Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy

Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy

Warszawa, 15.05.2012 r.
Podsumowanie realizacji planów oraz wyniki finansowe Grupy EM&F w I kwartale 2012 r.
Dwucyfrowy wzrost przychodów ze sprzedaży
Poprawa marży brutto
Bardzo dobre wyniki Empiku, Smyka i Szkół Językowych
Dynamiczny rozwój i bardzo dobre wyniki segmentów Empik Digital & Publishing i e-commerce
I.
Wyniki operacyjne Grupy EM&F w I kwartale 2012 r.
mln PLN
I kwartał 2012
I kwartał 2011
r/r %
Przychody ze sprzedaży
686
595
15%
Marża brutto
EBITDA z działalności
operacyjnej(1)
291
254
15%
16,0
16,4
-3%
EBITDA
14
12
19%
EBIT
Strata netto z
działalności operacyjnej
Strata na działalności
zaniechanej(2)
-18
-14
-29%
-31
-11
-173%
-12
1
Łączna strata netto
-43
-10
(1)
(2)
-322%
Wynik nie uwzględnia wyceny opcji na akcje pracownicze.
Dotyczy sieci Peacocks.
Najważniejsze wnioski dotyczące wyników za I kwartał 2012 r.:
Wzrost przychodów Grupy EM&F o 15% r/r do 686 mln PLN, poprawa przychodów LFL we wszystkich segmentach.
Grupa Smyk - wysoka dynamika sprzedaży +29%, dynamika LFL 15,1%; EBITDA +4% mimo podwyższenia VATu na
ubranka i wielu nowych sklepów, które nie osiągnęły jeszcze docelowego poziomu rentowności.
Empik - wzrost sprzedaży o 12% (w tym kategorii nie wydawniczej +28%) oraz poprawa zysków; sukces czytnika
TrekStor; rozwój sieci.
Segment Digital & Publishing - dynamiczny wzrost sprzedaży o 69%, ze względu na akwizycje w 2011 r.; wysoka
sprzedaż wydawnictw i gier (w części wynikająca z wyprzedaży) oraz boom w sprzedaży e-booków; umowa z Play na
e-muzykę.
Segment e-commerce - dynamika sprzedaży +73%; nowe kategorie w smyk.com; empilk.com i smyk.com w Programie
Bonusowym Payback.
Szkoły Językowe - bardzo dobre wyniki finansowe; rozwój sieci szkół w Rosji; sukces kursów w związku z Euro 2012
oraz wzrost zapisów w szkołach Speak Up.
Segment Moda i Uroda - wysokie LFL w Polsce i za granicą, dwucyfrowy wzrost całkowitej sprzedaży (na bazie
pro-forma), poprawa rentowności.
Rozwiązanie umów z marką Peacocks, wysokie koszty poniesione w I kwartale br., wykazanie wyników w działalności
zaniechanej. Podpisanie umowy z włoską marką OVS industry na konwersję części sklepów Peacocks w Rosji i na
Ukrainie.
1
a. Całkowite przychody ze sprzedaży
I kwartał
2012
I kwartał
2011
r/r %
GRUPA EM&F Razem
686
595
15%
Grupa Empik
264
236
12%
Grupa Smyk
225
174
29%
Szkoły Językowe
51
44
16%
Moda i Uroda
147
142
4%
mln PLN
Przychody ze sprzedaży Grupy EM&F wzrosły w I kwartale br. o 15% do 686 mln PLN.
Wysoka dynamika sprzedaży jest zasługą dwucyfrowych wzrostów w segmentach: Grupa Empik, Grupa Smyk oraz Szkoły
Językowe. Warto podkreślić, że w Grupie Moda i Uroda wzrost sprzedaży również byłby dwucyfrowy, gdyby wyłączyć
z I kwartału 2011 r. przychody z już sprzedanych marek (Mango, Hugo Boss, kosmetyki Dior).
Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy EM&F w I kwartale 2012 r.
