Logistyka sieci handlowych w Polsce

DTZ Insight
Logistyka sieci handlowych w Polsce
Efektywna dystrybucja kluczem do sukcesu?
 Udział operatorów handlowych (uwzględniając sieci detaliczne, hurtowników
oraz dystrybutorów) w wolumenie transakcji najmu nowoczesnych powierzchni
magazynowych spadł z ok. 25% w latach 2005-2007 do ok. 18% w okresie 20102012 (Wykres 1). Wpływ na tę sytuację miał niewątpliwie wzrost znaczenia
outsourcingu obsługi logistycznej przez sieci handlowe.
Jesień 2013
Spis treści
Handel i logistyka
2
Logistyka handlowych sieci
spożywczych
4
Inne raporty DTZ Research
6
Kontakty
7
Autor
Agnieszka Stolarczyk,
Dział Doradztwa i Analiz Rynkowych
[email protected]
Kontakty
Kamila Wykrota
 W latach 2010-2012 operatorzy handlowi najchętniej wynajmowali
powierzchnie na Górnym Śląsku, w Centralnej Polsce oraz w Regionie
Warszawskim. DTZ oczekuje jednak, że do roku 2016 to województwo
mazowieckie zajmie drugie miejsce pod względem podaży centrów dystrybucji,
kosztem województwa łódzkiego (Centralna Polska).
 Łączna powierzchnia centrów dystrybucji 15 największych handlowych sieci
spożywczych wynosi blisko 1,3 mln m kw. (Wykres 1). Średnia powierzchnia
centrum dystrybucyjnego wynosi 28 tys. m kw., a jeden obiekt obsługuje
przeciętnie 180 sklepów (wskaźniki te różnią się w zależności od formatu sieci
handlowej).
 Pod względem powierzchni, ponad 2/3 centrów dystrybucji obsługujących sieci
spożywcze stanowi ich własność. Taki model biznesowy stosują przede wszystkim
sieci dyskontowe. Pozostałe sieci spożywcze częściej najmują powierzchnie
magazynowe lub korzystają z obydwu rozwiązań, w zależności od konkretnej
lokalizacji i możliwości najmu powierzchni.
Wykres 1
Udział operatorów handlowych* w wolumenie najmu powierzchni magazynowej
Szef Działu Doradztwa i Analiz
Rynkowych
40%
+ 48 22 222 31 33
30%
[email protected]
20%
Magali Marton
Head of CEMEA Research
+ 33 1 49 64 49 54
[email protected]
10%
0%
Górny
Śląsk
Centralna Region
Region
Polska Warszawy Trójmiasta
Dolny
Śląsk
Region
Poznania
Hans Vrensen
Global Head of Research
+44 (0)20 3296 2159
2005-2007
średnia 2005-2007
2010-2012
średnia 2010-2012
[email protected]
Źródło: DTZ, *podmioty prowadzące działalność handlową (handel detaliczny i hurtowy) i dystrybucyjną we wszystkich sektorach
DTZ Research
.
Logistyka sieci handlowych w Polsce
Siłę oddziaływania sektora handlowego na rynek magazynowy
częściowo odzwierciedla również udział operatorów handlowych
(podmioty gospodarcze prowadzące działalność handlową
detaliczną i hurtową, jak również dystrybucyjną we wszystkich
sektorach) w wolumenie najmu powierzchni magazynowej
(uwzględniając nowe umowy oraz renegocajcje). Udział ten w
okresie 2010-2012 wynosił 18%, co w porównaniu do lat 20052007 stanowi spadek o 7 pkt. proc. Wynika on jednak m.in. ze
wzrostu popularności outsorcingu usług logistycznych. W tym
przypadku magazyny służące do obsługi sieci handlowych
najmowane są przez operatorów logistycznych, dlatego statystyki
nie oddają faktycznego udziału operatorów handlowych.
Wpływ handlu na rozwój rynku magazynowego
Porównanie geograficzne pokazuje znaczące różnice w kwestii
udziału operatorów handlowych w rynku magazynowym
(Wykres 2). Operatorzy handlowi w latach 2010-2012 najchętniej
najmowali powierzchnie na Górnym Śląsku, w Centralnej Polsce
i w Regionie Warszawskim. W Regionie Warszawskim
