Merkel i Hollande są zdeterminowani chronić strefę euro…

Biuro Maklerskie DB PBC
ww
Raport dzienny
30.07.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.






Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 162,64
2,27%
763,71
mWIG40
2 262,91
1,25%
57,78
sWIG80
9 306,23
0,38%
24,79
WIG
39 935,82
1,84%
855,21
Indeks
W piątek miała miejsce kontynuacja silnego odbicia zapoczątkowanego
słowami Mario Draghiego. Rentowność hiszpańskich obligacji 10-letnich z
rekordowych poziomów 7,60 proc. spadła do 6,80 proc. Niemal wszystkie
europejski giełdy zakończyły ostatnią sesję minionego tygodnia wzrostami. DAX
zyskał 1,62 proc., CAC40 2,28, a FTSE100 0,97 proc.
W Warszawie także dominowali kupujący, a indeks WIG20 odrabiał od
pierwszych minut sesji niespodziewany spadek z czwartkowego zamknięcia.
Blue chipy zyskały 2,27 proc., a WIG wzrósł o 1,84 proc.
Dane makroekonomiczne z USA nie miały większego wpływu na tamtejsze
rynki - S&P500 zakończyło sesje wzrostem rzędu 1,91 proc., a Nasdaq
zyskiwał 2,24 proc.
Szwajcaria – indeks instytutu KOF za lipiec wyniósł 1,43 pkt. i był wyższy od
oczekiwań na poziomie 1,25 pkt. Dane za poprzedni okres zweryfikowano z
1,16 pkt. do 1,15 pkt.
USA – wstępny annualizowany PKB za II kwartał wzrósł o 1,5%, co było
wynikiem nieco lepszym od prognoz na poziomie 1,5%. Dane za I kwartał
skorygowano z 1,9% do 2,0%
USA – indeks Uniwersytetu Michigan – Consumer Sentiment za lipiec wyniósł
72,3 pkt. co było odczytem nieznacznie lepszym niż oczekiwania na poziomie
72,0 pkt.
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 141
2 169
2 119
2 193
2 100
Kurs
Zmiana
PBG
8,00 zł
20,10%
HBPOLSKA
0,16 zł
14,30%
EUIMPLANT
0,09 zł
12,50%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
AWBUD
0,88 zł
-16,20%
ALTERCO
3,73 zł
-16,20%
IFCAPITAL
3,00 zł
-15,50%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
124,90 zł
425,40
PZU
348,50 zł
91,09
PKOBP
32,19 zł
47,32
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 075,66
1,46%
S&P 500
1 385,97
1,91%
Nasdaq Composite
2 958,09
2,24%
CAC 40
3 280,19
2,28%
Xetra DAX
6 689,40
1,62%
FT-SE 100
5 627,21
0,97%
BUX
17 688,50
2,32%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:


2 200
Największe wzrosty
Japonia – produkcja przemysłowa za czerwiec (poprz. -3,4% m/m; 6,0% r/r).
Strefa euro (11:00) – wskaźniki nastrojów konsumentów i producentów oraz
w biznesie, gospodarce i usługach.
Złoto
1 622,7
0,18%
Miedź
7 566,0
1,30%
Ropa
106,5
1,15%
EUR
4,1459
-0,94%
USD
3,3843
-1,97%
CHF
3,4523
-0,93%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
1.200
1.195
12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Złoto
GOLD
2050
2000
20
27
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
13
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
190
118
74
1620
1610
1600
1590
1580
1570
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 135
1,43%
29 116
83 448
1560
1550
1540
1530
1520
1510
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Merkel i Hollande są zdeterminowani chronić strefę euro…
S&P500
S&P500
1440
1430
Deutsche Bank PBC S.A.
1420
Kanclerz Niemiec Angela Merkel i prezydent Francji Francois Hollande
rozmawiali w piątek przez telefon na temat ostatnich wydarzeń w
eurolandzie. We wspólnym oświadczeniu zapewnili, że są zdeterminowani
zrobić wszystko co konieczne, żeby chronić strefę euro. Merkel i Hollande
wskazali też na konieczność rychłej realizacji uzgodnień ze szczytu UE z
28 i 29 czerwca. Komunikat ten wyraźnie wsparł kupujących na giełdach.