(kurs stały)
wg. segmentów
wg. krajów
b. Przychody ze sprzedaży LFL (na porównywalnej bazie punktów handlowo-usługowych, liczone po kursie stałym)
mln PLN
I kwartał 2012
r/r %
GRUPA EM&F Razem
8,0%
Grupa Empik
4,5%
Grupa Smyk
15,1%
Moda i Uroda
1,0%
W I kwartale 2012 r. przychody ze sprzedaży LFL Grupy EM&F (na porównywalnej grupie punktów handlowousługowych, liczone po kursie stałym) wzrosły o 8,0% r/r. Do dobrego wyniku przyczyniły się wszystkie segmenty Grupy
EM&F:
Największe wzrosty sprzedaży LFL r/r osiągnęła Grupa Smyk (+15%). Dwucyfrowe wzrosty zanotowano we wszystkich
krajach, głównie dzięki wysokiej sprzedaży ubranek, wzrostowi liczby klientów, a także zwiększonym zakupom na
Wielkanoc.
2
Grupa Empik zanotowała 4,5% dynamikę sprzedaży LFL w I kwartale br., dzięki wysokiej sprzedaży online (56% r/r
LFL), a także przyrostowi sprzedaży artykułów nie-wydawniczych w salonach Empik (23% r/r LFL).
W segmencie Moda i Uroda w I kwartale br. przychody LFL wzrosły o 1% r/r, zarówno w Polsce jak i za granicą. Dobry
wynik jest rezultatem znaczącej poprawy wskaźników konwersji (liczby kupujących do odwiedzających sklepy) na
wszystkich rynkach, przy niewielkim spadku cen i wartości koszyka. Najsłabsze wyniki miały marki Esprit, Wallis oraz
Orsay. Najlepsze wyniki osiągnęły sklepy marek Aldo, River Island oraz New Look, dzięki działaniu w nowym modelu
biznesowym (podział zysku z franczyzodawcą i rezygnacja z opłat franczyzowych).
c. Marża brutto
I kwartał
2012
mln PLN
I kwartał
2011
mln PLN
r/r %
I kwartał
2012
%
I kwartał
2011
%
p.p. r/r
Grupa EM&F Razem
291
254
15%
42%
43%
-0,3
Grupa Empik
97
85
14%
37%
36%
0,6
Grupa Smyk
96
77
24%
42%
44%
-2,0
Szkoły Językowe
35
30
18%
69%
68%
1,0
Grupa Moda i Uroda
63
61
3%
43%
43%
-0,4
W ujęciu wartościowym marża brutto Grupy EM&F wzrosła w I kwartale 2012 r. o 37 mln PLN (+15% r/r), w czym
znacząco kontrybuowały Grupa Smyk i Grupa Empik. W mniejszym stopniu do wzrostu marży Grupy przyczyniły się również
Szkoły Językowe oraz Grupa Moda i Uroda.
W I kwartale br. rentowność brutto na sprzedaży Grupy EM&F w ujęciu procentowym pozostała na podobnym poziomie jak
w roku poprzednim, czyli 42% - jednak w segmentach nastąpiły zmiany. Poprawa rentowności miała miejsce w Grupie Empik
(wzrost w salonach na artykułach nie-wydawniczych, muzyce, grach) oraz w Szkołach Językowych.
Z drugiej strony Grupa Smyk zanotowała spadek marży brutto, ze względu na dużą liczbę nowych sklepów (które nie
generują jeszcze zysków na poziomie dojrzałych placówek) oraz podwyższenie VATu na ubranka dla dzieci (w Polsce z 8%
do 23%). Grupa Smyk w ujęciu wartościowym wypracowała marżę brutto aż o 24% wyższą niż w roku ubiegłym, dzięki
znaczącemu wzrostowi przychodów.
d. Zysk EBITDA z działalności operacyjnej
I kwartał
2012
mln PLN
I kwartał
2011
mln PLN
r/r %
I kwartał
2012
%
I kwartał
2011
%
p.p. r/r
Grupa EM&F Razem
16,0
16,4
-2,7%
2,3%
2,8%
-0,4
Grupa Empik
11,4
10,8
4,9%
4,3%
4,6%
-0,3
Grupa Smyk
8,0
7,7
3,6%
3,6%
4,4%
-0,9
Szkoły Językowe
11,5
9,7
18%
22,6%
22,2%
0,4
Grupa Moda i Uroda
-8,5
-7,0
-21,5%
-5,8%
-4,9%
-0,8
Pozostałe
-6,4
-4,9
-30,7%
0,0%
0,0%
0,0
Marża EBITDA z działalności operacyjnej Grupy EM&F w I kwartale br. zmniejszyła się o 2,7% r/r. Za spadek marży
odpowiada Grupa Moda i Uroda oraz wzrost kosztów w holdingu NFI EM&F. W pozostałych segmentach wypracowano
wyższe zyski EBITDA w I kwartale br. niż w roku ubiegłym.
