Raiffeisen- RynkiWschodzące

RaiffeisenRynkiWschodząceInfrastruktura fundusz
zagraniczny
Sprawozdanie okresowe 2008/2009
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
www.rcm.at
Raiffeisen-EmergingMarkets-Infrastruktur
Raiffeisen-RynkiWschodzące-Infrastruktura 1)
Zarządzanie funduszem:
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Sprawozdanie okresowe
za okres od 5 sierpnia 2008 do 31 stycznia 2009
Kod ISIN przy wypłacaniu:
AT0000A09ZJ4
Kod ISIN przy aprecjacji kapitału:
AT0000A09ZK2
Kod ISIN przy pełnej aprecjacji kapitału (zagranica):
AT0000A09ZL0
Kod ISIN plany oszczędnościowe funduszu przy aprecjacji
kapitału:
AT0000A09ZX5
1)
Opublikowany prospekt funduszu Raiffeisen-RynkiWschodzące-Infrastrukturafundusz zagraniczny w aktualnej
wersji łącznie ze wszystkimi zmianami wprowadzonymi od pierwszego wydania dostępny jest na stronie
internetowej www.rcm.at
Seite 2
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Spis treści
Wspólnicy i organy.................................................................................................................4
Szczegółowe dane o funduszu w EUR...................................................................................6
Rynek kapitałowy ...................................................................................................................7
Polityka inwestycyjna .............................................................................................................8
Struktura majątku funduszu w EUR .......................................................................................9
Zestawienie majątku funduszu w EUR .................................................................................11
Zarządzane fundusze inwestycyjne......................................................................................15
Strona 3
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Wspólnicy i organy
(stan na: 31 stycznia 2009)
Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.
Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien
Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092
Wspólnicy:
RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisenlandesbank
Burgenland und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H.,
Raiffeisenlandesbank Kärnten – Rechenzentrum und Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., RAIFFEISENLANDESBANK
NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen-Landesbank
Steiermark AG, Raiffeisenlandesbank Vorarlberg Waren- und
Revisionsverband reg.Gen.m.b.H., Raiffeisenverband
Salzburg reg.Gen.m.b.H., Raiffeisen Landesbank (Tirol)
Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen
Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH
Komisarze państwowi:
dr Edeltraud LACHMAYER, mgr Kristina FUCHS
Rada nadzorcza:
dyr. dr Gerhard GRUND, przewodniczący, prok. mgr
Regina REITTER z-ca przewodniczącego, z-ca dyrektora
gen. Leopold BUCHMAYER, dyr. zarz. Dkfm. Arndt
HALLMANN, dyr. mgr Georg MESSNER, dyr. mgr Johann
SCHINWALD, dyr. zarz. dr Georg STARZER, dyr. mgr
Gobert STERNBACH, dyr. Anton TROJER, mgr Manfred
BAYER, mgr Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia
KUBICEK, prok. mgr Friedrich SCHILLER
Rada polityki handlowej:
dyr. zarz. mgr Manfred URL, przewodniczący, prok. mgr
Harald SCHODER, z-ca przewodniczącego, dyr. wydziału
mgr Peter BREZINSCHEK,mgr inż. Alexander EGGER,
dyr. dr Gerhard GRUND, mgr Margot INSAM-GSTACH, zca dyr. dr Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe
HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, mgr Petra
RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER
Bank depozytariusz:
Raiffeisen Zentralbank Österreich AG
Zarząd:
dr Mathias BAUER, przewodniczący, mgr (FH) Dieter
AIGNER, mgr Gerhard AIGNER
Prokurenci:
Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, mgr
Mathias BREIER, mgr Elke EBNER, mgr Harald FRODL,
mgr Gerhard GALLNER, mgr Klaus GLASER, Wolfgang
HÖFNER, mgr Norbert JANISCH, mgr Gabriele KELLNER,
mgr Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, dr Heinz MACHER,
dr Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert
POPOVITS, mgr Hans RAPATZ, mgr Monika RIEDEL,
mgr Andreas RIEGLER, mgr Friedrich SCHILLER, dr
Michael SCHMID, mgr Robert SENZ, mgr Rosemarie
STIPKOVICH-WIMMER, mgr Ingrid SZEILER, mgr Sheila
TALEBIZADEH, mgr Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, mgr
Georg WILDNER, dr Marina ZENKER
Strona 4
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Szanowni posiadacze jednostek uczestnictwa!
Spółka Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. przedkłada niniejszym sprawozdanie z
działalności funduszu Raiffeisen-RynkiWschodzące-Infrastrukturafundusz zagraniczny – Fundusz
współwłasnościowy zgodnie z § 20 InvFG – za okres od 5 sierpnia 2008 do 31 stycznia
2009.
