przegląd prasy portugalskiej

PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ
* GOSPODARKA *
nr 27/2011
27 czerwca – 3 lipca 2011 r.
______________________________________________________________________
AMBASADA RP W LIZBONIE
WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI
Rua António de Saldanha Nº 48/ Tel. (00351) 21 301 33 27/ Fax. (00351) 21 301 28 70
e-mail:[email protected], www.lisbon.trade.gov.pl
I. PORTUGALSCY
INWESTORZY
DZIAŁAJĄCY
DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA
W
POLSCE,
1. Banco Comercial Português
27.06.br odbyło się nadzwyczajne walne zgromadzenie BCP, na którym zgodnie
z zamierzeniami zarządu banku, został zmieniony status poszczególnych
akcjonariuszy. Celem tej decyzji ma być pozyskanie gwarancji finansowania ze
strony państwa. Ponadto, podczas zgromadzenia zostało ograniczone prawo
pierwszeństwa akcjonariuszy przy opreracjach podwyższania kapitału.
BCP ogłosił w dniu 24 maja tego roku, że skorzysta z pomocy państwa, aby
wyemitować dług w wysokości 1.750 mln euro. W tym celu instytucja złożyła już
do Banco de Portugal wniosek o zatwierdzenie gwarancji ze strony rządu na emisję
dłużnych papierów wartościowych niepodporządkowanych." Bank ogłosił, że
"spread" tej operacji będzie uzależniony od warunków rynkowych, a cała operacja
będzie trwała do około trzech lat.
(Jornal de Negócios, Diário de Notícias)
BCP akceptuje odroczenie spłaty długu greckiego pod warunkiem, że nie wpłynie to
na rating
Prezes banku Carlos Santos Ferreira namawia, aby agencje ratingowe nie traktowały
ponownego wyznaczenia terminów spłaty długu jako „default” Grecji. Carlos
Santos Ferreira poinformował dziennik Diário Económico, że wpływ renegocjacji
długu greckiego na Portugalię jest niewielki, jako że samo narażenie banków
portugalskich na ten dług jest również małe - nie sięga 1,5 mld euro. Istotnym jest,
aby agencje ratingowe nie potraktowały restrukturyzacji jako default obniżając tym
samym ratingi. Taką opinię wyraził BCP, bank który jest obecnie najbardziej
uzależniony wśród banków portugalskich od greckiego zadłużenia - posiada 700
milionów długu.
Ogółem, wszystkie banki portugalskie posiadają 1,3 mld euro długu, w tym BPI
(530 milionów), BCP (700 milionów) i CDG (100 milionów). Zgodnie z ostatnią
analizą przeprowadzoną na podstawie danych z końca 2010 roku przez ten bank
inwestycyjny, narażenie na dług publiczny Grecji banków portugalskich może
odpowiadać sumie 400 milionów euro potencjalnych strat, przy czym BCP jest 23.
bankiem w Unii Europejskim najbardziej zagrożonym, BPI znajduje się na 29.
pozycji, a CGD na 46-tej.
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ - GOSPODARKA nr 27/2011
BCP, tak jak pozostałe banki, nie został jeszcze poinformowany przez władze UE
o rozpoczęciu negocjacji w sprawie zmiany terminów spłacania pożyczek przez
Grecję.
Do chwili obecnej skontaktowano się już z bankami i agencjami
ubezpieczeniowymi z Niemiec, Holandii, Belgii, Francji, Włoch i Hiszpanii.
Spotkaniom przewodzi Vittorio Grilli, przewodniczący Komitetu UE do spraw
gospodarczych i finansowych. Udział banków europejskich jest dobrowolny.
Hiszpania już wyraziła gotowość udziału w planie ratowania Grecji przed
bankructwem. Bankructwo Grecji mogłoby za sobą pociągnąć kraje najbardziej
zadłużone w Unii, czyli Portugalię, Irlandię, Hiszpanię i Włochy (ponad 2,7
bilionów euro długów na rynkach zagranicznych), co skłania banki europejskie do
zamiany długu greckiego na emisje długoterminowe.
