Upadłości lipiec 2015 - analiza

Informacja prasowa
Warszawa, 5 sierpnia 2015 r.
W lipcu upadło 69 polskich przedsiębiorstw –
mniej niż przed rokiem, ale w niektórych branżach
ich liczba rośnie
Euler Hermes, spółka z Grupy Allianz, na podstawie oficjalnych danych z Monitora Sądowego i
Gospodarczego przeanalizowała sytuację polskich firm w kontekście bankructw – w lipcu 2015
roku oficjalnie opublikowano informację o upadłości 69 przedsiębiorstw, wobec 79 w czerwcu
roku ubiegłego (od początku roku 465 opublikowanych upadłości od początku roku, tj. 6%
mniej niż w analogicznym okresie 2014 r.) Liczba upadłości nie zmniejsza się jednak
proporcjonalnie – ich wzrost kolejny miesiąc notowany jest w odniesieniu do firm
produkcyjnych, zwłaszcza dostarczających wyroby inwestycyjne (budowlane), mimo iż to
właśnie w budownictwie proporcjonalnie najbardziej zmniejszyła się liczba upadłości…
Podobnie w podziale na województwa w większości z nich obserwujemy mniejsza liczbę
upadłości, ale zdecydowany wzrost ma miejsce pw. w województwie mazowieckim.

Ogłoszone w lipcu upadłości firm produkcyjnych są w części przypadków efektem
problemów z popytem w latach ubiegłych (załamanie obrotów), ale w części
przypadków winna jest nie utrata rynku, ale niska rentowność sprzedaży.

Budownictwo: upadają głównie firmy realizujące podstawowe prace budowlane i
wznoszenie
budynków,
mniej
jest
upadłości
wyspecjalizowanych
firm
wykończeniowych. Wciąż jeszcze echa poprzedniego załamania rynku inwestycji
infrastrukturalnych (3 spośród 17 dotyczyło firm w nich wyspecjalizowanych w
drogownictwie i budowie rurociągów, które nie odbudowały obrotów spadających od
2011 roku).

Liczba upadłości wzrosła w czterech województwach – zmienił się zdecydowanie ich
charakter na Mazowszu i w Wielkopolsce
Przyczyny poprawy są znane, mniej jednoznaczne (i przewidywalne) są powody pogorszenia w
niektórych branżach
O skali działalności firm z lipcowej listy opublikowanych upadłości świadczy łączna ostatnia znana
liczba ich pracowników, która wyniosła ok. 1800 osób – czyli były to firmy rozwinięte w swoim czasie,
a nie dopiero debiutujące. W lipcu łączny ostatni znany obrót firm, które znalazły się na opublikowanej
liście upadłości wyniósł łącznie 240 mln złotych – podczas gdy suma ich obrotów zrealizowanych 3
lata temu była dwukrotnie wyższa (480 mln złotych), a przed pięciu laty wyższa była o połowę
(350 mln złotych w 2010 roku).
Poprawa bieżącej kondycji firm mierzona liczba upadłości następuje tam, gdzie się wszyscy
tego spodziewamy – w budownictwie czy w sektorze spożywczym – mówi Tomasz Starus, członek
zarządu Euler Hermes odpowiedzialny za ocenę ryzyka. Rośnie liczba nowych inwestycji (a rosnąć
będzie jeszcze bardziej), eksport żywności również się zwiększa pomimo barier w Rosji – należało się
wiec spodziewać ogólnej poprawy w tych sektorach. Zaskakujące, a przynajmniej nie tak łatwe do
wytłumaczenia jest za to pogorszenie w części branż, zwłaszcza powiązanych ze
wspomnianymi dobrymi danymi makroekonomicznymi. Mniej jest niż przed rokiem upadłości
hurtowników, nie ma wśród nich tych sprzedających artykuły budowlane (popyt przecież rośnie), ale…
za to ich producenci upadają zdecydowanie częściej niż w latach ubiegłych (w lipcu aż 11 bankructw
producentów artykułów inwestycyjnych, z czego 8 stricte budowlanych). Lepszy popyt konsumencki
zarówno wg. danych GUS, jak i Eurostatu (obejmujące sprzedaż także w mniejszych sklepach)
nie pomógł hurtownikom art. konsumenckich – większość z upadających hurtowni sprzedawała
kosmetyki, odzież, art. wyposażenia mieszkań. Czym to można tłumaczyć? Oprócz wielu czynników
indywidualnych dla poszczególnych przypadków zauważyć trzeba też, że polski rynek charakteryzuje
się zdecydowanie większym poziomem konkurencji pomiędzy przedsiębiorstwami niż w innych
krajach europejskich. W efekcie w Polsce niższe są nie tylko płace, ale też rentowność wielu
przedsiębiorstw, a z drugiej strony wymagane są często wyższe nakłady inwestycyjne (większa
jest presja na innowacje m.in. w sposobie dystrybucji towarów).