3
e. Wynik netto
mln PLN
I kwartał
2012
I kwartał
2011
r/r %
16,0
16,4
-3%
EBITDA z działalności
operacyjnej
Wycena opcji na akcje
pracownicze
Amortyzacja
-1,8
-4,5
-31,9
-25,6
EBIT
-17,7
-13,8
Odsetki
-14,8
-11,7
Różnice kursowe
0,0
0,5
Wycena opcji put
Udział w zysku/(stracie)
jednostek stowarzyszonych
Strata brutto
-1,0
12,5
-0,3
-0,6
-33,7
-13,0
Podatek
Strata netto
2,5
1,6
-31,1
-11,4
-29%
-159%
-173%
W I kwartale br. Grupa EM&F odnotowała stratę netto w wysokości 31,1 mln PLN (w I kwartale br. - strata w wysokości 11,4
mln PLN).
Głównymi czynnikami, które miały wpływ na wynik netto Grupy EM&F w I kwartale br., nie związanymi z podstawową
działalnością były:
f.
Wycena opcji na akcje pracownicze (-1,8 mln PLN).
Amortyzacja (-32 mln PLN). Wzrost nastąpił proporcjonalnie do rozwoju sieci.
Odsetki od kredytów i obligacji (-15 mln PLN).
Strata z tytułu wyceny opcji put na wykup udziałów w spółkach zależnych (1 mln PLN).
Zadłużenie Grupy EM&F
mln PLN
koniec
I kwartału
2011
koniec
III kwartału
2011
koniec
II kwartału
2011
koniec
I kwartału
2011
koniec
IV kwartału
2010
Dług netto
691
364
647
588
581
Środki pieniężne
82
325
93
122
136
Zadłużenie
773
689
740
710
717
Dług netto/EBITDA
2,7
1,4
2,6
2,5
2,4
Dług/Kapitały własne
1,6
1,3
1,5
1,5
1,5
Wskaźniki wymagalności kredytowej Grupy EM&F po I kwartale 2012 r. znajdują się na bezpiecznym poziomie, czyli poniżej
3,0x dla Dług netto/EBITDA i 1,8x dla Dług/Kapitały własne.
Dług netto Grupy EM&F na koniec I kwartału br. wyniósł 691 mln PLN, co oznacza wzrost w stosunku do ubiegłego kwartału
o 327 mln PLN. Wynika to z następujących czynników:
charakterystycznej dla branży handlowej sezonowości - I kwartał br. jest najsłabszym okresem pod względem obrotów
handlowych i co za tym idzie wpływu środków pieniężnych,
wzrost długu netto w porównaniu do 2011 roku wynika z dużych wydatków inwestycyjnych w rozwój sieci sprzedaży
oraz inwestycji kapitałowych.
4
II. Rozwój sieci punktów handlowo-usługowych Grupy EM&F
Na koniec
IV kwartał 2011
Otwarcia
w I kwartale
2012
Zamknięcia
w I kwartale
2012
Na koniec
I kwartału 2012
Ilość
tys. m2
Ilość
Ilość (1)
Ilość
tys. m2
Grupa EM&F RAZEM
693
286,8
16
8
701
287,8
Grupa Empik
271
94,9
11
5
277
95,5
Grupa Smyk
155
150,1
1
-
156
151,2
Szkoły Językowe
106
-
3
-
109
-
Grupa Moda i Uroda
161
41,7
1
3
159
41,1
Sklepy Peacocks
(działalność zaniechana)
59
24,0
-
7
52
21,2
W I kwartale br. łączna powierzchnia handlowo-usługowa Grupy EM&F powiększyła się o 8 palcówek, do 288.000
m2. Największy rozwój sieci nastąpił w Grupie Empik - zostały otwarte m.in. 4 nowe salony Empik oraz 5 kawiarni Empik
Cafe. Z kolei Grupa Smyk powiększyła się o 1 sklep w Polsce.
Ponadto, w I kwartale br. zostały otwarte 3 szkoły językowe Speak Up w Rosji. Łącznie działa już tam 19 placówek
Speak Up.
W Grupie Moda i Uroda w I kwartale br. przeważały zamknięcia. Grupa zdecydowała się zamknąć ostatni sklep sieci
obuwniczej Spring, outlet w Krakowie oraz sklep marki Tally Weijl w Moskwie. Natomiast został otwarty 1 sklep Soul
(Amersport) w Warszawie w CH Arkadia.