Na wstępie pozwalamy sobie zauważyć, że Raiffeisen- A.R.-Global-Obligacjefundusz zagraniczny
jest założony zgodnie z § 20 InvFG. Podległym podfunduszom zarządzające nimi spółki
inwestycyjne rozliczyły odszkodowania administracyjne do maksymalnie 2,00 % rocznie. W
rachunku nie policzono narzutu emisyjnego dla planowania i odkupienia jednostek.
Wartość jednostki uczestnictwa wynika z podziału wartości całkowitej funduszu
inwestycyjnego wraz z zyskami przez liczbę jednostek uczestnictwa. Wartość całkowitą
funduszu inwestycyjnego ustala bank depozytariusz na podstawie aktualnych kursów
wchodzących w jego skład papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i praw
do poboru akcji łącznie z wartością wchodzących w skład funduszu inwestycji finansowych,
kwot pieniężnych, wkładów, należności i pozostałych praw po potrąceniu zobowiązań.
Majątek netto ustalany jest według poniższych zasad:
a) Wartość wartości majątkowych, które są notowane lub są w obrocie na giełdzie lub innym
rynku uregulowanym, ustalane są z reguły na podstawie ostatniego dostępnego kursu.
b)
O ile wartość majątkowa nie jest notowana lub nie jest w obrocie na giełdzie lub
innym rynku uregulowanym lub o ile dla wartości majątkowej, która jest notowana lub jest w
obrocie na giełdzie lub innym rynku uregulowanym, kurs nie odzwierciedla właściwie
faktycznej wartości rynkowej, miarodajne są kursy wiarygodnych dostawców danych lub
papierów wartościowych w cenach rynku lub inne metody wyceny.
Strona 5
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Szczegółowe dane o funduszu w EUR
na 05.08.2008
na 31.01.2009
89.240,50
2.216.552,73
100,00
68,56
104,00
71,30
100,00
68,56
104,00
71,30
100,00
68,56
104,00
71,30
Majątek funduszu łącznie
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
uprawniającą do wypłaty
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa
uprawniającą do wypłaty
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa
częściowej aprecjacji kapitału
Wartość obliczona na jednostkę uczestnictwa
pełnej aprecjacji kapitału
Cena emisji na jednostkę uczestnictwa pełnej
aprecjacji kapitału
Będące w obiegu jednostki uczestnictwa funduszu RaiffeisenRynkiWschodzące-Infrastruktura fundusz zagraniczny 1):
Sprzedaże
Odkupienia
–
Jednostki uczestnictwa będące w
obiegu
Jednostki
uczestnictwa
uprawniające do
wypłaty
Jednostki
częściowej
aprecjacji
kapitału
Jednostki
pełnej
aprecjacji
kapitału
432,000
25,000
63.344,345
31.600,884
226,573
50,496
407,000
31.743,461
176,077
Jednostki uczestnictwa w obiegu łącznie na dzień 31.01.2009
1)
Części ułamkowe wynikają z planów rozbudowy majątku.
Strona 6
32.326,538
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Rynek kapitałowy
(okres sprawozdawczy 12 miesięcy)
Po tym, jak w pierwszym kwartale 2008 roku kryzys finansowy uległ wyraźnemu zaostrzeniu i
spowodował na europejskich rynkach akcji znaczne straty, bezpośrednio potem nastąpiło
swoiste uspokojenie ze względu na rozwój amerykańskiej koniunktury i sprawiło, że
nieznacznie się umocniły. W dalszej części roku poważnie rosnące ceny ropy naftowej
wywołały jednak u inwestorów kolejne obawy przed dalszymi negatywnymi rewizjami zysków
przedsiębiorstw. Do tego doszły wysokie wskaźniki inflacji, które sprawiły, że spadła ogólna
gotowość banków centralnych do dalszych obniżek stóp procentowych. Pod koniec maja
europejskie rynki były już obciążone obawami inwestorów o podwyżki stóp procentowych
przez EBC. Następnie do połowy lipca sytuacja jeszcze raz uległa zaostrzeniu, ponieważ
znów mocno na znaczeniu zyskały przede wszystkim obawy inwestorów związane z
problemami płynnościowymi oraz dalszymi odpisami na pokrycie strat, dokonywanymi w
pierwszej linii przez amerykańskie instytucje finansowe. Wyraźny spadek cen ropy naftowej
oraz mająca swoje źródło w USA poprawa nastrojów sprawiły jednak, że do końca lipca na
rynkach znów można było obserwować lekkie polepszenie atmosfery. Potem na rynkach
dominowały już znowu złe wiadomości z sektora finansowego oraz znowu odżywające
obawy koniunkturalne, które sprawiły, że okres do końca sierpnia był na rynkach czasem