zaobserwowano interesujący trend – w Strefie I w latach 20102012 zanotowano wzrost udziału operatorów handlowych w
wolumenie najmu, w porównaniu do lat 2005-2007. Jednocześnie
odwrotna tendencja obserwowana była w Strefie II i III. Wpływ na
zmiany miały m.in. firmy z branży e-commerce, decydujące się na
wynajem małych i średnich modułów w obrębie miasta.
Największe zmiany cechują jednak Region Poznański, gdzie udział
operatorów handlowych w wolumenie najmu spadł z 45% w latach
2005-2007 do poniżej 5% w latach 2010-2012. Tak znaczący udział
Poznania i okolic w latach 2005-2007 wynikał z faktu, że w tym
regionie zapoczątkowany został rozwój kilku dużych sieci
handlowych, które tutaj postanowiły lokalizować swoje pierwsze
centra dystrybucji. To w tym regionie podpisana została największa
dotychczas umowa najmu powierzchni magazynowej (najem 60
tys. m kw. przez H&M w Panattoni Park Poznań w 2006 roku).
Operatorzy handlowi są nadal obecni w Regionie Poznania, jednak
w latach 2010-2012 zdecydowana większość znaczących transakcji
z sektora handlowego zawarta została w obrębie wspomnianych
już regionów Górnego Śląska, Centralnej Polski oraz Regionu
Warszawskiego (Tabela 1).
2013*
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
1 750
1 500
1 250
1 000
750
500
250
0
2002
Handel, jako jeden z sektorów napędzających gospodarkę, ma
niezwykle istotny wpływ na rynek usług logistycznych, w tym
również na rynek powierzchni magazynowych. Nowa podaż
powierzchni magazynowej i handlowej charakteryzowała się
podobnymi trendami (Wykres 1), przy czym sektor magazynowy
wyróżniał się większymi wahaniami. W latach 2000-2012
odchylenie nowej podaży od średniej na rynku magazynowym było
ok. 2,7 raza wyższe niż podobny wskaźnik dla rynku handlowego.
Nowa podaż nowoczesnej pow. magazynowej i handlowej
(tys. m kw.)
2001
Wpływ handlu na rozwój rynku magazynowego
Wykres 2
2000
Handel i logistyka
nowa podaż powierzchni magazynowej
nowa podaż powierzchni handlowej
Źródło: DTZ, * prognoza
Wykres 3
Udział operatorów handlowych* w wolumenie najmu
powierzchni magazynowej
40%
30%
20%
10%
0%
Górny
Śląsk
Centralna Region
Region
Polska Warszawy Trójmiasta
2005-2007
średnia 2005-2007
Dolny
Śląsk
Region
Poznania
2010-2012
średnia 2010-2012
Źródło: DTZ, *podmioty gospodarcze prowadzące działalność handlową (handel detaliczny, handel hurtowy) i
dystrybucyjną we wszystkich sektorach
Tabela 1
Największe umowy najmu zawarte przez operatorów
handlowych w latach 2010 – 2012
Rok
Region
Park
Najemca
Pow. (m kw.)
2010
Górny Śląsk
Panattoni
Park Gliwice
Tesco
2012
Centralna
Polska
Panattoni
Leroy
Park Stryków Merlin
56 000
2010
Górny Śląsk
ProLogis Park
Carrefour
Będzin II
45 800
2011
Warszawa
Strefa 2
Prologis Park
Janki
Euro Net
35 300
2011
Górny Śląsk
Tulipan Park
Gliwice
Decathlon
31 700
2012
Warszawa
Strefa 3
Prologis Park
Teresin
Stokrotka
27 200
56 700
Źródło: DTZ
www.dtz.com
DTZ Insight
2
Logistyka sieci handlowych w Polsce
Lokalizacja, lokalizacja, lokalizacja
Mapa 1
Rozwój poszczególnych regionów pod względem podaży
powierzchni magazynowej znacznie zależy od strategicznych
decyzji najemców dotyczących lokalizacji centrów dystrybucji.
Pow. centrów dystrybucji sieci spożywczych (m kw.), 2008,
2012, 2016
Kierunki rozwoju sieci dystrybucji operatorów handlowych
wyraźnie się zmieniały w ostatnich latach. W celu przedstawienia
nowych trendów na rynku DTZ poddało analizie szczególną grupę