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z grupy Allianz
Budownictwo – rosną inwestycje, ale nie ich ceny (i rentowność)
Wzrosty produkcji budowlanej jest faktem, ale ich największe nasilenie jest jeszcze przed nami, także
z powodu opóźnień proceduralnych w ich rozpoczęciu – mówi Michał Modrzejewski, dyrektor analiz
Branżowych w Euler Hermes. Mniejszy od oczekiwań wzrost rynku wpływa na konkurowanie
głównie ceną – nie ma miejsca na jej wzrost. W efekcie mimo, iż rentowność firm budowlanych
poprawiła się w stosunku do ostatnich lat, nadal nie jest tak dobra jak przed 2012 rokiem. To jest
przyczyną największej grupy upadłości firm budowlanych – realizujących podstawowe prace
budowlane i wznoszących budynki (10 upadłości w lipcu). Oprócz tego miały miejsce 4 upadłości firm
realizujących prace wykończeniowe (tynkarskie, wodno-kanalizacyjne) oraz 3 bankructwa firm
obsługujących inwestycje drogowe i przesyłowe (te nie na skutek bieżącej koniunktury, ale jako efekt
problemów, które zaczęły się w 2011 roku).
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z grupy Allianz
Firmy usługowe – trochę lepiej w sektorze usług biznesowych, ale wciąż jest to sektor borykający się z
licznymi problemami
Liczba upadłości firm usługowych mim, iż wciąż jedna z wyższych zmniejszyła się o 1/3 w stosunku do
tej z lipca ubiegłego roku. W tak licznej grupie zróżnicowanie jest spore, natomiast zauważyć można
spadek liczby upadłości firm świadczących usługi na rzecz biznesu (mniej jest wśród nich tak
licznych niedawno firm obsługujących procesy inwestycyjne), mniej jest też bankructw firm doradczoksięgowych czy dostarczających oprogramowanie. Wciąż zauważyć można upadłości firm
specjalizujących się w gastronomii i hotelarstwie (4). Grupą, w której upadłości są ostatnio
częstsze są firmy związane z usługami zdrowotnymi, sportem i edukacją.
Transport – mniejsze firmy w trudniejszej sytuacji niż przed rokiem
Od początku roku oficjalnie było 27 upadłości firm transportowych, wobec 16 w tym samy okresie
ubiegłego roku. To tylko wierzchołek – zdecydowana większość firm transportowych jest zbyt mała i
nie ma wystarczającego majątku na pokrycie kosztów postepowania upadłościowego. Można więc
założyć w stosunku do całej branży wzrost w tym roku liczby upadłości o ponad połowę (a ściśle licząc
nawet o 70%). Firmy transportowe napotykają utrudnienia w dostępie do rynków zagranicznych (po
Niemczech także m.in. Norwegia), a ich rodzimi klienci narzucają im wydłużone terminy płatności.
Oprócz tego należy spodziewać się, iż kwestia kosztów zatrudnienia dotyczyć będzie nie tylko
wybranych rynków zagranicznych, ale generalnie będzie ulegać zmianie w kierunku ich wzrostu (m.in.
kwestia delegacji). Tutaj na lepszej pozycji są duże firmy transportowe, mogące sobie na to pozwolić
obsługując bardziej pewne, stałe kontrakty, redukując też koszty poprzez proponowanie części
kierowców samozatrudnienie.