skrajnej zmienności kursów. Obawy o kryzys systemowy w sektorze finansowym
spowodowały we wrześniu silne pogorszenie nastrojów. Inwestorzy zaczęli masowo
wycofywać się z rynków akcji i spowodowali, że indeksy osiągnęły wieloletnie poziomy
minimalne. Dodatkowo wciąż ciążyły na rynkach obawy przed recesją. W październiku
sytuacja uległa ponownie zaostrzeniu. W konsekwencji złych wiadomości gospodarczych na
rynkach akcji została zdyskontowana głęboka recesja i w związku z tym europejskie indeksy
osiągnęły nowe wieloletnie poziomy minimalne. Dopiero skoncentrowane środki banku
centralnego, a przede wszystkim rządu zapewniły w okolicach końca października pewną
stabilizację. Silny spadek wskaźników wyprzedzających koniunktury, seria bardzo złych
wskaźników gospodarczych oraz przeważnie negatywne perspektywy przedsiębiorstw
sprawiły, że europejskie rynki akcji zanotowały do połowy listopada po raz kolejny roczne
poziomy minimalne. W skrajnie zmiennym otoczeniu osiągnęły jednakże po przełomie roku
ponownie wyraźnie wyższe poziomy. Dramatyczne załamania w przypadku oczekiwań
zysków przez koncerny finansowe oraz widocznie pogarszająca się atmosfera
koniunkturalna sprawiły z początkiem roku 2008, że na amerykańskich giełdach zanotowano
znaczne spadki kursów. Relatywnie dobre wyniki finansowe przedsiębiorstw spoza sektora
finansowego oraz nieco lepsze od oczekiwanych wskaźniki koniunktury przyniosły jednak w
kwietniu i maju spektakularne odwrócenie trendu, które wywindowało amerykańskie indeksy
akcji znów na najwyższe poziomy od połowy stycznia 2008 r. Do połowy lipca pojawiły się
jednak nowe obawy związane z sektorem finansowym, które w połączeniu z wysokimi
cenami ropy naftowej i wskaźnikami inflacji oraz obawami koniunkturalnymi sprawiły, że
znów testowane były roczne poziomy minimalne. Dopiero znaczne spadki cen ropy naftowej,
które nastąpiły potem, spowodowały wyraźne ustąpienie obaw inflacyjnych oraz zanik obaw
o podwyżki stóp procentowych, co ponownie dodało krótkoterminowego rozpędu
amerykańskiemu rynkowi akcji. Regularna poprawa notowań na amerykańskich giełdach
jednak nie nastąpiła, zwłaszcza, że odczuwalne zaczęły być obawy związane z recesją, a
amerykański dolar umocnił się w stosunku do najważniejszych walut, używanych w handlu
zagranicznym. Obawy dotyczące trwałego kryzysu systemowego sektora finansowego
spowodowały, że mimo wszystkich środków ze strony rządu i banku centralnego,
amerykańskie indeksy spadły do najniższych poziomów od roku 2004. Mimo że w
październiku zostały ogłoszone i po części zastosowane środki, dzięki którym sektor
finansowy zaczął być postrzegany jako "uratowany", obecnie powróciły rosnące obawy o
recesję.
Strona 7
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Słabe prognozy przedsiębiorstw lub ich brak w ciągu sezonu sprawozdawczego
spowodowały, że indeks S&P 500 w listopadzie 2008 przejściowo spadł do najniższego
poziomu od roku 1997 (!).
Dopiero w grudniu, dzięki zapowiadanym pakietom zaradczym dla inwestycji
infrastrukturalnych oraz wsparciu dla Citigroup i dużych koncernów motoryzacyjnych, mogła
nastąpić wyraźna stabilizacja giełd na niskim poziomie, zanim w styczniu bieżącego roku
zapowiedzi spadków zysków (profit warning) oraz pierwsze rozczarowujące perspektywy
przedsiębiorstw na rok 2009 znów wpłynęły negatywnie na nastrój panujący na giełdzie.
Początek roku 2008 były nacechowany prawie do końca pierwszego kwartału poważnymi obawami koniunkturalnymi oraz będącymi ich konsekwencją silnymi spadkami kursów, które
doprowadziły japoński rynek akcji do najniższego poziomu od późnego lata 2005 roku
Później nastąpiła jednak pewna poprawa notowań, napędzana sytuacją na wiodącym rynku
USA. W przeciągu sześciu tygodni indeks Nikkei 225 zdołał urosnąć aż o prawie 20 %. Wraz
ze zbliżającą się połową roku nastąpiło pogorszenie nastrojów na rynkach ze względu na
rekordowo wysoki poziom cen ropy naftowej oraz uzasadnione obawy o dalszy rozwój
koniunktury. Jednak nawet gdy ceny ropy naftowej zaczęły gwałtownie spadać, poprawiło to
sytuację na rynku akcji w Kraju Wschodzącego Słońca jedynie w niewielkim stopniu.