Sieć sprzedaży obecna i historyczna została zaprezentowana z wyłączeniem sieci sklepów Peacocks, ze względu na
rezygnację marki z działalności międzynarodowej. Na koniec 2011 r. Grupa EM&F prowadziła w modelu franczyzowym 59
sklepów Peacocks w trzech krajach: Rosja (42), Ukraina (10), Polska (7). Grupa zamierza przekonwertować około 20-24
sklepów na nową, włoską markę OVS industry (w Rosji i na Ukrainie), część sklepów na marki River Island, New Look,
outlety oraz kilka z nich na salony Smyk. Pozostała część sklepów zostanie zamknięta do końca bieżącego roku (do końca I
kwartału br. zamknęliśmy 7 sklepów).
III. Wydatki inwestycyjne Grupy EM&F w I kwartale 2012 r.
Łączne wydatki inwestycyjne w I kwartale 2012 r. wyniosły 55 mln PLN, co oznacza wzrost o 87% - głównie ze
względu na wydatki na nowe punkty sprzedaży (duża liczba otwarć w Grupie Smyk - 22 otwarcia w ciągu ostatnich
4 kwartałów, w tym sklepów Smyk Megastore).
IV. Wyniki finansowe oraz rozwój w segmentach w I kwartale 2012 r.
a. Grupa Empik
Grupa Empik osiągnęła w I kwartale br. dobre wyniki finansowe:
•
Wzrost przychodów ze sprzedaży o 12% do 264 mln PLN, do czego przyczyniły się wszystkie trzy segmenty
tworzące Grupę: salony Empik, Empik Digital & Publishing oraz e-commerce.
•
Wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 14% do 97 mln PLN, dzięki wzrostowi zysku w salonach Empik,
bardzo dobremu wynikowi sprzedaży w kanale internetowym oraz konsolidacji trzech wydawnictw nabytych
w III kwartale 2011 r.
•
Zysk EBITDA spółek z Grupy Empik wyniósł w I kwartale br. 11 mln PLN (+5%), z czego 9 mln PLN wypracowały
salony Empik. Spółki e-commerce oraz digital nie wypracowały wysokich zysków mimo dużych przyrostów
przychodów, ponieważ są na wczesnym etapie rozwoju, który wymaga dużych nakładów inwestycyjnych. Z kolei
dla wydawnictw I kwartał jest okresem wyprzedaży poświątecznych zapasów, więc również nie wypracowano w
tym okresie zysku netto.
5
Salony Empik
Salony Empik wypracowują około 80% zysków Grupy Empik i są najważniejszą częścią segmentu. Sprzedaż
w salonach Empik wzrosła w I kwartale br. o 5% do 222 mln PLN, a na bazie LFL o 1,1%.
Warto podkreślić, że jest to już drugi kwartał z rzędu wzrostu przychodów salonów Empiku na bazie LFL i II kwartał
2012 r. również zapowiada się na plusie. Wzrost ten jest wynikiem rosnącej sprzedaży w większości kategorii w tym
książek, artykułów nie-wydawniczych, filmów, muzyki. Wzrost całkowitej sprzedaży (na bazie wszystkich sklepów) jest
efektem dynamicznego rozwoju sieci (w ciągu ostatnich czterech kwartałów otwarto 16 nowych salonów).
Najważniejsze wydarzenia w działalności salonów Empik w I kwartale br.:
•
Jednym z najważniejszych wydarzeń było wprowadzenie do sprzedaży w salonach Empik i na empik.com nowego
czytnika e-booków firmy TrekStor w bardzo atrakcyjnej cenie 229 PLN. Mimo niskiej ceny - marża na czytniku jest
dodatnia, ale głównym celem było/jest zwiększenie sprzedaży e-booków.
W ciągu kilku miesięcy udało się sprzedać większą od przewidywanej liczbę urządzeń, a przychody ze sprzedaży
e-booków wzrosły kilkukrotnie. W II kwartale br. Grupa zamierza wprowadzić nowe wersje kolorystyczne czytnika
TrekStor, a także inne modele czytników.
•
Sprzedaż książek w Grupie Empik na bazie LFL wzrosła w I kwartale br. o 2,1%, w tym zanotowano niewielki
spadek w salonach i wzrost na empik.com. Zwiększyła się również rentowność na książkach, co łącznie dało
bardzo dobry wynik w tej kategorii.
