Artykuł w formacie PDF z wykresami

Raport Rynek Akcji
Wtorek, 30 maja 2006
Indeksy GPW
Zamknięcie
Zmiana
dzienna
Zmiana
tygodniowa
WIG20
2 867,9
-0,43%
0,18%
WIG
40 446,3
0,00%
0,15%
MIDWIG
2 699,0
-0,06%
-1,71%
TechWIG
1 026,7
-1,85%
-4,00%
Obrót (mln zł)
885,3
-35,41%
-56,07%
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
Elektrim
13,00
22,06%
Hygienika
4,70
15,47%
IDM S.A.
63,60
13,36%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
Sky Europe
19,00
-13,24%
Redan
4,76
-7,57%
Próchnik
Bioton
0,99
Zmiana
kursu
-5,18%
-5,71%
Wartość
(mln zł)
213,1
KGHM
0,47%
114,2
PKN Orlen
2,42%
108,3
Największe obroty
WIG20 (2,916.87, 2,929.06, 2,859.49, 2,867.85)
3300
3200
3100
3000
2900
2800
2700
20000
15000
10000
x100
20
27 6
March
13
Średnie kroczące dla WIG20 wg cen zamknięcia
SK-5
2 980
SK-8
3 021
SK-13
3 023
WIG20 - poziomy wsparcia
WIG20 - poziomy oporu
2843
2893
2794
2916
2790
20
27
3
10 18 24
April
2
May
15
22
29
J
Relative Strength Index (37.8718)
50
MACD (-59.4562)
50
0
-50
10
2931
Indeksy - zamknięcia
Wartość
Zmiana
DJIA
-
-
Nasdaq Composite
-
-
S&P500
-
-
Indeksy i futures - bieżące
Wartość
Zmiana
BUX
22 066,8
-1,60%
CAC
5 013,8
-0,03%
FT30
2 511,8
0,08%
DJIA Futures
11 285,0
-0,15%
Nasdaq Futures
1 606,8
-0,14%
Price ROC (-14.3370)
0
-10
50
20
27
6
March
13
20
27
3
10
April
18
24
2
May
15
22
2
Sesja
Brak obecności zagranicznych inwestorów (wczoraj nie czynne były rynki w Nowym Jorku i w Londynie) był dla
naszego rynku brzemienny w skutkach. Handel niemal przez całą sesję toczył się w bardzo ospałej atmosferze.
Dosyć dobre piątkowe zachowanie rynków zagranicznych przełożyło się na wyraźny wzrost indeksów na otwarciu
notowań. Cały optymizm wyparował jednak zaraz po otwarciu. Rynek zaczął się szybko cofać i w rezultacie już po
pół godzinie znajdował się na poziomie piątkowego odniesienia. Tutaj presja ze strony sprzedających istotnie się
zmniejszyła, rynek wszedł więc w konsolidację. W okolicy południa była próba wzrostu, ale zakończyła się poniżej
porannych maksimów. Krajowi inwestorzy zupełnie nie mieli ochoty na mocniejsze ruchy cenowe, dlatego szybko
rynek wszedł ponownie w stabilizację. W ostatnich kilkudziesięciu minutach na rynku widać było już wyraźne
zniechęcenie taką patową sytuacją. Część inwestorów postanowiła więc zamknąć pozycje w akcjach, co przy
niskiej płynności rynku skutkowało dosyć szybkim obsunięciem kursów. Sesja zakończyła się niewielkimi
spadkami, trzeba jednak wyraźnie zaznaczyć, że nie było to efektem zwiększonej aktywności podaży, ale
konsekwencją dużej bierności popytu. Obroty wyraźnie się obniżyły, do poziomu najniższego od 2 maja. Spośród
dużych spółek dobrze przez niemal całą sesję zachowywał się Computerland (poinformował o zamiarze przejęcia
Emaksu). Dużym wahaniom podlegał Bioton – przez większą część sesji był mocny, ale w końcówce przeszedł na
wyraźny minus. Słabo, praktycznie od początku sesji, zachowywało się Pekao.