Gwałtowne rewizje zysków w przypadku japońskich przedsiębiorstw, nadzwyczaj mętne
perspektywy makroekonomiczne i ostatecznie przypadek "Lehman" oraz związany z nimi lęk
przed załamaniem globalnego systemu finansowego doprowadziły do dalszych masowych
wyprzedaży. Globalnie przygotowane pakiety koniunkturalne i konieczne obniżki stóp
procentowych przez banki centralne zadbały jednakże w czwartym kwartale o tymczasową
stabilizację na niskim poziomie. Początek roku 2009 był dość przytłumiony, nie zostały przy
tym jednak osiągnięte poziomy minimalne z roku 2008.
Polityka inwestycyjna
Przedsiębiorstwa z sektora infrastruktury (sektor użyteczności publicznej, telekomunikacji
oraz infrastruktury transportu) z powodu swojego defensywnego charakteru wykazały co
prawda w okresie sprawozdawczym wyraźnie lepsze wyniki niż akcje z rynków
wschodzących, w późniejszym okresie zanotowały jednak spadek kursów w wys. ponad 30
%. Dodatkowym czynnikiem wpływającym negatywnie na wynik funduszu, poza słabym
rozwojem rynków akcji, było również osłabienie walut z Europy Wschodniej i z Ameryki
Łacińskiej. Z powodu wysokich wpływów walutowych w ostatnich latach, liczne rynki
wschodzące są w stanie - inaczej niż we wcześniejszych sytuacjach kryzysowych - reagować
na osłabienie gospodarcze przez antycykliczne środki zaradcze. Podobnie jak w Stanach
Zjednoczonych, obecnie na rynkach wschodzących realizowane są projekty
infrastrukturalne. I tak, przykładowo w Chinach uchwalony został pakiet koniunkturalny w
wys. 586 mld dolarów amerykańskich, który przewiduje między innymi inwestycje w
infrastrukturę krajową (taką jak ulice, sieci elektryczne, oczyszczanie wody), sieć transportu
(tory, lotniska) oraz projekty związane z ochroną środowiska (oczyszczanie ścieków i
utylizacja śmieci). Te wysokie wydatki publiczne na inwestycje infrastrukturalne powinny w
przyszłym roku wpłynąć na osiągnięcie profitów przez przedsiębiorstwa infrastrukturalne. W
Indiach uchwalono podobny program koniunkturalny w wys. 60 mld dolarów amerykańskich,
który został pozytywnie przyjęty przez inwestorów. Kryzys finansowy zaczyna być
odczuwalny dla przedsiębiorstw z sektora infrastruktury przede wszystkim poprzez
trudniejsze warunki refinansowania, co doprowadziło do przesunięcia lub rezygnacji z
poszczególnych projektów. Przedsiębiorstwa te wykazują jednak w większej części solidne
bilansy z niewielkim stopniem zadłużenia i dodatkowo korzystają z państwowych agencji
finansowych, które oferują kapitał obcy na bardzo korzystnych warunkach.
Strona 8
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Struktura majątku funduszu w EUR
1. Papiery wartościowe
TYS
%
576,58
497,59
214,62
143,26
131,29
116,86
77,30
75,64
58,05
40,24
39,53
30,66
29,04
19,61
2.050,27
26,01
22,45
9,68
6,46
5,92
5,27
3,49
3,41
2,62
1,82
1,78
1,39
1,31
0,89
92,50
39,17
1,77
2.089,44
94,27
0,00
0,00
Wkłady w EUR
Wkłady w walutach obcych
130,71
0,45
5,89
0,02
Wkłady na rachunku bankowym łącznie
131,16
5,91
Akcje:
Dolar amerykański
Dolar hongkoński
Real brazylijski
Ringgit malezyjski
Won koreański
Korona czeska
Rupia indonezyjska
Rand południowoafrykański
Nowa lira turecka
Baht tajlandzki
Peso meksykańskie
Złoty polski
Funt brytyjski
Forint węgierski
Akcje łącznie
Warranty subskrypcyjne:
Dolar amerykański
Papiery wartościowe łącznie
2. Produkty pochodne
Opcje sprzedane (Short Position):
Opcje Call na finansowe kontrakty terminowe (HKD)
3. Wkłady na rachunku bankowym
Strona 9
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
4. Rozliczenia międzyokresowe
TSD
%
Przypadające odsetki (z papierów wartościowych)
Rozliczone należności z tytułu dywidendy
0,19
0,42
0,01
0,02
Rozliczenia międzyokresowe łącznie
0,61
0,03
5. Inne pozycje rozliczeniowe
Opłaty różne
–
Majątek funduszu
4,66
2.216,55
Strona 10
–
0,21
100,00
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Zestawienie majątku funduszu w EUR
ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
AKCJE W REALU BRAZYLIJSKIM
BRELETACNOR6
CENTRAIS ELECTRICAS BRASILEIRAS S.A
BRCCROACNOR2
CIA DE CONCESSOES ROD. O.N.
