednika ani przedstawiciela. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien, nie opierając się na informacjach przekazanych przez nasz Bank,
określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i
księgowe transakcji, konsekwencje zmieniających się parametrów otoczenia rynkowego (np. kursu walutowego, stóp procentowych) a także
niedopasowania przepływów Klienta z zobowiązaniami Klienta wynikającymi z transakcji, oraz w sposób niezależny ocenić, czy jest w stanie sam lub
po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
W celu zawarcia transakcji i uzgodnienia jej ostatecznych warunków należy skontaktować się z Dealerem.
Bank nie ponosi żadnej odpowiedzialności za ewentualne szkody jakie może ponieść Klient w wyniku zawarcia transakcji z Bankiem. Niniejszy
dokument i jego treść stanowią własność Banku. Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest
wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu w związku z bezwzględnie obowiązującymi
przepisami prawa.
Data ostatniej aktualizacji: listopad 2016