Sytuacja techniczna
Na wykresie WIG20 utworzyła się druga z rzędu niewielka czarna świeca (gdyby świece wystąpiły po dłuższym
wzroście można by je uznać za formację odwrócenia trendu wzrostowego – formację dwóch kruków powyżej luki
cenowej). Jej negatywną wymowę obniżają jednak bardzo niskie obroty. Kształt świecy jest też w pewnej mierze
efektem nieudanego testu środowo-czwartkowych maksimów (wzrost na początku sesji został wyhamowany niemal
dokładnie na tych poziomach). Lekko pozytywnym elementem jest fakt, że indeks w cenach zamknięcia zdołał
obronić piątkową lukę hossy: 2863 – 2868 pkt. Spośród wskaźników technicznych pozytywnie zachowują się
MACD (Tema) i oscylator stochastyczny – oba wygenerowały sygnały kupna. Układ pozostałych wskaźników nieco
się poprawił, trudno w ich przypadku doszukiwać się jednak wyraźnie pozytywnych symptomów. Pomimo niezbyt
optymistycznego przebiegu wczorajszej sesji, rynek wciąż ma szansę na kontynuację wzrostowego odbicia. Ważne
opory znajdują się dopiero w strefie 2960 – 3040 pkt.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 91 26, 531 88-94, 531 89 22, 531 91 08, fax: 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH., którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH i nie ma charakteru jakiejkolwiek rekomendacji zakupu lub sprzedaży
papierów wartościowych.
© 2005 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody BM Banku BPH jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Wtorek, 30 maja 2006
Swissmed
Zarząd Swissmed Centrum Zdrowia S.A. informuje, że w dniu 29 maja 2006 r., otrzymał zawiadomienie od Pana
Bruno Hangartnera, Głównego Akcjonariusza oraz Przewodniczącego Rady Nadzorczej Swissmed Centrum
Zdrowia S.A., złożone na podstawie art. 160 ust. 1 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, o nabyciu
w dniach 24 maja b.r. i 26 maja b.r. na rynku regulowanym, w trybie sesyjnym zwykłym, odpowiednio 2.300 akcji
Emitenta po cenie 5,75 zł. i 3.000 akcji Emitenta po cenie 5,80 zł.
BM BPH Informacja pozytywna, ale z uwagi na relatywnie niską wartość nabytego pakietu, jej wpływ na
notowania akcji będzie niewielki.
Pekao
Członek rady nadzorczej banku nabył na rynku regulowanym w trakcie sesji zwykłej akcje Pekao:
•
22 maja – 20 000 akcji, po średniej cenie 183,06 zł,
•
23 maja – 10 000 akcji, po średniej cenie 177,50 zł,
•
24 maja – 20 000 akcji po średniej cenie 174,75 zł.
BM BPH Informacja pozytywna. Wartość zakupionego pakietu akcji to 8,9 mln zł. Jest to pierwsza od dłuższego
czasu informacja o kupnie akcji banku w trakcie sesji zwykłej przez osobę powiązaną. W poprzednich dwóch
miesiącach osoby powiązane informowały o sprzedaży akcji banku – ceny sprzedaży mieściły się w przedziale
193 – 214 zł. Nabycie znacznego pakietu akcji przez członka rady nadzorczej może sugerować, że obecny
poziom cenowy jest korzystny do akumulacji akcji banku.
TVN/GRUPA ONET
TVN zawarł z ITI Media Group N.V. przedwstępną, warunkową umowę nabycia 100 proc. udziałów w Grupie
Onet Poland Holding BV będącej właścicielem 82,35 proc. akcji Grupy Onet.pl za 1,092 mld zł.
BM BPH Zarówno TVN jak i Grupa Onet Poland Holding oraz Grupa Onet.pl są spółkami z grupy kapitałowej ITI.