Nastroje poprawiły także piątkowe doniesienia Reutersa. Zdaniem agencji
rządy strefy euro oraz Europejski Bank Centralny przygotowują się do
działań na rynkach finansowych, aby obniżyć rentowności długu Hiszpanii
i Włoch. Na takie posunięcie wskazywała czwartkowa wypowiedź szefa
ECB, który zapowiedział, że będzie reagował jeśli rentowność obligacji
nadal będzie rosła. W efekcie w piątek miała miejsce kontynuacja silnego
odbicia zapoczątkowanego słowami Mario Draghiego. Rentowność
hiszpańskich obligacji 10-letnich z rekordowych poziomów 7,60 proc.
spadła do 6,80 proc. Niemal wszystkie europejski giełdy zakończyły
ostatnią sesję minionego tygodnia wzrostami. DAX zyskał 1,62 proc.,
CAC40 2,28, a FTSE100 0,97 proc. W Warszawie także dominowali
kupujący, a indeks WIG20 odrabiał od pierwszych minut sesji
niespodziewany spadek z czwartkowego zamknięcia. Blue chipy zyskały
2,27 proc., a WIG wzrósł o 1,84 proc.
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
… ale Niemcy mówią nein licencji bankowej dla ESM
2200
Rzecznik niemieckiego rządu powiedziała, że podobnie jak Europejski
Bank Centralny rząd zamierza uczynić wszystko co w jego mocy, by
chronić strefę euro. Jednocześnie przypomniała, że traktat unijny nie
przewiduje udzielenia licencji bankowej dla Europejskiego Mechanizmu
Stabilizacyjnego. O takiej możliwości mówił w środę Ewald Nowotny z
ECB, co zapoczątkowało wzrosty na giełdach. Przeciwko takiej możliwości
wypowiedział się w piątek także niemiecki Bundesbank. W jego opinii
udzielenie licencji bankowej oznaczałoby tak naprawdę finansowanie
europejskich rządów, a to byłoby fatalne w skutkach. Wprawdzie piątkowy
komunikat Angeli Merkel o poparciu dla działań chroniący strefę euro
został odebrany bardzo optymistycznie, to warto pamiętać, że Niemcy nie
zdecydują się na posunięcie wbrew obowiązującemu obecnie prawu.
Mogą zgodzić się na jego zmianę, ale to będzie wymagało czasu, a tego
na podjęcie decyzji nie ma wiele, biorąc pod uwagę alarmujące poziomy
rentowności hiszpańskiego długu z minionego tygodnia. Tymczasem
agencja Bloomberg poinformowała w piątkowy wieczór, że Mario Draghi
będzie w najbliższych dniach rozmawiał z szefem Bundesbanku Jensem
Weidmannem, na temat wprowadzenia nowych środków mających na celu
pokonanie kryzysu. Draghi zamierza przeprowadzić rozmowy z
Weidmannem przed zaplanowanym na 2 sierpnia posiedzeniem ECB, a
środki jakich wprowadzenie ma być brane pod uwagę, to zarówno zakupy
obligacji, cięcie stóp procentowych, jak i nowe, długoterminowe operacje
refinansowania.
2150
2100
2050
12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
DAX
DAX
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5 12 19 27 2 9
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7
February
March
April
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13
August
RTS (Rosja)
RTS
1800
1750
1700
1650
Miękkie lądowanie w USA
1600
1550
W II kwartale 2012 roku wzrost amerykańskiego Produktu Krajowego
Brutto w ujęciu zannualizowanym spowolnił do 1,5 proc. z 2 proc.
odnotowanych w pierwszych trzech miesiącach roku (konsensus
znajdował się w okolicy 1,8 proc.). Dane te nie miały większego wpływu
na rynki - S&P500 zakończyło sesje wzrostem rzędu 1,91 proc., a Nasdaq
zyskiwał 2,24 proc. Również odczyt indeksu Uniwersytetu Michigan
przeszedł bez większego echa. Wskaźnik ten spadł w lipcu do 72,3 punktu
z 73,2 punktu miesiąc wcześniej.
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
5 12 19 26 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 19 26 2 9 16 23 2 14 21 28 4 13
December
2012
February
March
April
May
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
25 2 9
July
16 23 30 6
August
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
Wasko – podpisanie umowy z ZUS
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.07.2012,
Spółka Wasko podpisała umowę z Zakładem Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) na "dostawę i wdrożenie infrastruktury wraz z
oprogramowaniem, mającym na celu ułatwienie obywatelom dostępu do PUE (Platforma Usług Elektronicznych). Wartość umowy wynosi
12,3 mln zł brutto, a termin jej wykonania przypada na grudzień 2012 roku. Przedmiotem umowy jest dostawa i wdrożenie 160 sztuk
wielofunkcyjnych samoobsługowych urządzeń informacyjnych tzw. urzędomatów (infrastruktura wraz z oprogramowaniem mającym na
celu ułatwienie obywatelom dostęp do PUE) w Centrali ZUS w Warszawie oraz w terenowych jednostkach organizacyjnych ZUS.