(Diário Económico)
BCP musi ujawniać plany kapitałowe
Portugalska Komisja Papierów Wartościowych (Comissão do Mercado de Valores
Mobiliários CMVM) chce, aby banki notowane na giełdzie ujawniły inwestorom
plany finansowania i plany kapitałowe, które powinny zostać dostarczone do Banco
de Portugal do dnia 30.06.br. wraz z wyjaśnieniem, w jaki sposób zamierzają
wzmocnić wskaźniki "Core Tier I" do 9% do końca tego roku oraz do 10 % do
31.12.2012. CMVM podkreśla konieczność ujawnienia przez banki BCP, BES, BPI
i Banif informacji nt. ewentualnego zamiaru sprzedawania aktywów, zatrzymywania
zysków, czy też realizowania procesu podwyższenia kapitału, tłumacząc, że są to
jedne z najważniejszych informacji dla inwestorów. Pomimo braku oficjalnych
wypowiedzi, niektóre ze źródeł Dziennika donoszą, że banki sceptycznie odnoszą
się do publicznego ujawniania ww. danych, przede wszystkim ze względu na
kwestię konkurencyjności.
(Diário Económico)
Bank Millennium BCP wyróżniony nagrodami
Bank Millennium BCP został wybrany najlepszym bankiem w Portugalii.
Wyróżnienie przyznał magazyn EMEA Finance za rolę banku w operacjach
międzynarodowych, a także za wysoki przychód w ubiegłym roku. BCP przedstawił
strategię rozwoju sieci międzynarodowych, którą poparły właściwe wyniki. Zyski
wzrosły 34%, dzięki silnemu przyrostowi operacji międzynarodowych, co przerosło
oczekiwania rynku.
Nagroda przyznana przez magazyn EMEA Finance to nie jedyne wyróżnienie
przyznane portugalskiemu bankowi w ostatnim czasie. Program „mikrokredyt”
(Millenium bcp microcrédito) został zwycięzcą MicroFinance Recognition Awards
w kategorii „zaangażowanie w przejrzystość społeczną i finansową”. Bank został
uhonorowany za innowacyjne dostosowanie swoich usług do klientów znajdujących
się w trudnej sytuacji życiowej, a także za świadomość potrzeby społecznego
zaangażowania i rozwoju. Program „mikrokredyt” uznano za przykład do
naśladowania doceniając jego prospołeczny charakter i orientację na klienta. To
pierwsza tego typu nagroda dla banku komercyjnego. Microcrédito Millennium bcp
i Instytut Politechniki w Lizbonie podpisali umowę partnerską, której celem jest
rozwój ducha przedsiębiorczości wśród młodzieży akademickiej. Obie strony
umowy będą zachęcać studentów do korzystania z „mikrokredytów” i tworzenia
własnych przedsiębiorstw.
(Vida Economica)
2
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ - GOSPODARKA nr 27/2011
2. Mota-Engil zdobywa projekt w modelu PPP w Polsce.
Grupa Mota-Engil poprzez przedsiębiorstwo Emsa (firma przynależąca do MotaEngil Ambiente Serviços, zajmująca się budową i eksploatacją miejsc
parkingowych) zdobyła pierwszy kontrakt na projekt budowy i zarządzania
parkingiem. Będzie to pierwszy projekt we Wrocławiu realizowany w modelu
partnerstwa publiczno-prywatnego (PPP). Koszt całkowity projektu sięga 10
milionów euro, przy czym Grupa Mota-Engil planuje sfinansować 30% tej
inwestycji ze środków własnych, a Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju ma
udzielić pożyczki w wysokości 7,8 milionów euro. Kredyt trafi do Immo Park,
spółki powołanej do zorganizowania finansowania i zarządzania podziemnym
parkingiem we Wrocławiu. Koncesja zostanie wydana na 40 lat, a w ramach
budowy powstanie przestrzeń do zaparkowania 331 pojazdów oraz zostanie
wyremontowany plac. Budowa ma być ukończona w 2013 roku.
Emsa stara się w międzyczasie wygrać przetargi na budowę parkingów w innych
miastach Polski. Firma dąży również do ekspansji geograficznej swojej działalności
poprzez udział w przetargach w Brazylii, Chorwacji i Serbii. Emsa będzie więc
współpracować z Europejskim Bankiem Odbudowy i Rozwoju (który wspomaga
prywatną inwestycję w modernizację miejskiej sieci transportowej w Polsce)
udzielającym jej pożyczki na budowę i użytkowanie parkingu podziemnego.