BRELPLACNPB0
ELETROPAULO-ELETRIC PFD B O.N.
BREQTLACNOR0
EQUATORIAL ENERGIA
BRMPXEACNOR2
MPX ENERGIA S.A. O.N.
STAN NA
30.01.2009
ZAKUPY
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY
ROZCHODY
W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM
KURS
WARTOŚĆ
KURSOWA W EUR
UDZIAŁ W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
(%)
4.350
9.200
2.200
13.300
700
6.250
14.400
2.200
13.300
700
1.900
5.200
0
0
0
26,3100
23,5000
25,7000
10,7000
160,0000
38.290,54
72.333,09
18.916,34
47.612,04
37.471,35
1,73
3,26
0,85
2,15
1,69
2.800
2.725
2.800
4.475
0
1.750
412,4000
759,1000
41.864,23
74.994,92
1,89
3,38
34.000
34.000
0
0,7800
29.042,33
1,31
52.000
27.500
42.000
300.000
160.000
23.000
52.000
31.500
42.000
300.000
160.000
23.000
0
4.000
0
0
0
0
13,3000
70,0000
13,9200
2,7000
5,5400
6,5500
68.168,15
189.739,29
57.625,55
79.838,35
87.368,78
14.848,95
3,08
8,56
2,60
3,60
3,94
0,67
AKCJE W FORINCIE WĘGIERSKIM
HU0000073507
MAGYAR TELEK.NA A
9.700
9.700
0
586,0000
19.609,14
0,89
AKCJE W RUPII INDONEZYJSKIEJ
ID1000108103
JASA MARGA TBK
ID1000111602
PERUSAHAAN GAS N.
600.000
280.000
600.000
280.000
0
0
950,0000
2.050,0000
38.514,93
38.785,21
1,74
1,75
4.500
3.000
4.500
3.000
0
0
71.242,96
30.859,47
3,21
1,39
250
250
0
28.550,0000
18.550,0000
210.500,000
0
29.182,03
1,32
43.000
87.500
44.500
17,0500
39.527,07
1,78
110.000
37.000
42.000
110.000
37.000
42.000
0
0
0
2,8600
6,0000
3,2800
66.831,66
47.160,29
29.264,87
3,01
2,13
1,32
AKCJE W KORONIE CZESKIEJ
CZ0009093209
CESKY TELECOM A.S.
CZ0005112300
CEZ AS
AKCJE W FUNCIE BRYTYJSKIM
GB00B1CL5249
LAMPRELL PLC
AKCJE W DOLARZE HONGKOŃSKIM
HK0144000764
CHINA MERCHANTS HDG.INTERN.CO.LTD.
HK0941009539
CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD.
HK0836012952
CHINA RES POWER HLDGS
CNE1000002V2
CHINA TELECOM H
CNE1000003J5
JIANGSU EXPRESSWAY
CNE1000004X4
ZH.CSR TIMES ELEC.
AKCJE W WONIE KOREAŃSKIM
KR7015760002
KOREA ELECTRIC POWER CORP.
KR7015940000
LG DACOM CORP.
KR7017670001
SK TELECOM LTD.
AKCJE W PESO MEKSYKAŃSKIM
MX01ME090003
MEGACABLE HLDGS S.A. CPO
AKCJE W RINGGICIE MALEZYJSKIM
MYL5052OO005
PLUS EXPRESSWAYS
MYL5347OO009
TENAGA NASIONAL BERHAD
MYL6888OO001
TM INTL BHD
AKCJE W ZŁOTYM POLSKIM
PLTLKPL00017
TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A.
6.750
9.500
2.750
19,9500
30.662,61
1,39
AKCJE W BAHCIE TAJLANDZKIM
TH0268010R11
ADV.INFO SERV.-NVDR-
25.000
25.000
0
73,5000
40.242,62
1,82
AKCJE W NOWEJ LIRZE TURCKIEJ
TRATCELL91M1
TURKCELL ILETISIM HIZMETLERIE A.S.
14.000
14.000
0
8,8000
58.054,33
2,62
AKCJE W DOLAR ZE AMERYKAŃSKIM
US02364W1053
AMERICA MOVIL S.A.DE C.V.(ADRS)
US2044096012
CIA EN.GER.ADR/1000PFD NV
US20441A1025
CIA SANEAMENTO BA.ADR/250 O.N.
US20441B4077
COMP. PARANAENSE ENER. COPEL
US47972P2083
COMSTAR-OBY.TEL.REGS
US4005061019
GRUPO AERO.D.PAC.B ADR O.N.
LU0038705702
MILLICOM INTL CELL.