Podpisanie niniejszej umowy jest konsekwencją wcześniejszego wyboru oferty spółki jako najkorzystniejszej w postępowaniu
prowadzonym przez ZUS, o czym Wasko informowało w czerwcu 2012 roku. (PAP)
PBG – modyfikacja wniosku spółki zależnej o ogłoszenie upadłości
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 28.07.2012,
Aprivia z grupy kapitałowej PBG złożyła wniosek o zamianę upadłości z możliwością zawarcia układu na upadłość likwidacyjną. Wniosek w
tej sprawie trafił już do sądu rejonowego w Poznaniu. Na początku czerwca zarządy PBG i Hydrobudowy podjęły uchwały o złożeniu
wniosku o ogłoszenie upadłości układowej. Uchwałę w sprawie wniosku o upadłość układową podjął wtedy także zarząd Aprivii. (PAP)
ABM Solid – decyzja o ogłoszeniu upadłości spółki z możliwością zawarcia układu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 27.07.2012,
Sąd Rejonowy w Tarnowie ogłosił upadłość ABM Solid z możliwością zawarcia układu z wierzycielami. Postanowienie o ogłoszeniu
upadłości uprawomocnia się w terminie tygodnia od daty jego doręczenia spółce, chyba, że w tym okresie zostanie złożone zażalenie. W
wariancie pierwszym propozycji układowych zaproponowano, by wierzyciele, których wierzytelności nie przekraczają 15 tys. zostali
spłaceni całkowicie, w wierzytelnościach do 1 mln zł redukcja wyniosłaby 30 proc., a u wierzycieli, których wierzytelności przekraczają
ponad 1 mln zł redukcja wyniosłaby 50 proc. Wariant drugi propozycji układowych zakłada zaspokojenie wierzycieli według wariantu
pierwszego, jedynie dla wierzytelności powyżej kwoty 1 mln zł redukcja miałaby wynieść 40 proc. i dodatkowo planuje się zamianę długu
na akcje, które byłby obejmowane po 3 zł za akcję do wartości 20 proc. wykazanego zadłużenia wchodzącego do układu. (PAP)
Instalu Kraków – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 27.07.2012,
Fundusze TFI PZU zwiększyły zaangażowanie w Instal Kraków do 5,59 proc. głosów na WZ. Wcześniej TFI PZU miał 4,98 proc. ogólnej
liczby głosów na WZ Instalu Kraków. (PAP)
PZU – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 27.07.2012,
ING Otwarty Fundusz Emerytalny zmniejszył zaangażowanie w PZU do 4,94 proc. głosów na WZ. Wcześniej fundusz miał 5,01 proc. akcji i
głosów na WZ PZU. (PAP)
ZA Tarnów – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 27.07.2012,
W wyniku wniesienia przez PZU S.A. i PZU Życie S.A. w dniu 24 lipca 2012 roku 213.146 akcji ZA Tarnów do funduszu inwestycyjnego
PZU FIZ AKCJI, zaangażowanie PZU S.A. wraz z podmiotem zależnym - PZU Życie S.A. spadło poniżej progu 5% w całkowitej liczbie
głosów na walnym zgromadzeniu spółki. Przed zmianą udziału PZU S.A. i PZU Życie S.A. posiadały 3.392.642 akcji stanowiących 5,29%
udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. Po zmianie udziału PZU S.A. i PZU Życie S.A. posioadają 3.179.496 akcji
stanowiących 4,96% udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. (PAP)
4Fun Media – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 27.07.2012,
Fundusze Noble Funds TFI zwiększyły zaangażowanie w akcje 4Fun Media do 6,03 proc. udziału w kapitale i głosów na WZ spółki.
Obecnie Noble Funds FIO, Noble Fund Opportunity FIZ, Noble Fund Macro Total Return FIZ i Noble Fund 2DB FIZ, zarządzane przez
Noble Funds TFI, posiadają łącznie 245.144 akcji 4Fun Media. Przed zwiększeniem zaangażowania fundusze miały łącznie 83.377 akcji
spółki co stanowiło 2,05 proc. kapitału zakładowego i głosów na jej WZ.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparci u o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński