Monitoring mediów

www.bankier.pl
2010-07-12
RANKING FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH - MAJ 2010
. .,WWW.BANKIER.PL (2010-07-12 00:00:00)
bankier.pl/wiadomosc/Ranking-funduszy-inwestycyjnych-maj-2010-2176212.html
W majowym rankingu funduszy inwestycyjnych opartym o wskaźnik Information Ratio, opisujący
relację zysku do ryzyka, zaszło dużo zmian. Wśród debiutantów znalazło się aż 6 nowych funduszy
inwestycyjnych z trzech TFI.
Ranking funduszy inwestycyjnych - maj 2010
W majowym rankingu funduszy inwestycyjnych opartym o wskaźnik Information Ratio, opisujący relację
zysku do ryzyka, zaszło dużo zmian. Wśród debiutantów znalazło się aż 6 nowych funduszy
inwestycyjnych z trzech TFI.
W horyzoncie 3-letnim po raz pierwszy swoją ocenę otrzymały subfundusze z parasola PKO FIO, tj. PKO
Akcji Plus, PKO Zrównoważony Plus, PKO Stabilnego Wzrostu Plus oraz PKO Papierów Dłużnych Plus. W
tej grupie najlepiej wypadł fundusz o strategii zrównoważonej, który otrzymał ocenę 5a. Wysoką ocenę
otrzymał również inny debiutant w rankingu 36-miesięcznym tj. fundusz SKOK Obligacji, który poza
najlepszą oceną w długim terminie może pochwalić się notą 4a za ostatni rok. Tym samym produkt
został wiceliderem w kategorii funduszy dłużnych złotowych uniwersalnych (PDP_UN). Ostatnim
debiutantem jest BPH Akcji Globalny, któremu przyznaliśmy ocenę 4a za ostatnie 12 miesięcy.
W minionym miesiącu w 9 analizowanych grupach na pozycjach liderów odnotowaliśmy dwie istotne
zmiany. Pierwsza to przypadek opisanego już wyżej funduszu SKOK TFI. Druga miała miejsce w grupie
funduszy mieszanych polskich. Po 6 miesięcznej przerwie po razy kolejny najlepszą podwójną ocenę 5a
otrzymał BPH Aktywnego Zarządzania z parasola BPH FIO, co pozwoliło mu objąć pozycję lidera w swojej
kategorii. Jednostka funduszu straciła w ciągu ostatnich 36 miesięcy -12,3%, czyli zachowała się o +4,7
pkt proc. lepiej od średniej. Trzeba jednak pamiętać, że osiągniętym wynikom towarzyszyło ryzyko jedno
z najniższych w grupie. W grupie produktów mieszanych polskich uniwersalnych (MIP_UN) warto
również zwrócić uwagę na fundusz PKO Zrównoważony Plus, który dzięki wystarczająco długiej historii
po raz pierwszy pojawił się w naszym 3-letnim zestawieniu i od razu zajął 3 miejsce (5a w okresie 3
letnim) mimo, że ostatni rok nie był dla tego produktu udany (2a w okresie rocznym).
Jak widać dobra ocena w długim terminie , wynika z lepszego zachowania funduszu z poprzednich lat, co
potwierdza również wypracowana za ostatnie 3 lata stopa zwrotu rzędu 11,6%, która jest aż o 28,7%
lepszą od średniej dla grupy. Z pierwszej trójki w grupie funduszy mieszanych polskich po raz drugi w
tym roku wypadł fundusz Unikorona Zrównoważony. W majowym rankingu fundusz otrzymał ocenę 4a
w horyzoncie 3-letnim oraz 5a w 12-miesięcznym. Powodem może być pogorszenie wyników na tle
niektórych funduszy w długim horyzoncie, na co wpływ miał słabszy wynik osiągnięty w maju. Z podobną
sytuacją mieliśmy do czynienia w funduszu Skarbiec - Waga Zrównoważony (Skarbiec FIO). W tym
przypadku bardzo słaby wynik w maju na poziomie -3,4% (trzeci od końca w gronie 24 funduszy)
pogorszył relację zysku do ryzyka. Wynik Skarbiec - Waga Zrównoważony za ostatnie 12 miesięcy +16,4%
jest o -5,2% słabszy od średniej, przez co nota 12-miesięczna spadła z 2a do 1a, a 36-miesięczna z 5a do
4a. W tej sytuacji fundusz wypadł z grona najlepszych funduszy mieszanych uniwersalnych.
www.bankier.pl
2010-07-12
W grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych (AKP_UN) w maju bardzo dobrze zaprezentował się
fundusz Noble Akcji, który po raz pierwszy uzyskał ocenę 5a w obu horyzontach czasowych. W
przeszłości fundusz ten zanotował wynik 5a w okresie rocznym tylko jeden raz - w styczniu 2009 r. Na
polepszenie jego pozycji w naszym najnowszym rankingu wpłynęły stosunkowo dobre wyniki
wypracowane w ciągu ostatnich 36 miesięcy. Jednak mimo awansu w naszym rankingu ujemne saldo
wpłat i wypłat nie napawa już dużym optymizmem. Warto dodać, iż aktywa tego funduszu w ciągu
ostatniego miesiąca spadły aż o 11,6%. W majowym rankingu funduszy inwestycyjnych, bazującym na
wskaźniku Information Ratio, łączącym zarówno zysk jak i ryzyko, sklasyfikowaliśmy łącznie 185
produktów. W horyzoncie rocznym ocenę otrzymało 177 funduszy, a w horyzoncie 3-letnim - 139.
REKLAMA
/ Analizy Online