•
Salony Empik odnotowały także duży sukces w sprzedaży w nowych kategoriach produktów podarunkowych, typu
lifestyle, drobnych słodyczy oraz artykułów papierniczych. Łącznie przychody LFL z artykułów nie-wydawniczych
wzrosły w I kwartale br. o 23% r/r. Wzrosła również procentowa marża brutto na tych artykułach do 50%, która
powinna utrzymać się na takim poziomie w ciągu kolejnych kwartałów.
•
W salonach Empik nadal rosną przychody ze sprzedaży i marża w kategoriach muzyka (+5% r/r) oraz film
(+3% r/r) dzięki unikalnej, szerokiej ofercie. W multimediach nastąpił spadek sprzedaży ze względu na brak
premier gier komputerowych, ale zrekompensował to wysoki wzrost rentowności. W I kwartale br. udało się
wprowadzić do wszystkich salonów Empik gry używane, które cieszą się dużą popularnością. Zgodnie z trendem
rynkowym coraz słabiej sprzedaje się prasa, gdzie odnotowano spadek przychodów o 7% r/r.
Empik Digital & Publishing (spółki należące do segmentu Empik Digital & Publishing zajmują się agregacją
i dystrybucją kontentu cyfrowego: muzyki, książek, gier - e-Muzyka, Virtualo, GRY-OnLine - oraz w formie tradycyjnej
(wydawnictwa Wilga, WAB, Buchmann oraz wydawca gier LEM)
W I kwartale br. spółki należące do tego segmentu osiągnęły bardzo dobre wyniki finansowe. Jednak porównywanie
wyników do roku 2011 nie jest miarodajne ponieważ większość spółek z segmentu została przejęta przez Grupę EM&F
w 2011 r. i ich wyniki nie były wówczas konsolidowane. W I kwartale 2012 r. łączna sprzedaż wyniosła 17 mln PLN i na
bazie pro-forma wzrosła o 27% r/r.
Spółka Virtualo po raz pierwszy przekroczyła próg rentowności, zwiększając przychody ponad trzykrotnie. Spółki
GRY-OnLine oraz e-Muzyka w I kwartale br. dwukrotnie zwiększyły zyski EBITDA w porównaniu do ubiegłego roku.
Spółka LEM wykazała 30% wzrost sprzedaży, ale równocześnie stratę netto ze względu na wyprzedaż starego zapasu.
Łączne przychody wydawnictw Buchmann, Wilga i W.A.B. wzrosły w I kwartale br. o 20% (na bazie pro-forma), dzięki
znacznie szerszej i ciekawszej ofercie produktowej. Wydawnictwa wydały 132 tytuły, sprzedając ponad 370.000
książek. Pomimo wyższej niż rok temu sprzedaży wydawnictwa zakończyły I kwartał br. na niewielkiej stracie (-0,3 mln
PLN), ze względu na wyprzedaże poświątecznego towaru, co jest charakterystyczne dla tej branży.
Najważniejsze wydarzenia w segmencie Empik Digital & Publishing w I kwartale br.:
•
Zawarcie umowy z operatorem sieci Play (P4 Sp. z o.o.) na dostarczenie kontentu muzycznego.
•
Poszerzanie bazy plików multimedialnych e-Muzyka o kolejne katalogi niezależne (Onyx Studio, Perfect Music,
Paparazzi, Pozytywka Sound, Squad of Sound).
•
Zdjęcie zabezpieczenia DRM ADOBE z 90% oferty i zastąpienie go watermarkiem.
•
Kilkukrotny wzrost sprzedaży e-booków dzięki wprowadzeniu i promocji sprzedaży nowego e-czytnika TrekStor.
•
Wprowadzenie oferty HOT DEAL 24h na Virtualo.pl.
•
Rozpoczęcie dystrybucji cyfrowej gier za pomocą platformy "Nobox".
•
Nowa odsłona serwisu internetowego GRY-OnLine.
6
Segment e-commerce (na segment e-commerce składają się sklepy internetowe empik.com, smyk.com,
Gandalf.com.pl i empikfoto.pl)
W I kwartale 2012 r. Grupa osiągnęła w segmencie e-commerce bardzo dobre wyniki finansowe, wykazując wysoką
dynamikę sprzedaży połączoną ze wzrostem marży.
Przychody ze sprzedaży w segmencie e-commerce w I kwartale br. wzrosły o 73% do 24 mln PLN, a zysk brutto na
sprzedaży wyniósł 8 mln PLN.
