Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

Transkrypt

BIULETYN DZIENNY, 4 listopada 2014, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Młodszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,2246
-0,1%
USD/PLN
3,3779
0,2%
EUR/USD
1,2506
-0,3%
WIG 20
2462,5
-0,1%
DJ Euro Stoxx50
3082,3
-1,0%
DAX
9251,7
-0,8%
S&P500
2017,8
0,0%
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Dzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, które zakończy się
jutro decyzją w sprawie stóp procentowych. Oczekujemy, że najbardziej
prawdopodobnym scenariuszem jest zakończenie cyklu obniżek 25-punktowym
cięciem stóp. Głębsze cięcia neguje zarówno wczorajszy odczyt PMI, jak i
większość publikacji z zeszłego miesiąca. W Radzie zaznacza się też jej
jastrzębie skrzydło. Wczoraj ponowny sprzeciw dla dalszych obniżek wyraził J.
Winiecki, mówiąc, że ich przełożenie na gospodarkę może być znikome. Trudno
się z tym nie zgodzić w świetle chociażby ostatniego raportu NBP, według
którego koszt kredytu odgrywa obecnie niewielką rolę w popycie
przedsiębiorstw na kredyt.
KOMENTARZ WALUTOWY
Wczorajszy bardzo dobry odczyt PMI dla Polski tylko chwilowo pomógł krajowej walucie. Kurs
EURPLN spadł w trakcie sesji z powrotem pod 4,22, jednak w kolejnych godzinach wrócił już
ponad ten poziom. Kluczowe bariery w krótkim terminie to wciąż 4,20 i 4,24.
Dopiero ich przebicie zmieni sytuację w notowaniach tej pary walutowej.
Impulsem do takiego ruchu może być jutrzejsza decyzja i komunikat RPP. Póki co
dziś nadal oczekujemy stabilizacji blisko 4,22.
Silne spadki eurodolara wyhamowały wczoraj po przebiciu wsparcia 1,25. Para
konsolidowała się przy tym poziomie nawet po zaskakująco dobrym odczycie indeksu ISM ze
Stanów Zjednoczonych, który nie zdołał już pogłębić zysków dolara. Wygląda więc na to,
że większe zmiany nastąpią dopiero pod wpływem wydarzeń w dalszej część
tygodnia (posiedzenie EBC i dane z rynku pracy w USA).
Wczoraj pozytywnie zaskoczył również indeks PMI z przemysłu Wielkiej Brytanii. Także ta
publikacja nie zdołała jednak już istotnie umocnić funta, co jest prawdopodobnie efektem
wyraźnej aprecjacji z poprzednich dni. Funtowi, podobnie jak dolarowi zdaje się
pomagać odmienne nastawienie w polityce pieniężnej Banku Anglii wobec
innych największych banków centralnych. W Wielkiej Brytanii trwa dyskusja
kiedy najlepiej rozpocząć podwyżki stóp procentowych, podczas gdy EBC czy
Bank Japonii dopiero co złagodziły politykę. Tym ciekawsze będzie w tym
tygodniu posiedzenie BoE (czwartek). Póki co kurs EURGBP wrócił w okolice 0,87,
zbliżając się do wyznaczonego pod koniec września minimum przy 0,7760
(najniższy poziom od lipca 2012r.). Ewentualne jastrzębie sygnały z Banku Anglii
byłyby impulsem do przetestowania tej bariery.
KOMENTARZ GIEŁDOWY
W trakcie wczorajszej sesji na głównych zachodnioeuropejskich parkietach dominował kolor
czerwony –niemiecki DAX stracił 0,8%, podczas gdy francuski CAC 40 0,9%. Nastroje
inwestorów zostały ochłodzone za sprawą rewizji w dół indeksu PMI dla niemieckiego
przemysłu. Co istotne jednak, indeks wrócił ponad graniczny poziom 50,0pkt., co
w najbliższym czasie powinno ograniczać obawy przed spowolnieniem
największej gospodarki Starego Kontynentu. Za oceanem natomiast indeks S&P500
zakończył notowania bez większych zmian. W najbliższym czasie przestrzeń do
wzrostów na amerykańskim parkiecie będzie ograniczało wykupienie w
notowaniach indeksu S&P500 (w interwale dziennym). W nieco dłuższym
horyzoncie indeks ten posiada bardzo solidne fundamenty do kontynuacji
wzrostów w postaci wczorajszego wyraźnie lepszego od oczekiwań odczytu
indeksu ISM dla przemysłu, który po ostatnim pozytywnie zaskakującym odczycie
PKB za III kwartał wskazuje, iż gospodarka Stanów Zjednoczonych wciąż się
rozpędza, co pozwala patrzeć z optymizmem na ostatni kwartał tego roku.
W trakcie wczorajszej sesji, przy niskich obrotach na giełdzie w Warszawie dominowały
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
spadki, jednak ich skala była wyraźnie mniejsza od tej obserwowanej na zachodzie Europy
(WIG20 stracił 0,1%). Wczoraj poznaliśmy odczyt indeksu PMI dla krajowego