Nabycie udziałów przez TVN ułatwi wejście na perspektywiczny rynek internetowy, a biorąc pod uwagę pozycję
portalu Onet.pl pozwoli szybko uzyskać w tym segmencie znaczący udział. Płaszczyzna współpracy nie
ograniczy się najprawdopodobniej tylko do szybko rozwijającego się rynku reklamy internetowej, ale też powinna
objąć takie sfery jak rozwiązania interaktywne i multimedialne. W przeliczeniu cena akcji Grupy Onet.pl wyniesie
165 zł, a dodatkowo TVN zamierza po tej cenie ogłosić wezwanie na wszystkie pozostałe akcje. W stosunku do
wczorajszego zamknięcia daje to więc prawie 19 proc. premię. Informacja powinna zostać pozytywnie odebrana
zwłaszcza przez akcjonariuszy Grupy Onet.pl i na dzisiejszej sesji można spodziewać się wyraźnego wzrostu
kursu. Dla akcjonariuszy TVN lekkim rozczarowaniem może być rezygnacja z buy-backu w związku z zakupem
udziałów, ale nie powinno to wpłynąć zbyt negatywnie na wycenę w dniu dzisiejszym.
W.KRUK
W.Kruk zamierza wypłacić 1 zł dywidendy na akcję 12 grudnia tego roku, dniem ustalenia prawa do dywidendy
ma być 1 września.
BM BPH Propozycja przeznaczenie ponad 40 proc. ubiegłorocznego zysku na dywidendę ma być głosowana
przez walne zgromadzenie 6 czerwca. Za poprzedni rok spółka nie wypłacała dywidendy. Przy zamknięciu z 29
maja (58,0 zł) stopa dywidendy wynosi ok. 1,7 proc., co jest poziomem niewielkim. Informacja nie będzie mieć
więc raczej wielkiego wpływu na dzisiejsze notowania.
ELEKTRIM
Sąd Arbitrażowy w Londynie wydał orzeczenie częściowe w sprawie Vivendi przeciwko Elektrim S.A., Elektrim
Telekomunikacja Sp. z o.o., oraz Carcom Warszawa Sp. z o.o. stwierdzając, że:
1. Trzecia umowa Inwestycyjna z 3 września 2001 r. zawarta pomiędzy Elektrim, Vivendi, Elektrim
Telekomunikacja, oraz Carcom jest i zawsze pozostawała ważna.
2. Oświadczenie o uchyleniu się od skutków prawnych oświadczenia woli złożone przez Elektrim w Trzeciej
Umowie Inwestycyjnej jest nieskuteczne i nieważne
3. Spółki Vivendi były zobowiązane na podstawie umowy do wystąpienia o zgody administracyjne niezbędne dla
nabycia 50% udziałów w ET.
4. Spółki Vivendi powinny były wystąpić o zgody administracyjne najpóźniej w dniu 7 maja 2003 r.
5. Datą wejścia w życie zdefiniowaną w umowie jest 7 maja 2003 r., w związku z czym w tym dniu weszły w
życie postanowienia art. 3 pkt. 3.1, 3.2., 3.3., 3.4, 3.5, oraz 3.7 umowy.
6. W stosunkach pomiędzy stronami postępowania arbitrażowego następujące postanowienia weszły w życie w
dniu 7 maja 2003 r.:
a) paragraf 10(1), 16(1), 16(2) i 18(1) Umowy Spółki Elektrim Telekomunikacja; oraz
b) paragraf 11(1), 16(1), 16(3) oraz 16(4) Umowy Spółki Carcom Warszawa.