operatorów handlowych, jaką są sieci spożywcze.
Zagraniczne sieci spożywcze rozpoczynając działalność w Polsce,
swoje pierwsze sklepy najczęściej otwierały na zachodzie kraju.
Przykładowo – aż trzech operatorów zagranicznych (niemieckie
sieci Real i Kaufland oraz duńskie Netto) rozpoczęło swój rozwój od
lokalizacji sklepu w okolicach Szczecina. Takie rozwiązanie
pozwalało na sprawną obsługę sieci sklepów bez konieczności
uruchamiania centrów dystrybucji na terenie Polski, które czasem
powstawały nawet 6-8 lat po otwarciu pierwszego sklepu w kraju.
2008
W 2008 roku regionem największej koncentracji centrów
dystrybucyjnych sieci spożywczych były województwa łódzkie
i wielkopolskie (Mapa 1). Wraz z dynamicznym rozwojem sieci
sklepów, coraz atrakcyjniejszymi lokalizacjami pod nowe centra
dystrybucji stawały się tereny położone bardziej na wschód
i południe kraju. Według szacunków DTZ na koniec 2012 roku
blisko połowa powierzchni centrów dystrybucyjnych zlokalizowana
była w województwie śląskim, które wysunęło się na pozycję lidera
(Mapa 2), oraz w województwie łódzkim. Dalsza ekspansja sieci
powinna przyczynić się do wzrostu atrakcyjności Mazowsza czy też
Lubelszczyzny – jako regionów umożliwiających sprawną
dystrybucję do rosnącej liczby sklepów zlokalizowanych we
wschodniej części kraju (Mapa 3).
2012
Wybór optymalnej lokalizacji dla centrum dystrybucyjnego
podyktowany jest przez wiele czynników. Aspektem znacząco
wpływającym na atrakcyjność danej lokalizacji, szczególnie
w przypadku podejmowania decyzji o lokalizacji magazynu
centralnego, jest rozbudowana infrastruktura transportowa,
umożliwiająca szybką dystrybucję do różnych regionów kraju.
W celu porównania kluczowych ośrodków logistycznych pod tym
względem, DTZ przeprowadziło poglądową symulację, polegającą
na oszacowaniu czasu dojazdu z danego ośrodka logistycznego do
czterech wybranych miast na terenie Polski. Dla każdego ośrodka
wybrano jedną miejscowość, atrakcyjną pod względem lokalizacji
obiektu logistycznego (Centralna Polska – Stryków, Region
Warszawy – Pruszków, Dolny Śląsk – Bielany Wrocławskie, Region
Poznania – Komorniki, Trójmiasto – Gdańsk, Górny Śląsk - Gliwice).
Cztery wybrane miasta (Białystok, Koszalin, Rzeszów, Zielona Góra)
to ośrodki liczące pow. 100 tys. mieszkańców, zlokalizowane
w różnych częściach Polski, w stosunkowo dużej odległości od
sześciu głównych ośrodków logistycznych (Mapa 2).
2016
Źródło: DTZ
Przeprowadzona symulacja pokazała, że najbardziej optymalnymi
lokalizacjami centrów logistycznych, pod względem średniego
czasu dojazdu do czterech analizowanych miast, są: Pruszków,
Stryków i Komorniki. Średni czas dojazdu dla tych trzech lokalizacji
jest prawie identyczny (ok. 260 min = 4 godz. 20 min.).
www.dtz.com
DTZ Insight
3
Logistyka sieci handlowych w Polsce
Największa różnica w czasie dojazdu (biorąc pod uwagę tylko
wspomniane trzy lokalizacje) występuje pomiędzy odcinkami:
Komorniki – Białystok, a Pruszków – Białystok, przy czym nie
przekracza ona 2 godz. 30 min., co wskazuje, jak istotne znaczenie
ma funkcjonująca autostrada A2.
Mapa 2
Lokalizacja analizowanych ośrodków logistycznych i wybranych
miast*
Górny Śląsk, który ze względu na znaczną odległość od miast
położony na północy kraju, na tle innych ośrodków wypada
niekorzystnie pod względem średniego czasu dojazdu. Jego zaletą