US6074091090
MOBILE TELESYSTEMS (SP.ADRS)
RU0007775219
MOBILNIYE TELESIST
US68554W2052
ORASCOM TELECOM HOLDING
US8792732096
TELECOM ARGENTINA S.A. (SP.ADRS)
US8792461068
TELEMAR (SP.ADRS)
RU0009091573
TRANSNEFT PFD.
US68370R1095
VIMPEL-KOMMUNIKATSII (SP.ADRS)
4.600
8.000
1.800
3.200
12.500
5.130
1.550
1.100
13.800
2.650
8.100
2.400
140
2.030
6.100
11.500
1.800
10.800
12.500
6.230
1.550
1.100
13.800
2.650
8.100
2.400
140
4.130
1.500
3.500
0
7.600
0
1.100
0
0
0
0
0
0
0
2.100
28,6400
13,8100
22,1100
9,4500
2,4700
18,6000
40,1300
21,9700
3,2500
20,0000
7,8500
12,4300
180,8601
6,2200
100.725,56
84.468,06
30.427,77
23.120,15
23.605,64
72.952,33
47.556,48
18.477,01
34.290,30
40.521,43
48.614,24
22.808,21
19.358,85
9.653,73
4,54
3,81
1,37
1,04
1,07
3,29
2,15
0,83
1,55
1,83
2,19
1,03
0,87
0,44
AKCJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM
ZAE000111829
AVENG LTD.
ZAE000042164
MTN GROUP
14.000
6.120
14.000
8.220
0
2.100
26,9800
99,0000
29.045,78
46.590,74
1,31
2,10
4.000
4.000
0
12,8080
39.169,69
1,77
2.089.437,07
94,27
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM
DE000DB9ATC0
DT.BK.LONDON CALL17
SUMA MAJĄTKU W PAPIERACH WARTOSCIOWYCH
EUR
Strona 11
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
WARTOŚĆ
KURSOWA W EUR
UDZIAŁ W
MAJĄTKU
FUNDUSZU
(%)
PRAWA OPCJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH NA FINANSOWE KONTRAKTY TERMINOWE W DOLARZE HONGKOŃSKIM
00CHT9A00080
CHINA MOBILE HONGK.CALL 29/01/09 80,00
-3
0
3
0,0100
00CHT9A00825
CHINA MOBILE HONGK.CALL 29/01/09 82,50
-5
0
5
0,0100
-1,48
-2,46
0,00
0,00
PRAWA OPCJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ŁĄCZNIE1)
EUR
-3,94
0,00
WKŁADY NA RACHUNKU BANKOWYM
WKŁADY W EUR
WKŁADY W WALUTACH SPOZA EU
HKD
STAN NA
30.01.2009
ZAKUPY
SPRZEDAŻE
PRZYCHODY
ROZCHODY
W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM
KURS
EUR
130.715,18
EUR
450,70
EUR
131.165,88
5,91
EUR
EUR
188,22
427,54
EUR
615,76
0,03
INNE POZYCJE ROZLICZENIOWE
OPŁATY RÓŻNE
EUR
-4.662,04
-0,21
MAJĄTEK FUNDUSZU
EUR
2.216.552,73
100,00
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA UPRAWNIAJĄCĄ DO WYPŁATY
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU
WARTOŚĆ OBLICZONA NA JEDNOSTKĘ UCZESTNICTWA PEŁNEJ APRECJACJI KAPITAŁU
EUR
EUR
EUR
68,56
68,56
68,56
BĘDĄCE W OBIEGU JEDNOSTKI UPRAWNIAJĄCE DO WYPŁATY
BĘDĄCE W OBIEGU JEDNOSTKI CZĘŚCIOWEJ APRECJACJI KAPITAŁU
BĘDĄCE W OBIEGU JEDNOSTKI PEŁNIEJ APRECJACJI KAPITAŁU
ILOŚĆ
ILOŚĆ
ILOŚĆ
ROZLICZENIA
MIĘDZYOKRESOWE
PRZYPADAJĄCE ODSETKI
ROZLICZONE NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DYWIDENDY
407,000
31.743,461
176,077
KURSY WALUT
SKŁADNIKI MAJĄTKU W WALUCIE OBCEJ PRZELICZONO NA EURO PO KURSACH WALUT Z 29.01.2009:
WALUTA
REAL BRAZYLIJSKI
KORONA CZESKA
FUNT BRYTYJSKI
DOLAR HONGKOŃSKI
FORINT WĘGIERSKI
RUPIA INDONEZYJSKA
WON KOREAŃSKI
PESO MEKSYKAŃSKIE
RINGGIT MALEZYJSKI
ZLOTY POLSKI
BAHT TAJLANDZKI
NOWA LIRA TURECKA
DOLAR AMERYKAŃSKI
RAND POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKI
JEDNOSTKA
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
1 EUR
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
KURS
2,98895
27,58250
0,91315
10,14550
289,87500
14.799,45500
1.803,33610
18,54805
4,70735
4,39175
45,66055
2,12215
1,30795
13,00430
BRL
CZK
GBP
HKD
HUF
IDR
KRW
MXN
MYR
PLN
THB
TRY
USD
ZAR
ZAKUPY I SPRZEDAŻE PAPIERÓW WARTOŚCIOWCYH POCZYNIONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM, O ILE NIE ZOSTAŁY WYKAZANE W ZESTAWIENIU
MAJĄTKU:
ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
ZAKUPY
PRZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
AKCJE W REALU BRAZYLIJSKIM
BRBRTPACNOR5
BRAS.TEL.PAR O.N.