Działalność e-commerce jest nadal młodym i rozwijającym się segmentem wymagającym nakładów finansowych,
dlatego na poziomie wyniku netto nadal wykazuje niewielką stratę (-0,9 mln PLN).
Najważniejsze wydarzenia w I kwartale br.:
•
Liczba klientów empik.com wzrosła w I kwartale br. o 30%, liczba wizyt o ponad jedną trzecią, a liczba transakcji
aż o 50%. Z kolei w sklepie smyk.com rośnie liczba transakcji i klientów, ale Grupa nie dysponuje danymi
porównywalnymi rok do roku, ponieważ sklep został uruchomiony pod koniec 2011 r. Sukcesem jest osiągnięcie
30.000 subskrybentów newslettera smyk.com w ciągu zaledwie trzech miesięcy.
•
W I kwartale br. działalność e-sklepów Grupy EM&F była wspierana licznymi udanymi akcjami organizowanymi
wspólnie z innymi spółkami z Grupy, w tym wydawnictwami, salonami Empik i Smyk i szkołami językowymi.
•
W marcu br. internetowe sklepy empik.com i smyk.com przystąpiły do największego i najpopularniejszego
Programu Bonusowego PAYBACK, co dało możliwość dotarcia z ofertą do szerokiej grupy kilku milionów
konsumentów. Łącznie nowe e-sklepy oraz Empik i Smyk zrekrutowały już ponad 500.000 nowych uczestników
Programu. Średnia wartość paragonu z użyciem karty PAYBACK jest o 50% wyższa niż bez karty. Posiadacze
karty PAYBACK robią coraz większe zakupy, a wartość ich średniego paragonu rośnie szybciej o 1,2% niż
klientów bez kart. Program PAYBACK pozwala też zbudować profil i segmentację klientów oraz dostosować do
nich odpowiednią komunikację i ofertę.
b. Grupa Smyk
Bardzo dobre wyniki finansowe, zwiększając sprzedaż oraz zysk EBITDA:
•
Przychody ze sprzedaży Grupy Smyk w I kwartale 2012 r. wzrosły o 29% do 225 mln PLN, a na bazie LFL wzrost
wyniósł 15%.
Poprawa sprzedaży nastąpiła we wszystkich sześciu krajach gdzie Grupa Smyk prowadzi działalność (Polska,
Niemcy, Rosja, Ukraina, Rumunia i Turcja). Jednym z czynników, który pozytywnie wpłynął na przychody za
I kwartał br. w Polsce i Niemczech były Święta Wielkanocne, które wypadły wcześniej niż przed rokiem.
•
Wzrost marży brutto Grupy w ujęciu wartościowym w I kwartale br. o 24% r/r do 96 mln złotych PLN, przy spadku
marży w ujęciu procentowym o 2 p.p. w wyniku podwyższenia stawki podatku VAT na ubranka dziecięce (z 8% do
23% w Polsce), a także szybkiego rozwoju sieci w ciągu ostatniego roku.
•
Wzrost zysku EBITDA w I kwartale br. o 4% (pomimo niższej rentowności EBITDA), dzięki utrzymaniu kosztów
operacyjnych na niskim poziomie).
Smyk Polska
•
Sprzedaż w sieci Smyk w Polsce wzrosła w I kwartale br. o 28% r/r, na bazie LFL o 16% r/r, w wyniku rozwoju
sieci sprzedaży (w ostatnich czterech kwartałach otwarto 14 salonów w tym dwa Smyk Megastore). .
•
Największe wzrosty przychodów nastąpiły w kategorii ubranka (+37% r/r,), dzięki szerokiej ofercie, trafionym
kolekcjom oraz dobremu pozycjonowaniu cenowemu. Wzrost sprzedaży nastąpił również w kategorii zabawki
(+14% r/r) oraz sprzęt i akcesoria (+35% r/r).
•
W I kwartale br. Smyk wprowadził kolejną własną markę zabawek VT - Value Toys. Są to nieduże i tanie zabawki,
które dziecko może sobie kupić za „kieszonkowe” pieniądze. Wyniki sprzedaży za pierwsze trzy miesiące są
bardzo zadowalające.
Spiele Max - Niemcy
•
Spółka Spiele Max, niemieckie ramię segmentu, poprawiła sprzedaż o 22% r/r. Wzrost wynika między innymi
z bardzo dobrej sprzedaży zabawek przed Wielkanocą wspieranej kampanią promocyjną.