Współpraca pomiędzy konsorcjum przewodzonym przez Mota-Engil i EBOiR
wzmacnia wiarygodność przedsięwzięcia. Projekt zostanie zrealizowany w centrum
historycznym Wrocławia, czwartym największym mieście w Polsce. EBOiR
zainwestował już 18 mld euro w Polsce.
(Oje)
3. EDP - Energias de Portugal
EDP Renováveis wygrał przetarg w Aragonii.
EDP Renováveis wygrał przetarg na instalację 127 dodatkowych megawatów
energii wiatrowej w Hiszpanii w ramach przetargu ogłoszonego przez rząd regionu
Aragonii (licencje na 1.200 megawatów energii). Niniejsza grupa farm wiatrowych
reprezentuje, po cenie rynkowej, inwestycję szacowaną na 177 milionów euro.
Realizacja tego projektu podlegać będzie jednak szeregowi regulacji podatkowych i
procedur przyznawania licencji, stosowanych przez rynek hiszpański, których
zakończenie przewidziane jest na okres po 2013 roku.
Ciągłe dążenie do internacjonalizacji jest celem EDP Renováveis. Przedsiębiorstwo
zatwierdziło w zeszłym tygodniu budżet 115 milionów euro na inwestycję w farmę
wiatrową w Cernavoda w Rumunii. Projekt finansowy został zatwierdzony umową
z konsorcjum bankowym zarządzanym przez przez Europejski Bank Odbudowy
i Rozwoju oraz Międzynarodową Korporację Finansową (IFC), wchodzącą w skład
Banku Światowego.
(Diário Económico)
EDP Brasil umieszcza 14% kapitału na giełdzie
EDP Brasil już wyznaczyła datę - 11.07.br. - na ulokowanie na giełdzie nowych
akcji stanowiących 14% kapitału. Rezerwacja papierów wartościowych, skierowana
do inwestorów instytucjonalnych i detalicznych, nastąpi między 04. - 06.07.br., a
ustalenie ceny za akcję w dniu 07.07.br., już po zakończeniu procedury
‘bookbuilding’ (tj. ustalaniu księgi popytu).
3
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ - GOSPODARKA nr 27/2011
Grupa EDP, która posiada 64,8% kapitału EDP Brasil, umieści na giełdzie 19,9 mln
akcji w celu wygenerowania 440 mln euro. W przypadku nadwyżki popytu, istnieje
jeszcze możliwość umieszczenia dodatkowej puli 10% lub ok. 2 mln akcji.
Pozyskane środki umożliwią EDP zmniejszenie obecnego poziomu zadłużenia
i sfinansowanie planu rozwoju określonego dla rynku brazylijskiego. Pomiędzy
styczniem a marcem br. EDP zdołała zmniejszyć o 16 mld euro swoje zadłużenie
netto, dzięki zyskom EBITDA w wysokości 1,008 mld euro, czyli 7% większego niż
w roku ubiegłym. Brazylia miała w tym swoj 20% udział.
EDP Brasil jest obecnie uznawana za 4. największe przedsiębiorstwo energetyczne
prywatne w Brazylii. W chwili obecnej grupa ma zamiar inwestować w produkcję
elektryczności z gazu ziemnego i bada ewentualne uczestnictwo w następnej aukcji
z projektem elektrowni cieplnej wykorzystującej gaz ziemny. W tym celu firma
zagwarantowała już sobie umowę na dostawę gazu z grupą Petrobras.
Grupa EDP Brasil liczy sobie aktualnie 19 elektrowni wodnych i cieplnych oraz
w segmencie energii odnawialnych 13 malych elektrowni wodnych i dwie farmy
wiatrowe o mocy zainstalowej 165 MW. Z portfelem prawie 1,8 mln konsumentów,
EDP Brasil posiada moc 6.919 GWh netto i dystrybucję energii 21.313 GWh,
zatrudniając przy tym 2.365 pracowników.
(Diário Económico)
Wejście Eletrobras do kapitału EDP
Prezydent Brazylii Dilma Rousseff wystosowała do Parpública (firma zarządzająca
udziałami państwa w przedsiębiorstwach) propozycję zakupu na rzecz brazylijskiej
firmy Eletrobras 10% udziałów portugalskiej grupy EDP. Rozmowy na temat
wejścia Eletrobras do kapitału EDP zostały podjęte pod koniec 2010 roku i były
wówczas traktowane jako część pakietu pomocy Brazylii dla przechodzącej kryzys
Portugalii. Pomimo że prowadzone wtedy rozmowy między portugalskim i
brazylijskim ministrem finansów nie zakończyły się podjęciem konkretnych decyzji,
prezes Elektrobras zaznaczył, iż byłby zainteresowany członkowstwem w zarządzie
EDP. Nabycie udziałów w EDP byłoby dla Brazylii strategicznym posunięciem, z
różnych powodów: z jednej strony Brazylia pragnie wzmocnić swoje
międzynarodowe portfolio, pomimo iż priorytetowe w tym momencie są dla niej
plany inwestycyjne w Ameryce Południowej, zwłaszcza budowa elektrowni
wodnych w Peru i nowe przedsięwzięcia w Paragwaju, Urugwaju, Wenezueli i
Argentynie. Z drugiej zaś strony Eletrobras zamierza rozpocząć działalność w
zakresie energii odnawialnych, stąd też udziały w EDP, będącym właścicielem EDP
Renováveis - trzeciej największej w tym sektorze firmy na świecie, byłyby bardzo
korzystnym posunięciem. Oprócz tego Dilma Rousseff spełniłaby obietnicę, jaką
złożyła podczas ostatniej wizyty w Portugalii, dotyczącą pomocy Portugalii w
stawieniu czoła kryzysowi. Zysk państwa portugalskiego z tej sprzedaży będzie
zależeć od negocjacji. 25,05% udziałów, jakie państwo portugalskie posiada w
firmie, jest warte po cenie rynkowej około 2,2 - 2,3 mld euro.
(Diário de Noticias)
Zmiana marki
EDP wybrała swoją 35. rocznicę powstania, jako okazję do zmiany wizerunku
marki. Za kreowanie nowego wizerunku firmy odpowiedzialny jest Stefan
Sagmeisteir, który pracował m.in nad wizerunkiem albumu The Rollings Stones.
Antonio Mexia uzasadnił zmianę marki EDP jako konieczność dostosowania się do
wizerunku marki obecnej pozycji firmy na rynku. Jego zdaniem, „wiodące marki
powinny umieć opowiedzieć historię, która później przekłoży na rezultaty firmy. W
4
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ - GOSPODARKA nr 27/2011
tym wypadku zdolność przewidywania odpowiednich rozwiązań jest najważniejsza
dla zdobycia potencjalnych akcjonariuszy”.
Do decyzji zmiany marki przyczynił się także spór z jedną z firm działających na
północy kraju, która oskarżyła EDP o plagiat logotypu. 2 tygodnie temu sądu
w Lizbonie orzekł w tej kwestii, że choć wizerunek EDP nie musi być zmieniany, to
powinen być ponownie przemyślany. Antonio Mexia nie ujawnił inwestycji
związanej ze zmianą loga, niemniej jednak zaznaczył, iż koszt jest marginalny, jako
że marketing stanowi mniej niż 1% EBITDA grupy EDP.
Poza nowym wizerunkiem marki, zostanie przebudowana strona internetowa,
zmieniająca się w zależności od pory dnia (podkreślając zrównoważony rozwój),
a projektant Stefan Sagmeisteir zadbał o stworzenie interaktywne gry. Ponadto,
wprowadzone zostaną także specjalne aplikacje do smartphone´ów.
(Diário Económico)
4. Brisa
Brisa chce montować panele słoneczne na autostradach
Brisa bada zastosowanie systemu paneli słonecznych na portugalskich autostradach,
jak to miało miejsce w Northwest Parkway w stanie Kolorado w USA, gdzie
przedsiębiorstwo otrzymało koncesję na budowę 14-kilometrowej autostrady
z siedmioma stacjami energii słonecznej.