BRELETACNPB7
CENTRAIS ELETRICA BRASILEIRAS S.A.
BRENBRACNOR2
EDP - ENERGIAS DO BRASIL
BRENBRD01OR7
EDP-E.DO BR.-ANR. ENERSUL
1.100
3.650
1.500
501.907
1.100
3.650
1.500
501.907
AKCJE W DOLARZE HONGKOŃSKIM
CNE1000002G3
CHINA CMNCTS SRVCS
CNE100000981
CHINA RAILWAY CONS.
KYG9826J1040
XINAO GAS HOLDINGS LTD.
110.000
110.000
78.000
110.000
110.000
78.000
AKCJE W RUPII INDYJSKIEJ
INE306B01029
ICSA INDIA DEMAT.
13.500
13.500
AKCJE W WONIE KOREAŃSKIM
KR7000210005
DAELIM INDL
1.000
1.000
AKCJE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM
US1055301097
BRASIL TELECOM S.A. PREF.SHS (SP.ADRS)
US1261531057
CPFL ENERGIA SA ADR O.N.
US29274F1049
ENERSIS ADR'S
US8794037809
TELEFONOS DE MEXICO
US8796901051
TELMEX INT.L SPONS.ADR/20
390
975
6.000
900
1.500
390
975
6.000
900
1.500
1)
Wycena kursów na dany dzień.
Strona 12
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
ISIN
NAZWA PAPIERU WARTOŚCIOWEGO
ZAKUPY
PRZYCHODY
SPRZEDAŻE
ROZCHODY
AKCJE W RANDZIE POŁUDNIOWOAFRYKAŃSKIM
ZAE000011953
NETCARE LTD.
ZAE000044897
TELKOM SA LTD
69.300
1.300
69.300
1.300
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE W DOLARZE AMERYKAŃSKIM
XS0254576175
CLSA F.P. ZT11 ICSA INDIA
13.500
13.500
Struktura funduszu 1)
1)
Zastosowane oprogramowanie dokonuje obliczeń z dokładnością do piętnastu miejsc po przecinku (na wykresie wykazano
tylko dwa miejsca). Przy dalszych obliczeniach na podstawie wykazanych powyżej wartości nie są zatem wykluczone
odchylenia.
Strona 13
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Przyrost wartości od momentu utworzenia funduszu
Zgodnie z postanowieniami Ustawy o nadzorze nad rynkiem papierów wartościowych z roku
2007 podawanie rozwoju wartości w ciągu roku jest zabronione. Dziękujemy za
wyrozumiałość.
Wiedeń, 17 marca 2009
Strona 14
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Zarządzane fundusze inwestycyjne
(stan na: 31 stycznia 2009)
Fundusze inwestycyjne otwarte
Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt +,
Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Q.I.K. 15
(USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Risk Optimizer, Kathrein
US-Dollar Bond, Kathrein US Equity, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special
Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-§ 14-Mix, Raiffeisen-§ 14-MixLight, Raiffeisen-§ 14-Rent,
Raiffeisen- A.R.-Rynki Wschodzącefundusz zagraniczny, Raiffeisen-A.R.-Global- Zrównoważony fundusz
zagraniczny, Raiffeisen-A.R.-Global Obligacjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Active-Aktien, RaiffeisenCeský akciový fond, Raiffeisen-Ceský balancovaný fond, Raiffeisen-Ceský dluhopisový fond,
Raiffeisen-Ceský fond konzervativnich investic, Raiffeisen- Dolar-Obligacje fundusz zagraniczny,
Raiffeisen-Dolar-ObligacjeKrótkoterminowefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, RaiffeisenEuropejskieRynkiWschodzące-SmallCap-Akcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-EmergingASEANAktien, Raiffeisen- Rynki Wschodzące-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Rynki WschodząceInfrastruktura fundusz zagraniczny, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen- Energia-Akcje fundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent,
Raiffeisen- Euroazja-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-EurasienGarantiefonds 08, Raiffeisen- Euro-Spółkifundusz zagraniczny, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-EuroShortTerm-Rent, Raiffeisen-Europa- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08,
Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap fundusz zagraniczny, Raiffeisen- EuroPlusObligacje fundusz zagraniczn, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, Raiffeisen-Global- Akcje fundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Global-Fundamental- Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Global-Mix fundusz zagraniczny,
Raiffeisen-Global- Obligacje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-HealthCare- Akcje fundusz zagraniczny, RaiffeisenHealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds,
Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen- Europa
Wschodnia-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent,
Raiffeisen- EuropaWschodniaPlus-Obligacjefundusz zagraniczny, Raiffeisen- Pacyfik-Akcje fundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004,
Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, RaiffeisenPensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen- RosjaAkcjefundusz zagraniczny, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer,
Raiffeisen- Technologia-Akcje fundusz zagraniczny, Raiffeisen- Top Dywidenda-Akcje fundusz zagraniczny,
Raiffeisen- Top Selekcja-Fundusz gwarantowany fundusz zagraniczny, Raiffeisen-US- Akcje fundusz