7
•
Zysk EBITDA Spiele Max wzrósł w I kwartale br. o prawie 50%, dzięki utrzymaniu marży brutto na poziomie
z zeszłego roku oraz niskich kosztów operacyjnych.
Smyk - pozostałe kraje
•
Przychody ze sprzedaży Grupy Smyk w pozostałych krajach, w których Smyk rozwija sieć sklepów, wzrosły
w I kwartale br. o 53% r/r do 41 mln PLN, na bazie porównywalnych sklepów LFL o 18% r/r.
c. Szkoły Językowe
Przychody ze sprzedaży w I kwartale br. wzrosły o 16% r/r do 51 mln PLN, głównie dzięki rozwojowi sieci w Rosji
(7 nowych szkół w porównaniu do I kwartału 2011 r.).
Łącznie przychody szkół Speak Up w Rosji i na Ukrainie wzrosły o 76% r/r do 15 mln PLN. W Polsce przychody
zwiększyły się o 1% do 35 mln PLN, w tym w sieci Speak Up o 2,5%. Liczba studentów w tych szkołach zwiększyła się
o 6% r/r, a średnia cena płacona za kurs aż o 26%.
Szkoły Językowe odnotowały także w I kwartale br. wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 18% r/r do 35 mln
PLN.
W I kwartale br. koszty operacyjne segmentu były na niskim poziomie, co zaowocowało wypracowaniem 11 mln PLN
zysku EBITDA (+18% r/r).. Procentowa marża EBITDA pozostała w I kwartale br. na poziomie z poprzedniego roku,
czyli 22%.
W I kwartale br. szczególnie dużą popularnością w Polsce i na Ukrainie cieszyły się kursy językowe „Be ready for
EURO 2012” skierowane do pracowników hoteli, restauracji, policji, kolei i portów lotniczych.
d. Grupa Moda i Uroda
UWAGA! Przedstawione poniżej wyniki finansowe Grupy Moda i Uroda nie uwzględniają działalności sklepów
marki Peacocks, ponieważ umowy franczyzowe z tą marką zostały rozwiązane. Wynik finansowy sklepów
Peacocks został zaprezentowany osobno jako działalność zaniechana.
Przychody ze sprzedaży w Grupie Moda i Uroda w I kwartale 2012 r. wzrosły o 4% r/r do 147 mln PLN, a na bazie LFL
1% r/r. Należy podkreślić, że w 2011 r. sprzedane zostały sieci sklepów Mango, Hugo Boss oraz udziały w spółce
dystrybuującej kosmetyki Dior. Nie uwzględniając przychodów z ww. marek w roku ubiegłym Grupa Moda i Uroda
zanotowałaby aż 31% wzrost przychodów.
Przychody na bazie porównywalnych sklepów LFL wzrosły w I kwartale br. o 1% r/r zarówno w Polsce jak i za granicą,
co jest rezultatem znaczącej poprawy wskaźników konwersji (liczby kupujących do odwiedzających sklepy) na
wszystkich rynkach, przy niewielkim spadku cen i wartości koszyka.
Najlepsze wyniki i wysokie wzrosty przychodów LFL osiągnęły marki Aldo, River Island oraz New Look, m.in. dzięki
działaniu w nowym modelu biznesowym (podział zysku z franczyzodawcą i rezygnacja z opłat franczyzowych).
Najsłabsze wyniki miały marki Esprit, Wallis oraz Orsay.
Ponadto Grupa odnotowała w I kwartale br. wzrost marży brutto w ujęciu wartościowym o 3% r/r do 63 mln PLN,
natomiast strata na poziomie zysku EBITDA wyniosła 8 mln PLN. Największe straty poniosły spółki prowadzące sieci
sklepów franczyzowych w Polsce i Rosji (Ultimate Fashion i Maratex). Pozytywny wynik EBITDA w I kwartale br.
osiągnięto
z działalności dystrybucyjnej w wysokości 2 mln PLN.
W Grupie Optimum w I kwartale br. przychody spadły o 7,7% r/r jedynie ze względu na zaprzestanie konsolidacji
wyników spółki EPCD Sp. z o.o. (wyłączna dystrybucja kosmetyków marki Dior w Polsce).
W grudniu 2011 r. zostało sprzedanych 31% udziałów w EPCD Sp. z o.o. Bez uwzględnienia wyników tej spółki za
I kwartał 2011 r. przychody z dystrybucji wzrosłyby o 24% r/r, a zysk EBITDA o 26% r/r.