(Diário de Notícias)
Brisa kontynuuje plan nabycia własnych akcji, kontrolując 6,66% kapitału
Spółka kontynuuje swój plan wejścia w posiadanie 10% kapitału przedsiębiorstwa,
nabywając własne akcje. W dniu 27. 06 br. Brisa ponownie zapowiedziała
wzmacnianie własnego kapitału. W swoich ostatnich dwóch komunikatach firma
poinformowała o zakupie 165 tys. akcji, stanowiących równowartość 0,0276%
kapitału, płacąc 4,042 euro za akcję, w rezultacie czego spółki posiada obecnie
6,66% swojego kapitału.
(Diário Económico)
Brisa w wyścigu o prywatyzację ANA.
„Jedynym znaczącym dla nas przedsiębiorstwem przewidzianym w procesie
prywatyzacji, które działa poza sektorem drogowym w Portugalii, jest ANA
(zarządzanie lotniskami)” – ogłosił agencji Reuters João Azevedo Coutinho,
dyrektor finansowy Brisa. Koncesionariujsz autostrad w Portugalii jest liderem
konsorcjum Asterion (Brisa, Mota-Engil, Somague, Caixa Geral de Depósitos,
Millennium BCP, Banco Espírito Santo, MSF Engenharia i Lena Construções),
stworzonym w celu budowy nowego lotniska w Lizbonie.
(Diário de Notícias)
Przedsiębiorstwa Soares da Costa i Brisa kontynuują budowę linii szybkiej kolei
(TGV).
Przedsiębiorstwa Soares da Costa i Brisa kontynuują budowę linii szybkobieżnego
pociągu na tasie Lizbona-Madryt, czekając na oficjalną decyzję władz na temat
zawieszenia robót. Nowo wybrany rząd Pedra Passos Coelho postanowił zawiesić
realizację projektu. Tymczasem konsorcjum Elos, któremu przewodniczą Soares da
Costa i Brisa, odpowiedzialne za jego wykonanie, kontynuuje prace w wyniku braku
5
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ - GOSPODARKA nr 27/2011
oficjalnej decyzji ze strony władz. Dyrektor firmy Soares da Costa – Pedro
Gonçalves przyznał, że konsorcjum musi poczekać na oficjalne powiadomienie,
gdyż nie wie, czy chodzi o tymczasowe wstrzymanie prac czy też o całkowite
odwołanie realizacji projektu. W obydwu wypadkach, jest możliwe przyznanie
konsorcjum odszkodowania: za zawieszenia prac nad budową pociągu dużej
prękości na trasie Lizbona-Madryt, w wysokości 150 milionów euro, które
koncorcjum już zainwestowało. Podobna sytuacja może mieć miejsce w przypadku
dwóch innych konsorcjów Altavia i Tejo e Tave – przewodzonych odpowiednio
przez Mota-Engil i FCC, które w 2010 r. po anulowaniu projektów przez rząd
Socratesa znajdowały się w fazie końcowej przetargów na budowę odcinka
pomiędzy Lizbona – Poceirão (obejmującego trzeci most przez rzekę Tag)
i poniosły spore straty w wyniku zainwestowanych w projekt środków.
Po unieważnieniu przetargu, rząd miał 6 miesięcy na rozpoczęcie nowego, co do
dnia dzisiejszego nie nastąpiło. Zarówno spółka FCC, jak i Mota-Engil ogłosiły
straty w wysokości 10 mln euro. W przypadku Mota-Engil reklamacja została
zgłoszona przed miesiącem.
(Diário Económico)
II. INNE
INWESTYCJE
PORTUGALSKICH
I
KONTRAKTY
ZAGRANICZNE
FIRM
1. Galp Energia
Galp przystępuje do projektu nowego odwiertu ropy naftowej w Timorze Wsch.
Galp do końca bieżącego roku powinien ukończyć prace nad odwiertem kolejnego
szybu naftowego w Timorze Wschodnim, gdzie już jest obecny w blokach A,B,C,E i
H od 2007 roku. Posiadając 10%-owy udział w konsorcjum, przewodzonym przez
włoskie przedsiębiorstwo Eni, Galp kontynuuje inwestycje w tej części globu.
Pomimo swoich niepowodzeń w projekcie COVA 1, gdzie odwiert okazał się suchy.