7. Żądania stron dotyczące kosztów postępowania zostaną rozstrzygnięte w późniejszym czasie
8. Wszelkie inne roszczenia stron podniesione w pierwszej fazie postępowania arbitrażowego zostają oddalone.
Pozostałe roszczenia stron, w tym roszczenia odszkodowawcze, będą przedmiotem drugiej fazy postępowania
arbitrażowego. BM BPH Orzeczenie jest sukcesem Elektrimu, który uzyskał potwierdzenie swojego stanowiska
w sprawie nierespektowania przez Vivendi umowy z września 2001r. i blokowania wpływu Elektrimu na
właściciela większościowych udziałów w PTC (operatorze telefonii ERA GSM). Orzeczenie londyńskiego sądu
daje Elektrimowi, niezależnie od ostatecznego rozstrzygnięcia przed austriackimi sądami powszechnymi
dotyczącego korzystnego dla Elektrimu postanowienia wiedeńskiego sądu arbitrażowego, istotny wpływ na
Elektrim Telekomunikacja Sp z o.o. Tak, więc Elektrim zdobywa przewagę w sporze z Vivendi, niezależnie
bowiem od tego, czy statecznie udziały w PTC zostaną uznane za własność Elektrim Telekomunikacja, czy
Elektrim SA , Elektrim SA będzie miał wpływ na losy udziałów w PTC, w szczególności na ew. transakcję ich
sprzedaży.
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 91 26, 531 88-94, 531 89 22, 531 91 08, fax: 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH., którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH i nie ma charakteru jakiejkolwiek rekomendacji zakupu lub sprzedaży
papierów wartościowych.
© 2005 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody BM Banku BPH jest zabronione.
Raport Rynek Akcji
Wtorek, 30 maja 2006
Kalendarium
Dane makro
16:00 USA – indeks zaufania konsumentów instytutu Conference Board (oczekiwane 100,0 pkt z 109,2 pkt)
Polska – pierwszy dzień dwudniowego posiedzenia RPP
Kalendarium spółek
Informacje ze spółek
BRE Bank - wprowadzenie do obrotu giełdowego 128.735 akcji
Budopol-Wrocław - NWZA o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii F oferowanych w ofercie publicznej.
CCC - WZA o podziale zysku, zatwierdzeniu sprawozdania finansowego za 2005 rok i zmianach w statucie
Echo Investment - WZA o podziale zysku, zatwierdzeniu sprawozdania finansowego za 2005 rok, podziale akcji spółki w stosunku 1 do 4 i
zmianach w statucie
Eurofilms - koniec budowy księgi popytu i publikacja ceny emisyjnej. Eurofilms oferuje 4.026.653 nowe akcje serii D oraz 4.026.653 akcje serii
B1 i C, sprzedawane przez dotychczasowych akcjonariuszy
Jago - ZWZA zatwierdzi sprawozdanie finansowe za 2005 rok i zdecyduje o podziale zysku
Protektor - WZA w sprawie zmian w statucie oraz podziału zysku za rok 2005
PEP - wypłata dywidendy w wysokości 0,5 zł/akcję.
Swissmed - ostatni dzień notowań 19.426.465 praw do akcji serii E
Wodkan - WZA o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego i zmian w statucie spółki
ZEG - WZA zatwierdzi sprawozdanie finansowe za 2005 rok i podzieli zysk netto
Zlecenia telefoniczne: 0 801 377 933 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną) (012) 682 83 84 (koszt wg taryfy operatora) Internet: www.bm.bph.pl
Zespół Analiz Biura Maklerskiego Banku BPH: ul. Towarowa 25, 00-958, Warszawa; tel.: (22) 531 91 26, 531 88-94, 531 89 22, 531 91 08, fax: 531 88 22
Opracowanie niniejsze jest przeznaczone wyłącznie dla klientów Biura Maklerskiego Banku BPH., którzy otrzymali je bezpośrednio od Biura Maklerskiego Banku BPH i nie ma charakteru jakiejkolwiek rekomendacji zakupu lub sprzedaży
papierów wartościowych.
© 2005 BM Banku BPH Spółka Akcyjna. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody BM Banku BPH jest zabronione.