Wzrost upadłości tylko w czterech województwach
Na Mazowszu dwie główne grupy związane ze wzrostem liczby upadłości to firmy budowlane i
producenci na rzecz budownictwa oraz hurtownicy i firmy logistyczno-magazynowe. Tylko pojedyncze
przypadki upadłości nie mieszczą się w klasyfikacji tych dwóch grup (kiedyś W woj., mazowiecki
dominowały upadłości firm usługowych i mniejszych firm handlowych). Dużo większe zróżnicowanie
upadłości w podziale na branże było w Wielkopolsce – z tym iż poza jednym przypadkiem nie
mieliśmy tam do czynienia z firmami związanymi z budownictwem (to również zmiana – jeszcze na
początku roku te firmy stanowiły dużą część w statystyce upadłości w tym województwie). W
województwie warmińsko mazurskim dwie największe upadłości związane były z budownictwem,
dominowały jednak w statystyce upadłości firmy handlowe.
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z Grupy Allianz
Informacje o upadłościach firm
opublikowane w ciągu siedmiu miesięcy br.
w odniesieniu do ich miejsca rejestracji
województwo:
Dolnośląskie
kujawsko pomorskie
Lubelskie
Lubuskie
Łódzkie
Małopolskie
Mazowieckie
Opolskie
Podkarpackie
Podlaskie
Pomorskie
Śląskie
Świętokrzyskie
warmińsko mazurskie
Wielkopolskie
Zachodniopomorskie
RAZEM
I-VII 2014
I-VII 2015
63
27
15
10
13
56
81
9
24
7
22
52
17
15
49
37
497
45
30
13
8
12
51
102
6
18
2
24
55
8
16
46
29
465
Źródło: Monitor Sądowy i Gospodarczy, dane przeanalizowane przez Euler Hermes z Grupy Allianz
*****
Kontakt dla mediów:
Grzegorz Błachnio
Euler Hermes
tel. 601-056-830
e-mail: [email protected]
Artur Niewrzędowski
Talking Heads
tel. 509-433-874
e-mail: [email protected]
******
Euler Hermes to światowy lider na rynku ubezpieczeń należności handlowych oraz jeden z liderów
w zakresie gwarancji ubezpieczeniowych i windykacji należności. Posiadająca ponad 100 lat
doświadczenia firma oferuje klientom z sektora business-to-business (B2B) usługi finansowe, wspierające
zarządzanie środkami pieniężnymi i należnościami. Sieć wywiadowni gospodarczych śledzi i analizuje
codzienne zmiany wypłacalności małych, średnich oraz międzynarodowych firm działających na rynkach
odpowiadających za 92% światowego PKB. Firma posiada siedzibę główną w Paryżu i działa w ponad 50
krajach, gdzie zatrudnia ponad 6.000 pracowników.
***
Euler Hermes jest spółką zależną Allianz, notowaną na giełdzie Euronext Paris (ELE.PA) oraz posiadającą
rating AA- przyznany przez Standard & Poor’s oraz Dagong Europe. W 2014 roku skonsolidowane obroty
firmy wyniosły 2,5 mld €, ubezpieczyła ona na całym świecie transakcje biznesowe o wartości wynoszącej
na koniec 2014 roku 860 mld €. W celu uzyskania dalszych informacji zapraszamy do odwiedzenia strony
internetowej: www.eulerhermes.com, LinkedIn lub Twitter @eulerhermes
***
W Polsce grupa Euler Hermes jest obecna od 1998 roku. Towarzystwo Ubezpieczeń Euler Hermes SA
oferuje ubezpieczenia należności handlowych oraz gwarancje ubezpieczeniowe. Jednocześnie druga
spółka działająca na polskim rynku - Euler Hermes Collections Sp. z o.o. oferuje windykację należności,
raporty handlowe, ocenę ryzyka oraz program analiz branżowych. Obsługę klientów zapewnia Euler
Hermes Services Polska Sp. z o.o.