Ze względu na lokalizację szybu w głębinach oceanu, prace wiertnicze kosztują
(według cen rynkowych) ok. 55,5 – 69,4 milionów euro. Zakończenie prace
wiertniczych jest przewidziane na listopad 2013 r.
Podczas konferencji „Energia w Timorze Wschodnim” zorganizowanej przez
parlament i rząd Timoru we współpracy z Galp, prezes firmy, Ferreira de Oliveira,
ogłosił chęć inwestowania w inne przedsięwzięcia. Jedną z możliwości jest udział
w projekcie rządu Timoru „Tasi Mane” przewidującym rozwój przemysłowy
południowego wybrzeża (budowa portu morkiego i lotniczego, rozwój przemysłu
petrochemicznego, budowę rafinerii ropy naftowej i upłynniania gazu).
(Diário Económico)
Galp może sprzedać 30% akcji firmy Petrogal Brasil za 3,2 mld euro
Jak zakłada analiza banku szwajcarskiego Credit Suisse firma Galp Energia może
sprzedać 30% udziałów w Petrogal Brasil za sumę między 3,2 a 3,6 mld euro. –
Galp nie komentuje tej informacji.
Poruszenie, jakie powstało wokół tematu zwiększenia kapitału, które portugalska
spółka naftowa będzie realizować w firmie Petrogal Brasil, co umożliwi wejście
nowych akcjonariuszy, sprawiło, że wartość dochodów ze sprzedaży zdecydowanie
przewyższyła przewidywania prezesa Ferreira de Oliveira w wysokości do 2 mld
6
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ - GOSPODARKA nr 27/2011
euro. Według spółki, sprzedaż ta powinna zostać sfinalizowana do końca
pierwszego półrocza br, jednakże Fereira de Oliveira podkreśla, że podpisanie
umowy będzie zależeć od tego, czy wartość tego przedsięwzięcia będzie finansowo
atrakcyjna.
Innym czynnikiem, od którego zależy sprzedaż aktywów, jest to, że oferty kupna
gazu mogą być mniej warte niż się zakłada. Podstawą niezadowolenia niektórych
inwestorów może być decyzja Galp o sprzedaży tylko 49% udziałów, czyli bez
utraty kontroli nad aktywami gazu. Jeśli nie będzie wystarczającej liczby
zainteresowanych tą ofertą, trudno spodziewać się zdecydowanego wzrostu kapitału.
Atrakcyjnym czynnikiem przyciągającym do wejścia w posiadanie udziałów
Petrogal, może być dostęp do znanej platformy wiertniczej BMS-11w zatoce Bahia
dos Santos, z odwiertami w Lula/Carnabi i Lara. Jako potencjalni inwestorzy są
wskazywane między innymi przedsiębiorstwa chińskie – Sinopec i CNPC –
posiadające finansowe wsparcie ze strony banków chińskich.
(Diário Económico)
Galp – możliwość inwestycji w gaz ziemny na Wyspach Świętego Tomasza i
Książęcej
W wywiadzie dla dziennika Diário Económico premier rządu Wysp Świętego
Tomasza i Książęcej, Patrice Trovoada, wspomina o możliwościach inwestycyjnych
w sektorze energetycznym. Rząd Wysp próbuje zachęcić przedsiębiorstwa
portugalskie do inwestycji w swoim kraju, m.in. w turystyce, usługach, logistyce,
transporcie morskim oraz metalurgii.
Inwestycje na Wyspach mogą stworzyć dla firm portugalskich możliwość wejścia
do Zatoki Gwinejskiej, natomiast Portugalia dla Wysp stanowi drzwi do Europy.
Jednocześnie, zaznacza, że wejście na rynek Wysp jest ryzykowne – wymaga
cierpliwości i kapitału. Galp, jak wiele innych przedsiębiorstw europejskich, był
zainteresowany inwestowaniem w platformy wiertnicze na Oceanie Atlantyckim
należące do Wysp. Jednakże premier Trovoada stwierdza, że obecny moment nie
jest sprzyjający dla tego rodzaju inwestycji naftowych, dodając, iż w przyszłości
widzi Galp bardziej w inwestycjach dotyczących gazu ziemnego – „Na razie
badamy możliwości i złoża Wysp, dopiero potem będziemy mogli przejść do
konkretnych negocjacji”.
(Diário Económico)
+++
7