zagraniczny, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisenfonds-Anleihen, RaiffeisenfondsErtrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, WALSER Euro Cash AT, WALSER
Valor AT
Strona 15
Raiffeisen-RynkiWschodz ce-Infrastrukturafundusz zagraniczy
Fundusze inwestycyjne otwarte dla głównych inwestorów
Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1,
DURA3_2, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF13, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF26,
Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF42, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro
hedged, Pension-Equity F1, Pension-Income C1, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, RVIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic
Aktien, R 130-Fonds, R 140-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 165-Fonds, R 17-Fonds, R 174Fonds, R 180-Fonds, R 185-Fonds, R 192-Fonds, R 20-Fonds, R 32-Fonds, R 45-Fonds, R 5-Fonds,
R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 6-Fonds, R 71-Fonds, R 770-Fonds, R 8-Fonds, R 88-Fonds,
R 888-Fonds, R 9-Fonds, R 91-Fonds, R2 CEE Bond EUR, R2 Euro Corporates, R2 Euro Credit, R2
Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Private Portfolio, R2 Total
Return Portfolio, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag,
Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvestSpezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, Raiffeisen 301 - Euro Gov. Bonds, Raiffeisen
302 - Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 - Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 - Euro Corporates,
Raiffeisen 305 - Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 - Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 - Short
Term Investments, Raiffeisen 308 - Euro-Equities, Raiffeisen 310 - CEE Bonds, Raiffeisen 311,
Raiffeisen 311 - Euro MM Plus, Raiffeisen 312, Raiffeisen 312 - Euro MM, Raiffeisen 313 - Euro Trend
Follower, Raiffeisen 314 - Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315, Raiffeisen 315 - Euro Enhanced MM,
Raiffeisen 316 - Hedge FoF Balanced T, Raiffeisen 317 - Absolute Return 1, Raiffeisen 318 - Global
Diversified, Raiffeisen 319 - Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 - Hedge FoF Dynamic,
Raiffeisen 322 - Euro Alpha Duration, Raiffeisen 323 - Euro VA Trend Follower, Raiffeisen 324 - USD
MM Plus, Raiffeisen 325, Raiffeisen 326 - Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 - Fixed Income
Absolute Return, Raiffeisen 328 - Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 - Euro Macro L/S, Raiffeisen
332-Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 - GTAA Overlay, Raiffeisen 337 - Strategic Allocation
Master A.R. I, Raiffeisen 338 - Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 341, Raiffeisen 342,
Raiffeisen 900 - Treasury Zero, Raiffeisen 902 - Treasury Zero II, Raiffeisen 903 - Euro Bonds,
Raiffeisen 904 - Treasury Alpha, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus,
RPIE, RPIW, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA
Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Funds, UNIQA Structured Credit
Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index
Fundusze specjalne
Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, DASAA 8010,
EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Kathrein SF12, Kathrein SF14, Kathrein SF15,
Kathrein SF23, Kathrein SF27, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein
SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. - MVK Bond Ethic
Steady Tendency, Pension-Equity D2, Pension-Income D1, Pension Equity Global 1, Q.I.K. SF1, Q.I.K.
SF30, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 131Fonds, R 135-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146-Fonds, R 157Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170-Fonds, R 171-Fonds, R 172Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179-Fonds, R 18-Fonds, R 183-Fonds, R 184Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189-Fonds, R 19-Fonds, R 190-Fonds, R 193-Fonds, R 194Fonds, R 195-Fonds, R 197-Fonds, R 198-Fonds, R 203-Fonds, R 204-Fonds, R 205-Fonds, R 24Fonds, R 26-Fonds, R 311 A, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32004-Fonds, R
32005-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R
32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32667-Fonds, R
32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32951-Fonds, R
36-Fonds, R 37000-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 42-Fonds, R 420-Fonds, R
423-Fonds, R 424-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 453-Fonds, R 46-Fonds, R 468-Fonds, R
474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 96-Fonds, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, Vorsorge Renten
Portfolio 1, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds
Strona 16