przemysłu, który silnie wzrósł do 51,2 i zaskoczył nawet największych
optymistów, co przemawia za wzrostami w notowaniach krajowych ryzykownych
aktywów.
2
Stan na
początek
dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana
%
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,2246
4,2240
-0,10%
-0,05%
WIG
53933,9
-0,03%
0,81%
493 332,50
USD/PLN
3,3779
3,3841
0,25%
1,69%
WIG 20
2462,5
-0,05%
1,02%
393 174,38
CHF/PLN
3,5034
3,5037
-0,06%
-0,03%
WIG 30
2640,3
-0,09%
0,77%
418 342,88
EUR/USD
1,2506
1,2482
-0,34%
-1,70%
WIG50
3135,2
-0,01%
0,89%
48 983,24
GBP/PLN
5,4015
5,4050
0,11%
0,75%
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
WIG250
1196,0
-0,04%
0,26%
23 170,22
WIG Banki
8150,6
0,06%
0,62%
113 691,28
WIG Telkom
1074,7
-0,13%
-1,62%
35 507,76
WIG Budow
2189,0
0,22%
-0,14%
3 303,37
WIG Paliwa
3219,4
0,28%
1,18%
40 045,16
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
2,00
-
3M Wibor fixing
1,96
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
1,95
-
Węgry
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
FIXING NBP
Wartość
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
*Fixing z dnia poprzedniego
Zamkn.
Zmiana %
974,8
-0,68%
2,59%
17350,3
0,17%
1,29%
1078,3
-1,20%
3,74%
80027,9
-0,68%
0,77%
Europa Zachodnia
Europa
DJ Euro Stoxx50
3082,3
-1,00%
2,78%
EUR/PLN
4,2209
0,39%
Niemcy
DAX
9251,7
-0,81%
3,92%
GBP/PLN
5,4048
1,02%
UK
FTSE 100
6488,0
-0,89%
1,96%
CHF/PLN
3,5017
0,45%
Francja
CAC 40
4194,0
-0,92%
2,37%
Włochy
FTSE MIB
19369,0
-2,10%
1,79%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
S&P GSCI
punkty
535,78
-0,71%
-0,28%
Ropa Brent
barylka
84,78
-1,26%
-1,22%
USA
DJIA
17366,2
-0,14%
3,26%
USA
Brazylia
S&P500
2017,8
-0,01%
2,86%
IBX50
9147,5
-1,25%
6,93%
16862,5
0,00%
9,58%
2430,0
0,03%
6,10%
27860,4
-0,02%
4,14%
Azja
Złoto
uncja
1 165,63
-0,62%
-4,97%
Japonia
NIKKEI 225
Srebro
uncja
16,15
-0,03%
-5,74%
Chiny
SSE Composite
Miedź
tona
6 720,00
0,37%
-0,15%
Indie
SENSEX
3
Kalendarium
Godz. Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
PONIEDZIAŁEK 3 LISTOPADA
02:00
CN
Indeks PMI dla usług (Październik, pkt.)
538
02:45
CN
Indeks HSBC PMI dla przemysłu -ost. (Październik, pkt.)
50,4
09:00
PL
Indeks PMI dla przemysłu (Październik, pkt.)
51,2
09:45
IT
49,0
09:50
FR
Indeks PMI dla przemysłu - ost. (Październik, pkt.)
09:55
DE
10:00
EA
10:30
54,0
50,4
50,4
50,0
49,5
50,6
50,7
48,5
47,3
47,3
51,4
51,8
51,8
50,6
50,7
50,7
UK
53,2
51,4
51,6
15:45
US
55,9
56,2
56,2
16:00
US
Indeks ISM dla przemysłu (Październik, pkt.)
59,0
56,4
56,6
-0,5
-10,1
1,75
2,00
49,9
50,0
56,5
WTOREK 4 LISTOPADA
16:00
US
Zamówienia w przemyśle (Wrzesień, %, m/m)
PL
Decyzja ws. stóp (%)
02:45
CN
Indeks HSBC PMI dla przemysłu -ost. (Październik, pkt.)
09:45
IT
49,4
48,8
09:50
FR
Indeks PMI dla usług - ost. (Październik, pkt.)
48,1
48,1
09:55
DE
54,8
54,8
10:00
EA
52,4
52,4
10:30
UK
58,5
58,7
11:00
EA
Sprzedaż detaliczna (Wrzesień, %, m/m)
14:15
US
Raport ADP (Październik, w tys.)
15:45
US
16:00
US
Indeks ISM dla usług (Październik, pkt.)
08:00
DE
Zamówienia w przemyśle (Wrzesień, %, m/m)
13:00
UK
13:45
13:30
ŚRODA 5 LISTOPADA
1,75
53,5
230
-0,8
1,2
219,0
219,0
57,3
58,0
58,6
2,2
5,7
Decyzja BoE ws. Stóp (%)
0,5
0,5
EA
Decyzja EBC ws. Stóp (%)
0,05
0,05
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
283,0
287,0
2,0
-4,0
-0,2
0,0
CZWARTEK 6 LISTOPADA
3,5
PIĄTEK 7 LISTOPADA
08:00
DE
Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, m/m)
08:45
FR
Produkcja przemysłowa (Wrzesień, %, m/m)
14:30
US
Zmiana zatrudnienia w sek. pozarolniczym (Październik, w tys.)
210
228,0
248,0
14:30
US
Stopa bezrobocia (Październik, %)
5,9
5,9
5,9
16:15
US
Wystąpienie prezes Fed Janet Yellen
3,0
4
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji kupna lub sprzedaży instrumentów finansowych. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy
do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez Departament Zgodności RBPL.
RBPL wdrożył następujące rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów
interesów związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
5

Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

Transkrypt

Podobne dokumenty