jest jednak bliskość innych rynków regionu Europy ŚrodkowoWschodniej – Czech, Słowacji i Węgier. Wybór Górnego Śląska na
lokalizację magazynu centralnego może być decyzją optymalną
z punktu widzenia operatorów działających w całym regionie
Europy Środkowo-Wschodniej, szczególnie w przypadku dóbr
wolnorotujących, niewymagających szybkich dostaw do sklepów.
Logistyka handlowych sieci spożywczych
System dystrybucji
Konieczność dostarczenia wysokiej jakości produktów spożywczych
do indywidualnego klienta w krótkim czasie wymaga od sieci
spożywczych stworzenia efektywnego systemu dystrybucji. Sieci
posiadające własny system dystrybucji to przede wszystkim
dyskonty. Sieci supermarketów i hipermarketów znacznie częściej
zlecają (w całości lub częściowo) obsługę logistyczną
zewnętrznemu operatorowi lub wybierają rozwiązania mieszane.
Takie rozwiązanie zastosowała np. sieć Piotr i Paweł, która obsługę
sklepów internetowych zleciła zewnętrznemu operatorowi
logistycznemu, natomiast samodzielnie odpowiada za dystrybucję
towarów dla tradycyjnych sklepów.
Źródło: DTZ, maps.google.com, *Koszalin, Białystok, Zielona Góra, Rzeszów
Wykres 4
Średni czas dojazdu do wybranych miast*, minuty
Pruszków
Stryków
Komorniki
Średnia
Istotną decyzją, jaką muszą podjąć sieci handlowe budując sieć
dystrybucji, jest wybór pomiędzy systemem dystrybucji centralnej
a siecią magazynów regionalnych, obsługujących mniejsze rynki.
W przypadku magazynu centralnego, produkty dostarczane są do
magazynu najczęściej bezpośrednio przez producentów lub
importerów. Następnie mogą być bezpośrednio dystrybuowane do
sklepów (Rysunek 1) lub też część towarów może być
dystrybuowana do regionalnych lub lokalnych magazynów crossdockowych (Rysunek 2). Rozwiązanie takie pozwala na uzyskanie
znaczących oszczędności w zakresie kosztów obsługi logistycznej.
Budowa sieci magazynów regionalnych wydaje się bardziej
optymalnym rozwiązaniem w przypadku dyskontów, posiadających
rozbudowaną sieć sklepów, również na terenach o niskiej gęstości
zaludnienia.
Łączna powierzchnia magazynowa zlokalizowana w centrach
dystrybucji 15 największych handlowych sieci spożywczych
szacowana jest na ok. 1,3 mln m kw. (wliczając obiekty będące
własnością operatorów, jak i obiekty najmowane).Przeciętne
centrum dystrybucji zajmuje powierzchnię ok. 28 tys. m kw. oraz
obsługuje blisko 180 sklepów, przy czym wskaźniki te różnią się
w zależności od formatu sieci handlowych. Liczba sklepów
obsługiwanych przez jedno centrum dystrybucji waha się ona od
ok. 460 sklepów w przypadku sieci o średniej wielkości sklepu
poniżej 500 m kw.) do 19 sklepów w przypadku sieci
hipermarketów (sklepy o średniej pow. powyżej 2 500 m kw.).
www.dtz.com
Bielany Wrocławskie
Gliwice
Gdańsk / Kokoszki
200
250
300
350
Źródło: DTZ, maps.google.com , *Koszalin, Białystok, Zielona Góra, Rzeszów, uwzględniono średni szacowany
czas dojazdu samochodem do czterech analizowanych miast, z uwzględnieniem dróg płatnych
Wykres 5
Schemat kanału dystrybucyjnego opartego na systemie
centralnej dystrybucji – model 1
Źródło: DTZ
DTZ Insight
4
Logistyka sieci handlowych w Polsce
Własność czy wynajem?
Wykres 6
Wybór pomiędzy budową własnego obiektu magazynowego
a najmem powierzchni jest jedną z najważniejszych kwestii
związanych z obsługą logistyczną sieci sklepów spożywczych.
Schemat kanału dystrybucyjnego opartego na systemie
centralnej dystrybucji – model 2
Głównymi zaletami pierwszego rozwiązania są:

efektywniejsza dystrybucja produktów na niedojrzałych
rynkach logistycznych, gdzie brakuje nowoczesnych
powierzchni magazynowych,

większe możliwości standaryzacji,

ograniczenie dostępu podmiotom zewnętrznym do
danych wrażliwych.
Przedsiębiorstwa handlowe najmujące powierzchnie cenią sobie
natomiast:

większą elastyczność,

lepsze możliwości optymalizacji powierzchni,

ograniczenie zmienności kosztów.
Źródło: DTZ
Ponad 2/3 powierzchni magazynowej zlokalizowanej w centrach
dystrybucyjnych 15. największych sieci spożywczych, stanowią
obiekty, będące ich własnością. Model budowy własnych centrów
logistycznych stosują przede wszystkim sieci dyskontowe,
posiadające relatywnie dobrze rozbudowaną sieć sklepów na
terenach o niskiej gęstości zaludnienia, jak również ceniące sobie
dostosowanie obiektu, wraz z otaczającą go infrastrukturą do ich
indywidualnych potrzeb pod kątem składowanego w nich
asortymentu, jak również i prowadzonych w nim operacji. Własne
obiekty magazynowe pozwalają operatorom dyskontowym na
sprawną dystrybucję towarów w regionach, które ze względu na
lokalizację mogą być postrzegane przez deweloperów jako
nieatrakcyjne. Pozostałe sieci, szczególnie te posiadające
większość sklepów w dużych miastach i aglomeracjach, znacznie
chętniej najmują powierzchnie. Wielu operatorów stosuje jednak
model mieszany, z centrami dystrybucyjnymi zlokalizowanymi
w obrębie własnych jak i najmowanych budynków.
Potencjalną korzyścią i alternatywnym sposobem pozyskania
finansowania dla właścicieli obiektów magazynowych może być
leasing zwrotny (ang. sale and lease back). Dzięki takiemu
rozwiązaniu właściciel nieruchomości uwalania zamrożone
w majątku trwałym środki, które następnie może wykorzystać na
finansowanie działalności operacyjnej lub przeznaczyć pozyskany
kapitał na kolejne inwestycje. Jednocześnie podpisując
długoterminową umowę najmu z kupującym zapewnia sobie
możliwość dalszego korzystania ze zbytej nieruchomości.
Wykres 7
Powierzchnia magazynowa centrów dystrybucji w podziale
na obiekty własne i wynajmowane
31%
Własne obiekty
Obiekty wynajmowane
69%
Źródło: DTZ
Należy zaznaczyć, że leasing zwrotny staje się coraz bardziej
popularny. Wynika to również z zainteresowania funduszy
inwestujących na rynku nieruchomości, dla których nabycie
nieruchomości na dobrych warunkach połączone z jej wieloletnim
wynajmem jest bardzo atrakcyjnym rozwiązaniem.
www.dtz.com
DTZ Insight
5
Logistyka sieci handlowych w Polsce
Inne raporty DTZ Research
Inne raporty DTZ Research dostępne są na stronie internetowej www.dtz.com/research. Zaliczamy do nich następujące
opracowania::
Occupier Perspective
Aktualizacje rynku z perspektywy najemców,
z komentarzami, analizami, wykresami i danymi.
Global Occupancy Costs Offices
Global Occupancy Costs Logistics
Obligations of Occupation Americas
Obligations of Occupation Asia Pacific
Obligations of Occupation EMEA
Global Office Review
India Office Demand and Trends Survey 2012-13
Poland Banking Sector - Styczeń 2013
Motorways of the Sea – Styczeń 2013
The TMT Sector - Październik 2012
The European Insurance Sector - Czerwiec 2012
Property Times
Regularne aktualizacje rynku z perspektywy właścicieli
zawierające komentarze, analizy, wykresy i dane.
Region Azji i Pacyfiku, Bangkok, Pekin, Berlin, Brisbane,
Bristol, Bruksela, Budapeszt, Central London, Chengdu,
Chongqing, Dalian, Edynburg, Europa, Frankfurt, Glasgow,
Guangzhou, Hangzhou, Ho Chi Minh City, Hong Kong, Indie,
Jakarta, Japonia, Kuala Lumpur, Luksemburg, Madryt,
Manchester, Melbourne, Mediolan, Nanjing, Newcastle,
Paryż, Polska, Praga, Qingdao, Rzym, Seul, Szanghaj,
Shenyang, Shenzhen, Singapur, Sztokholm, Sydney, Taipei,
Tianjin, Ukraina, Warszawa, Wuhan, Xian.
Investment Market Update
Regularne raporty przedstawiające sytuację na rynku
inwestycyjnym zawierające komentarze, największe
transakcje, wykresy, dane i prognozy.
Region Azji i Pacyfiku, Australia, Belgia, Czechy, Europa,
Francja, Niemcy, Włochy, Japonia, Chiny, Azja PołudniowoWschodnia, Hiszpania, Szwecja, Wielka Brytania.
Money into Property
Już od ponad 35 lat jest to flagowy raport DTZ, który
przedstawia analizę przepływów kapitałowych na rynku
nieruchomości na całym świecie. Opracowanie to mierzy
rozwój i strukturę globalnego rynku inwestycyjnego.
Jest dostępny dla następujących rynków: Globalny, Region
Azji i Pacyfiku, Europa i Wielka Brytania.
Foresight
Kwartalny komentarz, analiza i dostęp do naszych
wewnętrznych prognoz, łącznie z DTZ Fair Value Index™.
Dostępny dla następujących rynków: Globalny, Region Azji
i Pacyfiku, Europa i Wielka Brytania. Ponadto, publikujemy
również raport roczny.
www.dtz.com
Insight
Raporty tematyczne przestawiające interesujące obszary
z zakresu rynku nieruchomości.
Great Wall of Money - Październik 2013
Quantitative Easing - UK Regions - Wrzesień 2013
Singapore Government Land Sales - Wrzesień 2013
UK lending market -Wrzesień 2013
Quantitative Easing - Sierpień 2013
Property Investment Guide Asia Pacific 2013-2014
Singapore Insight – Residential – Lipiec 2013
Net Debt Funding Gap - Czerwiec 2013
China Insight - The Healthcare Sector - Kwiecień 2013
City of London occupier demand - Kwiecień 2013
European Sustainability Guide - Kwiecień 2013
DTZ Research – bazy danych
W celu uzyskania bardziej szczegółowych
danych oraz informacji, możliwa jest ich
subskrypcja. W tym celu prosimy o kontakt z:
Graham Bruty, e-mail: [email protected].