Szczególnie wysoką dynamikę sprzedaży osiągnęła spółka Amersport. W I kwartale br. spółka otworzyła kolejny sklep
w Warszawie w CH Arkadia..
Najważniejsze wydarzenia w I kwartale br.:
•
W I kwartale br. sukcesem zakończyły się negocjacje w sprawie zmiany umów franczyzowych marki River
Island na umowę polegającą na podziale zysków, bez ponoszenia opłaty franczyzowej. Obecnie już trzy
marki prowadzą działalność na takich warunkach: River Island, New Look oraz Aldo. Dzięki temu właściciele
8
marek są bardziej zaangażowani w działalność sklepów Grupy EM&F, Grupa posiada szerszy dostęp do towarów
i może oferować niższe ceny. Wymienione marki uzyskały dzięki temu dobre wyniki finansowe w I kwartale br.
Ponadto Grupa EM&F uzyskała zgodę na zawiązanie spółek joint venture z markami River Island, Orsay oraz
New Look (w przypadku marki New Look dopiero od 2013 r.).
•
Konwersja sklepów marki Peacocks - wprowadzenie nowej marki OVS Industry
W lutym br. Zarząd Grupy EM&F został poinformowany, iż Peacocks Stores Limited zamierza
restrukturyzować działalność, zamykając biznes międzynarodowy i rozwiązując istniejące umowy
franszyzowe (w tym umowę z Grupą EM&F). Sytuacja ta była skutkiem długotrwałych problemów
finansowych tej marki i niepowodzenia podejmowanych prób restrukturyzacji zobowiązań finansowych
Peacocks. Miało to bardzo duży wpływ na wyniki finansowe Grupy EM&F ponieważ Peacocks Stores
Limited był istotnym dostawcą Grupy. Na początku roku spółki Grupy EM&F prowadziły 59 sklepów tej marki
- 7 w Polsce, 42 w Rosji i 10 na Ukrainie.
Przychody sieci Peacocks znacząco spadły ze względu na braki w dostawie towarów. W I kwartale br.
poniesione zostały również koszty zamknięcia 7 sklepów tej marki. W rezultacie strata netto za I kwartał br.
wyniosła 12 mln PLN z tytułu działalności zaniechanej.
W zaistniałej sytuacji, Zarząd Grupy EM&F podjął szereg działań zmierzających do restrukturyzacji
odpowiedniej części Grupy Moda i Uroda w taki sposób, aby sklepy działające pod marką Peacocks
zostały wykorzystane do innej działalności gospodarczej lub zamknięte, minimalizując przy tym
koszty tych działań. Zdecydowano o konwersji 10 sklepów na markę New Look, River Island, Smyk
oraz outlety.
Ponadto Zarząd Grupy podjął decyzję o wprowadzeniu nowej marki - w kwietniu br. podpisano
umowę joint venture z włoską firmą Ovieese prowadzącą sieć sklepów pod marką OVS industry.
Marka ta zostanie wprowadzona do 20-24 byłych sklepów marki Peacocks w Rosji i na Ukrainie.
OVS industry to największa sieć z modą dla kobiet, mężczyzn i dzieci we Włoszech, licząca 500 punktów,
obecna także w 6 innych krajach. OVS industry oferuje nieformalny, nowoczesny i praktyczny strój na każdą
okazję dla kobiet, mężczyzn oraz dzieci w atrakcyjnych cenach. Średnia powierzchnia sklepów to 400 m2.
Otwarcia pierwszych sklepów tej marki planowane są w maju br.
V. Dalsze plany rozwoju w II kwartale 2012 r.:
Konwersja salonów Peacocks na OVS, New Look i Smyk oraz stopniowe zamknięcia pozostałych sklepów.
Rozwój kategorii artykułów nie-wydawniczych.
Dalszy rozwój sieci w tym: 3 salony Empik, 4 otwarcia w Grupie Smyk, w tym 1 Smyk Megastore, 4 szkoły
językowe w Rosji, 3 sklepy w Grupie Moda i Uroda.
Liczne promocje, wydarzenia, produkty, zabawki, gadgety, szkolenia językowe związane z mistrzostwami EURO
2012.
KONTAKT
Biuro prasowe Grupy EM&F - Public Link Communications
Katarzyna Górecka - kom. 603 110 112; email: [email protected]
Magdalena Zając - kom. 605 110 152; email: [email protected]
9