Property Market Indicators
Historyczne dane na temat rynku
nieruchomości komercyjnych i
przemysłowych w regionie Azji i Pacyfiku
oraz Europie.

Prognozy dot. rynku nieruchomości, łącznie
TM
z DTZ Fair Value Index
Pięcioletnie prognozy dla rynku
nieruchomości komercyjnych
i przemysłowych w regionie Azji i Pacyfiku,
Europie oraz Stanach Zjednoczonych
Ameryki.

Investment Transaction Database
Zagregowana baza danych transakcji
inwestycyjnych zawartych w regionie Azji
i Pacyfiku oraz w Europie.

Money into Property
Flagowy produkt DTZ Research, już od 35 lat
dostarczający dane dot. rynków
kapitałowych
DTZ Insight
6
DTZ Research
Kontakty DTZ Research
Global Head of Research
Hans Vrensen
Tel: +44 (0)20 3296 2159
Email: [email protected]
Head of CEMEA Research
Magali Marton
Tel: +33 1 49 64 49 54
Email: [email protected]
Global Head of Forecasting
Fergus Hicks
Tel: +44 (0)20 3296 2307
Email: [email protected]
Head of Strategy Research
Nigel Almond
Tel: +44 (0)20 3296 2328
Email: [email protected]
Kontakty DTZ Business
Chief Executive, EMEA
John Forrester
Tel: +44 (0)20 3296 2002
Email: [email protected]
Dział Rynków Kapitałowych
Craig Maguire
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dyrektor Zarządzający Europa ŚrodkowoWschodnia DTZ
Alan Colquhoun
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dział Wycen
Arkadiusz Bielecki
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dział doradztwa i analiz rynkowych
Kamila Wykrota
Tel: + 48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dział Zarządzania Portfelami Nieruchomości Komercyjnych
Ian Scattergood
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dział Zarządzania Nieruchomościami
Dział Powierzchni Biurowych
Barbara Przesmycka
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dział Powierzchni Handlowych
Anna Oberc
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Powierzchnie biurowe i magazynowe
Zuzanna Paciorkiewicz
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Powierzchnie handlowe
Agnieszka Zdunicz-Skośkiewicz
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
Dział Powierzchni Przemysłowych
i Logistycznych
Marzena Pobojewska
Tel: +48 22 222 30 00
Email: [email protected]
ZASTRZEŻENIE
Niniejszy raport nie powinien być traktowany jako podstawa do zawierania transakcji bez udziału wykwalifikowanego
i profesjonalnego doradcy. Fakty i dane przedstawione w raporcie zostały dokładnie sprawdzone, jednak DTZ nie
może ponosić odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty powstałe w związku z nieprecyzyjnością
przedstawionych danych. Informacje zawarte w raporcie nie powinny być, w całości lub w części, publikowane,
powielane oraz nie powinno się na nie powoływać bez wcześniej zgody. W przypadku powielania informacji
każdorazowo należy powołać się na DTZ jako źródło danych.
© DTZ October 2013
www.dtz.com
DTZ Insight
7